Möjlighet för felprissättning: Utlåning till invandrargrundare

Möjligheter till felprissättning: Underservade småföretagssegment

Invandrarsamhällen är hjärtslag för amerikanskt entreprenörskap. De lanserar startups, skalar innovationer, skapar jobb och driver ekonomisk tillväxt. Enligt löneföretaget Gusto har invandrare utgjort cirka 20 % av nya företag, med priser över 40 % i vissa stater. En nyare studie vid MIT avslöjar, per capita, att nykomlingar är 80 % mer benägna att starta egna företag än USA-födda medborgare. Faktum är att många av de största namnen inom tekniken – Google, SpaceX och Zoom – grundades av invandrare, vilket lyfter fram det faktum att nästan 55 % av USA:s nystartade miljarder dollar har invandrarursprung .

Men trots deras entreprenöriella drivkraft och solida meritlista, möter invandrade företagsägare branta hinder för att få tillgång till överkomliga finansieringskällor. Uppgifterna är tydliga: invandrar- och minoritetsentreprenörer nekas banklån oftare än genomsnittliga sökande oavsett deras kreditvärdighet - även om de visar sig ha lägre försummelser. Dessa grundare står inför högre granskning kring inkomstverifiering och tillgångsdokumentation, vilket skapar en nästan ogenomtränglig barriär för kapital.

Denna underbetjänade marknad är betydande. Cirka 5 miljoner nya företag (främst små eller mikroföretag) bildas varje år, varav cirka 20 % ägs av invandrare. Om man antar att hälften av dessa invandrarstödda företag överlever sina första 5 år och att ungefär 40 % av dem söker lån, leder detta till cirka 300 tusen potentiella nya kreditkunder på marknaden årligen. Av dessa kan 70 % bli godkända för ett lån på i genomsnitt nästan 500 000 USD var*. För långivare kan de ha undersökt men i huvudsak ignorerat en utlåningsmarknad på mer än 70 miljarder dollar efter ursprungsvolym. Dessutom kan sådana kreditrelationer låsa upp korsförsäljningsmöjligheter, vilket skapar extra intäktsströmmar till långivare.

Drivrutiner för felprissättning

Utmaningarna för invandrargrundare är ofta systemiska. Språkbarriärer, kulturella hinder och stela dokumentationsstandarder skapar ett komplext landskap. Utan konventionell dokumentation, amerikansk kredithistorik eller W2-inkomster passar många helt enkelt inte in i den form som traditionella emissionsstandarder sätter. Denna klyfta gör att många entreprenörer förlitar sig på kostsam aktiefinansiering eller informell finansiering från personliga eller familjekällor. Ändå hopp vid horisonten. Fintech-sektorn kliver in och erbjuder innovativa, teknikdrivna lösningar utformade för att tjäna detta förbisedda marknadssegment.

Teknologier som låser upp ursprung och garantier

Med framsteg inom artificiell intelligens (AI) och regulatoriska reformer av öppen bankverksamhet (som 1033 regelgivning ), ser vi en verklig förändring i hur långivare bedömer kreditvärdighet. Kassaflödesbaserad försäkringsmodell ser bortom kreditpoäng och fokuserar istället på affärsdynamik som banktransaktioner, kundrelationer och intäktsströmmar. Ta det här scenariot: ett litet företag levererar material till en ansedd, storskalig tillverkare. Denna stabila kundrelation kan vara nyckelfaktorn för att avgöra berättigande till utlåning.

API:er och alternativa datakällor som genereras genom AI/maskininlärningsteknik kan dessutom inkludera 20-500 datapunkter, vilket gör riskbedömningen mer omfattande. Specifikt för enskilda entreprenörer kan deras alternativa personliga poäng vara lika exakta som traditionell metodik. I kombination med konventionella poäng kan totala bedömningsresultat ge en höjning på nästan 5 % av modellens prediktiva prestanda för riskdifferentiering.

Innovativa finansierings- och distributionskanaler

I takt med att originering och emissionsgarantier utvecklas, utvecklas också källorna och metoderna för att distribuera småföretagslån längs kreditvärdekedjan. Här är en uppdelning:

1. Olika finansieringskällor : De traditionella bankernas försiktiga hållning har banat väg för privata finansiärer att öka. Percent och YieldStreet har demokratiserat tillgången till småföretagslån, vilket har gjort det möjligt för ett bredare utbud av individuella ackrediterade investerare att engagera sig. Dessutom utnyttjar företag som Bluevine storskaliga kapitalförvaltare/privata kreditfonder för att stödja småföretag i stor skala.

   
   

2. Digitaliserade distributionsplattformar : Plattformar som iCapital, CAIS och Moonfare gör institutionell privat kredit mer tillgänglig och strömlinjeformad. Dessa plattformar gör det möjligt för förmögenhetsrådgivare ( t.ex. RIA:er och oberoende mäklare-handlare ) att koppla ihop privata kreditfonder med ackrediterade investerare och familjekontor, vilket minimerar operativa bördor. För investerare erbjuder detta tillvägagångssätt exponering för lånemöjligheter som är diversifierade och professionellt förvaltade, som liknar en fondupplevelse.

   
   

3. Sekundärmarknadsinnovationer : Sekundära marknader för intäktsbaserade finansiella tillgångar för småföretag skapar ett spännande nytt utrymme. Ett ökande antal sekundära marknadsplatser har dykt upp och gjort det möjligt för investerare att handla småföretagslåneandelar som aktier. Genom att utnyttja innovationer som blockchain kan dessa marknader låsa upp nya finansieringskanaler för entreprenörer, även om de förblir nischade än så länge. Micro Connect Financial Assets Exchange (MCEX) är till exempel en licensierad intäktsbaserad finansieringsbörs från Kina. Det gör det möjligt för små företag att skaffa kapital genom intäktsbaserad finansiering som kan handlas som aktieaktier eller ETF:er. MCEX har satt ett inspirerande exempel för amerikanska långivare och investerare, och visar en transparent, flexibel och skalbar väg för finansiering för småföretagare i Amerika, som kombinerar likviditet med stadiga kontantutdelningar.

Invandrar- och minoritetsägda företag är oumbärliga för den amerikanska ekonomiska tillväxten. Men traditionell finansiering har inte hållit jämna steg, vilket gör att många småföretagslån har felprissatta. När teknologin omformar utlåning och distribution, är marknaden för småföretagsfinansiering redo för en transformativ utveckling, vilket ger inkludering, kostnadsbesparingar och ökad likviditet i förgrunden.

Anmärkningar:

• Triangulerad med hjälp av genomsnittlig SBA (7) lånestorlek samt intervjudata av författaren
• Endast information. Inga investeringsråd ges i den här artikeln
• Intäktsbaserad finansiering kan paketeras i lån och andra kreditinstrument; fokuserade endast på lån i denna artikel

Feature Image *: Googles medgrundare Sergey Brin (till vänster) kom till USA vid 6 års ålder*