ওয়াইল্ডক্যাট: মজা এবং লাভের জন্য আন্ডারকোলেটরালাইজড ক্রেডিট এক্সপানশন 2.0

বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi) শিল্পের অসাধারণ সাফল্যের কারণে ক্রিপ্টোর মূল্যায়নের একটি বিশাল পরিমাণ। ব্লকচেইনের বিশ্বাসহীন এবং অপরিবর্তনীয় প্রকৃতির ব্যবহার করে আমরা বিভিন্ন সংমিশ্রণযোগ্য আর্থিক পরিষেবা তৈরি করেছি যা ঐতিহ্যগত অর্থায়ন (TradFi) পণ্যগুলিতে উন্নতি করে।

আজ, বিশ্বব্যাপী ব্যাংকিং এবং বৈদেশিক মুদ্রার প্রতিদ্বন্দ্বিতা করার জন্য আমাদের কাছে স্থিতিশীল কয়েন রয়েছে; বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় এবং স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতারা (এএমএম) ঐতিহ্যগত ব্রোকারেজ এবং বাজার তৈরির প্রতিদ্বন্দ্বিতা করতে; এবং অনচেইন প্রথাগত ডেরিভেটিভের প্রতিদ্বন্দ্বী থেকে ডেরিভেটিভের ফলন দেয়। আমরা প্রচুর মূল্য-বহনকারী সম্পদও তৈরি করেছি যা ঐতিহ্যবাহী বিনিয়োগের যানবাহনের চেয়ে ভাল ROI প্রদান করে।

যাইহোক, আমরা ক্রেডিট সিস্টেম এবং ভগ্নাংশ রিজার্ভ ব্যাঙ্কিং একটি সন্তোষজনক পরিমাণে প্রতিলিপি করতে সক্ষম হইনি। এই দুটি আদিম বৈশ্বিক আর্থিক ব্যবস্থাকে আন্ডারপিন করে এবং আধুনিক পুঁজিবাদের আপেক্ষিক সাফল্যে মূল ভূমিকা পালন করেছে।

বিকেন্দ্রীভূত খ্যাতি স্কোরিং সিস্টেম দ্বারা সমর্থিত সঠিক ক্রেডিট রেলের বিকাশ আরও বেশি বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করবে এবং সম্ভাব্যভাবে DeFi মূলধারায় নিয়ে যাবে তাতে সন্দেহ নেই। আমাদের শুধু সব অপরাধ ছাড়াই করতে হবে এবং এই সময় বাজার-প্ররোচিত আর্থিক ধাক্কা সহ্য করতে হবে।

এই নিবন্ধে, আমরা ওয়াইল্ডক্যাট ফাইন্যান্স উপস্থাপন করছি: একটি প্রোটোকল যা নির্বাচিত ঋণগ্রহীতাদের প্রাক্তনের বিবেচনার ভিত্তিতে ঋণদাতাদের আন্ডারকোলেট্রালাইজড ইল্ডের সুযোগ প্রদান করতে দেয়।

এটি শেষ ব্যবহারকারীদের জন্য আন্ডারকোলেট্রালাইজড ক্রেডিট রেলের স্বপ্ন থেকে অনেক দূরে, কিন্তু আমরা বিশ্বাস করি এটি নির্বাচিত ব্যবহারের ক্ষেত্রে খুবই প্রয়োজনীয়। আরও গুরুত্বপূর্ণ, আমরা বিশ্বাস করি যে ওয়াইল্ডক্যাটের আর্কিটেকচার এবং উদ্ভাবনগুলি ক্রেডিট মার্কেট এবং অনচেইনে অনিরাপদ ঋণ আনার যাত্রায় একটি বিশাল লাফ।

ঐতিহ্যগত ক্রেডিট এবং অর্থ বাজারের একটি ওভারভিউ

ক্রেডিট হল সভ্যতার মেরুদন্ড-সুরক্ষিত ঋণের অ্যাক্সেস ব্যক্তি, ব্যবসা, শিল্প এবং জাতি-রাষ্ট্রগুলিকে কয়েক শতাব্দী ধরে বিশ্বব্যাপী ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থা থেকে উপকৃত হতে দিয়েছে। যাইহোক, এই পুরো সেটআপের মুখোমুখি সমস্যাটি ক্লাসিক গেম অফ থ্রোনস সিরিজের এই দৃশ্যে ভালভাবে সংক্ষিপ্ত করা হয়েছে, যেখানে ব্রন জিজ্ঞাসা করে যে তিনি টাইরিয়নের কাছ থেকে ঋণ ফেরত দিতে অস্বীকার করলে কী হবে।

ব্রন সূচনা থেকে ক্রেডিট যে সমস্যার সম্মুখীন হয়েছে সে সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি দিচ্ছেন: ঋণদাতারা তাদের বাধ্যবাধকতা থেকে খেলাপি। অতীতে এটি ব্যাপকভাবে ঋণদাতাদের দ্বারা বিঘ্নিত হয়েছিল যাতে তারা শুধুমাত্র তখনই ধার দেয় যখন তাদের ঋণগ্রহীতার উপর কিছু "লিভারেজ" থাকে-উদাহরণস্বরূপ, তারা আরও শক্তিশালী এবং যদি এটি আসে তাহলে জোর করে তাদের তহবিল পেতে পারে।

টাইরিয়ন যেমন দৃশ্যে ব্যাখ্যা করেছিলেন, ঋণদাতাদের জন্য তাদের শাসকের বাইরে সেনাবাহিনীর অধিকারী হওয়া (বা কেনার উপায় থাকা) অস্বাভাবিক ছিল না। যদি তারা মনে করে যে তাদের ঋণ ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে, তাহলে তারা বিদ্রোহে সিংহাসন দখলের জন্য অর্থ প্রদান করতে পারে। কোন না কোন উপায়ে, ঋণদাতারা সর্বদা তাদের স্বর্ণ ফিরে পায়।

আরও আধুনিক সময়ে আমরা একেবারে বর্বর নই। আমরা আন্তর্জাতিক ক্রেডিট রেলের সাহায্যে বিশ্বব্যাপী ব্যাঙ্কিং স্ট্যান্ডার্ডের দ্রুত সম্প্রসারণ প্রত্যক্ষ করেছি এবং সব ধরনের বহুপাক্ষিক চুক্তি ও চুক্তির দ্বারা সমর্থিত। এই লক্ষ্যে, ভোক্তা ক্রেডিট ক্রেডিট স্কোর সহ একটি নতুন ফর্ম গ্রহণ করেছে।

ক্রেডিট ব্যুরোগুলিকে আর্থিক খাতের গ্রাহকদের প্রোফাইলে অ্যাক্সেস দেওয়া হয়। সেই ডেটা তারপর বিভিন্ন মডেল ব্যবহার করে মূল্যায়ন করা হয়, যেমন FICO মডেল , এমন একটি স্কোর তৈরি করতে যা একজন ব্যক্তির ঋণ পরিশোধের সম্ভাবনাকে প্রতিনিধিত্ব করে।

এটি সবই দুর্দান্ত তবে দুটি ব্যথার পয়েন্ট রয়েছে যা অন্তর্নিহিত আর্কিটেকচারের অবিশ্বস্ততার কারণে অব্যাহত থাকে:

• ভোক্তাদের আর্থিক তথ্য সুরক্ষিত করা
• আরও ভাল ক্রেডিট ব্যুরো এবং তাদের গ্রাহকদের অফারগুলি পশ্চিমের কাছে নীরব করা হচ্ছে

আসুন আমরা নিজেদেরকে ছাগলছানা না করি, প্রথমটি একটি ক্রমাগত সমস্যা যা ক্রিপ্টোতে বহন করে। যতক্ষণ না আমরা ক্রিপ্টোগ্রাফিক প্রত্যয়ন মডেলগুলি সম্পূর্ণরূপে চিন্তা করি না, ফাঁস এবং ওপসিগুলির ঘটনা যে কোনও ক্ষেত্রেই সময়ের ব্যাপার। ভাল খবর হল আমরা ওয়েব প্রমাণের সাথে সেখানে যাচ্ছি।

কিন্তু দ্বিতীয় সমস্যাটির সমাধান হল DeFi-সীমান্তহীন লেনদেন এবং সংমিশ্রণযোগ্যতার সম্পূর্ণ বিন্দু। নিম্নলিখিত বিভাগে আমরা এখন পর্যন্ত ক্রিপ্টোতে ক্রেডিট কীভাবে কাজ করেছে তার একটি ওভারভিউ প্রদান করব।

ওয়াইল্ড ওয়েস্ট, তবে এটি একটি অন্ধকার বনে সেট করা হয়েছে

বিকেন্দ্রীভূত অর্থের সম্পূর্ণ বিন্দু হল সমন্বিত আর্থিক বিঘ্ন ঘটানো - মধ্যস্বত্বভোগী এবং কেন্দ্রীভূত দলগুলোর নির্মূল যারা সাধারণত একটি অস্বচ্ছ ব্যবস্থা লক্ষ্য অনুযায়ী কাজ করছে তা নিশ্চিত করার জন্য দায়ী। ব্যবহারকারীরা যখন DeFi প্রোটোকল ব্যবহার করে নির্বাচন করেন তখন তাদের এই ধরনের সত্তার উপর তাদের সম্পূর্ণ আস্থা রাখতে হবে না। তারা সহজভাবে যাচাই করতে পারে যে এটি সবই উদ্দেশ্য অনুযায়ী কাজ করছে কারণ প্রতিটি অনচেইন ক্রিয়া স্বচ্ছ এবং অপরিবর্তনীয়।

একটি দ্বিতীয় সুবিধা যা ব্লকচেইনে DeFi এর নিষ্পত্তি থেকে আসে: কে আপনার প্রতিপক্ষ হতে পারে তার কার্যত কোন সীমা নেই। সার্কেল, টিথার এবং আরও নেটিভ লিকুইটি প্রোটোকলের মতো পেমেন্ট জায়ান্টগুলির সাফল্যে এটি স্পষ্ট। এটি একটি 24/7 পার্টি এবং সবাই আমন্ত্রিত - ভৌগলিক সীমাবদ্ধতা নির্বিশেষে।

সীমাহীন বিশ্বাস নির্মূলের এই ধারণাটি ঐতিহ্যগত ক্রেডিট এবং অর্থ বাজারের সম্পূর্ণ সারাংশের বিপরীত, যেখানে আস্থা অত্যাবশ্যক (এবং শর্তসাপেক্ষে রেট করা) মিথস্ক্রিয়াটির প্রতিটি বিন্দুতে। আদর্শের এই সংঘর্ষকে কাটিয়ে ওঠার জন্য, Aave এবং Compound এর মত DeFi প্রোটোকলগুলি ডিফল্ট হিসাবে ওভারকোলেটরালাইজড, পিয়ার-টু-পুল লোন চালু করেছে। এই ব্যবস্থার অধীনে, ঋণগ্রহীতা যদি তাদের ঋণের মেয়াদে খেলাপি করতে বেছে নেয় তাহলে তারা জামানতের একটি উচ্চ মূল্য হারাবে।

এই বৈশিষ্ট্যগুলি প্রশিক্ষণের চাকা হিসাবে কাজ করে যা DeFi এর ধারণাগত যুগে ফলন এবং ফলন ডেরাইভেটিভের বৃদ্ধির অনুমতি দেয়–কিন্তু আমরা আরও ভাল বিশ্বাসের মডেলগুলির সাথে আরও কিছু করতে পারি। DeFi যদি গড় জো-এর জন্য আরও উপযোগী হতে হয় তাহলে আমাদের আরও কিছু করতে হবে ।

যেমনটি আমরা পূর্ববর্তী বিভাগে আলোচনা করেছি, ঐতিহ্যগত ক্রেডিট ঋণগ্রহীতার বিশ্বাসযোগ্যতা এবং খ্যাতির উপর অনেক বেশি নির্ভরশীল (একটি ক্রেডিট স্কোরের মাধ্যমে মূল্যায়ন করা হয়)। ব্লকচেইনের ছদ্মনাম এবং ব্যবহারকারীদের সহজভাবে প্রোফাইল পাল্টানোর ক্ষমতার কারণে অনচেইন রেপুটেশন স্কোরিং একটি কঠিন কাজ হিসাবে রয়ে গেছে, এই বৈশিষ্ট্যটি অ্যাকাউন্টেবল এবং ক্রেডোরার মতো বিভিন্ন প্রদানকারীর দ্বারা একটি পরিমাণে প্রতিলিপি করা হয়েছে। এই প্রদানকারীরা এই তথ্যটি এমন অ্যাপ্লিকেশনগুলিতে অফার করে যা অংশগ্রহণকারীদের বেছে নেওয়ার জন্য আন্ডারকোলেট্রালাইজড লোন অফার করতে চায়।

এটি সামগ্রিকভাবে একটি দুর্দান্ত কীর্তি, তবে এটি এখনও আমরা পূর্বে বর্ণিত চ্যালেঞ্জগুলির মুখোমুখি। উদাহরণস্বরূপ, ক্রিপ্টো ব্যবহারকারীদের একাধিক পরিচয় এবং প্রোফাইলের অধিকারী হওয়ার ক্ষমতা রয়েছে যা তারা একত্রিত হতে চায় না। একটি সঠিক খ্যাতি ব্যবস্থাকে একজন একক ব্যবহারকারীর পরিচয়ের সম্পূর্ণতা বিবেচনায় নিতে হবে, যা বিদ্যমান অনচেইন ক্রেডিট সিস্টেমগুলিকে ব্যর্থতার জন্য সংবেদনশীল করে তোলে।

ক্রিপ্টোতে ঋণযোগ্যতা ট্র্যাক করার অসুবিধা Alameda-FTX কাহিনীতে অবদান রেখেছিল যা 2022 সালে ক্রিপ্টো শিল্পকে দোলা দিয়েছিল৷ Alameda এবং FTX ছাড়া অন্য কেউ তাদের আর্থিক পরিস্থিতির সম্পূর্ণ দৃষ্টিভঙ্গি ছিল না, যা তাদের ঋণদাতা এবং ব্যবহারকারীদের কাছে তাদের বইগুলিকে ভুলভাবে উপস্থাপন করতে দেয়৷

ক্রিপ্টোর উদ্ভাবিত অনিরাপদ ঋণদান শিল্পকে নাড়া দেয় এমন সংকটে আলামেদাই একমাত্র হতাহতের শিকার হননি। অন্যান্য উচ্চ-প্রোফাইল হতাহতরা হল সেলসিয়াস, থ্রি অ্যারোস ক্যাপিটাল (3AC), এবং অর্থোগোনাল ট্রেডিং। 2021/2022 সঙ্কটগুলি মূলত ক্রিপ্টো আন্ডারকোলেটরালাইজড ক্রেডিট বৃদ্ধির সুযোগ পাওয়ার আগেই এর সমাপ্তি ঘোষণা করেছিল।

দ্বিতীয়, ক্রিপ্টোতে খ্যাতি সিস্টেমের মৃদু সমালোচনা হল যে তারা মূলত পশ্চাদপসরণকারী। এটি একটি অ-তুচ্ছ আক্রমণ ভেক্টর উপস্থাপন করে, সবচেয়ে খারাপ ক্ষেত্রে একটি একক সত্তাকে আউটসোর্স করা হয় এই সত্যের কারণে। "যদি একজন প্রদানকারী একটি নিরাপত্তা ঘটনার সম্মুখীন হয়?" সমালোচকরা সাধারণত জিজ্ঞাসা করে। এটাও মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে বিভিন্ন প্রদানকারীর ডেটা ব্যবহার করে বিশ্বাস বিতরণ করা হলে এই ঝুঁকি ভেক্টরটি অদৃশ্য হয়ে যায় না।

আন্ডারকোলেট্রালাইজড ধারের উন্নতি করার জন্য এখনও অনেক জায়গা আছে, বরং এটিকে তার ঐতিহ্যগত অ্যানালগ হিসাবে রূপান্তরিত করার পরিবর্তে। সর্বোপরি, আমরা এই সিস্টেমগুলিকে তাদের ঐতিহ্যবাহী প্রতিরূপগুলির জন্য-অন্তত-অত্যন্ত কার্যকর বিকল্প হতে চাই। ঐকমত্য হল যে আমরা যা সম্ভব তার পৃষ্ঠটি খুব কমই চরেছি, এবং ওয়াইল্ডক্যাট এটি পরিবর্তন করে।

বনবিড়াল: বিশ্বাস করুন, কিন্তু যাচাই করুন

অনচেইন আন্ডারকোলেট্রালাইজড ক্রেডিট উন্নত করার জন্য ওয়াইল্ডক্যাটের অভিনব প্রচেষ্টার মধ্যে রয়েছে ক্রেডিট ব্যবস্থার জন্য একটি অ-অনুপ্রবেশকারী পন্থা গ্রহণ করা, যেখানে ঋণগ্রহীতাদের তাদের খুশি মত মূলধন অ্যাক্সেস করার জন্য যথেষ্ট পরিমাণে অবকাশ প্রদান করা। প্রোটোকল শুধুমাত্র প্রথম পর্যায়ে জড়িত (ঋণগ্রহীতার বিশ্বাসযোগ্যতা মূল্যায়ন)। এর বাইরে অন্য সব কিছু একটি ঋণগ্রহীতার দ্বারা সংজ্ঞায়িত পরামিতিগুলির উপর ভিত্তি করে প্রক্রিয়া করা হয় এবং একটি ঋণদাতা দ্বারা বেছে নেওয়া হয়।

তাদের মূল শ্বেতপত্রের ব্যাখ্যা: ওয়াইল্ডক্যাট অনুমোদনকৃত ঋণগ্রহীতাদের ফিক্সড-রেট অনচেইন ক্রেডিট সুবিধা স্থাপনের অনুমতি দেয়, যার সমান্তরাল ঋণগ্রহীতার উদ্দেশ্যে আংশিকভাবে প্রত্যাহার করা যেতে পারে। কাউন্টারপার্টি নির্বাচন সম্পূর্ণরূপে ঋণগ্রহীতাদের উপর নির্ভর করে, যারা তাদের ঋণদাতার সেটকে অপ্টিমাইজ করবে যাতে তারা বসবাস করে (অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে) তাদের প্রাপ্য ক্রেডিট লাইনে খুব বেশি বাধা না দিয়ে।

এই সব এছাড়াও ঋণ quagmires জন্য Wildcat এর পদ্ধতির দ্বারা সমর্থিত. প্রোটোকলটি প্রায় প্রতিটি প্রাসঙ্গিক দিকের মাধ্যমে আইনী গার্ডেলগুলিকে একীভূত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে- একটি খুব আশ্চর্যজনক নয়, ওয়াইল্ডক্যাটের প্রতিষ্ঠাতা একজন সু-বৃত্তাকার আইন অনুরাগী। বিরোধ সমাধানের জন্য প্রথাগত আইনি ব্যবস্থার উপর নির্ভর করলেও ভ্রু উঠতে পারে, আমরা দাবি করি যে ক্রিপ্টো ইতিমধ্যেই কুখ্যাত “কোড ইজ ল” এর বাইরে চলে যাচ্ছে এবং ওয়াইল্ডক্যাটের পন্থা হল ক্রিপ্টো বাস্তব জগতের সাথে যোগাযোগ করতে প্রস্তুত।

নিম্নলিখিত উপবিভাগে, আমরা এখন প্রোটোকল, এর ঋণগ্রহীতা এবং ঋণদাতাদের অপটিক্সের অধীনে Wildcat v1-এর উল্লেখযোগ্য বৈশিষ্ট্যগুলির কিছু মূল্যায়ন করব।

এক নজরে ওয়াইল্ডক্যাট প্রোটোকল

ওয়াইল্ডক্যাট প্রোটোকল নিম্নলিখিত উপাদানগুলি নিয়ে গঠিত:

আর্চ কন্ট্রোলার

আর্চকন্ট্রোলার হল একটি প্রোটোকল-অনুমোদিত মাল্টিসিগ যা নিশ্চিত করে যে শুধুমাত্র অনুমোদিত ঋণগ্রহীতারা যে কোনো নির্দিষ্ট কন্ট্রোলারের মাধ্যমে ভল্ট স্থাপন করতে পারে। এর অনুমোদনের শর্তগুলি বেশিরভাগই অফচেন, এবং প্রয়োজনীয় চেক পাস করার জন্য ঋণগ্রহীতার ক্ষমতার উপর নির্ভর করে।

সেন্টিনেল

সেন্টিনেল হল একটি দ্বিতীয় প্রোটোকল-অধিভুক্ত মাল্টিসিগ যা এখতিয়ার সংক্রান্ত আইনিতা এবং নিষেধাজ্ঞার সাথে জড়িত সমস্যাগুলি মোকাবেলার জন্য দায়ী। এটি ব্যাপকভাবে একটি ঋণদাতার সম্পূর্ণ অবস্থানকে একটি সহায়ক এসক্রো চুক্তিতে স্থানান্তর করতে সক্ষম, যেমন এটি সনাক্ত করে যে সংশ্লিষ্ট ঠিকানাটি অনুমোদিত ঠিকানাগুলির একটি তালিকায় রয়েছে।

সেন্টিনেল চুক্তিটি পর্যায়ক্রমে নিশ্চিত করতে চেইন্যালাইসিস পরিষেবা ব্যবহার করে যে নিয়োজিত ভল্ট জুড়ে ঋণদাতারা অনুমোদনহীন। যে ক্ষেত্রে একটি ঋণদাতাকে পতাকাঙ্কিত করা হয়, চুক্তিটি সংশ্লিষ্ট ভল্টের মধ্যে একটি "অ্যাক্সিশন" ফাংশনকে কল করে, যার ফলে পূর্বোক্ত সহায়ক চুক্তির স্থাপনা হয়, এবং এই চুক্তিতে ঋণদাতার অবস্থান স্থানান্তরিত হয়। ঋণগ্রহীতা অবিলম্বে এই চুক্তিতে ঋণদাতার অবস্থান নিষ্পত্তি করবে বলে আশা করা হয়, এবং ঋণদাতা সংশ্লিষ্ট এখতিয়ারের অধীনে সমস্যাটির সমাধান না করা পর্যন্ত তহবিল সেখানে রাখা হয়।

নিয়ন্ত্রকদের

কন্ট্রোলার হল চুক্তির একটি সেট যা ঋণগ্রহীতা এবং ঋণদাতা উভয়ের জন্য ভল্ট অ্যাক্সেসের অনুমতিগুলি পরিচালনা করার জন্য দায়ী। তারা মূলত ঋণগ্রহীতার প্রতিনিধিত্ব করে এবং ঋণদাতাদের সাথে তাদের মিথস্ক্রিয়ার জন্য তারা যে যুক্তি প্রয়োগ করে। এই চুক্তিতে রয়েছে:

• ঋণগ্রহীতার ঠিকানা, যা আর্চ কন্ট্রোলার দ্বারা ভল্ট স্থাপনের অনুমতি রয়েছে
• ঋণদাতা নির্বাচন প্রক্রিয়ার জন্য প্রক্রিয়া
• স্থাপনার সময় ভল্টের পরামিতিগুলির জন্য বিবেক-চেক যুক্তি
• ডিপ্লোয়মেন্টের পরে ভল্টের পরামিতি পরিবর্তন করার প্রক্রিয়া

কারখানা

কারখানাটিতে একটি টেমপ্লেট ভল্টের যুক্তি রয়েছে যা ভল্ট স্থাপনের সময় একজন ঋণগ্রহীতার দ্বারা প্রস্তাবিত প্যারামিটারগুলিকে অনুমোদন/প্রত্যাখ্যান করতে ব্যবহৃত হয়। তারা ভল্ট তৈরির পর্যায়ে ঋণগ্রহীতার বাড়াবাড়ি কমানোর জন্য দায়ী।

ভল্ট

খিলান হল যেখানে বেশিরভাগ জাদু ঘটে। ঋণদাতারা ঋণগ্রহীতার দ্বারা সংজ্ঞায়িত পরামিতি অনুযায়ী তাদের সম্পদ জমা করে (এবং নিয়ন্ত্রক এবং সেন্টিনেল চুক্তির সাপেক্ষে) এবং তারপরে সুদ-সঞ্চিত ঋণ টোকেন জারি করা হয়।

ঋণগ্রহীতা

ঋণগ্রহীতা নিম্নলিখিত পরামিতিগুলি ব্যবহার করে অনুমোদিত ভল্ট সেট আপ করতে সক্ষম:

• তারা যে সম্পদ ধার করতে চায়, যেটি তাদের কাঙ্খিত যেকোনো ERC20 টোকেন হতে পারে।
• প্রতিটি ভল্টের জন্য রিজার্ভ অনুপাত ঋণ গ্রহীতার দ্বারা তৈরির সময় সংজ্ঞায়িত করা হয় এবং ধারদাতার আমানতের ন্যূনতম পরিমাণকে প্রতিনিধিত্ব করে যা ভল্টটিকে সর্বদা সুস্থ হিসাবে ধরে রাখতে হবে। ঋণগ্রহীতার অবস্থানে একটি বার্ষিক অপরাধের হার চার্জ করার আগে একটি ভল্ট অস্বাস্থ্যকর থাকতে পারে (অর্থাৎ, এর রিজার্ভ অনুপাতের নীচে) সর্বাধিক পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করার জন্য একটি গ্রেস পিরিয়ডও নির্দিষ্ট করা হয়।
• একটি ভল্টের সর্বোচ্চ ক্ষমতা, অর্থাৎ এর ঋণের সর্বোচ্চ সীমা, ঋণগ্রহীতা তাদের প্রয়োজনের উপর ভিত্তি করে সংজ্ঞায়িত করে এবং ঋণদাতাদের চুক্তির সাপেক্ষে নির্বিচারে সমন্বয় করা যেতে পারে।
• একটি ভল্টের সুদের হার হল একটি স্থির হার, যেহেতু ব্যবস্থাটি চিরস্থায়ী ঋণের রূপ নেয়। যখন ঋণদাতা ভল্টে জমা করে তখন উভয় পক্ষের দ্বারা এটি পরোক্ষভাবে সম্মত হয় এবং নতুন চুক্তির পরে সামঞ্জস্য করা যেতে পারে।
• প্রত্যাহার চক্র, যা মেয়াদের সময়কাল, যার শেষে ঋণদাতারা তাদের আমানত এবং সুদ প্ররেট রিডিম করতে পারে, ঋণদাতা কতটা জামানত ফেরত দিয়েছে তার উপর নির্ভর করে।

ঋণগ্রহীতারা তাদের প্রতিপক্ষ যাচাই করার জন্য সম্পূর্ণভাবে দায়ী। তারা প্রতি কন্ট্রোলারের জন্য যোগ্য ঋণদাতার ঠিকানাগুলির একটি তালিকা বজায় রাখে, যা সেই পক্ষগুলিকে প্রতিনিধিত্ব করে যাদের সাথে তারা আগেই একটি অফচেন চুক্তিতে পৌঁছেছে। ঋণদাতাদের যোগ বা অপসারণের জন্য এই তালিকাটি পরিবর্তন করা যেতে পারে; ঋণদাতা সংযোজন যথেষ্ট যথাযথ অধ্যবসায় দ্বারা পূর্বে হবে বলে আশা করা হচ্ছে, এবং ঋণদাতার অপসারণ অবশ্যই পূর্বের প্রতি ঋণগ্রহীতার ঋণের বাধ্যবাধকতার সন্তুষ্টি দ্বারা অনুসরণ করা উচিত।

ঋণগ্রহীতাদের এপিআরকে শূন্যে কমিয়ে এবং ভল্টের ঋণদাতাদের কাছে তাদের সমস্ত বকেয়া বাধ্যবাধকতা সন্তুষ্ট করার মাধ্যমে একটি ভল্টের অবমূল্যায়ন করার ক্ষমতা রয়েছে। এই বাধ্যবাধকতাগুলি ঋণদাতা দ্বারা নির্দিষ্ট করা হয় - ওয়াইল্ডক্যাট প্রোটোকলের একটি গুরুত্বপূর্ণ এজেন্ট যা আমরা পরবর্তীতে বিশ্লেষণ করব।

ঋণদাতা

ঋণদাতাদের অভিজ্ঞতা বেশিরভাগই ওভারকোলেট্রালাইজড মানি মার্কেটের মতোই থাকে, ধার দেওয়ার ক্ষমতা ঋণগ্রহীতার অনুমোদনের উপর নির্ভরশীল একটি অনুমোদিত ভূমিকা ছাড়া। ঋণদাতাদের কাছে একটি চুক্তি স্বাক্ষর করার বিকল্পও রয়েছে যা একটি ডিফল্টের শর্তাবলীর রূপরেখা দেয় এবং এই শর্তগুলির অধীনে কীভাবে সম্পদ পুনরুদ্ধার করা যায়। এই বৈশিষ্ট্যটি একটি ব্যর্থ নিরাপদ যে ক্ষেত্রে একটি ঋণগ্রহীতা একটি Alameda বা একটি 3AC টানে (যদি আপনি জানেন, আপনি জানেন) ক্ষেত্রে সরাসরি এখতিয়ারগত হস্তক্ষেপের অনুমতি দেওয়া হয়৷

এটিকে একসাথে আনতে (একগুচ্ছ স্কেচ সহ): আসুন ধরে নিই আমাদের একজন ঋণগ্রহীতা (এলিস) এবং একজন ঋণদাতা (বব) আছে। ওয়াইল্ডক্যাট ব্যবহার করার সময় তারা যে কাজগুলো করবে বলে আশা করা হচ্ছে সেগুলো হল:

1. অ্যালিস ওয়াইল্ডক্যাট দলের কাছে ঋণগ্রহীতা হিসাবে যাচাই করার জন্য যোগাযোগ করে৷ তাদের যে প্রক্রিয়াগুলি অতিক্রম করতে হবে তা বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হল তাদের ব্যবসার বাসস্থান। যদি তারা প্রয়োজনীয় চেক পাস করে, তাহলে তারা পূর্বোক্ত ভেরিয়েবল ব্যবহার করে একটি বাজার তৈরি করতে এগিয়ে যেতে পারে।

2. বব তারপরে একটি প্রদত্ত চ্যানেলের মাধ্যমে অ্যালিসের সাথে যোগাযোগ করতে পারে যাতে পরবর্তীটির বাজারে জমা দেওয়ার অনুমতি দেওয়া হয়। এলিস তাদের ডিপোজিট করার ক্ষমতা প্রদান করবে যদি তারা প্রয়োজনীয় চেক পাস করে, যদি না তারা ভূত হয়।

3. যদি ববকে বাজারে প্রবেশাধিকার দেওয়া হয়, তাহলে তারা অন্তর্নিহিত সম্পদ জমা করতে এগিয়ে যেতে পারে। প্রোটোকল স্বয়ংক্রিয়ভাবে তাদের বাজারের টোকেনের একটি অনুরূপ পরিমাণ মিন্ট করে যা তাদের অবস্থান (মূলধন + সুদ) প্রতিনিধিত্ব করে।

4. যখন বব তাদের অবস্থান থেকে বেরিয়ে আসতে চায়, হয় আংশিক বা সম্পূর্ণভাবে, তারা একটি প্রত্যাহারের অনুরোধ জমা দেয় এবং তারা যে পরিমাণ বাজার টোকেন পেতে চায় তা বার্ন করে। প্রোটোকল একটি প্রত্যাহার চক্র শুরু করে এবং অ্যালিসকে তাদের অনুরোধের বিষয়ে অবহিত করে।

ববের মার্কেট টোকেনগুলি বার্ন করা (বা না) তাদের অনুরোধ পরিচালনা করার জন্য পর্যাপ্ত রিজার্ভের প্রাপ্যতার উপর নির্ভর করে। মজুদ যথেষ্ট হলে, তাদের সমস্ত বাজার টোকেন পুড়িয়ে ফেলা হয়, যদি না শুধুমাত্র মজুদ দ্বারা সন্তুষ্ট পরিমাণ পুড়িয়ে ফেলা হয়, এবং বাকি "মেয়াদ শেষ" হিসাবে চিহ্নিত করা হয়। এই মেয়াদ উত্তীর্ণ অনুরোধের প্রত্যাহার পরবর্তী সময়ে পিছিয়ে দেওয়া হয় যখন অ্যালিস কার্যকরভাবে বাজারকে পুনঃপ্রতিষ্ঠা করে।

5. যদি একজন দ্বিতীয় ঋণদাতা (ক্রিস) পূর্ববর্তী সময়ে অনবোর্ড হয়ে থাকে এবং এখন ববের সাথে প্রত্যাহার করতে চায়, তাহলে তাদের অনুরোধটি বব-এর সাথে যোগ করা হয় প্রত্যাহার চক্রের শেষে নিষ্পত্তি করার জন্য। যদি রিজার্ভগুলি তাদের উভয় অনুরোধ সম্পূর্ণরূপে সন্তুষ্ট করতে না পারে, তাহলে উপলব্ধ পরিমাণ যথাক্রমে বিতরণ করা হয় এবং তাদের অবশিষ্ট অনুরোধগুলিকে মেয়াদ শেষ হয়ে গেছে বলে চিহ্নিত করা হয় পরবর্তী প্রত্যাহার চক্রে প্রক্রিয়া করার জন্য যখন অ্যালিস বাজারে আমানত ফেরত দেয়।

Wildcat v2: যাচাইয়ের দ্বিগুণ জন্য কম বিশ্বাস

মেইননেটে প্রায় এক বছর পর ( $2.9 মিলিয়নের টিভিএলে স্থির থাকা, এবং $30 মিলিয়নেরও বেশি প্রক্রিয়াকৃত ঋণের সাথে ), ওয়াইল্ডক্যাট ইতিমধ্যেই ব্যবহার সহজ করার লক্ষ্যে কিছু পরিবর্তনের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। devs কিছু করছেন!

Wildcat v2-এর একটি উল্লেখযোগ্য বৈশিষ্ট্য হল বিভিন্ন উদ্দেশ্যে হুক যুক্ত করা, যা আরও মডুলার আর্কিটেকচারকে সক্ষম করে। অপ্রচলিতদের জন্য, হুকগুলি হল শর্তসাপেক্ষ সাহায্যকারী চুক্তি যা একটি নির্দিষ্ট যুক্তিকে সংকুচিত/প্রসারিত করে যাতে এটি প্রোটোকলের ডিফল্ট অফারগুলির বাইরে আরও দানাদার হয়।

Wildcat v2 হুকগুলি ঋণগ্রহীতাদের একটি বাজারে তাদের সম্পদ জমা করার ক্ষমতা প্রদান করার জন্য ঋণদাতার দ্বারা জমা দেওয়া ঠিকানাটি অবশ্যই কী শর্ত পূরণ করতে হবে তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। ওয়াইল্ডক্যাট প্রোটোকলের মডুলারাইজেশন থেকে উপকৃত কিছু ক্ষেত্র হল:

কাউন্টারপার্টি নির্বাচন

Wildcat v1-এ কাউন্টারপার্টি নির্বাচন ঋণগ্রহীতার শেষের একটি ম্যানুয়াল প্রক্রিয়া ছিল: ঠিকানাগুলি শুধুমাত্র একটি বাজারের সাথে যোগাযোগ করবে যদি ঋণগ্রহীতা সেগুলিকে সেই বাজারের জন্য কন্ট্রোলার চুক্তিতে সংরক্ষিত অনুমোদিত ঠিকানাগুলির একটি সেটে যুক্ত করে। এটি ঋণদাতা (যিনি ঠিকানা প্রদান করেন) একটি ম্যানুয়াল প্রক্রিয়ায় ঋণগ্রহীতার দ্বারা প্রয়োজনীয় চেকগুলি পাস করার শর্তসাপেক্ষ৷

উভয় পক্ষের শেষের সাথে জড়িত লজিস্টিকসের কারণে এটি একটি যথেষ্ট ঘর্ষণ বিন্দু ছিল এবং আমরা সবাই খুব ব্যস্ত মানুষ। Wildcat v2 প্রতিটি বাজারের জন্য অ্যাক্সেস নীতিগুলিকে হুকের পিছনে রেখে এই অভিজ্ঞতাটিকে অপ্টিমাইজ করে, এইভাবে, ঋণদাতা নির্বাচন প্রায় সম্পূর্ণরূপে স্বয়ংক্রিয় ঋণগ্রহীতাদের জন্য যারা এটি চান।

একজন ঋণগ্রহীতা তাদের বাজার সেট আপ করতে পারে যাতে এটি যেকোন ঠিকানা থেকে আমানত গ্রহণ করতে পারে যার একটি নির্দিষ্ট শংসাপত্র রয়েছে, যেমন NFTs এবং/অথবা SBT, নির্দিষ্ট সাইটগুলিতে অ্যাক্সেসের শূন্য-জ্ঞান প্রমাণ, এমনকি KYC/KYB পরিষেবাগুলি থেকে অফচেইন শংসাপত্রও। প্রোটোকল তারপর স্বয়ংক্রিয়ভাবে যে কোনো ঠিকানায় অ্যাক্সেস মঞ্জুর করবে যা শর্তটি সন্তুষ্ট করে।

মেয়াদকাল

ডিফল্টরূপে, ওয়াইল্ডক্যাট লোন হল চিরস্থায়ী মেয়াদী ঋণ, যার অর্থ হল যে কোনও ঋণদাতা যে কোনও সময় প্রত্যাহারের অনুরোধ জমা দিয়ে ব্যবস্থা থেকে অপ্ট আউট করতে বেছে নিতে পারে। এটি ঋণগ্রহীতার উদ্দেশ্য এবং পরিকল্পনাকে ব্যাহত করতে পারে, কারণ এই সময়ে ঋণদাতার মূলধন দিয়ে করা নাও হতে পারে।

Wildcat v2 ঋণগ্রহীতাদের সময়-সীমাবদ্ধ বাজারগুলিকে সংজ্ঞায়িত করতে দেয় যেখানে ঋণদাতারা একটি নির্দিষ্ট ন্যূনতম সময়ের জন্য প্রত্যাহারের দাবি করতে পারে না। এটি বন্ধ/নির্দিষ্ট মেয়াদী ঋণ বাস্তবায়নের অনুমতি দেয়, তারপরে তারা চিরস্থায়ী ঋণে রূপান্তরিত হয়।

ন্যূনতম আমানত প্রয়োজনীয়তা

বেশিরভাগ ঋণগ্রহীতা তাদের ঋণদাতাদের উপর একটি ন্যূনতম আমানতের পরিমাণ আরোপ করতে বেছে নিতে পারেন, যাতে তারা কম পক্ষ জড়িত বা অন্য যেকোনো কারণে তাদের সর্বোচ্চ ক্ষমতায় পৌঁছাতে পারে। Wildcat v1-এ এটি শুধুমাত্র একটি ব্যাকরুম হ্যান্ডশেক চুক্তির মাধ্যমে প্রয়োগ করা যেতে পারে, যেখানে ঋণগ্রহীতা তাদের জমা করার আগে ঋণদাতাদের সাথে দর কষাকষি করে। যাইহোক, Wildcat v2-এ হুক প্রবর্তন আমানতের পয়েন্টে ন্যূনতম সম্পদের পরিমাণ প্রয়োগ করার অনুমতি দেবে।

জয়ের জন্য খেলা: আন্ডারকোলেট্রালাইজড ধারের ঝুঁকি এবং আকস্মিকতা

অন্য সব কিছুর মতো, যে কোনো ক্ষেত্রে ওয়াইল্ডক্যাট প্রোটোকলের ব্যবহার কিছু ঝুঁকি নিয়ে আসে, সবচেয়ে সুস্পষ্ট হল ঋণগ্রহীতার ডিফল্ট। ওয়াইল্ডক্যাট এটি তৈরি করে যাতে আন্ডারকোলেটারাইজেশন ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে ঋণগ্রহীতার সম্পর্কে ঋণদাতাদের উপলব্ধির উপর নির্ভর করে:

• তাদের সামাজিক খ্যাতি কতটা ভালো? (ন্যায্যভাবে বলতে গেলে, এসবিএফ সামাজিক খ্যাতির উপর অতিরিক্ত সূচীকরণের ঝুঁকি দেখিয়েছে। কাউকে "ভিত্তিক" হিসাবে বিবেচনা করা তাদের কাছে আপনার মূলধন হস্তান্তর করার যথেষ্ট কারণ নয়)।
• তাদের পর্যবেক্ষণযোগ্য কৌশল কতটা ঝুঁকি-প্রতিরোধী?
• তাদের অপারেশন থেকে তারা কতটা ভালো পারফরম্যান্স করেছে?

এই সমস্ত এবং আরও অনেক কিছু এমন প্রশ্ন যা একজন ঋণদাতাকে অবশ্যই বিবেচনা করতে হবে তারা একটি ঋণগ্রহীতার সাথে যোগাযোগ করার এবং তাদের মূলধন দেওয়ার চেষ্টা করার আগে। বেশিরভাগ উত্তর বিভিন্ন খ্যাতি সিস্টেম এবং অন্যান্য প্রত্যয়ন পদ্ধতি যেমন রিজার্ভ ড্যাশবোর্ড রিপোর্টের প্রমাণ থেকে অনুমান করা যেতে পারে।

" যাচাইযোগ্য গণনা " সহ আরও ভাল সিস্টেমগুলি সম্ভবত পরবর্তী পদক্ষেপ, কারণ বিশ্বাসের স্তর নির্বিশেষে যাচাইকরণ এখনও অত্যন্ত প্রয়োজনীয়৷ তুর্কি পরিস্থিতির জীবনে কেউ 1001 দিনের মুখোমুখি হতে চায় না, যেখানে সময়মত অন্তর্দৃষ্টি এবং প্রতিপক্ষের মধ্যে তথ্যের অসামঞ্জস্যতার কারণে ঋণগ্রহীতারা হঠাৎ করে তাদের বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে সক্ষম হওয়া বন্ধ করে দেয়। ততক্ষণ পর্যন্ত, আমাদের যা আছে তা থেকে আমাদের সেরাটা করতে হবে।

এটি একটি ওয়াইল্ডক্যাট-নেটিভ সমস্যা নয়, যদিও- ট্রাস্ট স্কোর বরাদ্দ করার বাস্তবতা হল ক্রিপ্টোর অস্থিরতার তুলনায় খ্যাতি ভয়ঙ্করভাবে পিছিয়ে। ভুল পথে একটি একক বাতির কারণে একজন ঋণগ্রহীতা ঘাটতিতে পরিণত হতে পারে এবং দেউলিয়াত্বের একটি শৃঙ্খলের দিকে নিয়ে যেতে পারে যা আমরা 2022 জুড়ে দেখেছি।

এখানে সুসংবাদটি হল যে ওয়াইল্ডক্যাট শুরু থেকেই এটিকে প্রকাশ্যে নিয়ে আসে এবং আইনি হাতকে তার কাজটি করতে দেয়। ডিফল্ট? শুধু এমএলএকে উদ্ধৃত করুন এবং আপনার নিষ্পত্তির জন্য মামলা করুন! আপনার প্রতিপক্ষ একটি স্বাক্ষরিত চুক্তি/চুক্তি লঙ্ঘন করেছে? আপনার আইনজীবীকে কল করা ভাল!

সহজ ধারণা হল যে এখতিয়ারমূলক সংস্থাগুলি চুক্তি লঙ্ঘনের যে কোনও ক্ষেত্রে হস্তক্ষেপ করতে ইচ্ছুক (এটি মূলত বিনামূল্যে

টাকা)। তাই কোডটি কতটা আইন তা নিয়ে তর্ক করার পরিবর্তে আমরা এটি তাদের উপর ছেড়ে দিয়েছি (এটি এই ক্ষেত্রে তর্কযোগ্য নয়)।

স্মার্ট চুক্তির ঝুঁকি সম্পর্কিত: ওয়াইল্ডক্যাট এখনও আংশিক-ডিফাই, এমনকি ব্যাপকভাবে অনুমতি দেওয়া হলেও, এবং ডিফাই তার চুক্তি শোষণের জন্য কুখ্যাত। যাইহোক, ওয়াইল্ডক্যাট নিরাপত্তার জন্য একটি কঠোর পন্থা নিয়েছে যার মধ্যে SphereX (একটি অনচেইন নিরাপত্তা সমাধান) এর সাথে একীকরণ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

SphereX প্রটোকলের চুক্তির যেকোনো একটিতে করা প্রাক- এবং পোস্ট-ফাংশন কলের যুক্তি যাচাই করার জন্য পরীক্ষা করার মাধ্যমে লঙ্ঘনের বিরুদ্ধে Wildcat এর দৃঢ়তা উন্নত করে। এটি "কার্যকরভাবে প্রোটোকলের চারপাশে একটি লোহার গম্বুজ তৈরি করে" যেমন ওয়াইল্ডক্যাট দল এটি বর্ণনা করে ।

উপরন্তু, Wildcat এর চুক্তিগুলি নিরাপত্তা গবেষকদের দ্বারা নিরীক্ষা এবং একাধিক পাবলিক Code4rena পর্যালোচনার মধ্য দিয়ে গেছে। আমরা ওয়াইল্ডক্যাটকে "স্বর্গের আদেশ" স্তরের সুরক্ষা হিসাবে বর্ণনা করতে প্রলুব্ধ হয়েছি, তবে এটি ডিফাই এবং আমাদের ভুলে যাওয়া উচিত নয় অয়লার–ছয়টি নিরীক্ষকের সাথে একটি আনুষ্ঠানিকভাবে যাচাইকৃত ঋণ প্রোটোকল– যা এখন পর্যন্ত সবচেয়ে নাটকীয় হ্যাকগুলির মধ্যে একটির শিকার হয়েছে৷ তা সত্ত্বেও, সম্ভাব্য ব্যবহারকারীরা শূন্য-দিনের শোষণ রোধ করতে এবং তহবিল নিরাপদ রাখতে Wildcat যে প্রচেষ্টা করেছে তার প্রশংসা করবে।

চূড়ান্ত চিন্তা

যদিও ওয়াইল্ডক্যাট আন্ডারকোলেটরালাইজড ক্রেডিট প্রদানকারী নয়, বোর্ড জুড়ে এর অনন্য পদ্ধতি এটিকে তার প্রতিযোগীদের মধ্যে সেট করে। উইন্টারমিউটের সাথে তাদের সহযোগিতাকেও উপেক্ষা করা যায় না, বিশেষত যেহেতু উইন্টারমিউট তারা যে ক্ষেত্রেই খেলুক না কেন তাদের আধিপত্য না করার জন্য পরিচিত নয়।

থিসিসটি সহজ: ওয়াইল্ডক্যাট আন্ডারকোলেট্রালাইজড ক্রেডিটকে আবার শীতল করে তুলবে এবং উত্পাদনশীল ঝুঁকি গ্রহণের সূচনা করবে যা শেষ পর্যন্ত সমস্ত ক্রিপ্টোর জন্য একটি নতুন যুগ সংজ্ঞায়িত করবে। এটি অনচেইন ব্যাঙ্কিং, তবে আরও ভাল ।

লেখকের নোট: এই নিবন্ধটির একটি সংস্করণ পূর্বে এখানে প্রকাশিত হয়েছিল।