Crypto-användare expanderar snabbt utöver den inhemska publiken på kedjan. De flesta nya användare får tillgång till blockchain-funktionalitet genom mellanhänder och inbäddade abstraktioner. Ett växande lager av infrastruktur döljer den underliggande komplexiteten hos blockchain, vilket möjliggör antagande utan att användarna uttryckligen är medvetna om att de använder krypto. Vanliga användningsfall inkluderar: Till exempel möjliggör BitPay inköp som Ferrari med ETH, och vårt portföljföretag Align stöder företag med gränsöverskridande betalningar. Konsumentapplikationer som inbäddar blockchain-funktionalitet. Starbucks har tidigare lanserat NFT-baserade lojalitetsprogram. Polymarket och Kalshi reglerar förutsägelsemarknader på kedjan, medan Fomo sänker barriären för detaljhandelsanvändare att handla kryptovaluta. Fintech-plattformar som Revolut och Robinhood som integrerar krypto i användarvänliga finansiella arbetsflöden. framträder från två huvudkrafter: Infrastructure opportunities Befintliga plattformar vill integrera kryptovalutor snabbt för att förbli konkurrenskraftiga men saknar intern expertis. Infrastrukturen måste skala för att stödja ökande transaktionsvolymer eftersom kryptoåtkomst blir enklare och tränger in i vardagliga applikationer. Potential investment opportunities Infrastructure solutions enabling fintechs and banks to: Access real-time and historical, structured, omnichain on-chain data Integrate trading functionality Support on- and off-ramps Provide core wallet features Handle bookkeeping and reconciliation Meet compliance requirements Manage team and treasury wallets Enable stablecoin payments Launch white-label stablecoin issuance Infrastructure that simplifies blockchain integration for consumer apps, allowing users to remain in existing workflows while developers iterate faster: Wallet-as-a-service Account abstraction Key risks Regulatorisk osäkerhet Beroende av stora plattformar och distributionskanaler Marginalkomprimering från infrastrukturkonsolidering AI Penetration into Crypto Apps AI Penetration i Crypto Apps AI-funktioner kommer alltmer att inbäddas i befintliga kryptoapplikationer för att minska komplexiteten och smidiga användararbetsflöden. Men handel är fortfarande mycket stochastisk och motsägelsefull, och AI kan inte på ett tillförlitligt sätt garantera bättre resultat. Som ett resultat är det svårt för AI-nativa kryptoapplikationer att leverera en generaliserad, transformativ och konsekvent pålitlig användarupplevelse på egen hand. Potential investment opportunities Crypto AI-byggare citerar konsekvent flaskhalsar kring data, snabbkvalitet, säkra väggrepp, verktygsintegration, modellprestanda och kostnadseffektivitet i verkliga kryptoscenarier. Web3-nativa agenter med API-åtkomst som kan fungera som delade primitiver över hela ekosystemet Realtid, omnichain, strukturerad on-chain data Högkvalitativa historiska data för komplex analys och backtesting Plugins och verktyg för rutinåtgärder på kedjan, inklusive utlåning, avkastningsstrategier, handel och plånbokstransaktioner Säkerhetsgardiner för onchain-aktiviteter som handel och DeFi. Key risk AI-integrationer misslyckas med att mätbart förbättra kärnproduktmetrier för befintliga kryptoapplikationer DePIN continues to solve big problems DePIN fortsätter att lösa stora problem Att bygga ett tillförlitligt försörjningsnät kan ta år, och att upptäcka en hållbar efterfrågan tar ofta lika lång tid. Men DePIN är unikt positionerat för att ta itu med stora, riskfyllda men ändå mycket lönsamma problem på global nivå. När geopolitiska spänningar intensifierar och världen rör sig mot globalisering blir DePIN en kraftfull samordningsmekanism, som anpassar ekonomiska incitament och en gemensam vision för att ansluta deltagare över länder och kulturer. Potential problem areas Elmarknader, inbegripet flexibilitetsmarknader och bredare handel med energi Beräkna marknader Telekommunikationsinfrastruktur Kartläggning och geospatial data Väderdata och prognoser Några andra potentiella trender Institutioner antar alltmer blockchain och DeFi, med en stark tonvikt på efterlevnad, integritet och riskhantering. Deras utvärderingskriterier skiljer sig från konsumentblockchains. För att delta effektivt i DeFi-lån och utlåning, kräver de institutionell infrastruktur, robusta riskkontroller och åtkomstmekanismer, ofta via mäklare. På avkastningssidan tenderar institutionerna att föredra strukturerade produkter snarare än enkla kedjeavkastningsstrategier. RWA-möjligheter är koncentrerade till statsobligationer, aktier och penningmarknadsfonder. Institutioner vill flytta penningmarknadsfonder på kedjan för att förbättra likviditeten och möjliggöra snabbare, effektivare abonnemang och inlösen. Detta gör det lättare att locka tomt kapital från företag och institutionella investerare. Tokeniserade aktier kan ytterligare förbättra kapitalets effektivitet genom att möjliggöra aktielån, förbättrad avkastning och tydligare rättighetsförvaltning som röstning och utdelningar. Blockchain är ett kraftfullt substrat för att bygga och organisera ekosystem. Det sänker barriären för utvecklare att bygga applikationer plus öppen infrastruktur. När dragkraften växer kan kärnteamet flytta fokus mot infrastruktur samtidigt som samhället kan bygga applikationer och frontender. On-chain-belöningsdelningsmekanismer är lättare att genomföra, anpassa incitament så att toppbyggare är motiverade att bidra till ekosystemet snarare än att konkurrera mot det. Altcoins behöver ompröva sin strategi. De måste bygga berättelser kring verklig dragkraft och användning, inte bara teknik eller vision. Detta skifte är nödvändigt för att vädja till institutionella investerare, som förväntas bidra till ökad likviditet till marknaden.
