Byline: Jason Phillips Bitcoin futures는 시장 참가자들이 BTC 가격 변동에 대한 노출을 판매하지 않고도 관리할 수 있도록 해줍니다.Hedge는 하위 위험을 줄이고 포트폴리오 안정성을 제공하고 자본 효율성을 향상시킬 수 있습니다.이 가이드는 Bitcoin futures의 기초를 설명합니다. Bitcoin Futures 및 Hedging Basics 이해하기 비트코인 미래 계약은 미래 날짜에 BTC를 고정된 가격으로 구입하거나 판매하는 계약입니다.미래는 종종 보안을 위해 사용됩니다 : 비트코인을 판매하는 대신 소유자는 미래 계약에서 짧은 위치를 취할 수 있으며, BTC 가격이 떨어지면 가치를 얻습니다.크라켄과 같은 교환은 비트코인 미래를 제공하며 계약 사양에 대한 세부 사항을 찾을 수 있습니다. . 크라켄 미래 짧은 미래 계약은 기본 자산이 감소함에 따라 가치가 증가하며, 이는 보유된 비트코인 손실을 보상할 수 있습니다. Bitcoin Futures의 종류 두 가지 주요 범주의 비트코인 미래 계약이 있습니다. 영구 계약은 만료 날짜가 없으며 가격을 현장 시장과 일치시키기 위해 긴 위치와 짧은 위치 사이에 교환되는 자금 지불에 의존합니다. 고정 만료 계약은 반대로 월간 또는 분기 만료와 같은 특정 날짜에 해결되며 지속적인 자금 지출 비용이 포함되지 않습니다. 영구 계약은 일반적으로 개방형 헤지에 선택되며, 고정 만료 계약은 원하는 헤지가 정의된 시간 프레임과 일치하는 상황에서 선호 될 수 있습니다. Hedge Ratio 계산하기 보안은 미래 지위의 크기를 비트코인 노출 금액과 일치시켜야합니다.A simple formula is often used: = 스팟 가치 ÷ 미래 가격 Hedge Ratio 예를 들어, 누군가가 150,000 달러 가치의 비트코인을 보유하고 있으며 관련 futures 계약 거래는 $148,000, 비율은 대략 1.01입니다.이 계산은 다른 장소가 표준, 마이크로 또는 선형 계약을 목록 할 수 있기 때문에 계약 규모에 따라 조정해야합니다. Hedging의 비용 요소 보안을 유지하는 비용은 여러 요소에 달려 있습니다. 거래 수수료는 계약을 개설하거나 종료할 때 청구되며, 각 교환에 의해 게시됩니다. 끊임없는 계약에는 정기적으로 교환되는 자금 지불도 포함됩니다. 시장 조건에 따라 이러한 지불은 짧은 위치에 이익을 줄이거나 비용을 증가시킬 수 있습니다. 페이 스케줄 Hedge를 구현하기 헤지의 설립은 적절한 헤지 비율을 결정함으로써 시작됩니다. 거래자는 영구적 또는 고정 만료 계약이 가장 적합한지 여부를 선택합니다. 보증금은 마진 요구 사항을 충족시키기 위해 게시되며, 헤지는 기본 노출에 일치하는 크기의 짧은 위치를 열어 입력됩니다. 위치는 스팟 비트코인의 양이 변경되거나 시장 조건이 변경되면 모니터링되고 조정됩니다. 위험 관리 전략 효율적인 위험 관리는 헤딩을위한 마진을 사용할 때 필수적입니다. 중지 손실 및 수익 명령은 사전에 결과를 정의하기 위해 설정 될 수 있습니다. 마진은 다른 방법으로 할당 될 수 있습니다 : 고립 마진은 단일 위치에 위험을 제한하는 반면 크로스 마진은 계정 전반에 보증금을 확산하지만 손실이 축적되면 모든 위치를 노출시킬 수 있습니다. 많은 헤딩은 유지 보수 요구 사항보다 훨씬 높은 보증금을 유지하여 청산 가능성을 낮추고 있습니다. 지속적인 또는 더 큰 헤딩을 위해 API 또는 경고를 통해 자동화하면 재균형 및 모니터링을 도울 수 있습니다. 자주 묻는 질문 How do I size a bitcoin futures hedge? 스팟 가치로 계산된 헤지 비율은 미래 가격으로 나누어 필요한 수의 계약을 제공합니다.The figure must then be adjusted for the size of each contract listed on the exchange. What are funding payments in perpetual contracts? 자금 조달은 영원한 계약 가격을 현장 시장과 일치시키기 위해 설계된 긴 위치와 짧은 위치 사이의 주기적 인 전송입니다. Which type of contract is more cost-effective for hedging? 영원한 계약은 유연성을 제공하지만 자금 조달 비용을 포함합니다.정규 만료 계약은 자금 조달을 전혀 피하지만 만료되면 새로운 계약을 롤링해야 할 수 있습니다. Can BTC be used as collateral? 일부 교환은 비트코인 또는 기타 디지털 자산을 마진으로 게시 할 수 있습니다.

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