गलत मूल्य निर्धारण गर्ने अवसर: आप्रवासी संस्थापकहरूलाई उधारो

गलत मूल्य निर्धारण गर्ने अवसरहरू: कम सेवा गरिएका साना व्यापार क्षेत्रहरू

आप्रवासी समुदायहरू अमेरिकी उद्यमशीलताको मुटुको धड्कन हुन्। तिनीहरूले स्टार्टअपहरू सुरु गर्दैछन्, आविष्कारहरू स्केल गर्दैछन्, रोजगारीहरू सिर्जना गर्दैछन्, र आर्थिक वृद्धिलाई ड्राइभ गर्दैछन्। पेरोल कम्पनी गुस्टोका अनुसार, आप्रवासीहरूले लगभग 20% नयाँ व्यवसायहरू गठन गरेका छन्, जसको दर केही राज्यहरूमा 40% भन्दा बढी छ। एमआईटीको हालैको अध्ययनले प्रतिव्यक्ति आधारमा नयाँ आउनेहरूले अमेरिकामा जन्मेका नागरिकहरूको तुलनामा आफ्नो व्यवसाय सुरु गर्ने सम्भावना ८०% बढी हुने देखाएको छ। वास्तवमा, टेकमा धेरै ठूला नामहरू - Google, SpaceX, र Zoom - आप्रवासीहरूले स्थापना गरेका थिए, जसले अमेरिकाको बिलियन-डलर स्टार्टअपहरूको लगभग 55% आप्रवासी मूल छन् भन्ने तथ्यलाई हाइलाइट गर्दै।

तर तिनीहरूको उद्यमशीलता ड्राइव र ठोस ट्र्याक रेकर्डहरूको बावजुद, आप्रवासी व्यवसाय मालिकहरूले किफायती कोष स्रोतहरू पहुँच गर्न खडा बाधाहरूको सामना गर्छन्। तथ्याङ्क स्पष्ट छ: आप्रवासी र अल्पसंख्यक उद्यमीहरूलाई उनीहरूको क्रेडिट स्कोरको पर्वाह नगरी औसत आवेदकहरूको तुलनामा धेरै पटक बैंक ऋणहरू अस्वीकार गरिन्छ - भले पनि उनीहरूसँग कम अपराधहरू छन्। यी संस्थापकहरूले आय प्रमाणिकरण र सम्पत्ति कागजातको वरिपरि उच्च जाँचको सामना गर्छन्, पूंजीको लागि लगभग अभेद्य अवरोध सिर्जना गर्दछ।

यो underserved बजार महत्वपूर्ण छ। लगभग 5 मिलियन नयाँ व्यवसायहरू (मुख्यतया साना वा माइक्रो) प्रत्येक वर्ष गठन हुन्छन्, लगभग 20% आप्रवासीहरूको स्वामित्वमा छन्। यी आप्रवासी-समर्थित व्यवसायहरू मध्ये आधा आफ्नो पहिलो 5 वर्ष बाँच्छन् र तिनीहरूमध्ये लगभग 40% ऋण खोज्छन्, यसले बजारमा वार्षिक रूपमा लगभग 300 हजार सम्भावित नयाँ क्रेडिट ग्राहकहरूमा अनुवाद गर्दछ। यी मध्ये, 70% ले लगभग $ 500 हजार प्रत्येक * को औसत ऋण को लागी अनुमोदित हुन सक्छ। ऋणदाताहरूका लागि, तिनीहरूले हेरेका हुन सक्छन् तर मूल रूपमा उत्पत्ति भोल्युमद्वारा $ 70B भन्दा बढी ऋण बजारलाई बेवास्ता गरे। यसबाहेक, त्यस्ता क्रेडिट सम्बन्धहरूले क्रस-सेलिंग अवसरहरू अनलक गर्न सक्छ, ऋणदाताहरूलाई अतिरिक्त राजस्व स्ट्रिमहरू सिर्जना गर्दछ।

गलत मूल्य निर्धारण गर्ने चालकहरू

आप्रवासी संस्थापकहरूका लागि चुनौतीहरू प्रायः प्रणालीगत हुन्छन्। भाषा अवरोधहरू, सांस्कृतिक अवरोधहरू, र कठोर दस्तावेज मापदण्डहरूले जटिल परिदृश्यको लागि बनाउँछ। परम्परागत कागजातहरू, अमेरिकी क्रेडिट इतिहासहरू, वा W2 आयहरू बिना, धेरैले परम्परागत अन्डरराइटिङ मापदण्डहरूद्वारा सेट गरिएको मोल्डमा फिट हुँदैनन्। यो अन्तरले धेरै उद्यमीहरूलाई महँगो इक्विटी वित्तपोषण वा व्यक्तिगत वा पारिवारिक स्रोतहरूबाट अनौपचारिक कोषमा भर परेको छ। तर पनि क्षितिजमा आशा छ। फिन्टेक सेक्टरले यस अनदेखी बजार खण्डको सेवा गर्न डिजाइन गरिएको अभिनव, प्राविधिक-संचालित समाधानहरू प्रदान गर्दै अगाडि बढिरहेको छ।

उत्पत्ति र अन्डरराइटिङ अनलक गर्ने प्रविधिहरू

आर्टिफिसियल इन्टेलिजेन्स (AI) र ओपन बैंकिङ नियामक सुधारहरू (जस्तै 1033 नियम बनाउने ) मा भएको प्रगतिको साथ, हामी ऋणदाताहरूले ऋणको योग्यताको मूल्याङ्कन गर्ने तरिकामा वास्तविक परिवर्तन देखिरहेका छौं। नगद प्रवाहमा आधारित अंडरराइटिङ मोडेलले क्रेडिट स्कोरभन्दा बाहिर देखिन्छ, यसको सट्टा बैंक लेनदेनहरू, ग्राहक सम्बन्धहरू, र राजस्व स्ट्रिमहरू जस्ता व्यापारिक गतिशीलताहरूमा ध्यान केन्द्रित गर्दछ। यो परिदृश्य लिनुहोस्: एउटा सानो व्यवसायले प्रतिष्ठित, ठूला-ठूला निर्मातालाई सामग्री आपूर्ति गर्दछ। त्यो स्थिर ग्राहक सम्बन्ध ऋण योग्यता निर्धारण गर्न प्रमुख कारक हुन सक्छ।

एआई/मेसिन लर्निङ टेक्नोलोजीहरू मार्फत उत्पन्न गरिएका एपीआईहरू र वैकल्पिक डेटा स्रोतहरूले जोखिम मूल्याङ्कनलाई थप व्यापक बनाउँदै 20-500 डेटा पोइन्टहरू समावेश गर्न सक्छन्। व्यक्तिगत उद्यमीहरूमा विशेष गरी, तिनीहरूको वैकल्पिक व्यक्तिगत स्कोरिङ परम्परागत पद्धतिको रूपमा सही हुन सक्छ। परम्परागत स्कोरहरूसँग मिलाएर, कुल मूल्याङ्कन परिणामहरूले जोखिम भिन्नताको लागि मोडेल भविष्यवाणी प्रदर्शनमा लगभग 5% लिफ्ट प्रस्ताव गर्न सक्छ।

अभिनव कोष र वितरण च्यानलहरू

जसरी उत्पत्ति र अंडरराइटिङको विकास हुन्छ, त्यसैगरी ऋण मूल्य श्रृंखलासँगै उत्पत्ति भएका साना व्यवसाय ऋणहरू वितरण गर्ने स्रोत र विधिहरू पनि हुन्छन्। यहाँ एक ब्रेकडाउन छ:

1. विभिन्न कोष स्रोतहरू : परम्परागत बैंकहरूको सतर्क अडानले निजी कोषकर्ताहरूको लागि कदम चाल्न मार्ग प्रशस्त गरेको छ। प्रतिशत र YieldStreet ले साना व्यवसाय उधारोमा पहुँच प्रजातान्त्रिक गर्दै आएको छ, व्यक्तिगत मान्यता प्राप्त लगानीकर्ताहरूको फराकिलो दायरालाई संलग्न हुन अनुमति दिँदै। थप रूपमा, Bluevine जस्ता कम्पनीहरूले ठूलो मात्रामा सम्पत्ति प्रबन्धकहरू/निजी क्रेडिट कोषहरू साना व्यवसायहरूलाई स्केलमा समर्थन गर्न लाभ उठाउँछन्।

   
   

2. डिजिटाइज्ड वितरण प्लेटफर्महरू : iCapital, CAIS, र Moonfare जस्ता प्लेटफर्महरूले संस्थागत निजी ऋणलाई थप पहुँचयोग्य र सुव्यवस्थित बनाउँदैछन्। यी प्लेटफर्महरूले सम्पत्ति सल्लाहकारहरू ( जस्तै, RIAs र स्वतन्त्र ब्रोकर-डीलरहरू ) लाई निजी क्रेडिट कोषहरूलाई मान्यता प्राप्त लगानीकर्ताहरू र पारिवारिक कार्यालयहरूसँग जडान गर्न, परिचालन बोझ कम गर्न सक्षम बनाउँछ। लगानीकर्ताहरूका लागि, यो दृष्टिकोणले म्युचुअल फण्डको अनुभव जस्तै विविध र व्यावसायिक रूपमा व्यवस्थित गरिएका उधारो अवसरहरूको लागि एक्सपोजर प्रदान गर्दछ।

   
   

3. माध्यमिक बजार नवाचार : साना व्यवसाय राजस्व आधारित वित्तीय सम्पत्ति को लागी माध्यमिक बजार एक रोमाञ्चक नयाँ ठाउँ सिर्जना गर्दैछ। दोस्रो बजारको बढ्दो संख्या देखा परेको छ र लगानीकर्ताहरूलाई स्टक जस्तै साना व्यवसाय ऋण शेयरहरू व्यापार गर्न अनुमति दिएको छ। ब्लकचेन जस्ता आविष्कारहरू प्रयोग गरेर, यी बजारहरूले उद्यमीहरूका लागि नयाँ फन्डिङ च्यानलहरू अनलक गर्न सक्छन्, यद्यपि तिनीहरू अहिलेको लागि स्थानमा छन्। माइक्रो कनेक्ट फाइनान्सियल एसेट्स एक्सचेन्ज (MCEX) , उदाहरणका लागि, चीनबाट लाइसेन्स प्राप्त राजस्वमा आधारित वित्तिय विनिमय हो। यसले साना व्यवसायहरूलाई राजस्वमा आधारित वित्तपोषण मार्फत पुँजी जुटाउन सक्षम बनाउँछ जुन स्टक सेयर वा ETFs जस्तै कारोबार गर्न सकिन्छ। MCEX ले अमेरिकी ऋणदाताहरू र लगानीकर्ताहरूका लागि एक प्रेरणादायी उदाहरण सेट गरेको छ, जसले अमेरिकामा साना व्यवसाय मालिकहरूका लागि कोषको लागि पारदर्शी, लचिलो र मापनयोग्य मार्ग देखाउँदै तरलतालाई स्थिर नगद वितरणसँग जोडेको छ।

आप्रवासी र अल्पसंख्यक स्वामित्व भएका व्यवसायहरू अमेरिकी आर्थिक वृद्धिको लागि अपरिहार्य छन्। तर परम्परागत कोषले गति राखेको छैन, धेरै साना व्यवसाय ऋणहरू गलत मूल्यमा छोडेर। टेक्नोलोजीले उधारो र वितरणलाई पुन: आकार दिँदा, साना व्यवसाय वित्तपोषण बजार एक परिवर्तनकारी विकासको लागि सेट गरिएको छ, समावेशीता, लागत बचत, र तरलतालाई अगाडि बढाउँदै।

नोट:

• औसत SBA (7) ऋण आकारको साथसाथै लेखक द्वारा अन्तर्वार्ता डेटा प्रयोग गरेर त्रिकोणीय
• जानकारी मात्र। यस लेखमा कुनै लगानी सल्लाह प्रदान गरिएको छैन
• राजस्वमा आधारित वित्तपोषण ऋण र अन्य क्रेडिट उपकरणहरूमा प्याकेज गर्न सकिन्छ; यस लेखमा ऋणमा मात्र केन्द्रित छ

फीचर छवि *: गुगलका सह-संस्थापक सर्गेई ब्रिन (बायाँ) ६ वर्षको उमेरमा अमेरिका आए*