የውሂብ ሳይንስ ለፖርትፎሊዮ ማሻሻያ፡ ማርኮዊትዝ አማካኝ-ተለዋዋጭ ቲዎሪ

የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ እንደ አክሲዮኖች፣ ቦንዶች ወይም cryptocurrency ያሉ አንድ ግለሰብ ኢንቨስት የሚያደርግበት የፋይናንስ ንብረቶች ስብስብ ነው። አንድ ኢንቬስትመንት በአብዛኛው የሚለየው በአደጋው (እሴቱ ምን ያህል ተለዋዋጭ ነው) እና መመለሱ (የሚጠበቀው ትርፍ ምንድን ነው)። ባለሀብቶች ከፍተኛ ትርፍ በሚያገኙበት ጊዜ አደጋን የሚቀንስ ፖርትፎሊዮ መገንባት አላማ አላቸው።

ኢንቨስትመንቶች ቁጥሮቹን በመረዳት ላይ ያሉ እንደመሆናቸው መጠን ባለሙያ ነጋዴዎች የኢንቨስትመንት ስልታቸውን ለማመቻቸት የመረጃ ሳይንስ ቴክኒኮችን እና ሞዴሎችን ይጠቀማሉ። ከነዚህ ሞዴሎች አንዱ የዘመናዊ ፖርትፎሊዮ ቲዎሪ (MPT) ሲሆን በተጨማሪም ማርኮዊትዝ አማካኝ-ተለዋዋጭ ቲዎሪ በመባል ይታወቃል። ሞዴሉ የተጋላጭነት ግምገማን በመጠቀም የተሻለውን የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ ያቀርባል እና ለባለሀብቱ ከፍተኛውን ትርፍ ያስገኛል።

ቀልጣፋ ኢንቨስት ለማድረግ የውሂብ ሳይንስ ያለውን ሚና እንረዳ፣ የዘመናዊ ፖርትፎሊዮ ቲዎሪ በዝርዝር እንመልከተው እና ከዳታ ሳይንስ ሞዴሎች ጋር የተያያዙ ግምቶችን እና ስጋቶችን እንወያይ።

በማርኮዊትዝ አማካኝ-ተለዋዋጭ ቲዎሪ ላይ ተጨማሪ

የማርኮዊትዝ አማካኝ-ተለዋዋጭ ቲዎሪ ለመጀመሪያ ጊዜ የታተመው በሃሪ ማርኮዊትዝ እ.ኤ.አ. እንደ አንድ ደንብ, ኢንቨስትመንቶች ዝቅተኛ-አደጋ, ዝቅተኛ-ተመላሽ እና ከፍተኛ-አደጋ, ከፍተኛ-ተመላሽ ተብለው ተከፋፍለዋል. በቀላል አገላለጽ፣ ከፍተኛ ተጋላጭነት ያላቸው ኢንቨስትመንቶች ከፍ ያለ ሽልማት እንደሚሸከሙ እና በተቃራኒው መሆኑን ያረጋግጣል።

MPT ለሽልማት ስጋትን የሚያመዛዝን ምርጥ የኢንቨስትመንት ምርጫን ያቀርባል። የመጨረሻው የመዋዕለ ንዋይ ምርጫ እና በፖርትፎሊዮው ውስጥ ያለው ድርሻ በመረጃ አዝማሚያዎች ላይ የተመሰረተ ተስማሚ የኢንቨስትመንት ስትራቴጂን ይወክላል.

ከዘመናዊው ፖርትፎሊዮ ቲዎሪ በስተጀርባ ያለው ሳይንስ

ከኤምፒቲ ጀርባ ያለውን ሂሳብ እንረዳ። ሆኖም፣ በመጀመሪያ፣ የሂሳብ ሞዴሉን የሚቻል የሚያደርጉ ጥቂት ቁልፍ ቃላትን መረዳት አለብን።

• የሚጠበቀው መመለሻ ፡ ይህ ከኢንቨስትመንት የሚጠበቀው መቶኛ ተመላሽ ነው። ታሪካዊ አዝማሚያዎችን በስታቲስቲክስ ትንታኔ በመጠቀም ሊሰላ ይችላል.

• መደበኛ መዛባት ፡ ይህ የአንድ የተወሰነ የፋይናንሺያል ንብረት ተለዋዋጭነት ይለካል። ከመዋዕለ ንዋይ ጋር የተያያዘው የአደጋ መጠን ነው፣ ማለትም፣ ከፍተኛ ልዩነት ያለው ንብረት ከፍተኛ ስጋት እና ከፍተኛ ሽልማቶችን ይይዛል። እንዲሁም የውሂብ አዝማሚያዎችን በስታቲስቲክስ ትንታኔ በመጠቀም ይገመታል.

• አብሮነት ፡ ይህ በተለያዩ ንብረቶች መካከል ያለውን ግንኙነት ይገምታል። ኮቫሪያንስ እንደ ተጓዳኝ አካላት የንብረቱን ክብደት በመቀየር የፖርትፎሊዮ ስርጭቱን ለማመቻቸት ይረዳል።

ሶስት አክሲዮኖች፣ A፣ B እና C ከተሰጠን፣ ፖርትፎሊዮ እንገንባ። አንድ ባለሀብት ለሁለቱም አክሲዮኖች ምን ያህል ገንዘብ መመደብ እንዳለበት ለማወቅ ያለመ ነው። ለተሰጡት አክሲዮኖች፣ እያንዳንዱ አክሲዮን የሚከተሉትን ባህሪያት እንደሚይዝ እናስብ።

አጠቃላይ የኢንቨስትመንት መጠን 1000 ዶላር ከሆነ፣ 200 ዶላር ለአክሲዮን ሀ፣ 300 ዶላር ለ፣ እና ለ C 500 ዶላር ነው። ከስርጭቱ አንፃር፣ አማካይ የፖርትፎሊዮ ተመላሽ ይመጣል።

የምደባው መቶኛ ምን ያህል መዋዕለ ንዋይ ወደ የትኛው ንብረት እንደሚገባ ስለሚወስኑ የመገለጫው ክብደት ተደርገው ይወሰዳሉ።

እዚህ ላይ ሊታሰብበት የሚገባው ሁለተኛው አስፈላጊ ነገር የፖርትፎሊዮው ልዩነት ወይም ስጋት ነው። የፖርትፎሊዮ ስጋት የተለያዩ ንብረቶችን አብሮነት ስለሚያስብ ለማስላት አስቸጋሪ ነው። በማርኮዊትዝ ሞዴል ስር ያለው ጥሩ ፖርትፎሊዮ አሉታዊ ግንኙነት ያላቸውን ንብረቶች ያካትታል። አንድ የተወሰነ ንብረት ከተቀነሰ ሌላው ይነሳል እና ኪሳራውን ይቋቋማል, ይህም አጠቃላይ የፖርትፎሊዮውን ስጋት ይቀንሳል.

የፖርትፎሊዮ ልዩነት ቀመር ይሆናል።

በፖርትፎሊዮው ውስጥ ላለው ለእያንዳንዱ የንብረት ጥንድ ጥምረት ማስላት ያስፈልጋል። ንብረቶቻችን የሚከተለውን ተዛማጅ ማትሪክስ እንዳላቸው እናስብ።

የግንኙነት እሴቶቹን እና ከላይ ያለውን መደበኛ ልዩነት ግምት ውስጥ በማስገባት የሚከተለውን ቀመር በመጠቀም ትብብሮችን ማስላት እንችላለን።

የትብብር ማትሪክስ ይሆናል።

ከላይ የተቆጠሩትን እሴቶች በመጠቀም፣ የእኛ ፖርትፎሊዮ የጋራ ልዩነት ይሆናል።

ውጤታማ ድንበር

ከላይ ያለው ምሳሌ ለኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ አንድ ዕድል ያሳያል። የማርኮዊትዝ ጽንሰ-ሀሳብ የተለያዩ አመዳደብ (ክብደቶችን) እሴቶችን በመጠቀም የእነዚህን ፖርትፎሊዮዎች በርካታ ጥምረት ይፈጥራል። የተለያዩ ፖርትፎሊዮዎች ለአንድ አደጋ እሴት (ልዩነት) የተለያዩ የመመለሻ ደረጃዎችን ያሳያሉ። እነዚህ የተለያዩ ፖርትፎሊዮዎች ውጤታማ ፍሮንትይ በተባለ ገበታ ላይ ይታያሉ።

ኩርባው ባለሀብቶች ከመስመሩ በላይ ያለውን ነገር ሁሉ የሚስቡበት የአደጋ-ሽልማት ንግድን ይወክላል። ሌላው የዚህ ገበታ ትኩረት የሚስብ ነገር ከስጋት ነፃ ከሆነው ነጥብ (ዜሮ ስታንዳርድ-ዲቪኤሽን) የሚሄድ እና ከርቭ ላይ ታንጀንት የሚፈጥረው የካፒታል ድልድል መስመር (CAL) ነው። የታንጀንት ነጥብ ከፍተኛው ከሽልማት-ወደ-አደጋ ጥምርታ ያለው ሲሆን ለኢንቨስትመንት በጣም ጥሩው ፖርትፎሊዮ ነው።

ቁልፍ መቀበያዎች

የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ እንደ አክሲዮኖች እና ቦንዶች ያሉ የተለያዩ ንብረቶችን ያካትታል። እያንዳንዱ ባለሀብት በቋሚ የኢንቨስትመንት ካፒታል ይጀምራል እና በእያንዳንዱ ንብረት ላይ ምን ያህል መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ እንዳለበት ይወስናል። እንደ ማርኮዊትዝ አማካኝ ልዩነት ንድፈ ሃሳብ ያሉ የመረጃ ሳይንስ ቴክኒኮች በጣም ጥሩውን ፖርትፎሊዮ ለመገንባት በጣም ጥሩውን ድርሻ ለመወሰን ይረዳሉ።

ንድፈ ሃሳቡ ለአንድ አደጋ ደረጃ ከፍተኛውን ትርፍ ለማግኘት የንብረት ምደባዎችን ለማመቻቸት የሂሳብ ሞዴል ይቀርፃል። የተለያዩ የፋይናንሺያል ንብረቶችን ይተነትናል እና የመመለሻ ፍጥነታቸውን እና የአደጋ መንስኤዎቻቸውን ከግምት ውስጥ በማስገባት ከታሪካዊ አዝማሚያዎቻቸው አንፃር ይመለከታል። የመመለሻ መጠን ንብረቱ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ምን ያህል ትርፍ እንደሚያስገኝ ግምት ነው። የአደጋ መንስኤው የሚለካው የንብረቱ ዋጋ መደበኛ ልዩነትን በመጠቀም ነው። ከፍ ያለ ልዩነት የማይለዋወጥ ንብረትን ይወክላል እና ስለሆነም ከፍ ያለ ስጋት።

የመመለሻ እና የአደጋ እሴቶቹ ለተለያዩ የፖርትፎሊዮ ውህዶች ይሰላሉ እና ውጤታማ በሆነው የድንበር ጥምዝ ላይ ይወከላሉ። ኩርባው ባለሀብቶች ከተመረጡት አደጋ አንጻር ከፍተኛውን ገቢ እንዲወስኑ ይረዳል።