Auktionsmarkttheorie – Verständnis der Markt- und Auftragsflussdynamik
Wenn Sie an technischem Handel interessiert sind und Ihre Zeit während des Tages auf einer Social-Media-Website verbringen, handelt es sich um Twitter, Youtube, Instagram usw.
Sie werden höchstwahrscheinlich viele andere Händler treffen, die ihre Meinungen auf dem Markt ausdrücken möchten.
"Der Markt ist auf dieser Ebene der Unterstützung, deshalb gehen wir weiter."
"Wir sind gerade auf diese Ebene zurückverfolgt, signalisiert durch diesen Indikator, also gehen wir auf diese Weise."
Die Wahrheit ist, dass die meisten Einzelhändler nicht verstehen, warum sich die Märkte, mit denen sie handeln, tatsächlich bewegen.
Obwohl alle übergekauften / überverkauften RSIs, Stützen und Widerstände oder gleitende Durchschnitte auf dem Chart cool aussehen, haben 99% der Trader kein Verständnis für die Dynamik des Auftragsflusses.
Und das ist genau das, was ich in diesem Artikel behandle.
Dies ist der erste Teil der dreiteiligen Serie.
Einführung
Bevor wir anfangen, möchte ich etwas erwähnen, das offensichtlich sein könnte, aber ich denke immer noch, dass es wichtig ist.
Auktionsmarkttheorie, Marktprofil und Volumenprofil sind bekannte Handelsbegriffe; Daher lernen Sie möglicherweise nicht viele neue Dinge, wenn Sie mit diesen Konzepten bereits vertraut sind.
Das Schreiben dieser Artikel zielt darauf ab, einen umfassenden Leitfaden für neue Trader zu erstellen, da diese Konzepte derzeit im Internet verfügbar sind, aber nicht in einem einheitlichen Format.
Obwohl ich hoffe, dass Sie nach Abschluss dieser Artikel bereit sind, die Ideen sofort anzuwenden, gibt es nichts Besseres als das Lernen direkt von der Quelle.
In diesem Fall sind die Quellen J. Peter Steidlmayer und Jim Dalton.
Ich empfehle Ihnen folgende Bücher zu lesen:
- Steidlmayer auf den Märkten: Handel mit Marktprofil, die 2. Ausgabe
- Märkte im Profil: Profitieren aus dem Auktionsprozess
- Mind Over Markets: Power Trading mit Marktgenerierten Informationen, aktualisierte Ausgabe
- CBOT Ein sechsteiliger Studienleitfaden zum Marktprofil
Es gibt einige andere YouTube-Kanäle oder kostenlose / bezahlte Ressourcen, die Sie finden könnenhier hier .
Wenn Sie daran interessiert sind, zu erfahren, wie ich diese Konzepte in meinem täglichen Handel benutze, können Sie dieHandel mit Blueprint.
Orderflow und warum sich die Märkte bewegen
Bevor ich in die Auktionsmarkttheorie gehe, fühle ich, dass es wichtig ist, die wichtigsten Grundlagen der Marktbewegungen zu verstehen.
Wie Sie auf dem Bild oben sehen können, ist dies ein Beispiel für den Handel mit DOM.
Diese DOM zeigt insbesondere die Tiefe des Marktes für Bitcoin-Perpetual-Futures auf Bitmex.
Im Handel gibt es nur zwei Arten von Aufträgen.
- Limit Befehle
- Marktbefehl
Limit-Orders und Stop-Orders
Die Werbung wird auf dem DOM platziert und gegen die Marktbestellungen ausgeführt.
Diese werden oft als die schwerere Hand auf dem Markt bezeichnet, da große Spieler es sich nicht leisten können, Marktordnung zu verwenden, da sie häufig einen erheblicheren Abstieg auftreten würden.
Sie verwenden verschiedene fortgeschrittene Ordertypen wie Eisberge, um ihre Absicht zu verbergen und nicht an die Front zu gelangen.
Wenn Sie eine Limit-Ordnung in das Orderbuch setzen, machen Sie Liquidität.
Da Limit-Orders die schwerere Hand sind, sind sie diejenigen, die die Märkte in trendigen Umgebungen davon abhalten, vorwärts zu gehen oder zurückzukehren, da aggressive Marktteilnehmer (Marktorders) oft die Limit-Wände treffen und absorbiert werden.
Marktbefehl
Marktaufträge werden „auf dem Markt“ ausgeführt.
Sie zeigen uns die abgeschlossenen Transaktionen auf dem Angebot und dem Angebot, die als Delta bezeichnet werden.
Sie werden gegen die Limit-Bestellungen ausgeführt.
Marktaufträge sind erforderlich, damit sich der Markt bewegt.
Jedes Mal, wenn Marktbestellungen die Anzahl oder Limit-Orders an einem bestimmten Preispunkt überschreiten, steigt oder sinkt der Preis.
Da Sie Liquidität aus dem Orderbuch nehmen, sind Sie ein Liquiditätsempfänger jedes Mal, wenn Sie die Marktordnung verwenden.
Obwohl Broker viele verschiedene Arten von Aufträgen abgeben, sind dies immer noch nur Markt- oder Limit-Orders.
Dies sind sehr einfache, aber wichtige Konzepte zu verstehen.
Wenn Sie einehigh number of resting orders but not many traders executing them, you have a low volatility environment.
Dies sind häufig Fälle von mehr flüssigen Produkten wie Euro Stoxx 50, deutschem 10-yr Bund oder Schatzhäusern.
Das Gegenteil wäre diehigh volume with low liquidity.
In diesen Märkten treten aggressive Akteure mit einer nicht starken Gegenpartei im Orderbuch in den Markt ein, was zu hohen volatilen Bewegungen führt.
Dies ist der Fall für Märkte wie Dax, Gold, YM oder Bitcoin.
Es gibt auch andere Tools, die den Orderflow anzeigen, wie z. B. Times und Sales oder Footprint, die ich inDieser Artikel.
Was ist Auktionsmarkttheorie?
J. Peter Steidlmayer entwickelte das Konzept der Auktionsmarkttheorie.
Jim Dalton war einer der ersten, der den Wert der Ideen von Steidlemeyer erkannte und in seinem Buch Mind Over Markets zu ihnen beigetragen hat.
Auction market theory breaks down the market’s primary purpose and how market participants interact to fulfil this purpose.
Die Hauptidee liegt in der Tatsache, dass die Finanzmärkte nicht anders sind als jede andere Auktion, bei der sich Käufer und Verkäufer täglich treffen.
Zwei wichtige Dinge müssen erreicht werden.
- Erleichterung des Handels im Zwei-Wege-Auktionsverfahren
- Suche nach dem fairen Wert des Vermögenswerts
Auktionsmarkttheorie übersetzt diesen Prozess durch Angebot und Nachfrage-Dynamik und Preisentdeckung.
Zwei-Tage-Auktion bedeutet, dass das Ende der „up“-Auktion gefolgt vom Beginn der „down“-Auktion und umgekehrt ist.
Dieser Prozess wird dann durch Tools wie Market oder Volume Profile dargestellt.
Diese Glockenkurven repräsentieren 68% als 1 Standardabweichung vom Durchschnitt.
Das ist das, was wir als Wertgebiet bezeichnen.
Ein praktisches Beispiel für Auktionsmarkttheorie in den Finanzmärkten
Wenn wir uns ein hypothetisches Beispiel auf dem Aktienmarkt ansehen, sagen wir, dass eine Aktie von Samsung Aktien bei 50 US-Dollar handelt.
Ein neues Samsung-Telefon kommt heraus, und es ist schrecklich; die Batterie funktioniert nicht, überhitzt sich usw.
Aufgrund dieses Ereignisses fängt die Samsung-Aktie an, ihren Wert zu senken, bis sie neue Käufer bei, sagen wir, $ 30 pro Aktie-Preis findet.
Hier entsteht der neue Wertbereich.
Nach einiger Zeit werden die Telefone repariert, und der Preis der Aktie beginnt wieder zu steigen.Wo ist der Markt wahrscheinlich zu stoppen?
Dies ist letztendlich das, was jeder Markt tut, wenn Marktteilnehmer Preise zwischen ausgewogenen und unausgewogenen Werten verhandeln.
Auktionsmarkttheorie definiert einen Bereich, in dem 68% des Volumens als Wertbereich gehandelt wurden.
Inside Value Bereich ist auch ein Kontrollpunkt; Dies ist die Ebene, auf der der Markt das meiste Volumen gehandelt oder die meiste Zeit verbracht hat.
- Ein Marktprofil repräsentiert den Wertbereich und den Zeitpunkt der Kontrolle.
- Das Volumenprofil repräsentiert den Wertbereich und den Kontrollpunkt basierend auf Volumen.
Dieser Werbemechanismus und der Preis, der immer nach Wert sucht, können im Bild unten dargestellt werden.
Schlüsselkomponenten der Auktionsmarkttheorie
Es gibt drei Schlüsselkomponenten von AMT.
- Preis – Werbemöglichkeiten auf dem Markt
- Zeit - Preisregulierung Gelegenheit
- Volume – Messen Sie den Erfolg oder Misserfolg der Auktion. Volume misst die Interaktion der Marktteilnehmer auf verschiedenen Ebenen.
Um die Dinge vollständig zu verstehen, müssen wir den Kontext eines bestimmten Marktes verstehen, da es zwei Arten von Auktionen gibt.
Gleichgewicht
In einem ausgewogenen Markt stimmen Käufer und Verkäufer über Preise überein und sind bereit, zu aktuellen Preisen zu kaufen / zu verkaufen.
Das liegt daran, dass sie diese Preise als fairen Wert wahrnehmen.
Ein ausgewogener Markt wird in der Regel durch eine geringere Volatilität dargestellt.
Die Preise bleiben mehr-so gleich, und die Märkte schwanken.
Dank des Markt- oder Volumenprofils können wir den fairen Wert leicht erkennen.
Der gerechte Wert sieht aus wie die Gaussische Glockenkurve, die ich Ihnen bereits auf dem Bild oben gezeigt habe.
Wenn der Markt für immer im Gleichgewicht wäre, würde er nur um den fairen Wert schwanken, was wir wissen, ist kein gemeinsames Thema in den Finanzmärkten.
Wenn neue Informationen auf den Markt kommen, können dies grundlegende oder technische Treiber sein.
Die Märkte verlassen den fairen Wert und verschieben sich in die zweite Umgebung.
Ungleichgewicht
Ungleichgewicht ist das genaue Gegenteil von Gleichgewicht.
Es gibt eine Meinungsverschiedenheit über den fairen Wert.
Eine Seite der Marktteilnehmer ist aggressiver, was den Markt zum Trend macht.
Die Märkte im Allgemeinen trenden nur etwa 20% der Zeit und reichen von 80%.
Die allgemeine Daumenregel ist, dass, sobald der Markt innerhalb des Wertes ist, es wahrscheinlicher ist, im Gleichgewicht zu bleiben und innerhalb des Wertbereichs zu erkunden.
Aber wenn der Markt ein Ungleichgewicht ist, wird er oft höher / niedriger driften, bis er stoppt, normalerweise innerhalb eines vorherigen Wertbereichs.
Initiative und responsive Aktivität
Obwohl der Markt 80% der Zeit in fairem Wert verbringt, versucht er es oft zu verlassen, wenn dies geschieht, gibt es zwei mögliche Szenarien.
Es gibt zwei Arten von Aktivitäten, die Steidlmayer genannt werden:
- Reagieren
- Initiieren
Responsive Aktivitäten
Responsive Aktivität ist das erwartete Verhalten.
Wenn der Markt unter dem Wert bricht, wird ein Kauf erwartet.
Wenn der Markt über dem Wert bricht, wird ein Verkauf erwartet.
Wenn sich der Markt beispielsweise über dem Wertbereich des Vortags öffnet, können wir davon ausgehen, dass die Preise im Vergleich zum fairen Wert des Vortags zu hoch sind.
Daher ist eine Rückkehr zum vorherigen Tageswert zu erwarten.
Wenn sich der Markt unter dem Wertbereich des Vortags öffnet, ist er zu billig, und wir können erwarten, dass die reagierende Aktivität ihn wieder zum Wert kauft.
Reaktive Aktivität wird oft in schnellen Spikes und Stop-Runs gesehen, wo der Markt ein bestimmtes Liquiditätsniveau erreicht und zum gerechten Wert zurückkehrt.
Aktivitäten initiieren
Aktivitäten zu starten ist unerwartet.
Wenn der Markt unter dem Wert bricht, ist der Verkauf unerwartet.
Wenn der Markt über dem Wert bricht, ist der Kauf unerwartet.
Diese Bewegungen treten nur auf, wenn sich die Umgebung als Wahrnehmung der Veränderungen des gerechten Wertes verändert.
Wir können diese als Preisbrüche aus dem Wert erkennen und akzeptiert werden.
Akzeptanz und fehlgeschlagene Auktion
Initiative und responsive Aktivität ist eher eine Theorie, aber zum Glück können wir ziemlich schnell bestimmen, ob neue Preise akzeptiert werden oder nicht.
Akzeptanz
Wenn der Preis den fairen Wert auf einem erheblichen Volumen und überzeugende Preismaßnahmen bricht, können wir erwarten, dass neue Preise über oder unter dem fairen Wert akzeptiert werden.
Dies sind in der Regel die Unterstützung / Widerstand Flips für mehr Preis-Aktion Trader mit genügend Zeit und Raum vor dem Neustest.
Dies sagt uns, dass die Marktteilnehmer sich auf neue Preise geeinigt haben, und wir können die Fortsetzung erwarten, sobald der alte Wertbereich getestet wird.
Fehlgeschlagene Auktion
Die gescheiterte Auktion tritt auf, wenn die Preise außerhalb des Wertes kommen und nicht akzeptiert werden.
Es gibt keine Zunahme des Volumens am Breakout, und aus der Sicht einer Preisaktion können wir lange Wick und schnelle Rückkehr zum Punkt des Breakouts sehen.
Dies sind oft die V-förmigen Umkehrungen zu den Ebenen.
Die fünf Regeln der Auktionsmarkttheorie
Obwohl Auktionsmarkttheorie keine Handelsstrategie ist, können einige Regeln in Ihrem täglichen Handel verwendet werden.
Ich behalte diese in meinem täglichen und benutze verschiedene Preis-Aktionsmuster und Orderflow-Verhalten, um meine Trades auszuführen.
Wenn Sie daran interessiert sind, diese Muster zu lernen, können Sie meineHandel mit Blueprint.
- Wenn der Preis in den Gleichgewichtsbereich akzeptiert, ist es wahrscheinlich, auf die andere Seite zurückzukehren. Preis ändert oft den Rand des Gleichgewichtsbereichs, bevor er zur anderen Seite reist.
- Der Preis innerhalb einer Bilanz wird erwartet, die Kanten abzulehnen und ist schlechter.
- Sobald der Preis außerhalb der Bilanz akzeptiert, ist es wahrscheinlich, dass er ausgeglichen wird und einen neuen Wert sucht - oft POC des älteren Bilanzbereichs.
- Wenn der Preis stark von POC reagiert, kann er die Regel # 1 stören.
- Wenn Zeit / Volumen am Rande eines Gleichgewichts aufbaut, wird der Preis wahrscheinlich durchdringen.
Abschließend
Die Auktionsmarkttheorie war einer der bedeutendsten Wendepunkte in meinem Handel, da sie neues Licht auf das Verständnis der Marktdynamik und des Verhaltens geworfen hat.
Viele Händler verfolgen nur unterschiedliche Preisaktionsmuster oder technische Indikatoren.
Zu sehen, wo der gerechte Wert ist und zu bestimmen, ob Märkte neue Preise akzeptieren oder ablehnen, ist viel wichtiger als alles andere.
