競売市場理論 - 市場とオーダーフローのダイナミクスの理解
あなたが技術的な取引に興味があり、ソーシャルメディアサイトで一日の間に時間を過ごす場合は、Twitter、Youtube、Instagramなどです。
あなたは、市場で彼らの意見を表現することを好む多くの他のトレーダーに会うでしょう。
「市場はこのレベルでサポートしているので、我々はより高い方向に向かっている」
「我々は、この指標によってこのレベルに追跡されているので、我々はこの方向に向かっている」
真実は、ほとんどの小売業者は、彼らが取引している市場が実際に動いている理由を理解していないということです。
すべてのオーバー購入/オーバーセールドRSI、サポートおよび抵抗、または移動平均はグラフ上でクールに見えますが、トレーダーの99%はオーダーフローのダイナミクスの理解が欠けています。
そして、この記事で私がカバーしているのはまさにこれです。
こちらは3部シリーズの第1弾です。
導入
私が始める前に、明らかかもしれない何かを言いたいのですが、それでも重要だと思います。
競売市場理論、市場プロフィール、およびボリュームプロフィールはよく知られている取引コンセプトであり、すでにこれらのコンセプトに精通している場合、多くの新しいことを学ぶことはありません。
これらの記事を書くことは、これらのコンセプトが現在インターネット上に存在しているため、新しいトレーダーのための包括的なガイドを作成することを目的としていますが、統一された形式ではありません。
あなたがこれらの記事を終えた後、あなたはすぐにアイデアを適用する準備ができていることを願っていますが、源から直接学ぶより良いものは何もありません。
この場合、情報源はJ. Peter SteidlmayerとJim Daltonです。
以下の本を読むことをお勧めします。
- Steidlmayer on Markets: Trading with Market Profile、第2版
- プロフィールの市場:競売プロセスから利益を得る
- Mind Over Markets: Power Trading with Market Generated Information (マインド・オブ・マーケット)
- CBOT A Six-Part Study Guide to Market Profile(市場プロフィールのための6部分の研究ガイド)
他のYouTubeチャンネルや無料/有料のリソースがあります。ここの
私がこれらのコンセプトを日常の取引でどのように使用するかを知ることに興味がある場合は、BLUEPRINT取引.
オーダーフローと市場が動く理由
競売市場理論に入る前に、市場の動きの主要な基礎を理解することが重要だと感じます。
上の画像で見ることができるように、これはDOM取引の例です。
このDOMは、特にBitmexでのBitcoin perpetual futuresの市場の深さを示しています。
取引では、オーダーの種類は2種類しかありません。
- 制限命令
- 市場命令
制限注文と停止注文
広告はDOMに置かれ、市場の注文に反して実行されます。
これらはしばしば市場で最も重い手と呼ばれ、大きなプレイヤーはしばしばより大きなスライプが起こるため、市場の順序を使用する余裕がありません。
彼らは、彼らの意図を隠すために氷山のようなさまざまな高度なオーダータイプを使用し、前進しない。
あなたがオーダーブックに制限オーダーを置いている場合、あなたは流動性を生み出しています。
制限オーダーはより重い手であるため、攻撃的な市場参加者(市場オーダー)がしばしば制限壁に打ち込まれて吸収されるように、トレンド環境の市場が前進または下落するのを止めるものです。
市場命令
市場の命令は「市場で」実行される。
彼らは私たちに、デルタと呼ばれるオファーとオファーの最終的な取引を示します。
制限命令に反して実行されます。
市場が動くためには、市場の命令が必要です。
市場オーダーが特定の価格ポイントでオーダーの数または限度を超えると、価格は上昇または下落します。
あなたがオーダーブックから流動性を取るとき、あなたは市場オーダーを使用するたびに流動性を取ります。
ブローカーは多くの異なるオーダータイプを除くが、これらはまだ市場または制限オーダーに過ぎません。
これらは非常にシンプルですが、理解するために重要な概念です。
もしあなたがAhigh number of resting orders but not many traders executing them, you have a low volatility environment.
これらはしばしば、Euro Stoxx 50、ドイツの10yr Bund、または財務所などのより流動的な製品のケースです。
反対は、Thehigh volume with low liquidity.
これらの市場では、攻撃的な参加者がオーダーブックで強力でない相手と市場に入り、高波動性の動きを引き起こします。
これは、Dax、Gold、YM、またはBitcoinなどの市場の場合です。
また、タイムズとセールスやフットプリントなどのオーダーフローを表示する他のツールもあります。この記事.
競売市場理論とは?
J. Peter Steidlmayer は、競売市場理論の概念を開発しました。
ジム・ダルトンは、スタイドメイヤーのアイデアの価値を認識し、彼の著書「Mind Over Markets」でそれらに貢献した最初の1人でした。
Auction market theory breaks down the market’s primary purpose and how market participants interact to fulfil this purpose.
主要なアイデアは、金融市場は、買い手と売り手が毎日会う他の競売とは異ならないという事実にあります。
達成すべき重要なことは2つあります。
- 双方向競売プロセスにおける貿易の促進
- 資産の公正価値を求める
競売市場理論は、供給と需要のダイナミクスと価格発見を通じてこのプロセスを翻訳します。
2日間のオークションとは、「上」のオークションの終了が「下」のオークションの開始に続くことを意味し、その逆です。
このプロセスは、市場やボリュームプロフィールなどのツールで表されます。
これらの鐘の形の曲線は、平均から1の標準偏差として68%を表します。
これが「価値の領域」と呼ばれるものです。
金融市場における競売市場理論の実用的な例
株式市場における仮説的な例を見ると、サムスン株式の1株が50ドルで取引されているとしましょう。
新しいサムスン携帯が登場し、それは恐ろしいです; バッテリーが機能しません、過熱、等。
この出来事のために、サムスン株は株当たり30ドルで新しい買い手を見つけるまで価値を下げ始める。
そこで新たな価値観が生まれる。
しばらくすると、携帯電話は修理され、株価は再び上昇し始める。市場はどこで止まるだろうか? 以前の価値領域は50ドル。
これは最終的に、市場参加者がバランスの取れた値と不均衡値の間で価格を交渉するように、すべての市場が行うことです。
競売市場理論は、売上高の68%が価値領域として取引されている領域を定義します。
内部の価値領域はまた、コントロールポイントであり、これは市場が最も量を取引または最も時間を費やしたレベルです。
- 市場プロファイルは、時間に基づく価値領域とコントロールポイントを表します。
- ボリュームプロフィールは、ボリュームに基づく Value 領域とコントロールポイントを表します。
この広告メカニズムと常に価値を求める価格は、下の画像で示すことができます。
競売市場理論の重要な要素
AMTの主要な要素は3つあります。
- 価格 - 市場での広告の機会
- タイム - 価格を規制する機会
- Volume - 競売の成功または失敗を測定します. Volume は、異なるレベルの市場参加者の相互作用を測定します。
物事を完全に理解するためには、競売の2種類があるため、特定の市場の文脈を理解する必要があります。
バランス
バランスのとれた市場では、買い手と売り手は価格について合意し、現在の価格で購入/販売する用意がある。
なぜなら、彼らはこれらの価格を公正な価値として認識しているからです。
バランスの取れた市場は、通常、低い波動性を表しています。
価格は依然として同じで、市場は変動している。
市場またはボリュームプロフィールのおかげで、公正価値を容易に認識できます。
公平な価値は、上記の画像ですでに示したガウシアの鐘の形の曲線に似ています。
もし市場が永遠にバランスをとるならば、それは単に公正価値の周りを振り回し、それは金融市場で一般的なテーマではないことを私たちは知っています。
新しい情報が市場に登場するにつれて、これらは基本的または技術的なドライバーになることができます。
市場は公正価値を放棄し、第二の環境に移行する。
不均衡
不均衡は、均衡の正反対である。
公正価値についての意見の相違がある。
市場参加者の一面がより攻撃的で、市場がトレンドを引き起こす。
一般的に、市場は時間の約20%しかトレンドし、範囲は80%です。
一般的な指のルールは、市場が価値の内部にあれば、バランスを保ち、価値の範囲内を探索する可能性が高いということです。
しかし、市場が不均衡である場合、それは通常、以前の価値領域内で停止するまで、しばしば上昇/下落します。
イニシアチブ&Responsive Activity
市場は時間の80%を公正価値で費やしているが、しばしばそれを放棄しようとしているが、これが起こるときには2つの可能なシナリオがある。
Steidlmayerと呼ばれる2種類の活動があります。
- 応答
- スタート
応答活動
応答行動とは、期待される行動です。
市場が価値を下回ると、購入が期待されます。
市場が価値を上回ると、売却が期待されます。
たとえば、市場が前日の価値範囲を上回る場合、価格が前日の公正価値に比べて高すぎると予想できます。
したがって、前日の値に戻ることが期待されます。
市場が前日の価値区間の下に開く場合、それはあまりにも安く、私たちは反応のアクティビティがそれを価値に戻すことを期待することができます。
反応的な活動は、しばしば市場が一定の流動性レベルに達し、公正価値に戻る瞬間的なピークとストップの走行で見られます。
活動開始
活動開始は予想外です。
市場が価値を下回ると、売却は予想外です。
市場が価値を上回ると、購入は予想外です。
これらの動きは、環境が公正価値の変化の認識として変化するときにのみ起こります。
私たちはこれらを価値から抜け出し、受け入れられるような価格破綻として見ることができます。
承認と失敗の競売
イニシアチブと反応の活動は、それほど理論ですが、幸いなことに、新しい価格が受け入れられているか否かをかなり早く判断することができます。
受け入れ
価格が大幅な量と説得力のある価格アクションで公正価値を破るとき、新たな価格が公正価値の上または下に受け入れられることを期待できます。
これらは通常、再テストの前に十分な時間とスペースを持つより多くの価格アクショントレーダーのためのサポート / 抵抗のフリップです。
これは、市場参加者が新しい価格に合意したことを示し、古い価値領域がテストされるときの継続を期待できます。
失敗した競売
失敗した競売は、価格が価値を超えて受け入れられないときに起こります。
ブレイクの時点でボリュームの増加はなく、価格アクションの観点から見ると、長いウィックと速い返しがブレイクの時点に戻ります。
これらはしばしばレベルへのV形の逆転である。
競売市場理論の5つのルール
競売市場理論は取引戦略ではありませんが、日常の取引にいくつかのルールを使用することができます。
私はこれらを毎日持っており、私の取引を実行するために異なる価格行動パターンとオーダーフロー行動を使用します。
あなたがこれらのパターンを学ぶことに興味があるなら、あなたは私のBLUEPRINT取引.
- 価格がバランスの領域に入る場合、それは反対側に戻る可能性があります. Price often retests the edge of the balance area before traveling to the opposite side.
- バランスの内部の価格は、エッジを拒否すると予想されており、ホッピーです。
- 一度価格がバランスの外に受け入れると、バランスを崩し、新しい価値を求める可能性があります - しばしば古いバランスの領域のPOC。
- 価格がPOCから強く反応すると、ルール1を破る可能性があります。
- 時間/ボリュームがバランスの端に構築された場合、価格は推進する可能性があります。
結論として
競売市場理論は、市場のダイナミクスと行動の理解に新しい光を投げかけたため、私の取引で最も重要な突破点の1つでした。
多くのトレーダーは、異なる価格行動パターンや技術的な指標を追うだけです。
公正価値がどこにあるかを確認し、市場が新しい価格を受け入れるか拒否するかを決定することは、他の何よりも重要です。
