Byline: Jason Phillips Bitcoin futures memungkinkan peserta pasar untuk mengelola paparan terhadap fluktuasi harga BTC tanpa menjual saham mereka. sebuah hedge dapat mengurangi risiko downside, memberikan stabilitas portofolio, dan meningkatkan efisiensi modal. panduan ini menjelaskan dasar-dasar bitcoin futures, bagaimana hedging bekerja, perbedaan antara kontrak perpetual dan fixed-maturity, dan faktor-faktor kunci yang mempengaruhi biaya dan efektivitas hedge. Memahami Bitcoin Futures dan Dasar Hedging Sebuah kontrak futures bitcoin adalah kesepakatan untuk membeli atau menjual BTC pada harga tetap pada tanggal masa depan. futures sering digunakan untuk hedging: alih-alih menjual bitcoin, seorang pemegang dapat mengambil posisi pendek dalam kontrak futures, yang mendapatkan nilai jika harga BTC jatuh. pertukaran seperti Kraken menawarkan futures bitcoin, dan rincian spesifikasi kontrak dapat ditemukan di . Kraken Masa Depan Ketika posisi futures digunakan sebagai hedge, itu mengimbangi perubahan dalam nilai spot BTC. Kontrak futures pendek meningkat dalam nilai karena aset yang mendasari menurun, yang dapat mengimbangi kerugian dalam bitcoin yang dipegang. Efektivitas hedge tergantung pada ukuran posisi futures relatif ke ukuran holding spot. Jenis-jenis Bitcoin Futures Ada dua kategori utama kontrak masa depan bitcoin. Kontrak permanen tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan bergantung pada pembayaran pembiayaan yang ditukar antara posisi panjang dan pendek untuk menjaga harga sejalan dengan pasar spot. Kontrak masa depan tetap, sebaliknya, menyelesaikan pada tanggal tertentu seperti kedaluwarsa bulanan atau kuartal, dan mereka tidak melibatkan biaya pembiayaan berkelanjutan. Perpetual umumnya dipilih untuk hedge open-end, sementara kontrak masa depan tetap dapat lebih disukai untuk situasi di mana hedge yang diinginkan sejalan dengan kerangka waktu yang ditentukan. Cara Menghitung Hubungan Hedge Hedging membutuhkan penyesuaian ukuran posisi futures dengan jumlah eksposur bitcoin yang dilindungi. = Spot Value ÷ Harga Futures Hedge Ratio Misalnya, jika seseorang memegang $ 150.000 nilai bitcoin dan kontrak masa depan yang relevan perdagangan pada $ 148,000, rasio adalah sekitar 1.01. perhitungan kemudian perlu disesuaikan untuk ukuran kontrak, karena lokasi yang berbeda dapat daftar kontrak standar, mikro, atau linear. banyak pertukaran menyediakan kalkulator untuk menyederhanakan proses ini dan untuk memasukkan spesifikasi kontrak langsung. Faktor Biaya dalam Hedging Biaya untuk mempertahankan hedge tergantung pada beberapa elemen. biaya perdagangan dikenakan saat membuka atau menutup kontrak, dan ini diterbitkan oleh setiap bursa. Kontrak permanen juga mencakup pembayaran pembiayaan yang ditukar secara teratur. tergantung pada kondisi pasar, pembayaran ini dapat menguntungkan posisi pendek atau meningkatkan biaya mereka. Leverage juga memainkan peran. sementara leverage yang lebih tinggi mengurangi jumlah jaminan yang dibutuhkan, sebagian besar hedger menggunakan tingkat moderat untuk mengurangi risiko penyelesaian paksa. Jadwal Fee Mengimplementasikan hedge Pembentukan hedge dimulai dengan menentukan rasio hedge yang tepat. Trader kemudian memilih apakah perjanjian jangka panjang atau jangka panjang yang paling cocok. Jaminan ditempatkan untuk memenuhi persyaratan margin, dan hedge dimasukkan dengan membuka posisi pendek berukuran sesuai dengan eksposur yang mendasarinya. Posisi-posisi kemudian dipantau dan disesuaikan jika jumlah spot bitcoin yang dipegang berubah atau jika kondisi pasar berubah. perintah-perintah hanya mengurangi kadang-kadang digunakan untuk memastikan bahwa hedge tidak secara tidak sengaja meningkatkan eksposur. Strategi manajemen risiko Pengelolaan risiko yang efektif sangat penting ketika menggunakan futures untuk hedging. Perintah Stop Loss dan Take Profit dapat diatur untuk mendefinisikan hasil sebelumnya. Margin dapat disalurkan dengan cara yang berbeda: margin terisolasi membatasi risiko ke satu posisi, sementara margin lintas menyebar jaminan di seluruh akun tetapi dapat mengekspos semua posisi jika kerugian terakumulasi. Banyak hedger mempertahankan jaminan jauh di atas persyaratan pemeliharaan untuk menurunkan kemungkinan penyelesaian. Untuk hedge yang berkelanjutan atau lebih besar, otomatisasi melalui API atau peringatan dapat membantu dengan rebalans dan pemantauan. Pertanyaan yang Sering Ditanyakan How do I size a bitcoin futures hedge? Rasio hedge, yang dihitung sebagai nilai spot dibagi dengan harga futures, memberikan jumlah kontrak yang diperlukan. What are funding payments in perpetual contracts? Pembiayaan adalah transfer periodik antara posisi panjang dan pendek yang dirancang untuk menjaga harga kontrak abadi selaras dengan pasar spot. Which type of contract is more cost-effective for hedging? Kontrak permanen memberikan fleksibilitas tetapi mencakup biaya pembiayaan. kontrak batas waktu tetap menghindari pembiayaan sama sekali tetapi mungkin memerlukan rolling ke dalam kontrak baru setelah kedaluwarsa. Can BTC be used as collateral? Beberapa bursa memungkinkan bitcoin atau aset digital lainnya untuk diposting sebagai margin.

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer is smart, but don't just like, take their word for it. #DoYourOwnResearch before making any investment decisions or decisions regarding your health or security. (Do not regard any of this content as professional investment advice, or health advice)

Audio ini diproduksi dalam bahasa asli cerita!

Terlalu panjang; Untuk membaca

Download free Tech Leaders Productivity Report!

Cara Melindungi Futures Bitcoin Secara Efektif dan Terjangkau

About Author

KOMENTAR

HANG TAG

ARTIKEL INI DISAJIKAN PADA

Related Stories

PROMISES FULFILLED.

How to Fetch Large Data Files Through GitHub API

NIGHT (continued)

How to biohack your intelligence — with everything from sex to modafinil to MDMA

PROMISES FULFILLED.

How to Fetch Large Data Files Through GitHub API

NIGHT (continued)

How to biohack your intelligence — with everything from sex to modafinil to MDMA

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps