Krypto-brugere udvider sig hurtigt ud over on-chain-native publikum. De fleste nye brugere får adgang til blockchain-funktionalitet gennem mellemmænd og indlejrede abstraktioner. Et voksende lag af infrastruktur skjuler blockchain's underliggende kompleksitet, hvilket gør det muligt at vedtage uden brugere at være udtrykkeligt klar over, at de bruger krypto. Fælles anvendelses tilfælde omfatter: For eksempel muliggør BitPay køb som Ferrari med ETH, og vores porteføljevirksomhed Align støtter virksomheder med grænseoverskridende betalinger. Forbrugerapplikationer, der indlejrer blockchain-funktionalitet. Starbucks har tidligere lanceret NFT-baserede loyalitetsprogrammer. Polymarket og Kalshi afregner forudsigelsesmarkeder på kæden, mens Fomo sænker barrieren for detailbrugere til at handle kryptovaluta aktiver. Fintech-platforme som Revolut og Robinhood, der integrerer krypto i brugervenlige finansielle arbejdsprocesser. udspringer af to hovedkræfter: Infrastructure opportunities Eksisterende platforme ønsker at integrere krypto-funktioner hurtigt for at forblive konkurrencedygtige, men mangler intern ekspertise. Infrastrukturen skal skaleres for at understøtte stigende transaktionsvolumen, da kryptoadgang bliver enklere og trænger ind i daglige applikationer. Potential investment opportunities Infrastructure solutions enabling fintechs and banks to: Access real-time and historical, structured, omnichain on-chain data Integrate trading functionality Support on- and off-ramps Provide core wallet features Handle bookkeeping and reconciliation Meet compliance requirements Manage team and treasury wallets Enable stablecoin payments Launch white-label stablecoin issuance Infrastructure that simplifies blockchain integration for consumer apps, allowing users to remain in existing workflows while developers iterate faster: Wallet-as-a-service Account abstraction Key risks Regulatorisk usikkerhed Afhængighed af store platforme og distributionskanaler Margin komprimering fra infrastrukturkonsolidering AI Penetration into Crypto Apps Introduktion til Crypto Apps AI-funktioner vil i stigende grad blive indlejret i eksisterende kryptoapplikationer for at reducere kompleksitet og glatte brugerarbejdsprocesser. Men handel forbliver meget stochastisk og modstridende, og AI kan ikke pålideligt garantere bedre resultater. Potential investment opportunities Crypto AI-byggerne citerer konsekvent flaskehalse omkring data, hurtig kvalitet, sikre gardrails, værktøjsintegration, model ydeevne og omkostningseffektivitet i virkelige krypto-scenarier. Web3-native agenter med API-adgang, der kan tjene som delte primitiver i hele økosystemet Realtid, omnichain, struktureret on-chain data Historiske data af høj kvalitet til kompleks analyse og backtesting Plugins og værktøjer til rutinemæssige on-chain-handlinger, herunder udlån, afkaststrategier, handel og tegneboksoperationer Sikkerhedsgarde til onchain-aktiviteter som handel og DeFi. Key risk AI-integrationer undlader at forbedre kerneproduktmetrikkerne for eksisterende kryptoapplikationer DePIN continues to solve big problems DePIN løser store problemer Opbygning af et pålideligt forsyningsnet kan tage år, og opdagelse af vedvarende efterspørgsel tager ofte lige så lang tid. Men DePIN er unikt positioneret til at løse store, risikable, men meget rentable problemer på globalt plan. Da geopolitiske spændinger intensiveres og verden bevæger sig mod globalisering, bliver DePIN en kraftfuld koordineringsmekanisme, der tilpasser økonomiske incitamenter og en fælles vision for at forbinde deltagere på tværs af lande og kulturer. Potential problem areas Elmarkeder, herunder fleksibilitetsmarkeder og bredere handel med energi Beregn markederne Telekommunikationsinfrastruktur Kortlægning og geospatiale data Vejrdata og prognoser Andre potentielle tendenser Institutioner vedtager i stigende grad blockchain og DeFi, med en stærk vægt på overholdelse, privatliv og risikostyring. Deres evalueringskriterier adskiller sig fra forbrugerblokkæder. For at deltage effektivt i DeFi-lån og lån, kræver de institutionel infrastruktur, robuste risikokontrol og adgangsmekanismer, ofte via mæglervirksomheder. På afkastssiden kan institutioner have tendens til at foretrække strukturerede produkter i stedet for enkle on-chain afkaststrategier. RWA muligheder er koncentreret i skatteobligationer, aktier og pengemarkedsfonde. Institutioner ønsker at flytte pengemarkedsfonde på kæden for at forbedre likviditeten og muliggøre hurtigere, mere effektive abonnementer og indløsninger. Dette gør det lettere at tiltrække tomt kapital fra virksomheder og institutionelle investorer. Tokeniserede aktier kan yderligere øge kapitaleffektiviteten ved at muliggøre aktielån, forbedret afkast og klarere rettighedsforvaltning som stemme og udbytte. Blockchain er et kraftfuldt substrat til at opbygge og organisere økosystemer. Det sænker barrieren for udviklere til at opbygge applikationer plus åben infrastruktur. Efterhånden som trækket vokser, kan kerneteamet skifte fokus mod infrastrukturen, samtidig med at samfundet kan opbygge applikationer og frontends. On-chain belønningsdelingsmekanismer er lettere at implementere, der tilpasser incitamenter, så topbyggere er motiveret til at bidrage til økosystemet i stedet for at konkurrere mod det. Altcoins har brug for at genoverveje deres strategi. De skal bygge fortællinger omkring reel traktion og brug, ikke kun teknologi eller vision. Denne ændring er nødvendig for at appellere til institutionelle investorer, som forventes at bidrage til stigende likviditet til markedet.
