Los usuarios de criptografía se están expandiendo rápidamente más allá de los públicos nativos en la cadena. La mayoría de los nuevos usuarios acceden a la funcionalidad de blockchain a través de intermediarios y abstracciones incorporadas. Una capa creciente de infraestructura oculta la complejidad subyacente de la blockchain, lo que permite la adopción sin que los usuarios sepan explícitamente que están utilizando la criptografía. Como resultado, el uso de blockchain en el mundo real está escalando rápidamente. Los casos de uso común incluyen: Por ejemplo, BitPay permite compras como Ferrari con ETH, y nuestra compañía de cartera Align apoya a las empresas con pagos transfronterizos. Aplicaciones de consumo que incorporan la funcionalidad de blockchain. Starbucks previamente lanzó programas de lealtad basados en NFT. Polymarket y Kalshi ajustan los mercados de predicción en cadena, mientras que Fomo baja la barrera para que los usuarios minoristas comercialicen activos criptográficos. Plataformas de fintech como Revolut y Robinhood que integran la criptografía en flujos de trabajo financieros familiares para los usuarios. emerge de dos fuerzas principales: Infrastructure opportunities Las plataformas existentes quieren integrar las capacidades de criptografía rápidamente para mantenerse competitivas, pero carecen de experiencia interna. La infraestructura debe escalarse para apoyar el aumento de los volúmenes de transacciones a medida que el acceso a las criptomonedas se vuelve más sencillo y penetra en las aplicaciones cotidianas. Potential investment opportunities Infrastructure solutions enabling fintechs and banks to: Access real-time and historical, structured, omnichain on-chain data Integrate trading functionality Support on- and off-ramps Provide core wallet features Handle bookkeeping and reconciliation Meet compliance requirements Manage team and treasury wallets Enable stablecoin payments Launch white-label stablecoin issuance Infrastructure that simplifies blockchain integration for consumer apps, allowing users to remain in existing workflows while developers iterate faster: Wallet-as-a-service Account abstraction Key risks Incertidumbre regulatoria Dependencia de las principales plataformas y canales de distribución Compresión de la margen de la consolidación de la infraestructura AI Penetration into Crypto Apps Introducción a las Crypto Apps Las funciones de IA se incorporarán cada vez más en las aplicaciones de criptografía existentes para reducir la complejidad y el flujo de trabajo de los usuarios. Sin embargo, el comercio sigue siendo altamente estocástico y adversario, y la IA no puede garantizar de manera fiable mejores resultados. Como resultado, es difícil para las aplicaciones de criptografía nativas de IA ofrecer una experiencia de usuario generalizada, transformadora y consistentemente confiable por sí solas. Potential investment opportunities Los constructores de Crypto AI citan constantemente las barreras en torno a los datos, la calidad inmediata, los rascacielos seguros, la integración de herramientas, el rendimiento del modelo y la eficiencia de costes en los escenarios de criptografía del mundo real. Agentes nativos de Web3 con acceso a API que pueden servir como primitivos compartidos en todo el ecosistema Tiempo real, omnichain, datos estructurados en cadena Datos históricos de alta calidad para análisis complejos y backtesting Plugins y herramientas para acciones rutinarias en cadena, incluyendo préstamos, estrategias de rendimiento, operaciones de comercio y cartera Guardas de seguridad para actividades en cadena como el comercio y DeFi. Key risk Las integraciones de IA no mejoran mensurablemente las métricas de producto básicas para las aplicaciones cripto existentes DePIN continues to solve big problems DePIN continúa resolviendo grandes problemas La construcción de una red de suministro fiable puede tardar años, y descubrir una demanda sostenida a menudo tarda tanto tiempo. Sin embargo, DePIN está en una posición única para abordar problemas grandes, arriesgados, pero altamente rentables a escala global. A medida que las tensiones geopolíticas se intensifican y el mundo se mueve hacia la globalización, DePIN se convierte en un poderoso mecanismo de coordinación, alineando incentivos económicos y una visión compartida para conectar a los participantes entre países y culturas. Potential problem areas Mercados de la electricidad, incluidos los mercados de flexibilidad y el comercio de energía más amplio Los mercados computacionales Infraestructura de telecomunicaciones Mapas y datos geoespaciales Datos meteorológicos y previsión Otras tendencias potenciales Las instituciones están adoptando cada vez más blockchain y DeFi, con un fuerte énfasis en el cumplimiento, la privacidad y la gestión de riesgos. Sus criterios de evaluación difieren de los de los consumidores. Para participar eficazmente en el préstamo y el préstamo de DeFi, requieren una infraestructura de nivel institucional, robustos controles de riesgos y mecanismos de acceso, a menudo a través de corredores. Las oportunidades de RWA se concentran en bonos del Tesoro, acciones y fondos del mercado monetario. Las instituciones quieren mover fondos del mercado monetario en cadena para mejorar la liquidez y permitir suscripciones y reembolsos más rápidos y eficientes. Esto hace que sea más fácil atraer capital vacío de inversores empresariales e institucionales. Las acciones tokenizadas pueden mejorar aún más la eficiencia del capital permitiendo el préstamo de acciones, un rendimiento mejorado y una gestión más clara de los derechos como el voto y los dividendos. Blockchain es un poderoso substrato para la construcción y organización de ecosistemas. disminuye la barrera para que los desarrolladores construyan aplicaciones más infraestructura abierta. A medida que crece la tracción, el equipo central puede mover el foco hacia la infraestructura al tiempo que permite a la comunidad construir aplicaciones y frontends. Los mecanismos de reparto de recompensas en cadena son más fáciles de implementar, alineando los incentivos para que los principales constructores estén motivados a contribuir al ecosistema en lugar de competir contra él. Los altcoins necesitan repensar su estrategia. Deben construir narrativas en torno a la tracción y el uso reales, no sólo la tecnología o la visión. Este cambio es necesario para apelar a los inversores institucionales, que se espera que contribuyan a la mayor liquidez al mercado.
