Teoría del mercado de subastas - Comprensión de la dinámica del mercado y el flujo de órdenes
Si usted está interesado en el comercio técnico y pasa su tiempo durante el día en cualquier sitio de redes sociales, es Twitter, Youtube, Instagram, etc.
Es probable que conozca a muchos otros comerciantes que les gusta expresar sus opiniones en el mercado.
“El mercado está en este nivel de apoyo, por lo que estamos avanzando”.
“Solo estamos retraídos a este nivel, señalados por este indicador, así que estamos avanzando en esta dirección”.
La verdad es que la mayoría de los comerciantes minoristas no entienden por qué los mercados que negocian realmente se están moviendo.
Aunque todos los RSIs sobrecomprados / sobrevendidos, soportes y resistencias o medias móviles parecen frescos en el gráfico, el 99% de los comerciantes carecen de comprensión de la dinámica del flujo de órdenes.
Y eso es exactamente lo que cubro en este artículo.
Esta es la primera parte de la serie de tres partes.
Introducción
Antes de empezar, quiero mencionar algo que podría ser obvio, pero todavía creo que es importante.
La teoría del mercado de subastas, el perfil de mercado y el perfil de volumen son conceptos de negociación bien conocidos; por lo tanto, es posible que no aprenda muchas cosas nuevas si ya está familiarizado con estos conceptos.
La escritura de estos artículos tiene como objetivo hacer una guía completa para los nuevos comerciantes, ya que estos conceptos están actualmente en todo el Internet pero no en un formato uniforme.
Aunque espero que después de terminar estos artículos, esté listo para aplicar las ideas de inmediato, no hay nada mejor que aprender directamente de la fuente.
En este caso, la fuente es J. Peter Steidlmayer y Jim Dalton.
Te recomiendo leer los siguientes libros:
- Steidlmayer en los mercados: comercio con perfil de mercado, la 2a edición
- Mercados en perfil: Aprovechando el proceso de subasta
- Mente sobre los mercados: comercio de energía con información generada por el mercado, edición actualizada
- CBOT Una guía de estudio de seis partes para el perfil del mercado
Hay algunos otros canales de YouTube o recursos gratuitos / pagos que puedes encontrarAQUÍ
Si usted está interesado en aprender cómo uso estos conceptos en mi negociación diaria, puede consultar elComercio de Blueprint.
El flujo de órdenes y por qué los mercados se mueven
Antes de entrar en la teoría del mercado de subastas, siento que es importante comprender los fundamentos clave de los movimientos del mercado.
Como se puede ver en la imagen de arriba, este es un ejemplo de comercio DOM.
Este DOM, en particular, muestra la profundidad del mercado para futuros perpetuos de Bitcoin en Bitmex.
En el comercio, sólo hay dos tipos de órdenes.
- Ordenes limitadas
- Ordenes del mercado
Limitar órdenes y detener órdenes
El anuncio se coloca en el DOM y se ejecuta contra las órdenes del mercado.
Estos son a menudo llamados la mano más pesada en el mercado como los grandes jugadores no pueden permitirse usar el orden del mercado porque a menudo ocurriría un deslizamiento más considerable.
Utilizan varios tipos avanzados de orden, como icebergs, para ocultar su intención y no llegar al frente.
Si está poniendo una orden de límite en el libro de pedidos, está haciendo liquidez.
Debido a que las órdenes de límite son la mano más pesada, son las que impiden que los mercados en entornos de tendencia avancen o declinen a medida que los participantes de mercado agresivos (órdenes de mercado) a menudo golpean las paredes de límite y se absorben.
Ordenes del mercado
Las órdenes de mercado se ejecutan “en el mercado”.
Nos muestran las transacciones finalizadas en la oferta y la oferta, denominadas delta.
Se ejecutan en contra de las órdenes límite.
Las órdenes de mercado son necesarias para que el mercado se mueva.
Cada vez que las órdenes de mercado superan el número o límite de órdenes en un punto de precio dado, el precio aumenta o disminuye.
Al tomar liquidez del libro de órdenes, usted es un tomador de liquidez cada vez que utiliza el orden de mercado.
Aunque los corredores hacen un montón de diferentes tipos de órdenes, estos todavía son solo órdenes de mercado o límite.
Estos son conceptos muy simples pero importantes para entender.
Si usted tiene unhigh number of resting orders but not many traders executing them, you have a low volatility environment.
Estos son a menudo casos de productos más líquidos como Euro Stoxx 50, alemán 10-yr Bund, o tesoros.
El contrario sería elhigh volume with low liquidity.
En estos mercados, los participantes agresivos entran al mercado con una contraparte no fuerte en el libro de órdenes, causando altos movimientos volátiles.
Esto es el caso de mercados como Dax, Gold, YM o Bitcoin.
También hay otras herramientas que muestran el flujo de pedidos, como Times y Ventas o Footprint, que cubrí enEste artículo.
¿Qué es la teoría del mercado de subastas?
J. Peter Steidlmayer desarrolló el concepto de la teoría del mercado de subastas.
Jim Dalton fue uno de los primeros en reconocer el valor de las ideas de Steidlemeyer y contribuyó a ellos en su libro Mind Over Markets.
Auction market theory breaks down the market’s primary purpose and how market participants interact to fulfil this purpose.
La idea principal radica en el hecho de que los mercados financieros no son diferentes de cualquier otra subasta donde compradores y vendedores se encuentran diariamente.
Hay dos cosas importantes que lograr.
- Facilitar el comercio en el proceso de subasta bidireccional
- Buscar el valor justo del activo
La teoría del mercado de subastas traduce este proceso a través de la dinámica de la oferta y la demanda y el descubrimiento de precios.
La subasta de dos días significa que el final de la subasta “up” se sigue por el comienzo de la subasta “down” y viceversa.
Este proceso es entonces representado por herramientas como el Mercado o el Perfil de Volumen.
Estas curvas en forma de campana representan el 68% como 1 desviación estándar de la media.
Es lo que conocemos como área de valor.
Un ejemplo práctico de la teoría del mercado de subastas en los mercados financieros
Si miramos un ejemplo hipotético en el mercado de valores, digamos que una acción de Samsung opera a $ 50.
Un nuevo teléfono Samsung sale, y es terrible; la batería no está funcionando, sobrecalentándose, etc.
Debido a este evento, las acciones de Samsung comienzan a caer en su valor hasta que encuentra nuevos compradores a, digamos, $ 30 por precio de la acción.
Aquí es donde se crea la nueva zona de valor.
Después de algún tiempo, los teléfonos se reparan, y el precio de las acciones comienza a subir de nuevo.¿Dónde es probable que el mercado se detenga?
Esto es lo que cada mercado hace cuando los participantes del mercado negocian precios entre valores equilibrados y desequilibrados.
La teoría del mercado de subastas define un área donde el 68% del volumen se ha negociado como un Área de Valor.
El área de valor también es un punto de control; este es el nivel en el que el mercado comercializa el mayor volumen o gasta el mayor tiempo.
- Un perfil de mercado representa el área de valor y el punto de control basado en el tiempo.
- El perfil de volumen representa el área de valor y el punto de control basado en el volumen.
Este mecanismo de publicidad y el precio siempre buscando valor se pueden representar en la imagen de abajo.
Componentes clave de la teoría del mercado de subastas
Hay tres componentes clave de AMT.
- Precio - Oportunidad de publicidad en el mercado
- Tiempo - Regulación de precios oportunidad
- Volumen – Medir el éxito o fracaso de la subasta. Volumen mide la interacción de los participantes del mercado en diferentes niveles.
Para comprender plenamente las cosas, debemos entender el contexto de un mercado dado, ya que hay dos tipos de subastas.
El equilibrio
En un mercado equilibrado, compradores y vendedores están de acuerdo en los precios, y están dispuestos a comprar / vender por los precios actuales.
Es porque perciben esos precios como valor justo.
Un mercado equilibrado suele estar representado por una volatilidad más baja.
Los precios siguen siendo más o menos los mismos, y los mercados están variando.
Gracias al perfil de mercado o volumen, podemos reconocer fácilmente el valor justo.
El valor justo se parece a la curva en forma de campana de Gauss, que ya te he mostrado en la imagen anterior.
Si el mercado estuviera en equilibrio para siempre, solo oscilaría alrededor del valor justo, que sabemos que no es un tema común en los mercados financieros.
Con la llegada de nueva información al mercado, estos pueden ser factores fundamentales o técnicos.
Los mercados dejan el valor justo y pasan al segundo ambiente.
El desequilibrio
El desequilibrio es lo opuesto al equilibrio.
Existe un desacuerdo sobre el valor justo.
Un lado de los participantes del mercado es más agresivo, lo que hace que el mercado se mueva.
Los mercados en general solo tienden alrededor del 20% del tiempo y alcanzan el 80%.
La regla general es que una vez que el mercado esté dentro del valor, es más probable que se mantenga en equilibrio y explore dentro del rango de valor.
Pero si el mercado es un desequilibrio, a menudo se desplazará más alto/bajo hasta que se detenga, generalmente dentro de un área de valor anterior.
Actividad de iniciación y respuesta
Aunque el mercado pasa el 80% del tiempo en valor justo, a menudo intenta dejarlo, cuando esto sucede hay dos escenarios posibles.
Hay dos tipos de actividad llamada Steidlmayer:
- Responder
- Initiating
Actividad Responsiva
La reacción es el comportamiento esperado.
Cuando el mercado se rompe por debajo del valor, se espera la compra.
Cuando el mercado se rompe por encima del valor, se espera la venta.
Por ejemplo, si el mercado se abre por encima del área de valor del día anterior, podemos esperar que los precios sean demasiado altos en comparación con el valor justo del día anterior.
Por lo tanto, se espera que vuelva al valor del día anterior.
Si el mercado se abre por debajo del área de valor del día anterior, es demasiado barato, y podemos esperar que la actividad responsiva lo compre de vuelta al valor.
La actividad responsiva se ve a menudo en picos rápidos y paradas donde el mercado alcanza un cierto nivel de liquidez y vuelve al valor justo.
Iniciación a la actividad
El inicio de la actividad es inesperado.
Cuando el mercado se rompe por debajo del valor, la venta es inesperada.
Cuando el mercado se rompe por encima del valor, la compra es inesperada.
Estos movimientos sólo ocurren cuando el ambiente cambia como una percepción de los cambios en el valor justo.
Podemos detectar estos como brechas de precio fuera de valor y ser aceptados.
Aceptación y subasta fallida
La iniciativa y la actividad responsiva es más bien una teoría, pero afortunadamente podemos determinar bastante rápidamente si los nuevos precios se están aceptando o no.
aceptación
Cuando el precio rompe el valor justo sobre un volumen significativo y la acción convincente del precio, podemos esperar que los nuevos precios sean aceptados por encima o por debajo del valor justo.
Estos son por lo general los cambios de soporte / resistencia para más operadores de acción de precios con suficiente tiempo y espacio antes de la nueva prueba.
Esto nos dice que los participantes del mercado han acordado los nuevos precios, y podemos esperar la continuación una vez que se pruebe el antiguo rango de valor.
La subasta fallida
La subasta fallida ocurre cuando los precios salen fuera del valor y no obtienen aceptación.
No hay aumento en el volumen en el brote, y desde el punto de vista de la acción del precio, podemos ver retornos largos y rápidos de vuelta al punto de brote.
Estas son a menudo las inversiones en forma de V a los niveles.
Las cinco reglas de la teoría del mercado de subastas
Aunque la teoría del mercado de subastas no es una estrategia de negociación, algunas reglas se pueden utilizar en su negociación diaria.
Mantengo estos en mi día a día y uso diferentes patrones de acción de precios y comportamiento de flujo de pedidos para ejecutar mis operaciones.
Si usted está interesado en aprender estos patrones, puede consultar miComercio de Blueprint.
- Si el precio acepta en el área de equilibrio, es probable que vuelva al otro lado.El precio a menudo repite el borde del área de equilibrio antes de viajar al lado opuesto.
- El precio dentro de un balance se espera que rechace los bordes y es más alto.
- Una vez que el precio acepta fuera del balance, es probable que se vuelva desequilibrado y busque un nuevo valor, a menudo POC de la zona del balance anterior.
- Si el precio reacciona fuertemente de POC, puede perturbar la regla #1.
- Si el tiempo / volumen se construye en el borde de un balance, es probable que el precio se propague.
En conclusión
La teoría del mercado de subastas fue uno de los puntos más importantes en mi negociación, ya que echó nueva luz sobre la comprensión de la dinámica y el comportamiento del mercado.
Muchos comerciantes solo persiguen diferentes patrones de acción de precios o indicadores técnicos.
Ver dónde está el valor justo y determinar si los mercados aceptan o rechazan nuevos precios es mucho más importante que cualquier otra cosa.
