د پورټ فولیو اصلاح کولو لپاره د ډیټا ساینس: د مارکویټز معنی - توپیر تیوري

د پانګې اچونې پورټ فولیو د مالي شتمنیو ټولګه ده، لکه سټاک، بانډونه، یا کریپټو کارنسي، په کوم کې چې یو فرد پانګه اچونه کوي. پانګه اچونه تر ډیره د خطر په واسطه پیژندل کیږي (څومره بې ثباته ارزښت لري) او د هغې بیرته ستنیدل (د متوقع لاسته راوړنې څه دي). پانګه اچوونکي هدف لري چې یو پورټ فولیو رامینځته کړي چې خطر کم کړي پداسې حال کې چې بیرته راستنیدنه اعظمي کوي.

څرنګه چې پانګه اچونه د شمیرو په پوهیدو پورې اړه لري، ماهر سوداګر د ډیټا ساینس تخنیکونه او ماډلونه کاروي ترڅو د دوی د پانګې اچونې ستراتیژي غوره کړي. یو ورته ماډل د عصري پورټ فولیو تیوري (MPT) دی، چې د مارکویټز مین - ویرینس تیوري په نوم هم پیژندل کیږي. ماډل د خطر ارزونې په کارولو سره د پانګې اچونې مطلوب پورټ فولیو چمتو کوي او د پانګوالو لپاره بیرته راستنیدنه اعظمي کوي.

راځئ چې د مؤثره پانګوونې په جوړولو کې د ډیټا ساینس رول په اړه پوه شو، د عصري پورټ فولیو تیوري په تفصیل سره وګورو، او د ډیټا ساینس ماډلونو سره تړلې انګیرنې او خطرونو په اړه بحث وکړو.

د مارکویټز د مینځنۍ توپیر تیوري په اړه نور

د مارکویټز د منځني توپیر تیوري په لومړي ځل په 1952 کې د هیري مارکویټز لخوا خپره شوه. دا تیوري د معلوماتو پراساس ماډل وړاندې کوي چې د خطر او بیرته راستنیدو اټکل کولو لپاره مالي تمایلات تحلیلوي. د ګوتو د قاعدې په توګه، پانګه اچونه د ټیټ خطر، ټیټ بیرته راستنیدنې، او لوړ خطر، لوړ بیرته راستنیدنې په توګه طبقه بندي شوي. په ساده اصطلاحاتو کې، دا ثابتوي چې پانګه اچونه د لوړ خطر فکتور سره لوړ انعام لري او برعکس.

MPT د پانګې اچونې غوره انتخاب وړاندې کوي چې د انعام لپاره خطر توازن کوي. د پانګې اچونې وروستی انتخاب او په پورټ فولیو کې د دوی ونډه د ډیټا رجحاناتو پراساس د پانګې اچونې مثالي ستراتیژي استازیتوب کوي.

د عصري پورټ فولیو تیوري تر شا ساینس

راځئ چې د MPT تر شا ریاضی پوه شو. په هرصورت، لومړی، موږ باید په یو څو کلیدي اصطلاحاتو پوه شو چې د ریاضياتي ماډل ممکنه کوي.

• متوقع راستنیدنه: دا هغه سلنه ده چې د پانګې اچونې څخه تمه کیږي. دا د تاریخي رجحاناتو احصایوي تحلیلونو په کارولو سره محاسبه کیدی شي.

• معیاري انحراف: دا د یوې ځانګړې مالي شتمنۍ بې ثباتۍ اندازه کوي. دا د خطر اندازه ده چې د پانګې اچونې سره تړاو لري، د بیلګې په توګه، د لوړ توپیر شتمنۍ لوړ خطر او لوړ انعام لري. دا د ارقامو د رجحاناتو د احصایوي تحلیل په کارولو سره هم اټکل کیږي.

• Covariance: دا د مختلفو شتمنیو ترمنځ اړیکه اټکل کوي. Covariance د covariances پورې اړه لري د شتمنیو وزن بدلولو سره د پورټ فولیو توزیع اصلاح کولو کې مرسته کوي.

درې سټاکونو ته په پام سره، A، B، او C، راځئ چې یو پورټ فولیو جوړ کړو. یو پانګه اچوونکی موخه دا ده چې معلومه کړي چې څومره فنډونه د هرې سټاک لپاره تخصیص کوي. د ورکړل شوي سټاک لپاره، راځئ فرض کړو چې هر سټاک لاندې ځانګړتیاوې لري.

که د پانګې مجموعي اندازه $ 1000 وي، $ 200 د سټاک A لپاره، $ 300 د B لپاره، او $ 500 د C لپاره. د ویش په پام کې نیولو سره، د پورټ فولیو بیرته راستنیدنه په معنی ده.

د تخصیص فیصدي د پروفایل وزن هم په پام کې نیول کیږي ځکه چې دوی مشخص کوي چې څومره پانګه په کومه شتمنۍ کې ځي.

دوهم مهم فکتور چې دلته په پام کې نیول کیږي د پورټ فولیو توپیر یا خطر دی. د پورټ فولیو خطر محاسبه کول خورا ګران دي ځکه چې دا د مختلف شتمنیو همغږي په پام کې نیسي. د مارکویټز ماډل لاندې یو مطلوب پورټ فولیو کې د منفي ارتباط سره شتمنۍ شاملې دي. که یوه ځانګړې شتمني کمه شي، بل به لوړ شي او د هغې له لاسه ورکولو سره مقابله وکړي، د ټول پورټ فولیو خطر کموي.

د پورټ فولیو توپیر لپاره فورمول کیږي

covariance باید په پورټ فولیو کې د هرې شتمنۍ جوړه لپاره محاسبه شي. راځئ فرض کړو چې زموږ شتمنۍ لاندې د ارتباط میټرکس لري.

د ارتباط ارزښتونو او پورتني معیاري انحراف ته په پام سره، موږ کولی شو د لاندې فورمول په کارولو سره covariances محاسبه کړو:

covariance matrix کیږي

د پورته حساب شوي ارزښتونو په کارولو سره ، زموږ د پورټ فولیو همغږي کیږي

اغیزمن سرحد

پورتنۍ بیلګه د پانګې اچونې پورټ فولیو لپاره یو امکان ښیې. د مارکویټز نظریه د مختلف تخصیص (وزن) ارزښتونو په کارولو سره د ورته پورټ فولیو ډیری ترکیبونه رامینځته کوي. مختلف پورټ فولیو د ورکړل شوي خطر ارزښت (تغیر) لپاره د بیرته راستنیدو مختلف کچې ښیې. دا مختلف پورټ فولیو په یو چارټ کې لیدل شوي چې د اغیزمن سرحد په نوم یادیږي.

وکر د خطر - انعام تجارت استازیتوب کوي چیرې چې پانګه اچوونکي د کرښې څخه پورته هرڅه سره علاقه لري. د دې چارټ بل په زړه پورې فاکتور د پلازمینې تخصیص لاین (CAL) دی چې له خطر څخه پاک نقطې (صفر معیاري انحراف) څخه تیریږي او د منحني په اوږدو کې یو تنګی جوړوي. د ټینګنټ نقطه د خطر تر ټولو لوړ تناسب لري او د پانګې اچونې لپاره ترټولو غوره ممکنه پورټ فولیو دی.

کلیدي ټکي

د پانګې اچونې پورټ فولیو مختلف شتمنۍ لکه سټاک او بانډونه لري. هر پانګه اچوونکی د ثابتې پانګې اچونې سره پیل کوي او پریکړه کوي چې په هره شتمنۍ کې څومره پانګه اچونه وکړي. د ډیټا ساینس تخنیکونه لکه د مارکویټز معنی - توپیر تیوري د مطلوب پورټ فولیو جوړولو لپاره د غوره ونډې تخصیص په ټاکلو کې مرسته کوي.

تیوري یو ریاضیاتی ماډل جوړوي ترڅو د شتمنیو تخصیص اصلاح کړي ترڅو د ورکړل شوي خطر کچې لپاره اعظمي بیرته ترلاسه کړي. دا بیلابیل مالي شتمنۍ تحلیلوي او د دوی تاریخي رجحاناتو ته په پام سره د بیرته راستنیدو نرخ او د خطر عوامل په پام کې نیسي. د بیرته راستنیدو نرخ اټکل دی چې شتمني به په ټاکل شوي وخت کې څومره ګټه تولید کړي. د خطر فکتور د شتمني ارزښت د معیاري انحراف په کارولو سره اندازه کیږي. لوړ انحراف د بې ثباته شتمنۍ استازیتوب کوي او له همدې امله، لوړ خطر.

بیرته راستنیدنه او د خطر ارزښتونه د مختلف پورټ فولیو ترکیبونو لپاره محاسبه کیږي او په مؤثره فرنټیر وکر کې ښودل شوي. وکر د پانګوالو سره مرسته کوي چې د دوی د ټاکل شوي خطر په مقابل کې ترټولو لوړ عاید وټاکي.