Սխալ գնագոյացման հնարավորություն. վարկավորում ներգաղթյալների հիմնադիրներին

Սխալ գնագոյացման հնարավորություններ. փոքր բիզնեսի անբավարար հատվածներ

Ներգաղթյալների համայնքները ամերիկյան ձեռներեցության սրտի բաբախյունն են: Նրանք սկսում են ստարտափներ, մեծացնում են նորարարությունները, ստեղծում աշխատատեղեր և խթանում տնտեսական աճը: Ըստ աշխատավարձային ընկերության Gusto-ի , ներգաղթյալները ձևավորել են նոր բիզնեսների մոտ 20%-ը , իսկ որոշ նահանգներում տոկոսադրույքները գերազանցում են 40%-ը : MIT-ի վերջին ուսումնասիրությունը ցույց է տալիս, որ մեկ շնչի հաշվով նորեկները 80%-ով ավելի հավանական են սկսել իրենց սեփական բիզնեսը, քան ԱՄՆ-ում ծնված քաղաքացիները: Իրականում, տեխնոլոգիաների խոշորագույն անուններից շատերը՝ Google-ը, SpaceX-ը և Zoom-ը, հիմնադրվել են ներգաղթյալների կողմից՝ ընդգծելով այն փաստը, որ Ամերիկայի միլիարդ դոլար արժողությամբ ստարտափների գրեթե 55%-ը ներգաղթային ծագում ունի:

Բայց չնայած իրենց ձեռնարկատիրական մղումին և ամուր փորձառություններին, ներգաղթյալ բիզնեսի սեփականատերերը բախվում են կտրուկ խոչընդոտների՝ մատչելի ֆինանսավորման աղբյուրներ մուտք գործելու համար: Տվյալները պարզ են. ներգաղթյալ և փոքրամասնություն կազմող ձեռնարկատերերին ավելի հաճախ են մերժում բանկային վարկեր, քան միջին դիմորդները ՝ անկախ նրանց վարկային միավորներից , նույնիսկ եթե պարզվում է, որ նրանք ավելի ցածր ժամկետանց են: Այս հիմնադիրները բախվում են եկամուտների ստուգման և ակտիվների փաստաթղթերի հետ կապված ավելի մեծ վերահսկողության՝ ստեղծելով կապիտալի համար գրեթե անթափանց խոչընդոտ:

Այս թերսպասարկված շուկան նշանակալի է: Ամեն տարի ձևավորվում է մոտ 5 միլիոն նոր բիզնես (հիմնականում փոքր կամ միկրո), որոնց մոտ 20%-ը պատկանում է ներգաղթյալներին: Ենթադրելով, որ ներգաղթյալների կողմից աջակցվող այս բիզնեսների կեսը գոյատևում է իր առաջին 5 տարին , և նրանցից մոտավորապես 40%-ը փնտրում է վարկ, դա նշանակում է տարեկան մոտ 300 հազար նոր վարկային հաճախորդներ շուկայում: Դրանցից 70%-ը կարող է հաստատվել յուրաքանչյուրը մոտ $500 հազար միջին գումարի վարկի համար*: Վարկատուների համար նրանք կարող էին ուսումնասիրել, բայց ըստ էության անտեսել են ավելի քան 70 մլրդ դոլար վարկավորման շուկա՝ ըստ սկզբնավորման ծավալի: Ավելին, նման վարկային հարաբերությունները կարող են բացել խաչաձև վաճառքի հնարավորությունները՝ ստեղծելով լրացուցիչ եկամտի հոսքեր վարկատուներին:

Սխալ գնագոյացման վարորդներ

Ներգաղթյալ հիմնադիրների համար մարտահրավերները հաճախ համակարգային են: Լեզվական խոչընդոտները, մշակութային խոչընդոտները և փաստաթղթերի կոշտ ստանդարտները ստեղծում են բարդ լանդշաֆտ: Առանց սովորական փաստաթղթերի, ԱՄՆ-ի վարկային պատմությունների կամ W2 եկամուտների, շատերը պարզապես չեն համապատասխանում ավանդական վարկային ստանդարտներով սահմանված ձևին: Այս բացը թողնում է, որ շատ ձեռնարկատերեր ապավինում են սեփական կապիտալի ծախսատար ֆինանսավորմանը կամ անձնական կամ ընտանեկան աղբյուրներից ոչ պաշտոնական ֆինանսավորմանը: Այնուամենայնիվ, հույսը հորիզոնում է: Ֆինտեխ ոլորտը ներխուժում է՝ առաջարկելով նորարարական, տեխնոլոգիական լուծումներ, որոնք նախատեսված են շուկայի այս անտեսված հատվածին սպասարկելու համար:

Technologies Unlocking Origination and Underwriting

Արհեստական ինտելեկտի (AI) և Open Banking կարգավորող բարեփոխումների հետ մեկտեղ (օրինակ՝ 1033 կանոնների ստեղծումը ), մենք իրական փոփոխություններ ենք տեսնում վարկատուների վարկունակության գնահատման մեջ: Դրամական հոսքերի վրա հիմնված տեղաբաշխման մոդելը նայում է վարկային միավորներից այն կողմ, փոխարենը կենտրոնանալով բիզնեսի դինամիկայի վրա, ինչպիսիք են բանկային գործարքները, հաճախորդների հետ հարաբերությունները և եկամուտների հոսքերը: Վերցրեք այս սցենարը. փոքր բիզնեսը նյութեր է մատակարարում հեղինակավոր, լայնածավալ արտադրողին: Հաճախորդների այդ կայուն հարաբերությունները կարող են լինել վարկավորման իրավասությունը որոշելու հիմնական գործոնը:

AI/մեքենայական ուսուցման տեխնոլոգիաների միջոցով ստեղծված API-ները և տվյալների այլընտրանքային աղբյուրները կարող են լրացուցիչ ներառել 20-500 տվյալների կետեր՝ ռիսկերի գնահատումը դարձնելով ավելի համապարփակ: Հատկապես անհատ ձեռներեցների դեպքում նրանց այլընտրանքային անհատական գնահատականը կարող է նույնքան ճշգրիտ լինել, որքան ավանդական մեթոդաբանությունը: Համակցված պայմանական միավորների հետ՝ ընդհանուր գնահատման արդյունքները կարող են առաջարկել մոտ 5% բարձրացում ռիսկերի տարբերակման մոդելի կանխատեսող կատարողականի վրա:

Ֆինանսավորման և բաշխման նորարարական ալիքներ

Քանի որ սկզբնավորումը և տեղաբաշխումը զարգանում են, նույն կերպ զարգանում են ծագած փոքր բիզնեսի վարկերի բաշխման աղբյուրներն ու մեթոդները վարկային արժեշղթայի երկայնքով: Ահա մի տարանջատում.

1. Ֆինանսավորման տարբեր աղբյուրներ . Ավանդական բանկերի զգուշավոր դիրքորոշումը ճանապարհ է հարթել մասնավոր ֆինանսավորողների համար՝ ակտիվանալու: Percent-ը և YieldStreet-ը ժողովրդավարացնում են փոքր բիզնեսի վարկավորման հասանելիությունը՝ թույլ տալով անհատ հավատարմագրված ներդրողների ավելի լայն շրջանակ ներգրավվել: Բացի այդ, Bluevine-ի նման ընկերությունները օգտագործում են ավելի լայնածավալ ակտիվների կառավարիչներ/մասնավոր վարկային միջոցներ՝ փոքր բիզնեսին մասշտաբով աջակցելու համար:

   
   

2. Թվայնացված բաշխման հարթակներ . այնպիսի հարթակներ, ինչպիսիք են iCapital-ը, CAIS-ը և Moonfare-ը, ինստիտուցիոնալ մասնավոր վարկերը դարձնում են ավելի մատչելի և պարզեցված: Այս հարթակները հնարավորություն են տալիս հարստության հարցերով խորհրդատուներին ( օրինակ՝ RIA-ներին և անկախ բրոքեր-դիլերներին ) կապել մասնավոր վարկային միջոցները հավատարմագրված ներդրողների և ընտանեկան գրասենյակների հետ՝ նվազագույնի հասցնելով գործառնական բեռը: Ներդրողների համար այս մոտեցումը առաջարկում է վարկավորման հնարավորություններ, որոնք դիվերսիֆիկացված են և մասնագիտորեն կառավարվում են, նման է փոխադարձ հիմնադրամի փորձին:

   
   

3. Երկրորդային շուկայի նորարարություններ . փոքր բիզնեսի եկամուտների վրա հիմնված ֆինանսական ակտիվների երկրորդային շուկաները ստեղծում են հետաքրքիր նոր տարածք: Աճող թվով երկրորդային շուկաներ են առաջացել, որոնք ներդրողներին թույլ են տվել առևտուր անել փոքր բիզնեսի վարկերի բաժնետոմսերով, ինչպես բաժնետոմսերը: Օգտագործելով այնպիսի նորարարություններ, ինչպիսին է բլոկչեյնը, այս շուկաները կարող են բացել ձեռնարկատերերի համար ֆինանսավորման նոր ուղիներ, նույնիսկ եթե դրանք առայժմ մնում են իրենց տեղը: Micro Connect Financial Assets Exchange-ը (MCEX) , օրինակ, Չինաստանից եկամտի վրա հիմնված ֆինանսավորման լիցենզավորված բորսա է: Այն փոքր բիզնեսին հնարավորություն է տալիս կապիտալ ներգրավել եկամտի վրա հիմնված ֆինանսավորման միջոցով, որը կարող է վաճառվել, ինչպես բաժնետոմսերը կամ ETF-ները: MCEX-ը ոգեշնչող օրինակ է հանդիսացել ԱՄՆ-ի վարկատուների և ներդրողների համար՝ ցույց տալով Ամերիկայում փոքր բիզնեսի սեփականատերերի ֆինանսավորման թափանցիկ, ճկուն և մասշտաբային ճանապարհ՝ համատեղելով իրացվելիությունը կանխիկի կայուն բաշխման հետ:

Ներգաղթյալների և փոքրամասնություններին պատկանող բիզնեսներն անփոխարինելի են ամերիկյան տնտեսական աճի համար: Սակայն ավանդական ֆինանսավորումը չի պահպանվել տեմպերով, ինչը թույլ է տալիս շատ փոքր բիզնեսի վարկերը սխալ գնով գցել: Քանի որ տեխնոլոգիան վերափոխում է վարկավորումը և բաշխումը, փոքր բիզնեսի ֆինանսավորման շուկան փոխակերպվող էվոլյուցիայի է ենթարկվում՝ առաջին պլան բերելով ներառականությունը, ծախսերի խնայողությունը և իրացվելիության ավելացումը:

Նշումներ:

• Եռանկյունավորված՝ օգտագործելով միջին SBA (7) վարկի չափը, ինչպես նաև հեղինակի հարցազրույցի տվյալները
• Միայն տեղեկատվություն: Այս հոդվածում ներդրումային խորհուրդ չի տրվում
• Եկամուտների վրա հիմնված ֆինանսավորումը կարող է փաթեթավորվել վարկերի և այլ վարկային գործիքների մեջ. այս հոդվածում կենտրոնացած է միայն վարկերի վրա

Հատկանշական պատկեր *. Google-ի համահիմնադիր Սերգեյ Բրինը (ձախից) ԱՄՆ է եկել 6 տարեկանում*