Teoria del mercat de subhastes - Comprensió de la dinàmica del mercat i el flux d'ordres
Si vostè està interessat en el comerç tècnic i passar el seu temps durant el dia en qualsevol lloc de xarxes socials, és Twitter, Youtube, Instagram, etc.
És probable que es trobi amb molts altres comerciants que els agrada expressar les seves opinions en el mercat.
“El mercat està en aquest nivell de suport, per tant anem més enllà”.
"Nosaltres només estem retrocedint a aquest nivell, senyalitzat per aquest indicador, així que anem d'aquesta manera".
La veritat és que la majoria dels comerciants minoristes no entenen per què els mercats que negocien es mouen.
Tot i que tots els RSIs sobrecomprats / sobrevenduts, suports i resistències o mitjanes en moviment semblen frescos en el gràfic, el 99% dels comerciants no tenen la comprensió de la dinàmica del flux de comandes.
I això és exactament el que cobreixo en aquest article.
Aquesta és la primera part de la sèrie de tres parts.
Introducció
Abans de començar, vull esmentar una cosa que podria ser òbvia, però crec que encara és important.
La teoria del mercat de subhastes, el perfil de mercat i el perfil de volum són conceptes de negoci ben coneguts; per tant, és possible que no aprengui moltes coses noves si ja està familiaritzat amb aquests conceptes.
L'escriptura d'aquests articles té com a objectiu fer una guia completa per als comerciants més nous, ja que aquests conceptes estan actualment a tot arreu d'Internet, però no en un format uniforme.
Tot i que espero que després d'acabar aquests articles, vostè estarà llest per aplicar les idees immediatament, no hi ha res millor que aprendre directament de la font.
En aquest cas, la font és J. Peter Steidlmayer i Jim Dalton.
Us recomano llegir els següents llibres:
- Steidlmayer en els mercats: comerç amb perfil de mercat, la 2a edició
- Mercats en perfil: Aprofitant el procés de subhasta
- Menteix els mercats: comerç de potència amb informació generada pel mercat, Edició actualitzada
- CBOT Una guia d'estudi de sis parts per al perfil del mercat
Hi ha alguns altres canals de YouTube o recursos gratuïts / pagats que podeu trobarAquí el
Si vostè està interessat a aprendre com utilitzo aquests conceptes en el meu comerç diari, pot consultar elComerç amb Blueprint.
El flux de comandes i per què els mercats es mouen
Abans d’entrar en la teoria del mercat de subhastes, crec que és important entendre els principals fonaments dels moviments del mercat.
Com podeu veure a la imatge de dalt, aquest és un exemple de comerç DOM.
Aquest DOM, en particular, mostra la profunditat del mercat per a futurs perpetuals de Bitcoin a Bitmex.
In trading, there are only two types of orders.
- Limitació d'ordres
- Ordres de mercat
Limitar ordres i aturar ordres
L'anunci es col·loca en el DOM i s'executa contra les ordres del mercat.
Aquests són sovint anomenats la mà més pesada en el mercat, ja que els grans jugadors no poden permetre's utilitzar l'ordre del mercat, ja que sovint es produiria un desplaçament més considerable.
Utilitzen diversos tipus d'ordres avançats, com ara icebergs, per amagar la seva intenció i no caure al davant.
Si esteu posant una ordre de límit al llibre d'ordres, esteu fent liquiditat.
Com que les ordres de límit són la mà més pesada, són les que impedeixen que els mercats en entorns de tendència avancin o disminueixin, ja que els participants de mercat agressius (ordres de mercat) sovint colpeixen les parets de límit i s'absorbeixen.
Ordres de mercat
Les ordres de mercat s’executen “al mercat”.
Ens mostren les transaccions finalitzades sobre l'oferta i l'oferta, anomenades delta.
S'executen contra les ordres de límit.
Les ordres de mercat són necessàries per al moviment del mercat.
Quan les ordres de mercat superen el nombre o límit d'ordres en un punt de preu donat, el preu augmenta o disminueix.
A mesura que prens liquiditat del llibre d'ordres, ets un prenedor de liquiditat cada vegada que utilitzes l'ordre de mercat.
Tot i que els corredors fan un munt de diferents tipus d'ordres, aquests encara són només ordres de mercat o límit.
Aquests són conceptes molt simples però importants per entendre.
Si teniu unahigh number of resting orders but not many traders executing them, you have a low volatility environment.
Aquests són sovint casos de productes més líquids com Euro Stoxx 50, 10-yr Bund alemany, o tresors.
El contrari seria elhigh volume with low liquidity.
En aquests mercats, els participants agressius entren al mercat amb una contrapart no forta en el llibre de comandes, causant moviments volàtils alts.
Això és el cas per a mercats com Dax, Gold, YM o Bitcoin.
També hi ha altres eines que mostren el flux de comandes, com Times i Sales o Footprint, que vaig cobrir enAquest article.
Què és la teoria del mercat de subhastes?
J. Peter Steidlmayer va desenvolupar el concepte de la teoria del mercat de subhastes.
Jim Dalton va ser un dels primers a reconèixer el valor de les idees de Steidlemeyer i va contribuir a ells en el seu llibre Mind Over Markets.
Auction market theory breaks down the market’s primary purpose and how market participants interact to fulfil this purpose.
La idea principal està en el fet que els mercats financers no són diferents de qualsevol altre subhasta on compradors i venedors es reuneixen diàriament.
Hi ha dues coses importants a aconseguir.
- Facilitar el comerç en el procés de licitació bidireccional
- Buscar el valor just de l'actiu
La teoria del mercat de subhastes tradueix aquest procés a través de la dinàmica de l'oferta i la demanda i el descobriment de preus.
La subhasta de dos dies significa que el final de la subhasta "a dalt" és seguit pel començament de la subhasta "a baix" i viceversa.
Aquest procés és representat per eines com el perfil de mercat o el volum.
Aquestes corbes en forma de campana representen el 68% com a 1 desviació estàndard de la mitjana.
Això és el que coneixem com l’àrea de Valor.
Un exemple pràctic de la teoria del mercat de subhastes en els mercats financers
Si mirem un exemple hipotètic en el mercat borsari, diguem que una acció de Samsung opera a $ 50.
Un nou telèfon Samsung surt, i és terrible; la bateria no funciona, sobreescalfa, etc.
A causa d'aquest esdeveniment, l'acció de Samsung comença a caure en el seu valor fins que troba nous compradors a, per exemple, $ 30 per preu de l'acció.
Aquí és on es crea la nova àrea de valor.
Després d'un temps, els telèfons es reparen, i el preu de l'acció comença a pujar de nou. On és probable que el mercat s'atura?
Això és el que cada mercat fa quan els participants del mercat negocien preus entre valors equilibrats i desequilibrats.
La teoria del mercat de subhastes defineix una àrea on el 68% del volum ha estat negociat com una àrea de valor.
Dins de l'àrea de Valor també és un punt de control; aquest és el nivell on el mercat va negociar més volum o va passar més temps.
- Un perfil de mercat representa l'àrea de valor i el punt de control basat en el temps.
- El perfil de volum representa l'àrea de valor i el punt de control basat en el volum.
Aquest mecanisme de publicitat i preu sempre buscant valor es pot representar a la imatge de sota.
Components clau de la teoria del mercat de subhastes
Hi ha tres components clau de l'AMT.
- Preu - Oportunitat de publicitat en el mercat
- Temps - Regulació de preus oportunitat
- Volum: mesura l'èxit o el fracàs de la subhasta i mesura la interacció dels participants del mercat en diferents nivells.
Per entendre plenament les coses, hem de comprendre el context d'un mercat donat, ja que hi ha dos tipus de subhastes.
Balanç
En un mercat equilibrat, els compradors i els venedors estan d'acord en els preus, i estan disposats a comprar / vendre als preus actuals.
És perquè perceben aquests preus com a valor just.
Un mercat equilibrat és normalment representat per una menor volatilitat.
Els preus segueixen sent més o menys els mateixos, i els mercats varien.
Gràcies al perfil de mercat o volum, podem reconèixer fàcilment el valor just.
El valor just s'assembla a la corba en forma de campana de Gauss, que ja us he mostrat a la imatge anterior.
Si el mercat estigués en equilibri per sempre, només oscil·laria al voltant del valor just, que sabem que no és un tema comú en els mercats financers.
Amb la nova informació que arriba al mercat, aquests poden ser drivers fonamentals o tècnics.
Els mercats deixen el valor just i passen al segon entorn.
desequilibri
El desequilibri és el contrari de l’equilibri.
Hi ha un desacord sobre el valor just.
Un costat dels participants del mercat és més agressiu, la qual cosa fa que el mercat tendeixi.
Els mercats en general només tendeixen al voltant del 20% del temps i abasten el 80%.
La regla general és que una vegada que el mercat estigui dins del valor, és més probable que es mantingui en equilibri i explori dins del rang de valor.
Però si el mercat és un desequilibri, sovint es desplaçarà més amunt / més avall fins que s'atura, normalment dins d'una àrea de valor anterior.
Activitat iniciativa i responsiva
Tot i que el mercat gasta el 80% del temps en valor just, sovint intenta deixar-ho, quan això passa hi ha dos escenaris possibles.
Hi ha dos tipus d'activitat anomenada Steidlmayer:
- Responent
- Iniciació
Activitat responsiva
L’activitat responsiva és el comportament esperat.
Quan el mercat es trenca per sota del valor, s'espera una compra.
Quan el mercat es trenca per sobre del valor, s'espera la venda.
Per exemple, si el mercat s'obre per sobre de l'àrea de valor del dia anterior, podem esperar que els preus siguin massa alts en comparació amb el valor just del dia anterior.
Per tant, s'espera que torni al valor del dia anterior.
Si el mercat s'obre per sota de l'àrea de valor del dia anterior, és massa barat, i podem esperar que l'activitat responsiva el compri de nou al valor.
L'activitat responsiva es veu sovint en pics ràpids i parades on el mercat arriba a un cert nivell de liquiditat i torna al valor just.
Iniciació a l’activitat
Iniciar l’activitat és inesperat.
Quan el mercat es trenca per sota del valor, la venda és inesperada.
Quan el mercat es trenca per sobre del valor, la compra és inesperada.
Aquests moviments només es produeixen quan el medi ambient canvia com una percepció dels canvis en el valor just.
Podem detectar aquests com a trencaments de preus fora de valor i ser acceptats.
Acceptació i subhasta fallida
La iniciativa i l'activitat responsiva és més que una teoria, però afortunadament podem determinar bastant ràpidament si els nous preus s'accepten o no.
Acceptació
Quan el preu trenca el valor just sobre un volum significatiu i l'acció convincent del preu, podem esperar que els nous preus siguin acceptats per sobre o per sota del valor just.
Aquests són normalment els trencaclosques de suport / resistència per a més operadors d'acció de preus amb suficient temps i espai abans de la repetició.
Això ens diu que els participants del mercat van acordar nous preus, i podem esperar la continuació una vegada que l'antiga àrea de valor estigui provada.
Subhasta fallida
La subhasta fallida es produeix quan els preus surten fora del valor i no guanyen acceptació.
No hi ha augment de volum en el brot, i des d'un punt de vista de l'acció del preu, podem veure un retorn llarg i ràpid al punt de la ruptura.
Aquestes són sovint les inversions en forma de V als nivells.
Les cinc regles de la teoria del mercat de subhastes
Tot i que la teoria del mercat de subhastes no és una estratègia de negociació, algunes regles es poden utilitzar en la seva negociació diària.
Mantinc aquests en el meu cada dia i utilitzo diferents patrons d'acció de preus i comportament de flux d'ordres per executar les meves operacions.
Si estàs interessat en aprendre aquests patrons, pots consultar el meuComerç amb Blueprint.
- If the price accepts into the balance area, it’s likely to revert to the other side. Price often retests the edge of the balance area before travelling to the opposite side.
- El preu dins d'un balanç s'espera que rebutgi els costats i sigui més xicotet.
- Una vegada que el preu accepta fora de l'equilibri, és probable que es torni desequilibrat i busqui un nou valor - sovint POC de l'antiga àrea de balanç.
- Si el preu reacciona fortament de POC, pot trencar la regla #1.
- Si el temps / volum es construeix a la vora d'un balanç, és probable que el preu pugui passar.
En conclusió
La teoria del mercat de subhastes va ser un dels punts de ruptura més importants en el meu comerç, ja que va llançar una nova llum sobre la comprensió de la dinàmica i el comportament del mercat.
Molts comerciants només persegueixen diferents patrons d'acció de preus o indicadors tècnics.
Veure on és el valor just i determinar si els mercats accepten o rebutgen nous preus és molt més important que qualsevol altra cosa.
