Teorija tržišta dražbi - Razumijevanje tržišta i dinamike protoka naloga
Ako ste zainteresirani za tehničko trgovanje i provodite vrijeme tijekom dana na bilo kojoj društvenoj mreži, to je Twitter, Youtube, Instagram, itd.
Najvjerojatnije ćete se susresti s mnogim drugim trgovcima koji vole izraziti svoje mišljenje o tržištu.
“Tržište je na ovoj razini podrške, stoga idemo dalje.”
"Samo smo povučeni na ovu razinu, signalizirani ovim pokazateljem, pa idemo ovim putem."
Istina je da većina trgovaca na malo ne razumije zašto se tržišta na kojima trguju zapravo kreću.
Iako svi prekomjerno kupljeni / preprodani RSI, potpore i otpornosti ili pokretni prosjekovi izgledaju cool na grafikonu, 99% trgovaca nema razumijevanja dinamike protoka naloga.
I to je upravo ono što pokrivam u ovom članku.
Ovo je prvi dio serije od tri dijela.
Uvod
Prije nego što počnem, želim spomenuti nešto što bi moglo biti očito, ali još uvijek mislim da je važno.
Teorija aukcijskog tržišta, tržišni profil i volumenski profil poznati su koncepti trgovanja; stoga, možda nećete naučiti mnogo novih stvari ako ste već upoznati s tim pojmovima.
Pisanje ovih članaka ima za cilj napraviti sveobuhvatan vodič za nove trgovce, budući da su ti koncepti trenutačno širom interneta, ali ne i u ujednačenom formatu.
Iako se nadam da ćete nakon što završite ove članke biti spremni odmah primijeniti ideje, nema ništa bolje od učenja izravno od izvora.
U ovom slučaju, izvor je J. Peter Steidlmayer i Jim Dalton.
Preporučujem da pročitate sljedeće knjige:
- Steidlmayer na tržištima: Trgovanje s tržišnim profilom, 2. izdanje
- Tržišta po profilu: profitiranje od procesa dražbe
- Razmišljanje o tržištima: Trgovanje snagom s informacijama koje stvara tržište, ažurirano izdanje
- CBOT vodič za istraživanje šest dijelova o profilu tržišta
Postoje neki drugi youtube kanali ili besplatni / plaćeni resursi koje možete pronaćiOvdje je.
Ako ste zainteresirani za učenje kako koristim ove koncepte u mojoj svakodnevnoj trgovini, možete pogledatiTrgovanje Blueprint.
Proljev narudžbi i zašto se tržišta kreću
Prije nego što uđemo u teoriju tržišta dražbi, osjećam da je važno razumjeti ključne temelje tržišnih pokreta.
Kao što možete vidjeti na slici iznad, ovo je primjer trgovanja DOM.
Ovaj DOM, posebno, pokazuje dubinu tržišta za Bitcoin perpetual futures na Bitmex.
U trgovini postoje samo dvije vrste naloga.
- Ograničavanje naloga
- Tržišna naređenja
Ograničite narudžbe i zaustavite narudžbe
Oglas se stavlja na DOM i izvršava se protiv tržišnih naloga.
To se često naziva teža ruka na tržištu jer veliki igrači ne mogu priuštiti korištenje tržišnog poretka jer bi se često dogodilo značajnije klizanje.
Oni koriste različite napredne vrste naloga, kao što su ledenjaci, kako bi sakrili svoju namjeru i ne bi dobili na prvom mjestu.
Ako stavljate limitni nalog u knjigu naloga, ostvarujete likvidnost.
Budući da su granični nalogi teža ruka, oni su oni koji zaustavljaju tržišta u trendovitim okruženjima od napredovanja ili pada, jer agresivni sudionici na tržištu (tržišni nalogi) često udaraju granice i apsorbiraju se.
Tržišna naređenja
Tržišne narudžbe se izvršavaju "na tržištu".
Oni nam pokazuju završene transakcije na ponudi i ponudi, koje se nazivaju delta.
Oni se izvršavaju protiv limitnih naloga.
Tržišni nalogovi su potrebni za kretanje tržišta.
Kad god narudžbe na tržištu premašuju broj ili limit narudžbi u određenoj točki cijene, cijena se povećava ili smanjuje.
Budući da uzimate likvidnost iz knjige naloga, vi ste uzor likvidnosti svaki put kada koristite tržišni poredak.
Iako brokeri oduzimaju puno različitih vrsta naloga, to su još uvijek samo tržišne ili ograničavajuće naloge.
To su vrlo jednostavni, ali važni pojmovi za razumijevanje.
Ako imate ahigh number of resting orders but not many traders executing them, you have a low volatility environment.
To su često slučajevi više likvidnih proizvoda kao što su Euro Stoxx 50, njemački 10-yr Bund ili blagajne.
Suprotno od toga bio bihigh volume with low liquidity.
Na tim tržištima, agresivni sudionici ulaze na tržište s ne snažnom protivnicom u knjizi naloga, što uzrokuje visoke volatilne pokrete.
To je slučaj za tržišta kao što su Dax, Gold, YM ili Bitcoin.
Postoje i drugi alati koji pokazuju protok naloga, kao što su Times i Sales ili Footprint, koje sam pokrio uOvaj članak.
Što je aukcijska tržišna teorija?
J. Peter Steidlmayer razvio je koncept teorije tržišta dražbi.
Jim Dalton bio je jedan od prvih koji je prepoznao vrijednost Steidlemeyerovih ideja i pridonio im u svojoj knjizi Mind Over Markets.
Auction market theory breaks down the market’s primary purpose and how market participants interact to fulfil this purpose.
Glavna ideja leži u činjenici da se financijska tržišta ne razlikuju od bilo koje druge dražbe gdje se kupci i prodavači sastaju svakodnevno.
Postoje dvije velike stvari koje treba postići.
- olakšavanje trgovine u dvosmjernom postupku dražbe
- Tražite fer vrijednost imovine
Teorija tržišta dražbi prevodi ovaj proces kroz dinamiku ponude i potražnje i otkrivanje cijena.
Dvodnevna dražba znači da je kraj "up" dražbe slijedi početak "down" dražbe i obrnuto.
Taj se proces zatim predstavlja alatima kao što su tržišni ili volumenski profil.
Ove krivulje u obliku zvona predstavljaju 68% kao 1 standardno odstupanje od prosjeka.
To je ono što znamo kao područje vrijednosti.
Praktični primjer teorije tržišta dražbi na financijskim tržištima
Ako pogledamo hipotetički primjer na burzi, recimo da jedna dionica Samsungove dionice trguje na 50 dolara.
Novi Samsung telefon dolazi, a to je strašno; baterija ne radi, pregrijavanje, itd.
Zbog ovog događaja, Samsungova dionica počinje padati na svoju vrijednost dok ne nađe nove kupce na, recimo, 30 dolara po cijeni dionice.
To je mjesto gdje se stvara novo područje vrijednosti.
Nakon nekog vremena, telefoni se popravljaju, a cijena dionica počinje ponovno rasti.Gdje je tržište vjerojatno da će se zaustaviti?
To je na kraju ono što svako tržište radi kada sudionici tržišta pregovaraju o cijenama između uravnoteženih i neuravnoteženih vrijednosti.
Teorija tržišta dražbi definira područje u kojem je 68% volumena trgovalo kao područje vrijednosti.
Unutarnje područje vrijednosti također je kontrolna točka; ovo je razina na kojoj je tržište trgovalo najviše volumena ili potrošilo najviše vremena.
- Tržišni profil predstavlja područje vrijednosti i kontrolnu točku na temelju vremena.
- Profil volumena predstavlja područje vrijednosti i kontrolnu točku na temelju volumena.
Ovaj oglašivački mehanizam i cijena uvijek traže vrijednost mogu se predstaviti na slici ispod.
Ključne komponente teorije tržišta dražbi
Postoje tri ključne komponente AMT-a.
- Cijena – prilika za oglašavanje na tržištu
- Vrijeme – prilika za reguliranje cijena
- Volumen – mjeri uspjeh ili neuspjeh dražbe. Volumen mjeri interakciju sudionika na tržištu na različitim razinama.
Da bismo u potpunosti razumjeli stvari, moramo razumjeti kontekst određenog tržišta jer postoje dvije vrste aukcija.
Ravnoteža
U uravnoteženom tržištu, kupci i prodavači se slažu o cijenama, a oni su spremni kupiti / prodati po tekućim cijenama.
To je zato što te cijene doživljavaju kao fer vrijednost.
Uravnoteženo tržište obično predstavlja niža volatilnost.
Cijene ostaju više-više iste, a tržišta variraju.
Zahvaljujući profilu tržišta ili volumena, lako možemo prepoznati fer vrijednost.
Prava vrijednost izgleda kao Gaussian zvonik u obliku krivulje, koje sam vam već pokazao na gornjoj slici.
Ako bi tržište bilo u ravnoteži zauvijek, samo bi osciliralo oko fer vrijednosti, što znamo da nije uobičajena tema na financijskim tržištima.
S novim informacijama koje dolaze na tržište, to mogu biti temeljni ili tehnički vozači.
Tržišta ostavljaju fer vrijednost i prelaze u drugo okruženje.
Neravnoteža
Neravnoteža je upravo suprotna ravnoteži.
Postoji neslaganje oko fer vrijednosti.
Jedna strana sudionika na tržištu je agresivnija, što uzrokuje trend na tržištu.
Tržišta općenito trend samo oko 20% vremena i raspon od 80%.
Opće pravilo je da kada je tržište unutar vrijednosti, vjerojatnije je da će ostati u ravnoteži i istražiti unutar opsega vrijednosti.
Ali ako je tržište neravnoteža, često će se potisnuti više/niže dok se ne zaustavi, obično unutar prethodnog područja vrijednosti.
Inicijativna i odgovorna aktivnost
Iako tržište provodi 80% vremena u fer vrijednosti, često ga pokušava napustiti, kada se to dogodi, postoje dva moguća scenarija.
Postoje dvije vrste aktivnosti koje se zovu Steidlmayer:
- Odgovorni
- Inicijativa
Responsivna aktivnost
Reaktivna aktivnost je očekivano ponašanje.
Kada se tržište slomi ispod vrijednosti, očekuje se kupnja.
Kada se tržište slomi iznad vrijednosti, očekuje se prodaja.
Na primjer, ako se tržište otvori iznad opsega vrijednosti prethodnog dana, možemo očekivati da će cijene biti previsoke u usporedbi s fer vrijednošću prethodnog dana.
Stoga se očekuje povratak na vrijednost prethodnog dana.
Ako se tržište otvori ispod vrijednosti prethodnog dana, to je previše jeftino, a možemo očekivati da će ga aktivna aktivnost kupiti natrag na vrijednost.
Odgovarajuća aktivnost često se vidi u brzim vrhovima i prekidima gdje tržište dosegne određenu razinu likvidnosti i vraća se na fer vrijednost.
Inicijacijacija aktivnosti
Početak aktivnosti je neočekivan.
Kada se tržište slomi ispod vrijednosti, prodaja je neočekivana.
Kada se tržište razbije iznad vrijednosti, kupnja je neočekivana.
Ti se potezi događaju samo kada se okoliš mijenja kao percepcija promjena fer vrijednosti.
Možemo ih primijetiti kao cijene ispuštanja iz vrijednosti i prihvaćanje.
Prihvaćanje i neuspješna dražba
Inicijativa i odgovorna aktivnost više je teorija, ali srećom možemo vrlo brzo odrediti hoće li se nove cijene prihvatiti ili ne.
Prihvaćanje
Kada cijena slomi fer vrijednost na značajnom volumenu i uvjerljivo djelovanje cijene, možemo očekivati da će nove cijene biti prihvaćene iznad ili ispod fer vrijednosti.
To su obično okretanja podrške / otpora za više trgovaca akcije cijena s dovoljno vremena i prostora prije ponovnog testiranja.
To nam govori da su se sudionici na tržištu složili o novim cijenama, a možemo očekivati nastavak nakon što se stari vrijednosni raspon testira.
Neuspješna aukcija
Neuspješna dražba javlja se kada cijene izlaze izvan vrijednosti i ne dobivaju prihvaćanje.
Nema povećanja volumena na izbijanju, a s točke gledišta akcije cijena, možemo vidjeti duge i brze povratke do točke izbijanja.
To su često V-oblika preokreta na razinama.
Pet pravila teorije aukcijskog tržišta
Iako teorija aukcijskog tržišta nije trgovinska strategija, neka se pravila mogu koristiti u vašoj svakodnevnoj trgovini.
Ja ih držim u svom svakog dana i koristim različite obrasce akcije cijena i ponašanje toka naloga za izvršavanje mojih trgovina.
Ako ste zainteresirani za učenje ovih uzoraka, možete provjeriti mojTrgovanje Blueprint.
- Ako cijena prihvati područje ravnoteže, vjerojatno će se vratiti na drugu stranu.
- Očekuje se da će cijena unutar ravnoteže odbaciti rubove i da će biti brža.
- Jednom kada cijena prihvati izvan bilance, vjerojatno će postati neuravnotežena i tražiti novu vrijednost - često POC starijeg ravnotežnog područja.
- Ako cijena snažno reagira od POC, to može poremetiti pravilo # 1.
- Ako se vrijeme / volumen gradi na rubu ravnoteže, cijena će vjerojatno potisnuti.
U zaključku
Teorija tržišta dražbi bila je jedna od najznačajnijih prekretnica u mojoj trgovini jer je bacila novo svjetlo na razumijevanje dinamike i ponašanja tržišta.
Mnogi trgovci samo prate različite obrasce djelovanja cijena ili tehničke pokazatelje.
Vidjeti gdje je fer vrijednost i odrediti hoće li tržišta prihvatiti ili odbiti nove cijene je mnogo važnije od bilo čega drugog.
