機関投資：なぜ企業は暗号通貨に数百万ドルを投資するのか？

企業は、規模の大小を問わず、これまで以上に暗号通貨の世界に関わっています。この分野で機関投資とは何かを定義するとすれば、暗号通貨の分野に多額の資本を投資する企業や大手金融機関を指すと言えます。これには暗号資産の直接所有が含まれますが、スタートアップ向けのベンチャーキャピタル、暗号に特化したファンド、暗号にリンクされた上場投資信託（ETF）などの間接投資も含まれる可能性があります。

彼らもこれにかなりの金額を投資しています。 2024年初頭の時点で、機関投資家と企業は暗号通貨分野に数十億ドルを注ぎ込んでいます。 2024年第1四半期には24億ドル以上が投資されたベンチャーキャピタル企業による暗号通貨スタートアップへの投資は、低迷期を経て再び関心が高まっていることを示している。大手企業マイクロストラテジーだけでも140億ドル以上のビットコイン（BTC）を保有しており、報告書調査会社Absrbdの調査によると、機関投資家の70%以上が今年、暗号通貨に投資する予定だという。

もちろん、これは個人投資家にとっても機関投資家にとってもリスクの高い投資です。大きな懸念の 1 つは、暗号通貨のボラティリティの高さです。価格が急激に変動し、損失につながる可能性があります。管轄区域によっては、規制の不確実性もリスクになる可能性があります。市場には必ずしも大規模な取引に対応できる十分な買い手や売り手がいるとは限らず、流動性の問題も発生する可能性があり、機関投資家がスムーズにポジションを移動したり、ポジションを解消したりすることが難しくなります。 スリーアローズキャピタルテラ（LUNA）の致命的なクラッシュ後に破産した暗号ベンチャーファンドである（3AC）は、これについて多くのことを語らなければならないだろう。

あらゆる困難を乗り越えて、仮想通貨への機関投資が成長し続けているのにはいくつかの理由があります。企業はリスクを乗り越えて利益を得る方法を学んでいます。

高い成長の可能性とリターン

まあ、これらは単なる事実です。1年以内（2023年9月から2024年9月まで）に、暗号通貨の時価総額は109％以上増加しました[CMC]。2021年には、Chainalysisは計算された仮想通貨投資家は全体で約1630億ドルの利益を上げた。個々のコインや仮想通貨スタートアップが長年にわたり達成してきた成果は言うまでもないが、誰もそれを完全に予想していなかった。例えば2023年には、ミームコインのペペコイン（PEPE）は発売直後の1か月で7,000%以上の価格上昇を記録した。そして、確かに企業は投資しているあれもそうです。

もうひとつの例は、2017年に設立された暗号通貨取引所Binanceです。それは複数のベンチャーキャピタル（VC）から総額2100万ドルの資金を調達し、現在では年間収益は上回る120億ドル。もちろん、これが唯一のケースではありません。Coinbase、Chainalysis、Rippleなどの他の成功した企業も、この分野に巨額の投資を続けるVCから最初の資金を得ています。実際、彼らは提供した2024年7月だけで暗号通貨スタートアップに5億2,700万ドルが投資される。

潜在的なリスクがあるにもかかわらず、企業がわざとこのような好投資機会を避けるとは考えにくい。仮想通貨の価格が下落したとしても、ほとんどの場合、回復して以前よりも高くなる傾向があることが歴史上わかっている。さらに、市場は成熟し続けており、新しいプラットフォームの開発や分散型金融（DeFi）の台頭などのイベントが関心をさらに高めている。

投資ポートフォリオの多様化

分散化は投資において良いアイデアであり、従来の金融でも使用されています。ポートフォリオの多様化とは、リスクを最小限に抑えるためにさまざまな資産に投資を分散することです。個人や機関は、単一の投資タイプに集中しないようにすることで、1 つの分野でのパフォーマンスの低下の影響を軽減し、全体的な投資戦略をより安全で安定したものにすることができます。言い換えれば、企業はさまざまなコインやブランドも含め、多くのものに同時に投資することができます (そしてそうすべきです)。

比較的新しい資産クラスである暗号通貨は、株式や債券などの従来の投資に代わる選択肢を提供し、既存のポートフォリオを補完し、多様化する機会を提供します。暗号通貨をポートフォリオに組み込むことは、特に従来の資産とは異なる動きをするため、戦略的な動きになる可能性があります。

暗号通貨は株式や債券と同様に従来の市場動向の影響を受けますが、独自の市場牽引力を持つことも珍しくありません。これにより、従来の資産との相関関係が減り、ポートフォリオ全体のパフォーマンスが向上するなどの潜在的なメリットが得られます。また、暗号通貨では、スタートアップやコインが成功すれば、短期間で巨額の利益を得られる可能性が高くなります。

より友好的な組織環境

2024年は、規制の改善とインフラの拡張により、企業にとって暗号通貨への投資環境がより整いつつあります。多くの政府や規制機関は、より明確なガイドラインの策定に取り組んでおり、かつて暗号通貨を取り巻いていた不確実性を軽減しています。

例えば、米国やカナダなどの国では、次のような暗号関連製品の承認が進んでいます。ビットコインおよびイーサリアム上場投資信託（ ETF ）、企業が従来の金融市場を通じてより簡単に暗号通貨に投資することを可能にする規制の改善。これらの規制の改善により、機関投資家がより安全に暗号通貨分野に参入できるようになり、より多くの企業の関心を集めています。

さらに、暗号資産保管サービスの進歩により、企業がデジタル資産を安全に保管・管理することが容易になりました。忠実さそしてコインベース カストディ暗号資産の保有を保護するためのエンタープライズレベルのソリューションを提供しています。このセキュリティ インフラストラクチャの改善により、企業はより自信を持って市場に参入できるようになり、これまで多くの企業が暗号資産への投資をためらっていた盗難や不適切な管理のリスクが軽減されました。

機関投資家向けにカスタマイズされたその他の投資サービスも拡大し、企業の暗号資産投資の選択肢が広がっています。GrayscaleやGalaxy Digitalなどの暗号資産に特化した資産運用会社は、企業が暗号資産でポートフォリオを多様化できるように、専門的に管理された製品を提供しています。規制が進化し続け、インフラが成熟するにつれて、より多くの企業が暗号資産を投資戦略に取り入れ、成長する環境の恩恵を受けることが期待されます。

テクノロジー投資

単なるコインの保有にとどまらず、分散型台帳技術 (DLT) の採用が機関投資家の暗号通貨投資の重要な推進力になりつつあります。多くの企業が、ほとんどの暗号通貨の基盤となっている DLT がさまざまな用途の強力なツールとして潜在的可能性を持っていることを認識しています。その結果、機関投資家は暗号通貨に投資するだけでなく、業務の効率化と透明性の向上を目的とした DLT の開発と採用にも資金を提供しています。

現在、多くの企業が独自のDLTプラットフォームを使用して独自の製品やサービスを構築しています。たとえば、金融、サプライチェーン管理、ヘルスケアなどの業界では、コストを削減し、プロセスを自動化するために分散ソリューションを統合するケースが増えています。R3社のような機関は、独自のDLTベースのプラットフォームを開発しています。コルダなどは、特にビジネスニーズに合わせて設計されています。

一方、既存の DLT プラットフォームを基盤として構築することで、企業はこのテクノロジーのセキュリティと効率性の利点を活用しながら、独自のニーズに対応するオーダーメイドのソリューションを作成できます。より多くの企業が DLT ベースの製品やサービスを開発するにつれて、暗号資産とそれをサポートするインフラストラクチャの両方への投資が増加し、イノベーションが促進され、さまざまなセクターで DLT の使用事例が拡大することが期待されます。

企業向けObyte

オバイトは、有向非巡回グラフ (DAG) 技術を採用しており、分散型台帳システムの構築を目指す企業に大きな利点を提供します。ブロックチェーン ネットワークとは異なり、Obyte はブロック プロデューサーを排除し、仲介者やゲートキーパーを排除します。これにより、トランザクションを検閲したり遅延させたりする可能性のある中央集権的な組織に頼ることなく、誰もが業務を行うことができます。

トランザクションのスピードと確実性が極めて重要な業界にとって、Obyte の構造はより高速な処理と確定的な最終性を提供し、トランザクションが一度確認されると、それが最終的なものであり、ロールバックできないことを保証します。これらの機能により、Obyte は信頼性が高く、検閲に強い環境を業務に求める企業にとって魅力的なプラットフォームになる可能性があります。

実例の一つObyteのビジネス利用Aufort は、Obyte の DAG テクノロジーを自社の金取引用電子商取引プラットフォームに統合する企業です。Obyte を使用することで、Aufort は自社の製品とサービスをシームレスにリンクし、監査済みの金庫に金を安全に保管します。顧客は金の売買や引き出しを簡単に行うことができ、Aufort は DAG で登録と処理を行います。

Obyte は、予測可能な取引コスト、高いスループット、そして真に分散化されたインフラストラクチャを提供します。これにより、企業は堅牢なプラットフォーム上で独自の製品を開発し、拡張することができます。業界は、権力の集中度が高く、検閲耐性が弱いため、ブロックチェーン ベースのソリューションに代わるものを求める可能性があります。この DLT プラットフォームは、スピード、セキュリティ、そして最も重要な分散化を組み合わせた、幅広い機関アプリケーション向けの効果的なソリューションを提供します。

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