투자자들의 금리 인하 신뢰도가 높아지면서 위험에 대한 욕구가 다시 월스트리트에 몰려들고 있습니다.

일부 투기꾼들이 4분기에 바라던 인하가 아니었을 수도 있지만, 미국 연방준비제도(Fed)가 2024년 내내 세 차례 금리를 인하할 예정이라는 소식은 3월 회의 이후 3대 주요 주가지수 모두 신기록을 경신하는 데 도움이 되었습니다. .

금리 인하 전망은 위험을 감수하는 투자자들의 귀에 좋은 소식이 될 것이며, 더 높은 신뢰 수준과 더 강한 유동성이 시장을 더 높이는데 도움이 될 것이라는 전망이 있습니다.

좋은 소식의 물결을 타고 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수가 모두 상승했습니다. 건강한 이득 향후 인하 기대감이 커짐에 따라 0.2%에서 0.7% 사이로 상승했습니다.

연준은 지난 3월 금리를 그대로 유지하기로 결정했지만, 새로운 예측에 따르면 2024년 세 차례에 걸쳐 25베이시스 포인트 금리를 인하할 계획이 확정되어 월스트리트 전체의 낙관론이 높아졌습니다.

제롬 파월 연준 의장도 미국 경제가 예상대로 계속 성장한다면 금리 인하가 이뤄질 것임을 시사하면서 금리 인하의 영향을 경시했다. 예상치 못한 상승 1월과 2월에 발생한 인플레이션. 이에 따라 시장은 다음과 같은 상황을 예상하고 있다. 72% 확률 6월까지 금리 인하 예정.

대체로 낙관적인 메모에 따르면 Nvidia(NASDAQ:NVDA)가 더 높은 수준으로 급등하는 등 월스트리트의 칩 주식이 예외적으로 좋은 성과를 거두었고 Micron Technology(NASDAQ:MT) 주식에 대한 긍정적인 감정이 딱 들어맞았습니다. 인상적인 수입 보고서.

경제 성장에 대한 연준의 기대가 기대치를 충족한다면, 최근 2022년까지 너무 뜨거워 보였을 월스트리트의 기술주와 다양한 위험한 주식에서 투자자 낙관론의 흐름이 더 높아질 가능성이 높습니다. 다시 한 번 좋은 시간을 보내시겠습니까?

인플레이션과의 전쟁에서 승리하기

2022년부터 2023년까지 미국 전역의 경제 상황은 연준의 매파적인 통화 정책으로 인해 중단되었습니다. 팬데믹 이후 회복과 산업 전반의 공급망 압박으로 인해 치솟는 인플레이션은 2022년 6월 9.1%로 최고치를 기록했습니다.

2023년 말까지 금리 인상이 마침내 끝날 수 있고 빠르면 2024년 1분기에 인하가 진행될 수 있다는 낙관론이 커지기 시작했습니다.

하지만 새해 1월과 2월에는 걱정이 더 커졌다. 인플레이션이 예상치 못하게 상승하기 시작했고, 이로 인해 더 많은 투자자들이 인하 기대감이 오래 가지 못할 것이라는 우려를 갖게 되었습니다.

그럼에도 불구하고 파월 의장은 최근 인플레이션 우려가 부분적으로 '계절적 영향'으로 인해 줄어들 가능성이 높다고 강조했습니다. 은행이 이용 가능한 데이터를 진지하게 받아들인다 하더라도 이것이 좀 더 비둘기파적인 입장으로 전환하는 데 영향을 주어서는 안 됩니다.

"확실히 누구의 자신감도 높아지지 않았지만, 그 이야기는 본질적으로 동일하며 인플레이션이 때로는 울퉁불퉁한 길을 따라 점차적으로 2%를 향해 내려간다는 것입니다." 파월은 설명했다 .

"우리는 현재 9개월 동안 2.5%의 인플레이션을 겪고 있습니다. 두 달 동안 인플레이션이 심했습니다. 앞으로는 험난한 여정이 될 것입니다."

삭감에 대한 기대로 인해 월스트리트의 투자 심리가 더욱 긍정적으로 변한 반면, 다른 투자자들은 삭감에 대한 빠른 움직임을 모색했습니다. 이점을 취하다 아직 이용 가능한 동안 유리한 이자율을 누릴 수 있습니다.

펀드 추적업체인 EPFR에 따르면, 예상되는 금리 인하가 수익률에 영향을 미치기 전까지 2024년에 228억 달러가 회사채 펀드에 유입되었습니다. 이 데이터는 2019년 이후 가장 밝은 한 해의 시작을 나타냅니다.

거대 기술이 투자자의 신뢰를 얻다

월스트리트의 전망이 밝아졌다 미국 주식 선물 랠리 3월 연준 회의 이후.

다우존스산업평균선물은 30포인트(0.1%) 상승했고, S&P 500은 0.2% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥은 0.3% 상승해 투자자들이 미국 상공의 하늘이 맑아질 것이라는 것에 베팅하기 시작하면서 시장의 조용한 부활절 주말 기간을 맞이했습니다. 주식. \

결정적으로, 미국 시장의 성과에 대한 이러한 증가하는 관심은 연말까지 S&P 500과 같은 지수의 위치에 대한 보다 낙관적인 수정과 일치합니다.

특히 오펜하이머의 최고 투자 전략가인 존 스톨츠퍼스(John Stoltzfus)는 S&P 500에 대한 기대치를 1년말 벤치마크인 5,500으로 5% 높였습니다. 이는 초기 지정된 목표인 5,200보다 크게 증가한 수치입니다.

"위의 모든 사항은 경제 및 시장 전망이 우리의 예측에 너무 보수적이라는 것을 증명할 경우 올해 말에 목표 가격을 다시 인상해야 할 가능성을 인정하면서 연말 가격 목표를 높이도록 유도합니다." 스톨츠푸스(Stoltzfus)가 썼다. .

더욱 낙관적인 것은 S&P 500이 다음과 같은 방향으로 나아갈 수 있다고 제안한 David Kostin이 이끄는 Goldman Sachs 전략가 팀의 예측입니다. 올해 6,000 메가캡이 15%의 성장을 촉진하는 한 시나리오의 대규모 기술 집회 덕분입니다.

그러나 팀은 지수가 4,500까지 추락할 수 있는 한 가지 예상 시나리오도 강조했습니다.

위험의 종말?

연준의 3월 회의 이후 시장은 더욱 낙관적이 되었지만 지금부터 6월 사이의 인플레이션 성과는 투자자들이 월스트리트의 거대 기술주에 대한 신뢰를 유지할지 여부에 큰 영향을 미칠 것입니다.

또 다른 혼란스러운 요인은 지정학적 긴장이 지속적으로 고조되고 11월에 예정된 소란스러운 대선이 근접 행사로 치러질 경우 더욱 심화될 수 있다는 점입니다.

또한 시장이 이미 요금 인하의 불가피성을 오랫동안 고려해왔다는 위험도 있습니다. 이는 뜨거운 기대를 모으고 있는 요금 인하가 최종적으로 발생할 때 실행 거리가 더 짧아질 수 있음을 의미합니다.

“시장이 '요금 인하가 있을까?'에서 패러다임을 바꿨다는 사실을 깨닫는 것이 중요하다. '언제?',” Maxim Manturov가 설명했습니다. , Freedom Finance Europe의 투자 연구 책임자.

“즉, 시장은 곧 금리 인하가 있을 것이라는 기대를 품고 있으며, 나중에 금리 인하가 이루어지더라도 근본적인 관점에서 볼 때 S&P 500 지수 대부분이 4분기에 견고한 상승세를 보인 점을 고려하면 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 그리고 연준의 금리 인하 기대가 나중으로 미뤄졌음에도 불구하고 금리 인상 위협은 현재로서는 불가능합니다.”

금리 인하에 대한 기대가 계속 커지면서 긍정적인 정서가 월스트리트에 다시 유입되는 것을 볼 수 있을 것 같지만, 2023년의 강력한 결말을 촉진하는 데 도움이 된 위험 주식에 미칠 영향은 이미 가격에 반영되었을 수 있습니다. in. 이는 연준의 새로운 비둘기파적 입장을 다룰 때 낙관주의와 신중함이 균형을 이루어야 함을 의미합니다.