Os usuários de criptografia estão se expandindo rapidamente para além dos públicos nativos da cadeia. A maioria dos novos usuários acessam a funcionalidade blockchain através de intermediários e abstrações incorporadas. Uma camada crescente de infraestrutura esconde a complexidade subjacente da blockchain, permitindo a adoção sem que os usuários estejam explicitamente cientes de que estão usando criptografia. Casos comuns de uso incluem: Por exemplo, o BitPay permite compras como a Ferrari com ETH, e a nossa empresa de carteira Align apoia empresas com pagamentos transfronteiriços. Aplicativos de consumo que incorporam funcionalidade blockchain. Starbucks lançou anteriormente programas de fidelidade baseados em NFT. Polymarket e Kalshi resolvem os mercados de previsão em cadeia, enquanto a Fomo reduz a barreira para os usuários de varejo negociarem ativos criptográficos. Plataformas de fintech como Revolut e Robinhood que integram criptografia em fluxos de trabalho financeiros familiarizados com os usuários. emergem de duas forças principais: Infrastructure opportunities As plataformas existentes querem integrar capacidades de criptografia rapidamente para permanecerem competitivas, mas carecem de experiência interna. A infraestrutura deve escalar-se para suportar volumes crescentes de transações à medida que o acesso à criptografia se torna mais simples e penetra aplicações diárias. Potential investment opportunities Infrastructure solutions enabling fintechs and banks to: Access real-time and historical, structured, omnichain on-chain data Integrate trading functionality Support on- and off-ramps Provide core wallet features Handle bookkeeping and reconciliation Meet compliance requirements Manage team and treasury wallets Enable stablecoin payments Launch white-label stablecoin issuance Infrastructure that simplifies blockchain integration for consumer apps, allowing users to remain in existing workflows while developers iterate faster: Wallet-as-a-service Account abstraction Key risks Incerteza regulatória Dependência das principais plataformas e canais de distribuição Compressão de margem da consolidação de infraestruturas AI Penetration into Crypto Apps Introdução ao Crypto Apps Os recursos da IA serão cada vez mais incorporados em aplicações de criptografia existentes para reduzir a complexidade e fluxos de trabalho do usuário. No entanto, o comércio permanece altamente estocástico e adversário, e a IA não pode garantir resultados melhores de forma confiável. Como resultado, é difícil para os aplicativos de criptografia nativos da IA fornecerem uma experiência de usuário generalizada, transformadora e consistentemente confiável por conta própria. Potential investment opportunities Os construtores de Crypto AI citam consistentemente lacunas em torno de dados, qualidade rápida, guardrails seguros, integração de ferramentas, desempenho do modelo e eficiência de custos em cenários de criptografia do mundo real. Essas restrições criam várias oportunidades de nível de infraestrutura: Agentes nativos da Web3 com acesso à API que podem servir como primitivos compartilhados em todo o ecossistema Tempo real, omnichain, dados estruturados em cadeia Dados históricos de alta qualidade para análise complexa e backtesting Plugins e ferramentas para ações de rotina na cadeia, incluindo empréstimos, estratégias de retorno, negociação e operações de carteira Guardas de segurança para atividades on-chain como negociação e DeFi. Key risk Integrações de IA não melhoram mensuravelmente as métricas de produto básicas para aplicações de criptografia existentes DePIN continues to solve big problems O PT continua resolvendo grandes problemas A construção de uma rede de abastecimento confiável pode levar anos, e a descoberta de uma demanda sustentável muitas vezes leva tanto tempo. No entanto, a DePIN está em posição única para abordar problemas grandes, arriscados, mas altamente lucrativos em escala global. À medida que as tensões geopolíticas se intensificam e o mundo se move em direção à globalização, a DePIN se torna um poderoso mecanismo de coordenação, alinhando incentivos econômicos e visão compartilhada para conectar participantes entre países e culturas. Potential problem areas Mercados da eletricidade, incluindo mercados de flexibilidade e comércio de energia mais amplo Computação dos mercados Infraestrutura de Telecomunicações Mapeamento e dados geoespaciais Dados meteorológicos e previsão Outras tendências potenciais As instituições estão cada vez mais adotando blockchain e DeFi, com uma forte ênfase na conformidade, privacidade e gerenciamento de riscos. Seus critérios de avaliação diferem dos blockchain do consumidor. Para participar efetivamente no empréstimo e empréstimo DeFi, eles exigem infraestrutura de nível institucional, controles de risco robustos e mecanismos de acesso, muitas vezes através de corretoras. No lado do retorno, as instituições podem preferir produtos estruturados ao invés de estratégias simples de retorno em cadeia. As oportunidades da RWA estão concentradas em títulos do Tesouro, ações e fundos do mercado monetário. As instituições querem mover fundos do mercado monetário em cadeia para melhorar a liquidez e permitir assinaturas e resgates mais rápidos e eficientes. Isso torna mais fácil atrair capital vazio de investidores empresariais e institucionais. As ações tokenizadas podem melhorar ainda mais a eficiência do capital, permitindo o empréstimo de ações, melhor rendimento e gestão mais clara de direitos, como voto e dividendos. Blockchain é um substrato poderoso para a construção e organização de ecossistemas. Ele reduz a barreira para os desenvolvedores construir aplicativos mais infraestrutura aberta. À medida que a tração cresce, a equipe de núcleo pode mover o foco para a infraestrutura, permitindo que a comunidade construa aplicativos e frontends. mecanismos de compartilhamento de recompensas em cadeia são mais fáceis de implementar, alinhando incentivos para que os principais construtores sejam motivados a contribuir para o ecossistema em vez de competir contra ele. Altcoins precisam repensar sua estratégia. Eles devem construir narrativas em torno de tração real e uso, não apenas tecnologia ou visão. Esta mudança é necessária para apelar para os investidores institucionais, que são esperados para contribuir com a crescente liquidez para o mercado.
