Oportunidades de fijación de precios incorrectos: segmentos de pequeñas empresas desatendidos Las comunidades inmigrantes son el corazón del espíritu emprendedor estadounidense. Están lanzando nuevas empresas, ampliando innovaciones, creando empleos e impulsando el crecimiento económico. Según , los inmigrantes han creado alrededor del de las nuevas empresas, con tasas superiores al en algunos estados. revela que, sobre una base per cápita, los recién llegados tienen más de probabilidades de iniciar sus propios negocios que los ciudadanos nacidos en Estados Unidos. De hecho, muchos de los nombres más importantes en tecnología (Google, SpaceX y Zoom) fueron fundados por inmigrantes, lo que destaca el hecho de que casi . la empresa de nóminas Gusto 20% 40% Un estudio más reciente del MIT un 80% el 55% de las nuevas empresas de mil millones de dólares de Estados Unidos tienen orígenes inmigrantes Pero a pesar de su espíritu emprendedor y su sólida trayectoria, los empresarios inmigrantes se enfrentan a grandes obstáculos para acceder a fuentes de financiación asequibles. Los datos son claros: a los empresarios inmigrantes y pertenecientes a minorías se que a los solicitantes promedio, Estos fundadores se enfrentan a un mayor escrutinio en lo que respecta a la verificación de ingresos y la documentación de activos, lo que crea una barrera casi impenetrable para el capital. les niegan préstamos bancarios con mayor frecuencia independientemente de su calificación crediticia , incluso si se determina que tienen una morosidad menor. Cada año se crean alrededor de 5 millones de nuevas empresas (principalmente pequeñas o microempresas), de las cuales alrededor del son propiedad de inmigrantes. Suponiendo que la mitad de estas empresas respaldadas por inmigrantes sobrevivan sus y aproximadamente de ellas busquen un préstamo, esto se traduce en aproximadamente mil nuevos clientes potenciales de crédito en el mercado anualmente. De estos, podría obtener la aprobación de un préstamo de un promedio de casi cada uno*. Además, tales relaciones crediticias podrían desbloquear oportunidades de venta cruzada, creando flujos de ingresos adicionales para los prestamistas. Este mercado desatendido es significativo. 20% primeros 5 años el 40% 300 el 70% $500 mil Para los prestamistas, es posible que hayan analizado, pero esencialmente ignorado, un mercado de préstamos de más de $70 mil millones por volumen de originación. Factores que impulsan la fijación de precios incorrectos Los desafíos que enfrentan los fundadores inmigrantes suelen ser sistémicos. Las barreras lingüísticas, los obstáculos culturales y las normas rígidas de documentación crean un panorama complejo. Sin documentación convencional, historiales crediticios estadounidenses o ingresos W2, muchos simplemente no encajan en el molde establecido por las normas de suscripción tradicionales. Esta brecha hace que muchos emprendedores dependan de una financiación de capital costosa o de financiación informal de fuentes personales o familiares. Sin embargo, hay esperanza en el horizonte. El sector de tecnología financiera está interviniendo, ofreciendo soluciones innovadoras impulsadas por la tecnología diseñadas para atender a este segmento de mercado ignorado. Tecnologías que facilitan la originación y la suscripción de préstamos Con los avances en inteligencia artificial (IA) y las reformas regulatorias de banca abierta (como ), estamos viendo un cambio real en la forma en que los prestamistas evalúan la solvencia crediticia. El modelo de suscripción basado en el flujo de efectivo mira más allá de las calificaciones crediticias y se centra en cambio en la dinámica empresarial, como las transacciones bancarias, las relaciones con los clientes y los flujos de ingresos. Tomemos este escenario: una pequeña empresa suministra materiales a un fabricante de gran escala y con buena reputación. Esa relación estable con el cliente podría ser el factor clave para determinar la elegibilidad para el préstamo. la reglamentación 1033 Las API y las fuentes de datos alternativas generadas a través de tecnologías de inteligencia artificial y aprendizaje automático podrían incluir además puntos de datos, lo que haría que la evaluación de riesgos fuera más completa. En el caso de los empresarios individuales, su puntuación personal alternativa podría ser tan precisa como la metodología tradicional. Combinados con las puntuaciones convencionales, los resultados totales de la evaluación podrían ofrecer un aumento de casi en el rendimiento predictivo del modelo para la diferenciación de riesgos. entre 20 y 500 el 5 % Canales innovadores de financiación y distribución A medida que evolucionan la originación y la suscripción de préstamos, también lo hacen las fuentes y los métodos de distribución de los préstamos originados para pequeñas empresas a lo largo de la cadena de valor crediticia. A continuación, se presenta un desglose: : la postura cautelosa de los bancos tradicionales ha allanado el camino para que los financiadores privados den un paso al frente. Percent y YieldStreet han estado democratizando el acceso a los préstamos para pequeñas empresas, permitiendo que participe una gama más amplia de inversores individuales acreditados. Además, empresas como Bluevine aprovechan para apoyar a las pequeñas empresas a gran escala. Diversas fuentes de financiación a los gestores de activos y fondos de crédito privados de mayor escala : plataformas como iCapital, CAIS y Moonfare están haciendo que el crédito privado institucional sea más accesible y ágil. Estas plataformas permiten a los asesores patrimoniales ( ) conectar los fondos de crédito privado con inversores acreditados y family offices, lo que minimiza las cargas operativas. Para los inversores, este enfoque ofrece exposición a oportunidades de préstamo diversificadas y gestionadas profesionalmente, de forma similar a la experiencia de un fondo mutuo. Plataformas de distribución digitalizadas por ejemplo, los asesores de inversiones registrados y los corredores de bolsa independientes : Los mercados secundarios para activos financieros basados en ingresos de pequeñas empresas están creando un nuevo y emocionante espacio. Ha surgido un número cada vez mayor de mercados secundarios que permiten a los inversores negociar acciones de préstamos para pequeñas empresas como acciones. Al aprovechar innovaciones como la cadena de bloques, estos mercados podrían desbloquear nuevos canales de financiación para los empresarios, incluso si siguen siendo un nicho por ahora. , por ejemplo, es una bolsa de financiación basada en ingresos autorizada de China. Permite a las pequeñas empresas recaudar capital a través de financiación basada en ingresos que se puede negociar como acciones o ETF. MCEX ha dado un ejemplo inspirador para los prestamistas e inversores estadounidenses, mostrando una vía transparente, flexible y escalable para la financiación de los propietarios de pequeñas empresas en Estados Unidos, combinando liquidez con distribuciones de efectivo constantes. Innovaciones en mercados secundarios Micro Connect Financial Assets Exchange (MCEX) Las empresas propiedad de inmigrantes y minorías son indispensables para el crecimiento económico estadounidense. Pero la financiación tradicional no ha seguido el ritmo, lo que ha provocado que muchos préstamos para pequeñas empresas tengan precios incorrectos. A medida que la tecnología transforma los préstamos y la distribución, el mercado de financiación para pequeñas empresas está preparado para una evolución transformadora, que pondrá en primer plano la inclusión, el ahorro de costes y una mayor liquidez. Notas: Triangulado utilizando así como datos de entrevistas realizadas por el autor el tamaño promedio del préstamo de la SBA (7), Solo información. Este artículo no ofrece ningún consejo de inversión. La financiación basada en los ingresos se puede agrupar en préstamos y otros instrumentos de crédito; en este artículo nos centraremos únicamente en los préstamos. *: El cofundador de Google, Sergey Brin (izquierda), llegó a los EE. UU. a la edad de 6 años* Imagen destacada
