Saense ya Datha bakeng sa Potfolio Optimization: Markowitz Bolela-Phapano Teori

Potefolio ya dipeeletšo ke kgoboketšo ya dithoto tša ditšhelete, go swana le ditokomane, dibonto, goba tšhelete ya crypto, yeo motho ka o tee ka o tee a beeletšago go yona. Peeletšo e hlaolwa kudu ka kotsi ya yona (kamoo boleng bo fetofetogago ka gona) le poelo ya yona (poelo yeo e letetšwego ke efe). Babeeletši ba ikemišeditše go aga potefolio yeo e fokotšago kotsi mola ba godiša poelo.

Ka ge dipeeletšo di le mabapi le go kwešiša dipalo, bagwebi ba ditsebi ba diriša dithekniki tša saense ya data le dika go dira gore leano la bona la dipeeletšo le šome gabotse. O mongwe wa dika tše bjalo ke Teori ya Potefolio ya Sebjalebjale (MPT), yeo gape e tsebjago bjalo ka Teori ya Markowitz Mean-Variance. Mohlala o fana ka potefolio ya dipeeletšo ye e loketšego ka go šomiša kelo ya kotsi le go godiša poelo go motsetedi.

A re kwešišeng tema yeo e kgathwago ke saense ya datha go direng dipeeletšo tše di šomago gabotse, re lebelele teori ya sebjalebjale ya potefolio ka botlalo, gomme re ahlaahleng dikakanyo le dikotsi tšeo di amanago le dika tša saense ya datha.

Tse Dingwe Ka Teori ya Markowitz Bolela-Phapano

Teori ya Markowitz Mean-Variance e phatlaladitšwe la mathomo ke Harry Markowitz ka 1952. Teori ye e tšweletša mohlala wo o theilwego godimo ga datha wo o sekasekago ditshekamelo tša ditšhelete go akanyetša kotsi le poelo. Bjalo ka molao wa monwana o mogolo, dipeeletšo di arotšwe ka magoro bjalo ka tša kotsi ya fase, ya poelo ya fase, le ya kotsi ye kgolo, ya poelo ye kgolo. Ka mantšu a bonolo, e hloma gore dipeeletšo tšeo di nago le lebaka le legolo la kotsi di rwala moputso wo mogolo le go fapana le moo.

MPT e fana ka kgetho ye e loketšego ya dipeeletšo tšeo di lekalekanyago kotsi bakeng sa moputso. Kgetho ya mafelelo ya dipeeletšo le karolo ya tšona ka potefolio e emela leano le le loketšego la dipeeletšo leo le theilwego godimo ga ditshekamelo tša datha.

Saense yeo e lego ka morago ga Teori ya Potefolio ya Sebjalebjale

A re kwešišeng dipalo tšeo di lego ka morago ga MPT. Le ge go le bjalo, sa pele, re swanetše go kwešiša mareo a mmalwa a bohlokwa ao a dirago gore mohlala wa dipalo o kgonege.

• Poelo ye e Letetšwego: Ye ke poelo ya phesente yeo e letetšwego go tšwa go peeletšo. E ka balwa ka go šomiša tshekatsheko ya dipalopalo ya ditshekamelo tša histori.

• Kgelogo ya Maemo: Se se lekanyetša go fetofetoga ga letlotlo le itšego la ditšhelete. Ke tekanyo ya kotsi yeo e amanago le peeletšo, ke gore, letlotlo la phapano ye kgolo le rwala kotsi ye kgolo le moputso wo mogolo. E akanyetšwa gape ka go šomiša tshekatsheko ya dipalopalo ya ditshekamelo tša datha.

• Covariance: Se se akanyetša kamano magareng ga dithoto tše di fapanego. Covariance e thuša go dira gore kabo ya potefolio e šome gabotse ka go fetoša boima bja matlotlo go ya ka di-covariance.

Ge re fiwa ditokomane tše tharo, A, B le C, a re ageng potefolio. Motsetedi o ikemišeditše go hwetša gore ke ditšhelete tše kae tšeo a swanetšego go di abelwa setoko se sengwe le se sengwe. Bakeng sa ditokomane tše di filwego, a re tšeeng gore setoko se sengwe le se sengwe se swere dikarolo tše di latelago.

Ge e ba palomoka ya tšhelete ya peeletšo e le $ 1000, $ 200 ke ya Setoko A, $ 300 bakeng sa B le $ 500 bakeng sa C. Ge go fiwa kabo, poelo ya potefolio ya magareng e tšwelela e le.

Diphesente tša kabo di tšewa gape bjalo ka boima bja profaele ka ge di laola gore ke peeletšo ye kaakang yeo e tsenago ka gare ga letlotlo lefe.

Ntlha ya bobedi ye bohlokwa yeo e swanetšego go elwa hloko mo ke phapano ya potefolio goba Kotsi. Kotsi ya potefolio e na le bomenetša go e bala ka ge e ela hloko covariance ya matlotlo a go fapana. Potefolio ye e loketšego ka fase ga mohlala wa Markowitz e akaretša matlotlo ao a nago le tswalano ye mpe. Ge letlotlo le le itšego le ka fokotšega, le lengwe le tla tsoga le go lwantšha tahlegelo ya lona, go fokotša kotsi ya kakaretšo ya potefolio.

Fomula ya phapano ya potefolio e ba

Covariance e hloka go balwa bakeng sa para ye nngwe le ye nngwe ya matlotlo ka gare ga potefolio. A re tšeeng gore dithoto tša rena di na le matrix ya tswalano ye e latelago.

Ge re lebelela dikelo tša tswalano le go fapoga ga maemo mo go lego ka mo godimo, re ka bala di-covariances re diriša fomula ye e latelago:

Matrix ya covariance e ba

Ka go šomiša dikelo tše di balwago ka mo godimo, phapano ya rena ya potefolio e ba

Mollwane wo o šomago gabotse

Mohlala wo o lego ka mo godimo o bontšha kgonagalo e tee ya potefolio ya dipeeletšo. Teori ya Markowitz e hlola metswako ye mentši ya dipotfolio tše bjalo ka go šomiša dikelo tša kabo (dikelo) tše di fapanego. Dipotfolio tše di fapanego di bontšha maemo a go fapafapana a dipoelo tša boleng bja kotsi bjo bo filwego (phapano). Dipotfolio tše tše di fapanego di bonwa ka leihlo la kgopolo tšhateng yeo e bitšwago Mollwane wo o šomago gabotse.

Koba e emela kgwebišano ya kotsi le moputso moo babeeletši ba nago le kgahlego go se sengwe le se sengwe ka godimo ga mothaladi. Ntlha ye nngwe ye e kgahlišago ya tšhate ye ke mola wa Kabo ya Motsemošate (CAL) wo o sepelago go tšwa ntlheng ye e se nago kotsi (Zero Standard-Deviation) gomme o bopa tangent go putla koba. Ntlha ya tangent e na le tekanyo ya godimodimo ya moputso go ya go kotsi gomme ke potefolio ye kaone ye e kgonegago ya peeletšo.

Dilo tše Bohlokwa tša go Tšea

Potefolio ya dipeeletšo e akaretša matlotlo a go fapafapana go swana le ditokomane le dibonto. Motsetedi yo mongwe le yo mongwe o thoma ka khapethale ya peeletšo ye e sa fetogego gomme o tšea sephetho sa gore o tla beeletša bokae ka letlotlong le lengwe le le lengwe. Dithekniki tša mahlale a datha tša go swana le teori ya phapano ya magareng ya Markowitz di thuša go laetša kabo ya dišere ye e loketšego go aga potefolio ye e loketšego.

Teori e hlama mohlala wa dipalo go kaonafatša dikabo tša matlotlo go hwetša poelo ye kgolo ya maemo a kotsi ao a filwego. E sekaseka dithoto tša ditšhelete tše di fapanego gomme e ela hloko seelo sa tšona sa poelo le mabaka a kotsi, ge go lebelelwa ditshekamelo tša tšona tša histori. Sekgahla sa poelo ke kakanyetšo ya gore letlotlo le tla tšweletša poelo ye kaakang mo nakong ye e filwego. Ntlha ya kotsi e balwa ka go šomiša go fapoga ga maemo ga boleng bja letlotlo. Kgelogo ye e phagamego e emela letlotlo leo le sa tsepamago gomme, ka fao, kotsi ye e phagamego.

Ditekanyetšo tša poelo le kotsi di balwa bakeng sa metswako ya dipotfolio tše di fapafapanego gomme di emetšwe godimo ga koba ya mollwane ye e šomago gabotse. Koba e thuša babeeletši go laetša dipoelo tša godimodimo kgahlanong le kotsi yeo ba e kgethilego.