Byline: Jason Phillips Bitcoin futures は、BTC 価格変動への暴露を販売することなく市場参加者に管理することを可能にします。 ヘッジは、下落リスクを軽減し、ポートフォリオの安定性を提供し、資本効率を向上させます。 このガイドは、ビットコインファイターの基本を説明し、ヘッジングがどのように機能するか、永続的および固定期限の契約の違い、およびヘッジコストと効率に影響する重要な要因を説明します。 Bitcoin Futuresとヘッジングの基本を理解する ビットコインの期日契約は、将来の日付で固定価格でBTCを購入または販売するための合意です。 期日はしばしばヘッジングに使用されます:ビットコインを販売する代わりに、保有者は期日契約で短いポジションを取ることができます。 . KRAKEN 未来 ファイターポジションがヘッジとして使用される場合、それはスポットBTC価値の変化を補償します。短期ファイター契約は、ベースの資産が低下するにつれて価値が上昇し、保有されたビットコインの損失を補償することができます。 Bitcoin Futuresの種類 永久契約には期限がなく、長期と短期のポジション間で交換される資金支払いに依存し、価格がスポット市場と一致するようにします。固定期限契約は、月または四半期の期限などの特定の日付に合意し、継続的な資金調達コストを伴うものではありません。永久契約は一般にオープンエンドのヘッジのために選ばれていますが、固定期限の契約は、望ましいヘッジが定義された期限と一致する状況で好ましい場合があります。 ヘッジ比率の計算 ヘッジングは、将来のポジションのサイズを、保護されているビットコインの曝露量と一致させることを必要とします。 Spot Value 〜 Futures Price Hedge Ratio たとえば、誰かが1万5000ドルのビットコインを保有し、関連する期末契約の取引は14万8000ドルである場合、比率は約1.01です。 ヘッジングにおけるコスト要因 ヘッジを維持するコストは、いくつかの要素に依存します。取引手数料は、契約の開設または締結時に請求され、これらは各取引所によって公表されます。 永久契約には、定期的に交換される資金調達支払いも含まれます。市場条件に応じて、これらの支払いは、短いポジションに利益をもたらすか、それらのコストを増やすことができます。 フェアスケジュール ヘッジの実施 ヘッジの確立は、適切なヘッジ比率を決定することから始まります。トレーダーは、永続的または固定期限の契約が最も適切かどうかを選択します。保証はマージン要件を満たすために投稿され、ヘッジは、潜在的な曝露に匹敵する短いポジションを開くことによって入力されます。ポジションは、スポットビットコインの量が変化する場合、または市場条件が変化する場合、モニタリングされ、調整されます。 リスク管理戦略 効果的なリスク管理は、ヘッジングのためのファイターを使用する際に不可欠です。ストップ損失と取得利益のオーダーは、結果を事前に定義するために設定することができます。マージンは、さまざまな方法で割り当てられます:孤立マージンは、リスクを1つのポジションに制限し、クロスマージンはアカウント全体に保証を拡散しますが、損失が蓄積する場合にすべてのポジションを露出することができます。多くのヘッジは、維持要件をはるかに超えて保証を維持し、清算の可能性を低下させます。継続的またはより大きなヘッジの場合、APIやアラートを通じての自動化は、再バランスとモニタリングを助けることができます。 よくある質問 How do I size a bitcoin futures hedge? ファイター価格で割り当てられたスポット値として計算されるヘッジ比率は、必要な契約数を提供します。 What are funding payments in perpetual contracts? 資金調達は、永続的な契約価格をスポット市場と一致させるように設計された長期と短期のポジション間の定期的な移転です。 Which type of contract is more cost-effective for hedging? 永久契約は柔軟性を提供しますが、資金調達コストを含みます。固定期限の契約は、資金調達をまったく避けますが、期限が切れると新しい契約に移行する必要があります。 Can BTC be used as collateral? いくつかの取引所では、ビットコインやその他のデジタル資産がマージンとして投稿されることを許可しています。

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