टोकनयुक्त सरकारी बांडों में यथास्थिति और छह रुझान: वर्तमान स्थिति और भविष्य का विश्लेषण

ऑन-चेन एसेट टोकनाइजेशन मौजूदा वित्तीय परिदृश्य को हिला देने की क्षमता के साथ एक दीर्घकालिक प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करता है। इस क्षेत्र में, टोकनयुक्त सरकारी बांड एक तेजी से महत्वपूर्ण खंड बन गए हैं। इस खंड ने 2023 में लगभग सात गुना की शानदार वृद्धि का अनुभव किया और 2023 के अंत में एक संक्षिप्त मंदी से तेजी से उबर रहा है।

लेख वर्तमान स्थिति और समग्र रूप से टोकनयुक्त सरकारी बांड और टोकनयुक्त वास्तविक दुनिया की संपत्ति (आरडब्ल्यूए) क्षेत्र में कुछ रोमांचक रुझानों पर प्रकाश डालता है।

वर्तमान स्थिति

टोकनयुक्त सरकारी बांड और अन्य टोकनयुक्त वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों (आरडब्ल्यूए) में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, जो अपेक्षाकृत कम डेफी पैदावार के साथ बढ़ती ब्याज दरों से प्रेरित है। इस विकास ने परिसंपत्ति वर्गों के प्रति निवेशकों की भूख को प्रतिबिंबित किया है जो अधिक स्थिर, पूर्वानुमानित रिटर्न प्रदान करते हैं। अधिक से अधिक निवेशक, विशेष रूप से जो पारंपरिक वित्तीय बाजार और क्रिप्टोकरेंसी बाजार के बीच संतुलन बनाना चाहते हैं, इन टोकनयुक्त आरडब्ल्यूए उत्पादों का पक्ष ले रहे हैं।

बोस्टन कंसल्टिंग ग्रुप (बीसीजी) की रिपोर्ट का अनुमान है कि वैश्विक अतरल परिसंपत्तियों का टोकनाइजेशन 2030 तक 16 ट्रिलियन डॉलर या वैश्विक जीडीपी का 10% तक पहुंच जाएगा। इसमें ऑन-चेन एसेट टोकनाइजेशन और पारंपरिक परिसंपत्ति फ्रैक्शनलाइजेशन (जैसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और) दोनों शामिल हैं। रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी))। संभावित बाज़ार आकार को ध्यान में रखते हुए, इस विशाल बाज़ार के एक छोटे से हिस्से पर कब्ज़ा करना भी क्रिप्टो उद्योग के लिए महत्वपूर्ण विकास के अवसरों का संकेत देगा।

आरडब्ल्यूए पारिस्थितिकी तंत्र में खिलाड़ी

आरडब्ल्यूए इन्फ्रास्ट्रक्चर

आरडब्ल्यूए इकोसिस्टम में इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाता, जिन्हें आरडब्ल्यूए रेल्स के रूप में भी जाना जाता है, नियामक, तकनीकी और परिचालन बुनियादी ढांचा प्रदान करते हैं, जिस पर आरडब्ल्यूए को क्रिप्टो में लाया जाता है। वे संपूर्ण पारिस्थितिकी तंत्र की नींव के रूप में काम करते हैं, और रॉ रेल का विकास आरडब्ल्यूए क्षेत्र के सतत विकास के लिए महत्वपूर्ण है।

संपत्ति प्रदाता

इसके अतिरिक्त, ऐसे परिसंपत्ति प्रदाता भी हैं जो रियल एस्टेट, निश्चित आय, इक्विटी और अन्य सहित विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में आरडब्ल्यूए की मांग पैदा करने और बनाने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो क्षेत्र की विविधता और चौड़ाई में योगदान करते हैं।

मार्केट के खरीददार और बेचने वाले

DeFi Llama द्वारा ट्रैक किए गए प्रोटोकॉल के आधार पर RWA, DeFi में 11वां सबसे बड़ा क्षेत्र है, जिसका संयुक्त TVL $4 बिलियन से अधिक है। @j1002 के ड्यून एनालिटिक्स डैशबोर्ड के अनुसार, आरडब्ल्यूए प्रोटोकॉल से जुड़े टोकन धारकों की संख्या एथेरियम ब्लॉकचेन पर 67,000 से अधिक तक पहुंच गई है, जो पिछले 12 महीनों में दोगुनी से भी अधिक है। आरडब्ल्यूए मॉनिटरिंग प्लेटफॉर्म RWA.xyz के अनुसार, इस क्षेत्र के भीतर, टोकनयुक्त ट्रेजरी सेगमेंट का कुल मूल्य 20 मार्च, 2024 तक बढ़कर 719 मिलियन डॉलर हो गया, जो एक साल पहले लगभग 379 मिलियन डॉलर था। औसत उपज-से-परिपक्वता 5% थी।

जैसा कि कहा गया है, आरडब्ल्यूए का संयुक्त टीवीएल पिछले अक्टूबर में $6.271बी के शिखर पर पहुंचने के बाद पिछले कई महीनों से गिर रहा है। टोकनयुक्त ट्रेजरी खंड का मूल्य भी पिछले नवंबर के अंत में $771 मिलियन से गिर गया था, लेकिन इस साल फरवरी से यह फिर से ऊपर की ओर चला गया है। जैसे-जैसे व्यापक क्रिप्टो बाजार मंदी के बाजार से उबर रहा है, ऐसा लगता है कि कुछ लोग डेफी ऋण और तरल पुनर्स्थापन जैसे उच्च-उपज वाले बाजारों की ओर रुख कर रहे हैं।

उपयोगकर्ता प्रोफ़ाइल और व्यवहार

हमने अंतर्निहित उपयोगकर्ता मांग को समझने के लिए आरडब्ल्यूए उपयोगकर्ताओं के प्रोफाइल और व्यवहार का विश्लेषण करने का प्रयास किया है। हमने देखा कि अधिकांश आरडब्ल्यूए उपयोगकर्ता क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र के मूल निवासी हैं, जो दर्शाता है कि शुरुआती अपनाने वाले पारंपरिक निवेश के रास्ते से नहीं आए थे। इस अवलोकन को प्रदर्शित करने वाले तथ्यों में से एक यह है कि आरडब्ल्यूए टोकन धारकों के वॉलेट पते की औसत निर्माण तिथि उस समय से पहले की है जब आरडब्ल्यूए को ब्लॉकचेन पर टोकन किया गया था। इसका मतलब यह है कि आरडब्ल्यूए यूजरबेस एक उपसमूह है जो पारंपरिक निवेशकों की आमद से उभरे समुदाय के बजाय व्यापक क्रिप्टो समुदाय से विकसित हुआ है। आरडब्ल्यूए उपयोगकर्ताओं के पास अक्सर ब्लॉकचेन तकनीक की मजबूत समझ होती है और कई लोग आरडब्ल्यूए के चर्चा में आने से बहुत पहले ही डेफी में प्रवेश कर चुके हैं।

हमने आरडब्ल्यूए अपनाने का आकलन करने के लिए प्रॉक्सी के रूप में आरडब्ल्यूए टोकन धारकों की संख्या का उपयोग किया। आरडब्ल्यूए प्रोटोकॉल के संयुक्त टीवीएल में हालिया गिरावट के बावजूद आरडब्ल्यूए टोकन धारकों की संख्या और आरएमए टोकन के साथ अद्वितीय इंटरैक्शन दोनों में लगातार वृद्धि हो रही है। हमारा मानना है कि यह निवेशकों के बीच आरडब्ल्यूए क्षेत्र की बढ़ती जागरूकता और सकारात्मक उम्मीदों का संकेत है।

आरडब्ल्यूए धारकों के वॉलेट पते के समय-श्रृंखला विश्लेषण के साथ, हमने पाया है कि अधिकांश पते लंबे समय से उपयोग में हैं और विभिन्न ब्लॉकचेन गतिविधियों में भाग लिया है। इसका मतलब यह है कि आरडब्ल्यूए क्षेत्र में बड़े पैमाने पर दीर्घकालिक क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं के एक स्वस्थ समूह द्वारा भाग लिया जाता है।

जैसा कि कहा गया है, हमने नए वॉलेट पतों से भी बढ़ती भागीदारी देखी है। इसका शायद मतलब यह है कि आरडब्ल्यूए क्षेत्र धीरे-धीरे अधिक पारंपरिक उपयोगकर्ता समूहों में प्रवेश कर रहा है क्योंकि फ्रैंकलिन टेम्पलटन और विजडम ट्री सहित अधिक पारंपरिक वित्तीय संस्थान आरडब्ल्यूए को अपना रहे हैं।

आरडब्ल्यूए क्रिप्टो और पारंपरिक वित्त के बीच विभाजन को पाट रहे हैं, लेकिन वे वास्तविक दुनिया से अंतर्निहित जोखिम और सीमाएं भी रखते हैं। अधिकांश आरडब्ल्यूए इंटरैक्शन के लिए पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों जैसे केवाईसी/एएमएल, क्रेडिट जांच और न्यूनतम शेष आवश्यकताओं की जांच की आवश्यकता होती है। ये पूर्वापेक्षाएँ वित्तीय समावेशन का विस्तार करने की आरडब्ल्यूए की क्षमता को सीमित करती हैं।

प्रतिस्पर्धी परिदृश्य

हमने प्रतिस्पर्धी परिदृश्य का आकलन करने के लिए बाजार हिस्सेदारी, विकास दर, मूल्य निर्धारण और उपयोगकर्ता अनुभव के संदर्भ में विभिन्न परियोजनाओं की गहन तुलना की। टोकनयुक्त सरकारी बांड क्षेत्र में, फ्रैंकलिन टेम्पलटन, पारंपरिक वित्त में अपने व्यापक संचय और ब्रांड लाभ का लाभ उठाते हुए, सबसे बड़ी बाजार हिस्सेदारी रखता है। ओन्डो फाइनेंस और मैट्रिक्सडॉक की अलग-अलग मार्केटिंग रणनीतियों के कारण अलग-अलग उपयोगकर्ता जनसांख्यिकी हैं। हैशनोट और सुपरस्टेट जैसी उभरती कंपनियां, छोटी बाजार हिस्सेदारी होने के बावजूद, तेजी से विकास का अनुभव कर रही हैं, जो बाजार की जीवन शक्ति और विविधता का प्रदर्शन कर रही हैं।

मूल्य निर्धारण के संबंध में, विभिन्न परियोजनाओं में अलग-अलग प्रबंधन शुल्क दरें होती हैं, जो बाजार की स्थिति और लागत नियंत्रण के लिए उनकी रणनीतियों को दर्शाती हैं। उदाहरण के लिए, फ्रैंकलिन टेम्पलटन और ओन्डो फाइनेंस में प्रबंधन शुल्क दरें कम हैं, जो बड़े संस्थागत निवेशकों को आकर्षित करने में मदद करती हैं। दूसरी ओर, मैट्रिक्सडॉक और मेपल फाइनेंस की प्रबंधन शुल्क दरें अपेक्षाकृत अधिक हैं, संभवतः उनके छोटे बाजार शेयरों से उत्पन्न होने वाले राजस्व दबाव की भरपाई के लिए।

उपयोगकर्ता अनुभव के संदर्भ में, टोकनयुक्त सरकारी बांड उत्पादों की प्रकृति और जटिलता के कारण उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए स्पष्ट, सहज और उपयोगकर्ता के अनुकूल इंटरफेस प्रदान करना महत्वपूर्ण है। इसके अतिरिक्त, तीव्र बाज़ार प्रतिस्पर्धा के साथ, सेवा की गुणवत्ता और ग्राहक सहायता में वृद्धि प्रत्येक परियोजना के लिए महत्वपूर्ण अंतर बन जाएगी।

संक्षेप में कहें तो, टोकनयुक्त सरकारी बांड परियोजनाएं तेजी से विकास के चरण में हैं, बाजार हिस्सेदारी, विकास दर, मूल्य निर्धारण रणनीति और उपयोगकर्ता अनुभव में परियोजनाओं के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं। उनकी संभावनाएं वैश्विक आर्थिक माहौल, नियामक नीतियों और प्रासंगिक तकनीकी नवाचारों से काफी प्रभावित होंगी। प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए, उन्हें अपने उत्पाद सुविधाओं को लगातार अनुकूलित करने, उपयोगकर्ता अनुभव को बढ़ाने और उभरते बाजार और नियामक स्थितियों के अनुकूल होने की आवश्यकता है।

टोकनयुक्त सरकारी बांड उत्पादों में प्रमुख खिलाड़ी

फ्रैंकलिन टेम्पलटन

फ्रैंकलिन टेम्पलटन एक यूएस-आधारित वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधक है, जिसकी प्रबंधनाधीन संपत्ति $1.3 ट्रिलियन से अधिक है। एक पारंपरिक निवेश फर्म के रूप में जो सक्रिय रूप से ब्लॉकचेन उद्योग की खोज कर रही है, फ्रैंकलिन टेम्पलटन ने अतीत में कई ब्लॉकचेन-केंद्रित उद्यम पूंजी और इक्विटी फंड लॉन्च किए हैं।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 48.6%

• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $350,077,608

• प्रबंधन शुल्क: 0.15%

• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: -5.51 प्रतिशत अंक

  
  

ओन्डो वित्त

ओन्डो फाइनेंस ने ब्लैकरॉक और पैसिफिक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट कंपनी (पीआईएमसीओ) सहित दुनिया के प्रमुख बॉन्ड प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित मल्टी-बिलियन डॉलर, अत्यधिक तरल, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करके तीन टोकनयुक्त बॉन्ड उत्पाद लॉन्च किए। वे यूएस गवर्नमेंट बॉन्ड फंड (OUSG), शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट ग्रेड बॉन्ड फंड (OSTB), और हाई-यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड फंड (OHYG) हैं।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 17.01%

• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $122,511,877

• प्रबंधन शुल्क: 0.15%

• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: -6.69 प्रतिशत अंक

  
  

  
  

मैट्रिक्सडॉक

मैट्रिक्सडॉक सिंगापुर के परिसंपत्ति प्रबंधन प्लेटफॉर्म मैट्रिक्सपोर्ट द्वारा लॉन्च किया गया एक ऑन-चेन ट्रेजरी बॉन्ड प्लेटफॉर्म है। एसटीबीटी मैट्रिक्सडॉक का पहला उत्पाद है, जो अमेरिकी सरकारी बांड पर आधारित जोखिम-मुक्त दर पेश करता है।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 10.78%
• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $77,674,902
• प्रबंधन शुल्क: 0.3%
• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: -2.11 प्रतिशत अंक

समर्थित वित्त

बैक्ड एक स्विस स्टार्ट-अप है जो वास्तविक दुनिया की परिसंपत्तियों को ऑन-चेन बना रहा है। कंपनी ने कॉइनबेस के लेयर2 बेस पर एक टोकनयुक्त अल्पकालिक अमेरिकी सरकारी बांड ईटीएफ बीएलबी01 जारी किया है।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 6.73%
• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $48,485,006
• प्रबंधन शुल्क: 0%
• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: -0.4 प्रतिशत अंक

हैशनोट

हैशनोट यूएस कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) और केमैन आइलैंड्स मौद्रिक प्राधिकरण (सीआईएमए) की देखरेख में एक विनियमित कंपनी है। यह पूरी तरह से विनियमित, संस्थागत-ग्रेड डेफी परिसंपत्ति प्रबंधन मंच है, जो उपभोक्ताओं को व्यापक सेवा सहायता, शून्य प्रतिपक्ष जोखिम और अनुकूलन योग्य जोखिम/इनाम रणनीतियां प्रदान करता है।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 5.92%
• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $42,613,396
• प्रबंधन शुल्क: 0%
• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: +0.2 प्रतिशत अंक

सुपरस्टेट

सुपरस्टेट एक ब्लॉकचेन-आधारित परिसंपत्ति-प्रबंधन फर्म है। इसने विनियमित, ऑन-चेन फंड विकसित करने के लिए उद्यम पूंजी में 14 मिलियन डॉलर जुटाए, जिसे अमेरिकी निवेशक पिछले नवंबर में एक्सेस कर सकते हैं। फरवरी 2024 में, इसने एथेरियम ब्लॉकचेन पर अपनी पहली टोकनयुक्त यूएस ट्रेजरी फंड पेशकश शुरू की।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 4.16%
• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $29,985,969
• प्रबंधन शुल्क: 0.15%
• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: +4.16 प्रतिशत अंक

ईडन खोलें

ओपन ईडन 2022 की शुरुआत में स्थापित एक क्रिप्टो स्टार्टअप है। इसकी सह-स्थापना जेरेमी एनजी और यूजीन एनजी, जेमिनी के पूर्व-एशिया-प्रशांत प्रमुख और क्षेत्र के व्यवसाय विकास के पूर्व प्रमुख द्वारा की गई थी।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 3.24%
• सरकारी बांड उत्पाद का बाजार मूल्य: $23,328,886
• प्रबंधन शुल्क: 0%
• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: -1.12 प्रतिशत अंक

मेपल वित्त

मेपल फाइनेंस एक संस्थागत पूंजी बाज़ार है जो संस्थागत उधारदाताओं और उधारकर्ताओं को जोड़ने वाले ऑन-चेन ऋण व्यवसाय को चलाने के लिए क्रेडिट विशेषज्ञों को उपकरण प्रदान करता है। यह निजी ऋण के मामले में बाजार में अग्रणी रहा है। अप्रैल 2023 में, इसने एक नया नकदी प्रबंधन पूल पेश किया, जो गैर-अमेरिकी मान्यता प्राप्त निवेशकों और संस्थाओं को यूएसडीसी का उपयोग करके सीधे अमेरिकी ट्रेजरी निवेश में भाग लेने की अनुमति देता है।

• बाज़ार हिस्सेदारी: 1.45%
• संप्रभु ऋण उत्पाद बाजार मूल्य: $10,428,616
• प्रबंधन शुल्क: 0.5%
• पिछली तिमाही में बाज़ार हिस्सेदारी में बदलाव: -3.23 प्रतिशत अंक

भविष्य के विकास की भविष्यवाणी करना

हमारा मानना है कि छह रुझान आरडब्ल्यूए बाजार के टोकनयुक्त सरकारी बांड खंड के विकास को बढ़ावा देंगे। ये रुझान बाजार परिदृश्य को बदल देंगे और निवेशकों को नए अवसर प्रदान करेंगे।

1. ऑन-चेन और ऑफ-चेन मैकेनिक्स का गहन एकीकरण टोकनयुक्त सरकारी बांड खंड पारंपरिक वित्तीय परिसंपत्तियों के साथ ऑन-चेन प्रौद्योगिकी के गहन एकीकरण का गवाह बनेगा। यह प्रवृत्ति अधिक कुशल परिसंपत्ति टोकननाइजेशन प्रक्रियाओं और ऑन-चेन और ऑफ-चेन डेटा के अधिक समय पर सिंक्रनाइज़ेशन को सक्षम करेगी, जिससे लेनदेन की दक्षता और पारदर्शिता में काफी सुधार होगा। बदले में, इससे निवेशकों को तेज़ और अधिक भरोसेमंद व्यापारिक अनुभव प्राप्त होंगे, जिससे संभावित रूप से क्षेत्र में अधिक पूंजी आकर्षित होगी।
2. रेगटेक सॉल्यूशंस में प्रगति के साथ अनुपालन में वृद्धि डिजिटल परिसंपत्तियों के आसपास बढ़ते नियामक ध्यान के साथ, टोकनयुक्त सरकारी बांड परियोजनाओं को अपने अनुपालन को मजबूत करने के लिए मजबूर किया जाएगा। हमारा मानना है कि अधिक ब्लॉकचेन-आधारित अनुपालन समाधान, जैसे अनुपालन जांच के लिए स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करने वाले, तेजी से कठोर नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उभरेंगे। इससे निवेशकों का विश्वास बढ़ेगा और अधिक संस्थानों को इस बाजार में भाग लेने के लिए प्रोत्साहन मिलेगा।
3. क्रॉस-चेन इंटरऑपरेबिलिटी में वृद्धि क्रॉस-चेन प्रौद्योगिकियों में प्रगति विभिन्न ब्लॉकचेन प्लेटफार्मों पर टोकनयुक्त सरकारी बॉन्ड उत्पादों की निर्बाध इंटरऑपरेबिलिटी को सक्षम करेगी, जिससे पूरे बाजार में तरलता और पहुंच बढ़ेगी। इससे निवेशकों को अधिक विकल्प और लचीलापन मिलेगा और बाजार जोखिम कम होंगे। इसके अतिरिक्त, बढ़ी हुई क्रॉस-चेन इंटरऑपरेबिलिटी अंतरराष्ट्रीय बाजारों के अभिसरण को बढ़ावा देगी, जिससे अधिक वैश्विक निवेश के अवसर पैदा होंगे।
4. अधिक अनुकूलित और वैयक्तिकृत उत्पाद हम उम्मीद करते हैं कि परियोजनाएं विभिन्न निवेशक समूहों की विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अधिक अनुकूलित और वैयक्तिकृत उत्पाद पेश करेंगी। इन उत्पादों में वे उत्पाद शामिल होंगे जो निवेशक की जोखिम प्राथमिकता और निवेश उद्देश्यों को सटीक रूप से लक्षित करते हैं, जिससे उन्हें अपने वित्तीय लक्ष्यों को बेहतर ढंग से प्राप्त करने में मदद मिलती है। यह आंदोलन, सामान्य तौर पर, निवेशकों को निवेश विकल्पों की अधिक विविध श्रेणी प्राप्त करने की अनुमति देगा।
5. बढ़ी हुई पारदर्शिता और सुरक्षा परियोजनाओं से निवेशकों के विश्वास और विश्वास को बढ़ाने के लिए ब्लॉकचेन तकनीक की ट्रैसेबिलिटी और छेड़छाड़-प्रूफ प्रकृति का लाभ उठाते हुए पारदर्शिता और सुरक्षा पर अधिक जोर देने की उम्मीद है। यह अधिक जोखिम-संवेदनशील निवेशकों को बाजार में भाग लेने के लिए आकर्षित करेगा और बाजार में हेरफेर के जोखिमों को कम करने में मदद करेगा।
6. एआई जैसी अत्याधुनिक वित्तीय प्रौद्योगिकियों का एकीकरण, बाजार विश्लेषण और भविष्यवाणियों के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता का अनुप्रयोग, साथ ही स्वचालित निवेश रणनीतियों का निर्माण, भविष्य में सॉवरेन डेट आरडब्ल्यूए बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण नवाचार दिशा होगी। इन नवीन विकासों से, निवेशकों को बेहतर जानकारी मिलेगी और वे बाजार के अवसरों का लाभ उठाने के लिए सशक्त होंगे।

आशाजनक परियोजना प्रकार

उपरोक्त समझ के आधार पर, हमारा मानना है कि निम्नलिखित पाँच प्रकार की परियोजनाएँ ध्यान देने योग्य होंगी।

1. उच्च अनुपालन परियोजनाएं अधिक से अधिक कठोर नियामक आवश्यकताओं के बीच, जिन परियोजनाओं में उच्च स्तर का अनुपालन होता है और उच्च पारदर्शिता होती है, उन्हें बाजार में समर्थन मिलने की अधिक संभावना होती है। ये परियोजनाएं भरोसेमंद प्रतिष्ठा स्थापित करने और अधिक निवेशकों को आकर्षित करने में सक्षम होंगी।
2. प्रौद्योगिकी-संचालित नवोन्मेषी परियोजनाएँ ऐसी परियोजनाएँ जो ब्लॉकचेन, कृत्रिम बुद्धिमत्ता और बड़े डेटा जैसी अत्याधुनिक तकनीकों का पूरी तरह से लाभ उठाती हैं, विशेष रूप से कुशल व्यापार और निवेश रणनीतियाँ प्रदान करने में सक्षम, बाजार में जगह सुरक्षित करने के लिए तैयार हैं। ये परियोजनाएँ तेज़ और बेहतर निवेश अनुभव लाएँगी।
3. क्रॉस-चेन संगत परियोजनाएँ ऐसी परियोजनाएँ जो विभिन्न ब्लॉकचेन प्लेटफार्मों पर निर्बाध अंतरसंचालनीयता का दावा करती हैं, विशेष रूप से वे जो अनुकूलित तरलता के साथ परिसंपत्तियों का व्यापक चयन प्रदान करती हैं, उन्हें स्पष्ट प्रतिस्पर्धात्मक लाभ होगा।
4. उपयोगकर्ता-अनुकूल प्लेटफ़ॉर्म ऐसे प्लेटफ़ॉर्म जो उपयोग में आसान हैं और व्यापक ग्राहक सहायता और शैक्षिक संसाधन प्रदान करते हैं, विशेष रूप से गैर-पेशेवर निवेशकों के बीच अधिक लोकप्रिय होंगे।
5. कम लागत, उच्च दक्षता समाधान परियोजनाएं जो लागत नियंत्रण और परिचालन दक्षता में उत्कृष्टता रखती हैं, जैसे कि कम प्रबंधन शुल्क और अत्यधिक स्वचालित सेवाएं प्रदान करने वाली परियोजनाएं, प्रतिस्पर्धी बाजार में जीत हासिल करने में सक्षम होंगी।

निष्कर्षतः, निवेशक बढ़ते फेडरल रिजर्व के तहत उच्च-उपज निवेश के अवसरों की तलाश में अधिक इच्छुक हैं। आरडब्ल्यूए बाजार की वृद्धि से संकेत मिलता है कि व्यापक आर्थिक दबावों के बावजूद, उच्च रिटर्न की इसकी क्षमता ने महत्वपूर्ण मात्रा में पूंजी को आकर्षित किया है। विनियामक सुधारों और तकनीकी प्रगति के साथ, हम उम्मीद करते हैं कि टोकनयुक्त सरकारी बांड बाजार में वृद्धि जारी रहेगी, विशेष रूप से स्टैब्लॉक्स और सीबीडीसी जैसी डिजिटल मुद्राओं की बढ़ती स्वीकार्यता को देखते हुए।

जैसा कि कहा गया है, टोकनयुक्त सरकारी बांड परियोजनाओं को भविष्य में सख्त नियामक आवश्यकताओं का सामना करना पड़ सकता है, विशेष रूप से एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) और नो योर कस्टमर (केवाईसी) में। जैसे-जैसे विनियामक वातावरण अधिक स्थिर होता जाता है, निवेशकों को नए निवेश चैनल और जोखिम प्रबंधन उपकरण प्रदान करते हुए इन परियोजनाओं को पारंपरिक वित्तीय प्रणाली में अधिक सहजता से एकीकृत करने की उम्मीद की जाती है।

आरडब्ल्यूए उत्पादों से जुड़े अंतर्निहित जोखिमों को कम करने के लिए, हमारा मानना है कि टोकनयुक्त सरकारी बांड जारीकर्ताओं को विकेंद्रीकृत शासन निर्णय लेने वाले तंत्र को अपनाना चाहिए, जैसे कि निजी क्रेडिट श्रेणी में कई जारीकर्ताओं द्वारा उपयोग किया जाने वाला डीएओ ढांचा। ऐसे तंत्र पारदर्शिता बढ़ाते हैं, बेहतर जोखिम मूल्यांकन और शमन की अनुमति देते हैं और नियामक अनुपालन को आसान बनाने में भी मदद करते हैं।