Được hỗ trợ: Tiên phong trong tương lai của token hóa tài sản

Cách mạng hóa token hóa tài sản trong thế giới thực

Chào mừng bạn đến với loạt bài phỏng vấn hấp dẫn của chúng tôi, "Phía sau Khởi nghiệp". Trong ấn bản ngày hôm nay, chúng ta có đặc quyền đi sâu vào câu chuyện hấp dẫn của Backed, một công ty đột phá đi đầu trong việc đưa tài sản ngoại tuyến lên đường ray tiền điện tử. Hãy tham gia cùng tôi khi chúng ta khám phá hành trình của Adam Levi, một trong những người đồng sáng lập của Backed và làm sáng tỏ câu chuyện đáng chú ý đằng sau cách tiếp cận sáng tạo của họ đối với token hóa.

Ishan Pandey: Xin chào Adam, chào mừng bạn đến với loạt bài “Đằng sau sự khởi nghiệp” của chúng tôi. Hãy cho chúng tôi biết về bản thân bạn và câu chuyện đằng sau Backed?

Adam Levi: Xin chào Ishan, cảm ơn vì đã trò chuyện với tôi hôm nay. Xin giới thiệu nhanh về tôi, tôi có bằng Tiến sĩ Vật lý và tôi đã quan tâm đến công nghệ chuỗi khối từ lâu. Đối với Backed, Yehonatan, Roberto và tôi - ba người đồng sáng lập, trước đây đã làm việc cùng nhau trong lĩnh vực tiền điện tử. Chúng tôi đã có một trải nghiệm đặc biệt khi làm việc với nhau và cảm thấy như chúng tôi có thể cùng nhau xây dựng nên những điều tuyệt vời. Chúng tôi đã khám phá nhiều hướng khác nhau, từ nhóm thanh khoản để chuyển L1/L2 ngay lập tức đến cơ sở hạ tầng cung cấp tiền điện tử cho các ngân hàng truyền thống. Cuối cùng chúng tôi đã tiến hành token hóa các tài sản trong thế giới thực. Quan sát chính của chúng tôi là sự thành công của stablecoin và hiểu rằng chúng chỉ là tài sản đầu tiên trong danh mục này.

Vào đầu năm 2021, chúng tôi bắt đầu nghiên cứu pháp lý để xem liệu có cơ quan tài phán phù hợp để triển khai ý tưởng của chúng tôi hay không. Chúng tôi đã nghiên cứu Vương quốc Anh, Đức, Singapore, Malta và các quốc gia khác, nhưng quyết định chọn Thụy Sĩ khi chúng tôi phát hiện ra Đạo luật DLT của Thụy Sĩ. Tiếp theo, chúng tôi tiến hành một nghiên cứu khả thi và tạo một bản demo cho phép chúng tôi gây quỹ hạt giống do Gnosis và Semantic Ventures dẫn đầu.

Từ đây, chúng tôi bắt đầu xây dựng nhóm, đầu tiên là phát triển phần mềm và khung pháp lý, sau đó là tuân thủ, phát triển kinh doanh, sản phẩm và tiếp thị. Chúng tôi đã xây dựng nền tảng phát hành và mua lại của mình, đồng thời nộp và phê duyệt Bản cáo bạch của Liên minh Châu Âu. Sau đó, vào đầu Q1 năm nay, chúng tôi đã phát hành sản phẩm được mã hóa đầu tiên trên Ethereum, bCSPX, là công cụ theo dõi S&P 500. Kể từ đó, chúng tôi đã phát hành thêm sáu mã thông báo chứng khoán và thu nhập cố định cùng với nhiều mã thông báo khác đang được triển khai và hiện hỗ trợ phát hành mã thông báo gốc trên bảy chuỗi khối bao gồm Gnosis và Polygon - và các mã thông báo của chúng tôi được sử dụng bởi các dự án DeFi bao gồm Ribbon Finance và Angle.

Ishan Pandey: Vui lòng cho chúng tôi biết một chút về các mã thông báo ERC-20 được hỗ trợ và tuân thủ Đạo luật DLT của Thụy Sĩ được chốt vào giá trị của tài sản hữu hình trong thế giới thực.

Adam Levi: Backed đang thực hiện sứ mệnh đưa tài sản ngoại tuyến lên đường ray tiền điện tử. Chúng tôi phát hành mã thông báo ERC-20 để theo dõi giá trị của các cổ phiếu như COIN hoặc ETF trái phiếu. Các mã thông báo có thể chuyển nhượng tự do trên các ví, được thế chấp hoàn toàn bằng các tài sản cơ bản và được phát hành tuân thủ quy định của Thụy Sĩ. Chúng tôi đã chọn Thụy Sĩ và quyết định đặt trụ sở công ty ở đó vì đây là quốc gia đi đầu trong quy định về công nghệ chuỗi khối.

Đạo luật DLT củng cố tính hợp pháp cho các hoạt động của chúng tôi bằng cách cho phép chúng tôi tạo mã thông báo được hỗ trợ và theo dõi giá của tài sản trong thế giới thực trong khu vực pháp lý công nhận chuyển nhượng và thanh toán không được phép trên chuỗi khối là chuyển giao quyền sở hữu. Chúng tôi cảm thấy rằng việc chọn một khung pháp lý mạnh mẽ như vậy sẽ truyền cảm hứng tin tưởng vào sản phẩm của chúng tôi - chúng tôi có thể thành lập một doanh nghiệp tương tự ở một khu vực tài phán khác với các quy định ít nghiêm ngặt hơn - nhưng điều đó có thể phải trả giá.

Là một phần của bức tranh lớn hơn, di chuyển trên chuỗi là sự phát triển tự nhiên của thị trường chứng khoán - vì công nghệ chuỗi khối hiệu quả hơn nhiều đối với các loại giao dịch này. Có thể mất vài ngày để giải quyết một giao dịch bảo mật - nhưng với blockchain, có thể mất vài phút hoặc thậm chí vài giây. Tương tự, điều đó có nghĩa là các công ty có nguồn gốc từ tiền điện tử không cần phải chuyển tài sản của họ thành fiat, hoặc “off-ramp”, nếu họ muốn đa dạng hóa kho bạc hoặc bảng cân đối kế toán của mình.

Ishan Pandey: Vui lòng giải thích cấu trúc cơ bản của mã thông báo ERC-20 và giải thích chi tiết về các thành phần chính của nó? Ưu điểm của việc sử dụng mã thông báo ERC-20 so với tiền điện tử truyền thống hoặc các tiêu chuẩn mã thông báo khác là gì?

Adam Levi: ERC-20 là tiêu chuẩn cho các mã thông báo có thể thay thế được trên Ethereum và tất cả các chuỗi khối Mạng ảo Ethereum. Sử dụng mã thông báo ERC-20 có nghĩa là mã thông báo của chúng tôi có thể tự động tương thích với các giao thức, sản phẩm và dịch vụ khác trên mạng. ERC-20 có thể được sử dụng để đại diện cho hầu hết mọi thứ - trong trường hợp của chúng tôi, chúng đại diện cho quyền sở hữu một sản phẩm có cấu trúc, do đó được thế chấp hoàn toàn bằng các tài sản cơ bản có giá mà nó theo dõi. Vì vậy, để sử dụng một trong các sản phẩm của chúng tôi làm ví dụ, mã thông báo bIB01 sẽ luôn bằng một mã thông báo bIB01 khác.

Ishan Pandey: Vui lòng giải thích thêm về một số tiêu chuẩn hoặc giao thức phổ biến được sử dụng để đạt được khả năng kết hợp đa nền tảng. Các cầu nối hoặc giao thức tương tác đóng vai trò gì trong việc cho phép khả năng kết hợp đa nền tảng?

Adam Levi: Thật hợp lý khi Ethereum là chuỗi đầu tiên của chúng tôi, vì nó được sử dụng rộng rãi nhất. Các mã thông báo cũng có thể được kết nối với các chuỗi khác như Polygon và Gnosis, vì bản thân chúng tương thích với Máy ảo Ethereum, tuy nhiên, chúng tôi cũng phát hành nguyên bản trên các chuỗi này.

Chúng tôi đã chọn sử dụng mã thông báo có thể thay thế, không được phép (ERC-20) vì chúng tôi tin tưởng vào khả năng tương tác và chuyển nhượng miễn phí. Có nhiều tiêu chuẩn mã thông báo khác trong không gian của chúng tôi - ERC-1440 và ERC-3643 là phổ biến. ERC-1440 không thể thay thế và được phép, trong khi ERC-3643 có thể thay thế và được phép. Những thứ này có ưu và nhược điểm, nhưng chúng tôi đã chọn ERC-20 vì chúng tôi muốn mã thông báo của mình trở thành khối xây dựng cho tiền điện tử và tài chính phi tập trung (DeFi).

Ishan Pandey: Các cân nhắc về quy định tiềm năng đối với các dự án làm việc với mã thông báo ERC-20 được thế chấp là gì?

Adam Levi: Về phía chúng tôi, chúng tôi phải thực hiện nhiều yêu cầu theo quy định để cung cấp sản phẩm của mình. Chúng tôi cần thực hiện kiểm tra hiểu rõ khách hàng của bạn (KYC), kiểm tra hiểu rõ giao dịch của bạn (KYT) và tuân thủ chống rửa tiền (AML), và tất nhiên, với tư cách là một công ty Thụy Sĩ, chúng tôi đã được kiểm toán.

Chúng tôi chỉ có thể trực tiếp bán mã thông báo của mình cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và đại lý môi giới được cấp phép và chúng tôi có một bản cáo bạch được phê duyệt ở Liechtenstein.

Ishan Pandey: Bạn có thể giải thích quy trình mã hóa một nội dung và tạo mã thông báo ERC-20 được hỗ trợ bởi nội dung đó không? Giá trị của mã thông báo ERC-20 thế chấp được xác định và duy trì như thế nào?

Adam Levi: Hãy lấy sản phẩm chủ lực của chúng tôi là bIB01 làm ví dụ. Quá trình này liên quan đến nhiều lĩnh vực tài chính truyền thống - đó là phần phức tạp. Chúng tôi làm việc với các nhà môi giới và người giám sát để mua và nắm giữ tài sản cơ sở - iShares IB01 - là một quỹ ETF tích lũy theo dõi kết quả đầu tư của trái phiếu chính phủ bằng USD. Sau đó, chúng tôi tạo một loại sản phẩm có cấu trúc được gọi là chứng chỉ theo dõi, như tên gợi ý, theo dõi giá của tài sản cơ bản đó. Sau đó, chúng tôi tạo mã thông báo ERC-20 - bIB01 - là đơn vị sở hữu của sản phẩm có cấu trúc.

Giá trị được duy trì do Phát hành được hỗ trợ và mua lại mã thông báo theo giá trị tài sản ròng hoặc NAV, cộng với một khoản phí nhỏ. Cơ chế đưa giá off-chain vào on-chain để sử dụng trong hệ sinh thái là thông qua việc sử dụng oracle. Các nhà tiên tri lấy dữ liệu ngoài chuỗi và đưa nó vào chuỗi, và các nhà tiên tri phi tập trung là mạng lưới các nhà khai thác nút được khen thưởng vì đã cung cấp thông tin chính xác về một thứ gì đó - đó có thể là thời tiết hoặc dữ liệu giao thông - nhưng trong trường hợp của chúng tôi, đó là giá cả của tài sản cơ sở. Chúng tôi đã xây dựng tiên tri của riêng mình, cộng với Chainlink cung cấp tiên tri phi tập trung cho sản phẩm cụ thể này và cuối cùng họ sẽ cung cấp tiên tri cho tất cả các sản phẩm của chúng tôi. Đây là cách giá trị được xác định và duy trì mỗi ngày.

Ishan Pandey: Đối với các mã thông báo ERC-20 được thế chấp được thiết kế với cấu trúc phá sản từ xa, những yếu tố nào cần được xem xét khi chọn tài sản cơ bản để thế chấp?

Adam Levi: Trước tiên, tôi nên giải thích cách tài sản cơ bản cho các tài sản trong thế giới thực được mã hóa của chúng tôi có thể phá sản từ xa. Các tài sản như cổ phiếu hoặc quỹ ETF không giống như tiền gửi, vốn là khoản vay hiệu quả cho ngân hàng. Thay vào đó, chúng là chứng khoán ghi sổ, không nằm trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng, nghĩa là chúng không nằm trong quy trình thanh lý của ngân hàng trong trường hợp mất khả năng thanh toán.

Vì vậy, cũng như vấn đề bảo mật xung quanh chính người giám sát, chúng tôi có thỏa thuận ba bên giữa người giám sát, chính chúng tôi và nhân viên bảo mật. Thỏa thuận này cấp cho đại lý bảo mật quyền kiểm soát và tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua lại nếu Backed phải đối mặt với tình huống vỡ nợ hoặc phá sản - mang lại cho chủ sở hữu mã thông báo yêu cầu về giá trị của tài sản thế chấp được chỉ định cho mỗi sản phẩm.

Về việc chọn tài sản và quyết định phát hành mã thông báo mới, chúng tôi phân tích thị trường và tìm kiếm nhu cầu. Ngoài ra, một trong những khách hàng của chúng tôi có thể muốn một tài sản cụ thể được mã hóa để họ sử dụng trên chuỗi và chúng tôi có thể cung cấp điều này cho họ.

Ishan Pandey: Đạo luật DLT của Thụy Sĩ giải quyết vấn đề bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư liên quan đến công nghệ DLT và chuỗi khối như thế nào?

Adam Levi: Đạo luật DLT của Thụy Sĩ không đề cập đến quyền riêng tư. Nó thực sự đề cập đến chủ đề đăng ký quyền sở hữu. Luôn có nhiều cách để thiết lập quyền sở hữu đối với tài sản. Đó có thể là cơ sở dữ liệu của chính phủ như quyền sở hữu đất đai hoặc xe hơi), giấy chứng nhận cổ phần hoặc giấy nhập cảnh của ngân hàng đối với cổ phần được lưu ký tại ngân hàng hoặc tiền gửi trong tài khoản ngân hàng, v.v.

Đạo luật DLT của Thụy Sĩ về cơ bản bổ sung sổ cái phân tán như một phương pháp bổ sung để xác định quyền sở hữu đối với một tài sản. Khi mối quan hệ như vậy được thiết lập, thì sự thay đổi quyền kiểm soát đối với mục nhập sổ cái phân tán (ví dụ: mã thông báo), sẽ là sự thay đổi thực tế về quyền sở hữu của tài sản được liên kết.

Cái hay của đạo luật này là nó xác định việc sử dụng chuỗi khối như một phương thức kỹ thuật để đăng ký quyền sở hữu và không thay đổi tất cả các khía cạnh quy định khác, vì vậy nó mang lại sự liên tục trong quy định. Liên quan đến quyền riêng tư, Thụy Sĩ đang giới thiệu một dự luật về quyền riêng tư mới rất giống với GDPR của EU.

Ishan Pandey: Cuối cùng, chúng tôi muốn biết một chút về các kế hoạch phát triển trong tương lai của Backed và lộ trình phía trước của cộng đồng sẽ như thế nào?

Adam Levi: Chúng tôi đã nhận thấy rất nhiều sự quan tâm, thổi phồng và hỗ trợ của thị trường dành cho dự án của chúng tôi, điều mà chúng tôi vô cùng biết ơn, nhưng chúng tôi không thực sự cho rằng mình có một cộng đồng như vậy bởi vì chúng tôi không có mã thông báo gốc và không phải là một doanh nghiệp tập trung vào bán lẻ.

Về lộ trình phát triển trong tương lai, chúng tôi đã đặt nền tảng cho sự phát triển - những nền tảng như khung pháp lý, thuê một đội ngũ có kỹ năng cao để xây dựng nền tảng của chúng tôi và phát hành các sản phẩm đầu tiên cũng như đưa ra thị trường. Các bước tiếp theo là xây dựng dựa trên những nền tảng đó bằng cách phát hành nhiều mã thông báo hơn trên nhiều chuỗi hơn và mở rộng phạm vi sản phẩm của chúng tôi cũng như các trường hợp sử dụng của chúng. Chúng tôi thực sự tự hào về những gì chúng tôi đã làm cho đến nay và vui mừng cho những gì sắp tới!

Đừng quên like và share truyện nhé!