Byline: Jason Phillips Bitcoin futures umožňují účastníkům trhu spravovat expozici výkyvům cen BTC bez prodeje svých akcií. hedge může snížit riziko poklesu, poskytnout stabilitu portfolia a zlepšit efektivitu kapitálu. Tento průvodce vysvětluje základy bitcoin futures, jak hedging funguje, rozdíl mezi smlouvami s trvalou a pevnou splatností a klíčovými faktory, které ovlivňují náklady a efektivitu hedge. Pochopení bitcoin futures a základy zajištění Bitcoin futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji BTC za pevnou cenu na budoucí datum. Futures jsou často používány pro zajištění: namísto prodeje bitcoinu může držitel zaujmout krátkou pozici v futures smlouvě, která získává hodnotu, pokud ceny BTC klesnou. . Kraken budoucnost Když je pozice futures použita jako hedge, kompenzuje změny v spotové hodnotě BTC. Krátká futuresová smlouva zvyšuje hodnotu, protože podkladové aktivum klesá, což může kompenzovat ztráty v držení bitcoinu. Druhy bitcoinových futures Existují dvě hlavní kategorie smluv o bitcoinových futures. Trvalé smlouvy nemají termín vypršení platnosti a spoléhají se na platby financování vyměňované mezi dlouhými a krátkými pozicemi, aby ceny zůstaly v souladu s spotovými trhy. Smlouvy s pevnou splatností se naopak vypořádávají na konkrétní data, jako jsou měsíční nebo čtvrtletní splatnosti, a nezahrnují nepřetržité náklady na financování. Trvalé smlouvy se obvykle volí pro otevřené hedge, zatímco smlouvy s pevnou splatností mohou být vhodnější pro situace, kdy požadovaná hedge odpovídá stanovenému časovému rámci. Výpočet hedge ratio Zajištění vyžaduje sladění velikosti futures pozice s množstvím Bitcoin expozice jsou chráněny. = Spotová hodnota ÷ Futures cena Hedge Ratio Například, pokud někdo drží 150 000 dolarů v hodnotě bitcoinu a příslušné futures kontrakty obchodují na 148 000 dolarů, poměr je přibližně 1,01. Výpočet je pak třeba upravit podle velikosti smlouvy, protože různé místa mohou uvádět standardní, mikro nebo lineární smlouvy. Náklady na hedging Náklady na udržení hedge závisí na několika prvcích. Obchodní poplatky jsou účtovány při otevírání nebo uzavírání smluv, a tyto jsou zveřejněny každou burzou. Věčné smlouvy také zahrnují platby financování vyměňované v pravidelných intervalech. V závislosti na tržních podmínkách mohou tyto platby prospívat krátkým pozicím nebo zvýšit jejich náklady. Pákový efekt také hraje roli. Zatímco vyšší pákový efekt snižuje požadovanou částku kolaterálu, většina hedžerů používá mírné úrovně, aby snížila riziko nucené likvidace. Kalendář Fee Implementace hedge Vytvoření hedge začíná určením odpovídajícího hedge ratio. Obchodník pak vybere, zda je nejvhodnější smlouva s trvalou nebo pevnou splatností. Zajištění je zveřejněno tak, aby splňovalo požadavky na marži, a hedge je zadáno otevřením krátkých pozic o velikosti odpovídající podkladové expozici. Pozice jsou pak monitorovány a upravovány, pokud se množství spotových bitcoinů mění nebo pokud se tržní podmínky mění. Strategie řízení rizik Efektivní řízení rizik je nezbytné při používání futures pro zajištění. Příkazy Stop-Loss a Take-Profit mohou být nastaveny tak, aby předem definovaly výsledky. Marže mohou být přiděleny různými způsoby: izolovaná marže omezuje riziko na jednu pozici, zatímco cross-margin šíří kolaterál po celém účtu, ale může vystavit všechny pozice, pokud se ztráty hromadí. Mnoho hedžerů udržuje kolaterál výrazně nad požadavkem na údržbu, aby snížilo šanci na likvidaci. Pro probíhající nebo větší hedge, automatizace prostřednictvím API nebo upozornění může pomoci s rebalansováním a monitorováním. Často kladené otázky How do I size a bitcoin futures hedge? Zajišťovací poměr, vypočtený jako spotová hodnota rozdělená cenou futures, poskytuje požadovaný počet smluv. What are funding payments in perpetual contracts? Financování je periodický převod mezi dlouhými a krátkými pozicemi, jehož cílem je udržet trvalé kontraktní ceny v souladu s spotovými trhy.Když je financování pozitivní, dlouhé platí krátké; když negativní, krátké platí dlouhé. Which type of contract is more cost-effective for hedging? Dlouhodobé smlouvy poskytují flexibilitu, ale zahrnují náklady na financování. smlouvy s pevnou splatností se zcela vyhýbají financování, ale po uplynutí doby platnosti mohou vyžadovat převod nových smluv. Can BTC be used as collateral? Některé burzy umožňují, aby byly bitcoin nebo jiné digitální aktiva zveřejněny jako marže.

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer is smart, but don't just like, take their word for it. #DoYourOwnResearch before making any investment decisions or decisions regarding your health or security. (Do not regard any of this content as professional investment advice, or health advice)

Tento zvuk je produkován v původním jazyce příběhu!

Příliš dlouho; Číst

Download free Tech Leaders Productivity Report!

Jak zajišťovat Bitcoin futures efektivně a cenově dostupně

About Author

KOMENTÁŘE

ZAVĚŠIT ZNAČKY

TENTO ČLÁNEK BYL PŘEDSTAVEN V

Related Stories

Coinshift Launches csUSDL, Announces Strategic Partnerships

Coinshift Launches csUSDL, Announces Strategic Partnerships

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps