paint-brush
一群傻瓜经过@cryptohayes
6,290 讀數
6,290 讀數

一群傻瓜

经过 Arthur Hayes6m2024/06/07
Read on Terminal Reader

太長; 讀書

美元兑日元汇率是最重要的宏观经济指标。七国集团通胀率正在 2-3% 范围内形成局部底部,随后爆发性上涨。按照正统的央行思维,如果通胀率低于目标,降息是好事。本周,加拿大央行和欧洲央行在通胀率高于目标水平的情况下降息。
featured image - 一群傻瓜
Arthur Hayes HackerNoon profile picture
0-item



下文表达的任何观点均属于作者的个人观点,不应构成投资决策的依据,也不应被视为从事投资交易的建议或建议。


美元兑日元汇率是最重要的宏观经济指标。我在上一篇文章中写道:“简易按钮”我写道,必须采取措施让日元升值。我提出的解决方案是,美联储 (Fed) 可以与日本银行 (BOJ) 交换无限量的新印制美元以换取日元。这将使日本银行能够向日本财务省 (MOF) 提供无限量的美元火力,日本财务省可以用这些美元在全球外汇市场上购买日元。


虽然我仍然相信该解决方案的有效性,但看起来,掌管愚人集团(即七国集团 (G7))的中央银行骗子们选择让市场相信,日元与美元、欧元、英镑和加拿大元之间的利率差异将随着时间的推移而缩小。如果市场相信这种未来状态,它就会买入日元并抛售其他一切。任务完成!


为了使这一魔法奏效,政策利率“较高”的七国集团央行(美联储、欧洲央行“ECB”、加拿大银行“BOC”和英国央行“BOE”)必须降低利率。



需要注意的关键一点是,日本央行的政策利率(绿色)为 0.1%,而其他所有国家都是 4-5%。本国货币和外币之间的利率差异从根本上推动了汇率。从 2020 年 3 月到 2022 年初,每个人都在玩同样的游戏。只要你呆在家里患流感并注射 mRNA 海洛因,所有人都可以得到免费的钱。当通胀如此严重以至于精英们无法忽视平民的痛苦和苦难时,七国集团的中央银行(日本央行除外)都大幅加息。


日本央行无法提高利率,因为它拥有日本政府债券 (JGB) 市场 50% 以上的份额。随着利率下降,JGB 价格飙升,使得日本央行看起来有偿付能力。然而,如果日本央行允许利率上升,其持有的 JGB 下跌,这家杠杆率很高的央行将遭受灾难性的损失。我在“简易按钮


这就是为什么如果 G7 中掌权的坏蛋耶伦决定减少利差,那么唯一的选择就是那些“高”政策利率的央行降低利率。在正统的央行思想中,如果通胀低于目标,降息是好的。目标是什么?


出于某种原因,我不知道为什么,每个 G7 央行的通胀目标都是 2%,无论文化、增长、债务、人口等差异如何。当前的通胀率是否已经突破 2%?



每条彩色线代表不同的 G7 央行的通胀目标。水平线为 2%。没有一个 G7 国家政府公布的操纵性和不诚实的通胀统计数据低于目标。从我的技术分析来看,G7 通胀似乎正在形成 2-3% 范围内的局部底部,然后爆发式上涨。


考虑到这张图表,正统的央行行长不会将利率降至目前的水平。然而,本周,加拿大央行和欧洲央行在通胀高于目标的情况下降息。这很奇怪。是否存在需要更廉价资金的金融动荡?不。



加拿大央行在通胀率(白色)高于目标(红色)的情况下下调了政策利率(黄色)。



欧洲央行下调政策利率(黄色),而通胀(白色)高于目标(红色)。


问题在于日元疲软。我相信坏女孩耶伦阻止了加息的歌舞伎表演。现在是时候开始着手维护美国主导的全球金融体系了。如果日元不升值,大坏蛋左翼共产主义者中国佬就会放出贬值的人民币,以对抗他们的主要出口竞争对手日本的超级廉价日元。在此过程中,美国国债将被抛售,如果发生这种情况,这将是美国主导的和平的游戏、设定和匹配。

下一步

七国集团将在一周后召开会议。会议后发布的公报将引起市场极大兴趣。他们会宣布某种协调一致的货币或债券市场操纵行动来加强日元吗?还是他们会保持沉默,但同意除日本央行以外的所有央行都应该开始降息?敬请期待!


最大的问题是美联储是否会在 11 月美国总统大选临近时开始降息。通常情况下,美联储不会在大选临近时改变政策。不过,通常情况下,受欢迎的总统候选人不会面临潜在的牢狱之灾,所以我准备在想法上保持灵活。


如果美联储在即将召开的 6 月会议上降息,而他们青睐的通胀指标高于目标,美元兑日元将大幅下跌,这意味着日元将走强。我不认为美联储准备降息,因为“慢乔拜登”在民意调查中因物价上涨而受到抨击。可以理解的是,美国平民更关心他们吃的蔬菜是否更贵,而不是竞选连任的蔬菜的认知能力。公平地说,特朗普也是一个蔬菜,因为他喜欢一边吃麦当劳的薯条,一边看《鲨鱼周》。我仍然认为降息是政治自杀。我的基本情况是美联储维持利率不变。


等到 6 月 13 日,当这些业余爱好者坐下来享用由纳税人支付的丰盛大餐时,美联储和日本央行将召开 6 月份的政策会议。正如我之前所说,我预计美联储和日本央行不会改变货币政策。英国央行将在 G7 会议后不久召开会议,虽然大家一致认为他们将维持政策利率不变,但考虑到英国央行和欧洲央行的降息,我认为下行趋势可能会出乎意料。英国央行没有什么可失去的。保守党将在下次选举中惨败,因此没有理由为了抑制通胀而违抗他们前殖民地统治者的命令。

退出 Choppa 区域

本周,加拿大央行和欧洲央行降息拉开了 6 月份央行行长的序幕,这将使加密货币摆脱北半球夏季的低迷。这不是我预期的基本情况。我原以为这场盛会将在 8 月开始,就在美联储举办杰克逊霍尔研讨会的时候。这通常是秋季宣布突然政策变化的场所。


趋势很明显,各国央行已经开始放松货币政策。



我们知道如何玩这个游戏。这和我们自 2009 年以来一直在玩的游戏是一样的,当时我们的救世主中本聪给了我们打败 TradFi 魔鬼的武器。


做多比特币,随后做多垃圾币。


与我的基准相比,宏观形势已经发生了变化。因此,我的策略也应随之改变。对于 Maelstrom 投资组合项目,他们询问我是否现在或以后推出代币的意见。我说,我们他妈的走吧!


对于我多余的流动加密合成美元现金,即 Ethena 的美元 (USDe),它正在赚取一些可观的 APY,现在是时候将其再次部署到坚定的垃圾币上。当然,我会在购买后告诉读者它们是什么。但可以说,加密牛市正在重新苏醒,即将刺破挥霍无度的央行行长的皮肤。