投资者对降息信心飙升，风险偏好重回华尔街

这可能不是一些投机者在第四季度所希望的降息，但美联储将在 2024 年三次降息的消息帮助推动三大股指在 3 月份会议后创下新高。

降息的前景对冒险投资者来说将是美妙的音乐，信心水平的提高和流动性的增强将有助于推动市场走高。

道琼斯工业平均指数、标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数乘势而上，均发布了好消息健康的收益随着对即将到来的降息预期的增强，降息幅度在 0.2% 至 0.7% 之间。

尽管美联储在 3 月份选择维持利率不变，但新的预测确认了 2024 年三次降息 25 个基点的计划，此举提振了整个华尔街的乐观情绪。

美联储主席鲍威尔也暗示，只要美国经济继续按预期增长，就会降息，并淡化了此次疫情的影响。意外上涨一月和二月发生的通货膨胀。因此，市场预计72% 的机会降息将于六月到来。

总体乐观的情绪使得华尔街芯片股表现异常出色，英伟达 (NASDAQ:NVDA) 飙升至新高，而积极情绪也与美光科技 (Micron Technology) (NASDAQ:MT) 股票相吻合，该股目前在第一季度增长了 45%。令人印象深刻的收入报告。

如果美联储对经济增长的预期符合预期，投资者的乐观情绪可能会在华尔街的科技股和各种风险较高的股票中体现出来，而这些股票在 2022 年似乎太热门而难以应对。那么，现在是时候了为了美好时光再次滚滚？

打赢通货膨胀之战

2022年和2023年，美国各地的经济格局都被美联储的鹰派货币政策所打断。疫情后复苏和各行业供应链挤压导致通胀飙升，2022 年 6 月通胀达到 9.1% 的峰值。

到 2023 年底，乐观情绪开始增强，认为加息可能最终结束，降息可能最早在 2024 年第一季度开始。

然而，新年的一月和二月带来了更多的担忧。通胀开始意外上升，导致更多投资者担心降息预期可能只是昙花一现。

尽管如此，鲍威尔强调，最近的通胀担忧可能部分归因于“季节性影响”，尽管央行会认真对待现有数据，但这不应影响其向更加鸽派立场的转变。

“这当然没有增强任何人的信心；但我想说，故事本质上是一样的，那就是通胀在一条有时崎岖不平的道路上逐渐降至 2%，”鲍威尔解释说。

“现在通胀率已经连续九个月保持在 2.5%。我们已经经历了两个月的通胀波动；这将是一段崎岖的旅程。”

尽管降息预期令华尔街投资者情绪变得更加积极，但其他投资者也寻求迅速采取行动。利用的优惠利率，而他们仍然可用。

根据基金追踪机构 EPFR 的数据，在预期的降息影响收益率之前，2024 年已有 228 亿美元涌入公司债券基金。该数据代表了 2019 年以来最光明的一年。

大型科技公司赢得投资者信心

华尔街的光明前景美股期货反弹在美联储三月份会议之后。

道琼斯工业平均指数期货上涨 30 点，即 0.1%，标准普尔 500 指数上涨 0.2%，科技股纳斯达克指数上涨 0.3%，进入市场平静的复活节周末期间，因为投资者开始押注美国天气晴朗。股票。 \

至关重要的是，人们对美国市场表现日益增长的兴趣与标准普尔 500 指数等指数到今年年底可能出现的更为乐观的修正是一致的。

值得注意的是，奥本海默首席投资策略师 John Stoltzfus 将标普 500 指数的预期上调了 5%，至年底基准点 5,500 点，较最初指定的 5,200 点目标大幅上涨。

“上述所有因素都促使我们提高年底价格目标，承认如果经济和市场前景证明我们的预测过于保守，我们可能需要在今年晚些时候再次提高目标价格，” 斯托尔茨福斯写道。

更乐观的是由 David Kostin 领导的高盛策略师团队的预测，他们认为标准普尔 500 指数可能会上涨今年6,000这要归功于大型科技股在一种情况下的反弹，在这种情况下，巨型股会促进 15% 的增长。

然而，该团队还强调了一种可能导致该指数跌至 4,500 点的预期情景。

风险的终结？

尽管市场在美联储 3 月份会议后变得更加乐观，但从现在到 6 月份的通胀表现将对投资者是否保持对华尔街大型科技股的信心产生重大影响。

另一个令人困惑的因素可能是地缘政治紧张局势持续升级，以及 11 月份总统大选的动荡局势，如果选举结果势均力敌，局势可能会更加激烈。

还有一个危险是，市场早已考虑到降息的必然性，这意味着当人们热切期待的降息最终发生时，距离可能会更短。

“重要的是要认识到市场已经改变了‘会降息吗？’的范式。到‘什么时候？’，”马克西姆·曼图洛夫解释说欧洲自由金融公司投资研究主管。

换句话说，市场已经形成了很快就会降息的预期，即使降息较晚，从基本面角度来看，考虑到标准普尔 500 指数大部分成分股第四季度的强劲涨幅，也不会产生太大影响。尽管美联储降息的预期已被推迟到稍后日期，但目前加息的威胁并不存在。”

虽然随着降息预期持续升温，我们可能会看到积极情绪回流华尔街，但降息对风险股票的影响可能已经被定价，而风险股票曾帮助推动 2023 年实现如此强劲的表现。这意味着在应对美联储新的鸽派立场时，乐观与谨慎之间应保持平衡。