Wildcat: Əyləncə və Mənfəət üçün Təminatsız Kreditin Genişlənməsi 2.0

Kriptovalyutanın böyük məbləğdə qiymətləndirilməsi mərkəzləşdirilməmiş maliyyə (DeFi) sənayesinin qeyri-adi uğuru ilə bağlıdır. Blockchain-lərin etibarsız və dəyişməz təbiətindən istifadə etməklə biz ənənəvi maliyyə (TradFi) məhsullarını təkmilləşdirən müxtəlif birləşdirilə bilən maliyyə xidmətləri hazırlamışıq.

Bu gün qlobal bankçılıq və xarici valyuta ilə rəqabət aparacaq stabilkoinlərimiz var; qeyri-mərkəzləşdirilmiş birjalar və avtomatlaşdırılmış market-meykerlər (AMM) ənənəvi brokerlik və marketinqlə rəqabət aparır; və onchain gəlirli törəmələri rəqib ənənəvi törəmələrə verir. Biz həmçinin ənənəvi investisiya vasitələrindən daha yaxşı ROI təmin edən çoxlu dəyərli aktivlər yaratmışıq.

Bununla belə, biz kredit sistemlərini və fraksiya ehtiyat bankçılığını qaneedici dərəcədə təkrarlaya bilməmişik. Bu iki primitiv qlobal maliyyə sisteminin əsasını təşkil edir və müasir kapitalizmin nisbi uğurunda əsas rol oynamışdır.

Mərkəzləşdirilməmiş reputasiya qiymətləndirmə sistemi ilə dəstəklənən düzgün kredit relslərinin inkişafının daha da böyüməyə səbəb olacağına və potensial olaraq DeFi-ni əsas götürəcəyinə şübhə yoxdur. Biz bunu bütün cinayətlər olmadan etməli və bu dəfə bazara səbəb olan maliyyə zərbələrinə dözməliyik.

Bu yazıda biz Wildcat Finance-i təqdim edirik: seçilmiş borcalanlara keçmişin mülahizəsinə əsasən kreditorlara az təminatlı gəlir imkanları təklif etməyə imkan verən protokol.

Bu, son istifadəçilər üçün təminatsız kredit relsləri xəyalından olduqca uzaqdır, lakin biz bunun seçilmiş istifadə halları üçün çox vacib olduğuna inanırıq. Daha da əhəmiyyətlisi, biz inanırıq ki, Wildcat-ın arxitekturası və yenilikləri kredit bazarlarını və təminatsız kreditləri zəncirdə gətirmək üçün səyahətdə böyük bir sıçrayışdır.

Ənənəvi kredit və pul bazarlarına ümumi baxış

Kredit sivilizasiyanın onurğasıdır – təminatsız borclara çıxış əsrlər boyu fərdlərə, müəssisələrə, sənayelərə və milli dövlətlərə qlobal bank sistemindən faydalanmağa imkan vermişdir. Bununla belə, bütün bu quruluşun üzləşdiyi problem klassik Game of Thrones seriyasındakı bu səhnədə yaxşı ümumiləşdirilmişdir, burada Bronn Tyrion-dan krediti qaytarmaqdan imtina edərsə nə olacağını soruşur.

Bronn kreditin yarandığı gündən üzləşdiyi problem haqqında intuitivdir: borclular öz öhdəliklərini yerinə yetirmirlər. Keçmişdə bu, borc verənin yalnız borcalanda müəyyən "leverage" olduqda borc verdiyinə əmin olması ilə geniş şəkildə yayındırıldı - məsələn, daha güclü olduqlarına və lazım olduqda vəsaitlərini güclü şəkildə əldə edə biləcəklərinə.

Tyrion səhnədə izah etdiyi kimi, borc verənlərin öz hökmdarlarından daha çox orduya sahib olması (yaxud satın almaq üçün vasitələri) qeyri-adi deyildi. Əgər borclarının risk altında olduğunu hiss etsələr, üsyanla ələ keçirilməli olan taxtın əvəzini sadəcə ödəyə bilərlər. Bu və ya digər şəkildə, borc verənlər həmişə qızıllarını geri alırlar.

Müasir dövrdə biz o qədər də barbar deyilik. Biz beynəlxalq kredit relsləri ilə dəstəklənən və hər cür çoxtərəfli sövdələşmələr və paktlarla dəstəklənən dünya bankçılıq standartının sürətlə genişlənməsinin şahidi olduq. Bu məqsədlə istehlak krediti kredit balları ilə yeni bir forma aldı.

Kredit bürolarına maliyyə sektorunun müştərilərinin profilinə giriş imkanı verilir. Bu məlumatlar daha sonra fərdin borcunu ödəmək ehtimalını təmsil edən bir xal yaratmaq üçün FICO modeli kimi müxtəlif modellərdən istifadə etməklə qiymətləndirilir.

Bütün bunlar əladır, lakin əsas memarlığın etibarsızlığı səbəbindən davam edən iki ağrı nöqtəsi var:

• İstehlakçıların maliyyə məlumatlarının qorunması
• Daha yaxşı kredit bürolarının və onların müştərilərinin təklifləri Qərbə qarşı susdurulur

Gəlin özümüzü aldatmayaq, birincisi kriptovalyutaya daxil olan davamlı bir problemdir. Kriptoqrafik sertifikatlaşdırma modellərini tam düşünməmişik, hər halda sızmaların və oopsiyaların baş verməsi çox güman ki, zaman məsələsidir. Yaxşı xəbər odur ki, biz ora veb sübutlarla çatırıq.

Ancaq ikinci problemin həlli DeFi-sərhədsiz əməliyyatların və kompozisiyanın bütün nöqtəsidir. Növbəti bölmədə biz bu günə qədər kriptovalyutada kreditin necə getdiyinə dair ümumi məlumat verəcəyik.

Vəhşi Qərb, lakin Qaranlıq Meşədə qurulur

Mərkəzləşdirilməmiş maliyyənin bütün nöqtəsi koordinasiya edilmiş maliyyə vasitəçiliyidir - adətən qeyri-şəffaf sistemin nəzərdə tutulduğu kimi işləməsini təmin etmək üçün cavabdeh olan vasitəçilərin və mərkəzləşdirilmiş tərəflərin aradan qaldırılması. İstifadəçilər DeFi protokollarından istifadə etməyi seçərkən bu cür qurumlara tam etibar etməli deyillər. Onlar sadəcə olaraq bunun nəzərdə tutulduğu kimi işlədiyini yoxlaya bilərlər, çünki hər bir onchain hərəkəti şəffaf və dəyişməzdir.

DeFi-nin blokçeynlərdə həll edilməsindən əldə edilən ikinci fayda: kimin qarşı tərəf ola biləcəyinə praktiki olaraq heç bir məhdudiyyət yoxdur. Bu, Circle, Tether və daha yerli Liquity protokolu kimi ödəniş nəhənglərinin uğurunda aydın görünür. Bu, 24/7 gecədir və coğrafi məhdudiyyətlərdən asılı olmayaraq hər kəs dəvətlidir.

Sərhədsiz etimadın aradan qaldırılması anlayışı qarşılıqlı əlaqənin hər bir nöqtəsində etibarın vacib (və şərti olaraq qiymətləndirildiyi) ənənəvi kredit və pul bazarlarının mahiyyətinə tamamilə ziddir. Bu ideallar toqquşmasını aradan qaldırmaq üçün Aave və Compound kimi DeFi protokolları defolt olaraq həddindən artıq təminatlı, peer-to-pool kreditlərini təqdim etdi. Bu razılaşmaya əsasən, borcalan kredit müddətində defolt etməyi seçərsə, daha yüksək girovun dəyərini itirir.

Bu xüsusiyyətlər DeFi-nin konseptual dövründə məhsuldarlıq və məhsuldarlıq törəmələrinin böyüməsinə imkan verən təlim təkərləri kimi xidmət edirdi – lakin biz daha yaxşı etibar modelləri ilə daha çox şey edə bilərik. DeFi adi Joe üçün daha faydalı olmaq istəyirsə, biz daha çox iş görməliyik .

Əvvəlki bölmədə müzakirə etdiyimiz kimi, ənənəvi kredit borcalanın etibarından və reputasiyasından çox asılıdır (kredit hesabı ilə qiymətləndirilir). Blockchain-lərin təxəllüsü və istifadəçilərin sadəcə profilləri dəyişdirmə qabiliyyətinə görə onchain reputasiyasının qiymətləndirilməsi nəhəng vəzifə olaraq qalmasına baxmayaraq, bu xüsusiyyət Accountable və Credora kimi müxtəlif provayderlər tərəfindən müəyyən dərəcədə təkrarlanmışdır. Bu provayderlər bu məlumatları seçilmiş iştirakçılara təminatsız kreditlər təklif etmək istəyən proqramlara təklif edirlər.

Bu, ümumilikdə böyük uğurdur, lakin o, hələ də əvvəllər qeyd etdiyimiz problemlərlə üzləşir. Məsələn, kriptovalyuta istifadəçiləri birləşmək istəmədikləri çoxsaylı şəxsiyyət və profillərə sahib olmaq imkanına malikdirlər. Düzgün bir reputasiya sistemi bir istifadəçinin bütün şəxsiyyətlərini nəzərə almalıdır ki, bu da mövcud onchain kredit sistemlərini uğursuzluqlara həssas edir.

Kriptovalyutada kredit qabiliyyətini izləməkdə çətinlik 2022-ci ildə kriptovalyuta sənayesini sarsıdan Alameda-FTX dastanına töhfə verdi. Alameda və FTX-dən başqa heç kim öz maliyyə vəziyyəti ilə bağlı tam perspektivə malik deyildi ki, bu da onlara kitablarını borc verənlərə və istifadəçilərə yanlış təqdim etməyə imkan verdi.

Alameda böhranda kriptovalyutanın yeni yaranan təminatsız kredit sənayesini sarsıdan yeganə qurban deyildi. Digər yüksək profilli itkilər Celsius, Three Arrows Capital (3AC) və Orthogonal Trading idi. 2021/2022 böhranları, kriptovalyuta ilə təmin edilməmiş kreditin böyümək şansından əvvəl sona çatdığını xəbər verdi.

Kriptovalyutada reputasiya sistemlərinin ikinci, daha yumşaq tənqidi onların mahiyyətcə reqressiv olmasıdır. Bu, etibarın qeyri-trivial hücum vektorunu təqdim edərək ən pis halda tək bir quruma verilməsi ilə bağlıdır. "Provayder təhlükəsizlik hadisəsi ilə üzləşsə nə olar?" tənqidçilər adətən soruşurlar. Onu da qeyd etmək lazımdır ki, bu risk vektoru müxtəlif provayderlərin məlumatlarından istifadə etməklə etibar paylandıqda yox olmur.

Təminatsız kreditləşmənin ənənəvi analoquna çevrilməsinə imkan verməkdənsə, onu təkmilləşdirmək üçün hələ çox yer var. Axı, biz bu sistemlərin ənənəvi analoqlarına ən azı həyat qabiliyyətli alternativ olmasını istəyirik. Konsensus ondan ibarətdir ki, biz mümkün olanın səthini demək olar ki, otarmışıq və Wildcat bunu dəyişir.

Vəhşi pişik: Güvənin, amma yoxlayın

Wildcat-ın zəncirsiz təminatsız krediti təkmilləşdirməyə dair yeni cəhdi borcalanlara istədikləri kimi kapitala daxil olmaq üçün kifayət qədər sərbəstlik verməklə yanaşı, kredit razılaşmalarına hərtərəfli, qeyri-müdaxilə yanaşmasını nəzərdə tutur. Protokol yalnız birinci mərhələdə (borcalanın etibarlılığının qiymətləndirilməsi) iştirak edir. Bundan əlavə, hər şey borcalan tərəfindən müəyyən edilmiş və kreditor tərəfindən seçilən parametrlər əsasında işlənir.

Onların əsas sənədini izah etmək: Wildcat ratifikasiya edilmiş borcalanlara sabit faizli onchain kredit imkanları yaratmağa icazə verir, girov borc alanın məqsədləri üçün qismən geri götürülə bilər. Qarşı tərəfin seçimi tamamilə borcalanlardan asılıdır, onlardan kreditor dəstini yaşadıqları yurisdiksiyaya uyğunlaşdırmaq üçün optimallaşdırması gözlənilir (digər şeylər arasında) əldə edilə bilən kredit xətlərinə çox maneçilik törətmədən.

Bütün bunlar Wildcat-ın kredit bataqlıqlarına yanaşması ilə də dəstəklənir. Protokol qanuni qoruyucuları demək olar ki, hər bir aspekt vasitəsilə inteqrasiya etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur – Wildcat-ın təsisçisinin hərtərəfli hüquq həvəskarı olduğunu nəzərə alsaq, o qədər də təəccüblü deyil. Mübahisələri həll etmək üçün ənənəvi hüquq sistemlərinə güvənmək qaşları artırsa da, biz iddia edirik ki, kriptovalyuta artıq bədnam “kod qanundur” sözündən kənara çıxır və Wildcat-ın yanaşması kriptovalyutanın real dünya ilə qarşılıqlı əlaqəyə hazır olduğuna işarədir.

Aşağıdakı yarımbölmələrdə indi Wildcat v1-in bəzi diqqətəlayiq xüsusiyyətlərini protokolun optikası, onun borcalanları və borc verənləri ilə qiymətləndirəcəyik.

Bir baxışda Wildcat protokolu

Wildcat protokolu aşağıdakı komponentlərdən ibarətdir:

Baş nəzarətçi

Arxcontroller , yalnız icazə verilmiş borcalanların hər hansı müəyyən nəzarətçi vasitəsilə anbarları yerləşdirə bilməsini təmin etmək vəzifəsi daşıyan protokola bağlı multisigdir. Onun icazəlilik şərtləri əsasən offchaindir və borcalanın tələb olunan yoxlamalardan keçmə qabiliyyətindən asılıdır.

Gözətçi

Sentinel yurisdiksiya qanunları və sanksiyalarla bağlı məsələlərin həllinə cavabdeh olan ikinci protokola bağlı multisigdir. O, geniş şəkildə borc verənin bütün mövqeyini köməkçi depozit müqaviləsinə köçürə bilir, məsələn, əlaqəli ünvanın sanksiya edilmiş ünvanlar siyahısında olduğunu aşkar etdiyi halda.

Gözətçi müqaviləsi, yerləşdirilmiş kassalardakı borc verənlərin icazəsiz olmasını vaxtaşırı təmin etmək üçün Chainalysis xidmətindən istifadə edir. Borc verənin işarələndiyi halda, müqavilə yuxarıda qeyd olunan köməkçi müqavilənin tətbiqinə və borc verənin mövqeyinin bu müqaviləyə ötürülməsinə səbəb olan əlaqəli kassa daxilində “eksizyon” funksiyasını çağırır. Borcalanın borc verənin bu müqavilə üzrə mövqeyini dərhal həll etməsi gözlənilir və borc verən müvafiq yurisdiksiya çərçivəsində məsələni həll edənə qədər vəsait orada saxlanılır.

Nəzarətçilər

Nəzarətçilər həm borcalanlar, həm də borc verənlər üçün kassaya giriş icazələrinin idarə edilməsinə cavabdeh olan müqavilələr toplusudur. Onlar, mahiyyətcə, borcalanın və onların kreditorlarla qarşılıqlı əlaqəsi üçün həyata keçirdikləri məntiqin təmsilidir. Bu müqavilələrə aşağıdakılar daxildir:

• Arxitektura nəzarətçisinin anbarları yerləşdirməyə icazə verdiyi borcalanın ünvanı
• Kreditor seçimi prosesinin mexanizmi
• Yerləşdirmə zamanı kassa parametrləri üçün ağlı başında olan məntiqi yoxlayın
• Yerləşdirmədən sonra kassa parametrlərinin dəyişdirilməsi mexanizmləri

Zavod

Zavod, kassa yerləşdirilməsi zamanı borcalan tərəfindən təklif olunan parametrləri təsdiqləmək/rədd etmək üçün istifadə edilən şablon anbarının məntiqini ehtiva edir. Onlar anbarın yaradılması mərhələsində borcalanın həddindən artıq məbləğinin azaldılmasına cavabdehdirlər.

Anbar

Kassa, sehrin çoxunun baş verdiyi yerdir. Kreditorlar öz aktivlərini borcalan tərəfindən müəyyən edilmiş parametrlərə uyğun olaraq (və nəzarətçi və gözətçi müqavilələrinə uyğun olaraq) depozit qoyurlar və sonra faiz hesablanan borc nişanları verilir.

Borcalan

Borcalan aşağıdakı parametrlərdən istifadə edərək icazəli kassalar qura bilər:

• Borc almaq istədikləri aktiv, istədikləri hər hansı ERC20 əlaməti ola bilər.
• Hər bir kassa üçün ehtiyat nisbəti yaradılarkən borcalan tərəfindən müəyyən edilir və bankın sağlam hesab edilməsi üçün həmişə saxlamalı olduğu kreditorların depozitinin minimum məbləğini əks etdirir. Güzəşt müddəti, həmçinin borcalanın mövqeyinə illik gecikmə dərəcəsi tutulmazdan əvvəl kassanın qeyri-sağlam qala biləcəyi (yəni, ehtiyat əmsalından aşağı) vaxtın maksimum miqdarını əks etdirmək üçün müəyyən edilir.
• Anbarın maksimal tutumu, yəni onun borc tavanı borcalan tərəfindən ehtiyaclarına əsasən müəyyən edilir və kreditorların razılığı əsasında özbaşına düzəlişlər edilə bilər.
• Anbar üçün faiz dərəcəsi statik dərəcədir, çünki razılaşma daimi müddətli kreditlər formasını alır. Borc verənin kassaya depozit qoyduğu zaman bu, hər iki tərəf tərəfindən dolayısı ilə razılaşdırılır və yeni razılaşmalardan sonra düzəlişlər edilə bilər.
• Müddətin müddəti olan geri götürmə dövrü, sonunda borc verənlər girovun nə qədər hissəsinin borc verən tərəfindən qaytarılmasından asılı olaraq öz depozitlərini və faizləri geri ala bilərlər.

Borcalanlar qarşı tərəfləri yoxlamaq üçün tamamilə məsuliyyət daşıyırlar. Onlar əvvəlcədən offchain razılaşması əldə etdikləri tərəfləri təmsil edən nəzarətçi üçün uyğun kreditor ünvanlarının siyahısını saxlayırlar. Bu siyahı kreditorları əlavə etmək və ya silmək üçün istədikləri kimi dəyişdirilə bilər; borc verənin əlavə edilməsindən əvvəl kifayət qədər lazımi araşdırma aparılacağı və borc verənin çıxarılmasından sonra borcalanın birinciyə qarşı borc öhdəliyinin ödənilməsi gözlənilir.

Borcalanlar həmçinin APR-ni sıfıra endirməklə və kassa kreditorları qarşısında bütün ödənilməmiş öhdəliklərini yerinə yetirməklə anbarı köhnəlmək imkanına malikdirlər. Bu öhdəliklər sonradan təhlil etdiyimiz Wildcat protokolunda mühüm agent olan borc verən tərəfindən müəyyən edilir.

Borc verən

Kreditorlar üçün təcrübə əsasən həddindən artıq təminatlı pul bazarlarında olduğu kimi qalır, istisna olmaqla, borc vermək imkanı borcalanın razılığından asılı olaraq icazə verilən roldur. Kreditorların defolt şərtlərini və bu şərtlərdə aktivlərin geri alınmasının necə davam edəcəyini əks etdirən müqavilə imzalamaq seçimi də var. Bu xüsusiyyət, borcalanın Alameda və ya 3AC-ni çəkdiyi hallarda birbaşa yurisdiksiya müdaxiləsinə icazə vermək üçün təhlükəsizdir (bilirsinizsə, bilirsiniz).

Hamısını bir araya gətirmək üçün (bir dəstə eskizlə): tutaq ki, borc alanımız (Alice) və borc verənimiz (Bob). Wildcat istifadə edərkən onların həyata keçirmələri gözlənilən bəzi hərəkətlər bunlardır:

1. Alisa borcalan kimi təsdiqlənmək üçün Wildcat komandasına yaxınlaşır. Onların keçməli olduqları proseslər müxtəlif amillərdən asılıdır, ən başlıcası bizneslərinin yaşayış yeridir. Əgər onlar tələb olunan yoxlamalardan keçsələr, yuxarıda qeyd olunan dəyişənlərdən istifadə edərək bazar yaratmağa davam edə bilərlər.

2. Bob daha sonra Alisanın bazarına depozit qoymağa icazə verilməsi üçün sorğu göndərmək üçün təqdim edilmiş kanal vasitəsilə ona yaxınlaşa bilər. Tələb olunan yoxlamalardan keçsələr, yoxsa xəyala qapılmasalar, Alice onlara depozit qoyma imkanı verəcək.

3. Boba bazara giriş icazəsi verilərsə, onlar əsas aktivi depozitə qoymağa davam edə bilərlər. Protokol avtomatik olaraq onların mövqeyini (kapital + faiz) təmsil edən müvafiq miqdarda bazar tokenlərini zərb edir.

4. Bob öz mövqeyindən qismən və ya tam çıxmaq istədikdə, onlar geri çəkilmə tələbi təqdim edir və almaq istədikləri bazar tokenlərinin miqdarını yandırırlar. Protokol geri çəkilmə dövrü başlayır və Alisa onların tələbi barədə məlumat verir.

Bob-un bazar tokenlərinin yandırılması (yaxud olmaması) onların tələbini yerinə yetirmək üçün kifayət qədər ehtiyatın mövcudluğundan asılıdır. Ehtiyatlar kifayətdirsə, onların bütün bazar tokenləri yandırılır, əgər təkcə ehtiyatlar tərəfindən təmin edilən miqdar yandırılmırsa, qalanları isə “müddəti bitmiş” kimi qeyd olunur. Bu vaxtı keçmiş sorğunun geri götürülməsi Alice bazarı effektiv şəkildə yenidən təmin etdikdə sonraya təxirə salınır.

5. Əgər ikinci borc verən şəxs (Chris) əvvəllər işə salınıbsa və indi Bobla yanaşı geri çəkilmək istəyirsə, onların tələbi geri çəkilmə dövrünün sonunda həll edilmək üçün Bobun sorğusuna əlavə edilir. Ehtiyatlar onların hər iki sorğusunu tam təmin edə bilmirsə, mövcud məbləğ mütənasib olaraq bölüşdürülür və onların qalan sorğuları Alice əmanətləri bazara qaytardıqdan sonra daha sonrakı geri götürmə dövründə emal edilmək üçün vaxtı keçmiş kimi qeyd olunur.

Wildcat v2: İkiqat yoxlama üçün daha az etibar

Mainnet-də demək olar ki, bir ildən sonra ( 2.9 milyon dollarlıq TVL-də sabit və 30 milyon dollardan çox işlənmiş kreditlə ) Wildcat artıq istifadəni asanlaşdırmaq üçün bəzi dəyişikliklərə məruz qalır. Tərtibatçılar nəsə edirlər!

Wildcat v2-nin diqqətəlayiq xüsusiyyəti, daha modul arxitekturaya imkan verən müxtəlif məqsədlər üçün qarmaqların əlavə edilməsidir. Təcrübəsizlər üçün qarmaqlar, protokolun standart təklifindən kənarda daha dənəvər olması üçün müəyyən bir məntiqi daraldan/genişləndirən şərti köməkçi müqavilələrdir.

Wildcat v2 qarmaqları borcalanlara aktivlərini bazara yatırmaq imkanı əldə etmək üçün borc verənin təqdim etdiyi ünvanın hansı şərtlərə cavab verməli olduğunu müəyyən etməyə kömək edir. Wildcat protokolunun modullaşdırılmasından faydalanan bəzi sahələr bunlardır:

Qarşı tərəf seçimi

Wildcat v1-də qarşı tərəfin seçilməsi borcalanın sonunda əl ilə həyata keçirilən proses idi: ünvanlar yalnız o halda bazarla qarşılıqlı əlaqədə olardı ki, borcalan onları həmin bazar üçün nəzarətçi müqaviləsində saxlanan icazə verilən ünvanlar dəstinə əlavə etsəydi. Bu, borc verənin (ünvanı verən) borcalan tərəfindən tələb olunan yoxlamaları əl ilə keçirməsi şərtidir.

Bu, hər iki tərəfin sonunda iştirak edən logistika səbəbindən əhəmiyyətli bir sürtünmə nöqtəsi idi və biz hamımız çox məşğul insanlarıq. Wildcat v2, hər bir bazar üçün giriş siyasətini qarmaqların arxasında yerləşdirməklə bu təcrübəni optimallaşdırır, bu yolla, kreditor seçimi bunu istəyən borcalanlar üçün demək olar ki, tamamilə avtomatlaşdırılır.

Borcalan öz bazarını elə qura bilər ki, o, müəyyən etimadnaməyə malik olan istənilən ünvandan, məsələn, NFTs və/və ya SBT-lər, müəyyən saytlara girişin sıfır məlumatlı sübutları və ya hətta KYC/KYB xidmətlərindən kənar etimadnaməsini qəbul edə bilsin. Protokol avtomatik olaraq şərti ödəyən istənilən ünvana giriş imkanı verir.

Müddət müddətləri

Varsayılan olaraq, Wildcat kreditləri daimi müddətli kreditlərdir, yəni borc verən istənilən vaxt geri çəkilmə tələbi təqdim etməklə razılaşmadan imtina edə bilər. Bu, borcalanın niyyətlərini və planlarını poza bilər, çünki onlar hazırda borc verənin kapitalı ilə edilə bilməz.

Wildcat v2 borcalanlara müəyyən minimum müddət ərzində kreditorların geri çəkilmə tələbi irəli sürə bilməyəcəyi vaxt məhdudiyyətli bazarları müəyyən etməyə imkan verir. Bu, qapalı/müəyyən müddətli kreditlərin həyata keçirilməsinə imkan verir, bundan sonra onlar əbədiliyə çevrilir.

Minimum depozit tələbləri

Əksər borcalanlar borc verənlərə minimum depozit məbləği qoymağı seçə bilərlər ki, daha az iştirakçı ilə və ya hər hansı başqa səbəbdən maksimum imkanlarına çata bilsinlər. Wildcat v1-də bu, yalnız borcalanın əmanət qoymazdan əvvəl kreditorlarla sövdələşmə etdiyi arxa otaqda əl sıxma müqaviləsi vasitəsilə həyata keçirilə bilər. Bununla belə, Wildcat v2-də qarmaqların tətbiqi depozit nöqtəsində minimum aktiv miqdarının tətbiqinə imkan verəcək.

Qazanmaq üçün oynamaq: təminatsız kreditləşmənin riskləri və gözlənilməz halları

Hər şey kimi, Wildcat protokolunun hər hansı bir halda istifadəsi bəzi risklərlə gəlir, ən bariz olanı borcalanın defoltlarıdır. Wildcat belə edir ki, sərvətdən məhrumetmə riski tamamilə kreditorların borcalan haqqında təsəvvüründən asılıdır:

• Onların sosial reputasiyası nə dərəcədə yaxşıdır? (Ədalətli olmaq üçün, SBF sosial reputasiyanın həddindən artıq indeksləşdirilməsinin risklərini göstərdi. Kiminsə “əsaslı” kimi qəbul edilməsi kapitalınızı onlara təhvil vermək üçün kifayət qədər səbəb deyil).
• Onların müşahidə edilə bilən strategiyaları nə dərəcədə riskdən uzaqdır?
• Əməliyyatdan sonra onlar nə dərəcədə yaxşı keçiblər?

Bütün bunlar və daha çox şey borcalan ilə əlaqə saxlamağa və kapitalını verməyə cəhd etməzdən əvvəl borc verən tərəfindən nəzərə alınmalı olan suallardır. Cavabların əksəriyyətini müxtəlif reputasiya sistemlərindən və ehtiyat panel hesabatlarının sübutu kimi digər attestasiya üsullarından çıxarmaq olar.

“ Yoxlanılan hesablama ” ilə daha yaxşı sistemlər bəlkə də növbəti addımdır, çünki etibar səviyyəsindən asılı olmayaraq yoxlama hələ də çox lazımdır. Qarşı tərəflər arasında vaxtında anlayışın olmaması və məlumat asimmetriyası səbəbindən borcalanların qəflətən öhdəliklərini yerinə yetirə bilməyəcəyi bir hinduşka ssenarisinin həyatında 1001 günlə qarşılaşmaq heç kim istəmir. O vaxta qədər əlimizdə olanı ən yaxşı şəkildə istifadə etməliyik.

Baxmayaraq ki, bu, Wildcat-a məxsus bir məsələ deyil – etibar xallarının təyin edilməsinin reallığı odur ki, reputasiya kriptovalyutanın dəyişkənliyi ilə müqayisədə dəhşətli dərəcədə geri qalır. Səhv istiqamətdə bir fitil borcalanın əskik olmasına və 2022-ci ildə şahidi olduğumuz kimi müflisləşmə zəncirinə səbəb ola bilər.

Buradakı yaxşı xəbər ondan ibarətdir ki, Wildcat hər şeyi əvvəldən ortaya çıxarır və qanuni qolun öz işini görməsinə icazə verir. Defoltlar? Sadəcə olaraq MLA-ya istinad edin və hesablaşmanızı məhkəməyə verin! Qarşı tərəfiniz imzalanmış müqaviləni/müqaviləni pozub? Yaxşı olar ki, vəkilinizi çağırın!

Sadə fikir ondan ibarətdir ki, yurisdiksiya orqanları müqavilənin pozulması ilə bağlı istənilən halda müdaxilə etməyə çox hazırdırlar (bu, mahiyyətcə pulsuzdur)

pul). Beləliklə, kodun nə dərəcədə qanun olduğunu mübahisə etməkdənsə, bunu sadəcə onların ixtiyarına buraxırıq (hər halda bu, mübahisəli deyil).

Ağıllı müqavilə risklərinə gəlincə: Wildcat, geniş şəkildə icazə verilsə belə, hələ də DeFi-nin bir hissəsidir və DeFi müqavilə istismarları ilə məşhurdur. Bununla belə, Wildcat, SphereX (onchain təhlükəsizlik həlli) ilə inteqrasiyanı ehtiva edən təhlükəsizliyə sərt bir yanaşma tətbiq etdi.

SphereX protokol müqavilələrindən hər hansı birinə edilən funksiyadan əvvəl və sonrakı zənglərin məntiqini təsdiqləmək üçün yoxlamalar həyata keçirməklə Wildcat-ın pozuntulara qarşı dayanıqlığını yaxşılaşdırır. Bu, Wildcat komandasının təsvir etdiyi kimi, "protokolun ətrafında effektiv şəkildə dəmir qübbə yaradır".

Bundan əlavə, Wildcat-ın müqavilələri də təhlükəsizlik tədqiqatçıları və çoxsaylı ictimai Code4rena rəyləri tərəfindən yoxlamalardan keçmişdir. Biz Wildcat-ı “cənnət mandatı” təhlükəsizlik səviyyəsinə malik kimi təsvir etməyə şirniklənirik, lakin bu DeFi-dir və biz Euleri unutmamalıyıq – altı auditorla rəsmi şəkildə təsdiqlənmiş kredit protokolu – bu günə qədər ən dramatik sındırmalardan birinə məruz qalmışdır. Buna baxmayaraq, potensial istifadəçilər Wildcat-ın sıfır gün istismarlarının qarşısını almaq və vəsaitləri təhlükəsiz saxlamaq üçün göstərdiyi səyləri yüksək qiymətləndirəcəklər.

Son fikirlər

Wildcat təminatsız kreditin yeganə təminatçısı olmasa da, onun unikal yanaşması onu rəqibləri arasında önə çıxarır. Onların Wintermute ilə əməkdaşlığı da diqqətdən kənarda qalmamalıdır, xüsusən də Wintermute oynadıqları sahədə üstünlük təşkil etmədiyi üçün tanınmır.

Tezis sadədir: Wildcat təminatsız krediti yenidən sərinləşdirəcək və nəticədə bütün kriptovalyutalar üçün yeni eranı təyin edəcək məhsuldar risk götürməyə başlayacaq. Bu, onchain bankçılıqdır, lakin daha yaxşıdır .

Müəllifin qeydi: Bu məqalənin bir versiyası əvvəllər burada dərc edilib.