
 
 
 Mwandishi wa: (1) Abdulnasser Hatemi-J, Idara ya Uchumi na Fedha, Chuo Kikuu cha UAE (AHatemi@uaue.ac.ae). Author: (1) Abdulnasser Hatemi-J, Idara ya Uchumi na Fedha, Chuo Kikuu cha UAE (AHatemi@uaue.ac.ae). Maelezo ya Maudhui 
 
 
 
 
 
 
 
 Abstract 
 
 
 
 Introduction 
 
 
 
 Symmetric and Asymmetric CAPMs 2.1 The Symmetric CAPM 2.2 The Asymmetric CAPM 
 
 Application 
 
 Concluding Remarks, Acknowledgements, and References Abstract ya Kutoa kiwango cha hatari ya soko ni suala muhimu kwa wawekezaji na taasisi za kifedha. Hata hivyo, mifano iliyopo kwa madhumuni haya ni kwa ufafanuzi, simetric. Makala ya sasa inachukua mfano wa bei ya asymmetric ya malipo ya kifedha kwa ajili ya kupima hatari ya soko. Inahusu wazi kwamba bei ya chini huamua hatari ya nafasi ndefu katika malipo ya hatari na bei ya juu hutawala hatari ya nafasi fupi. Hivyo, kiwango cha hatari ya soko kinachounganishwa na nafasi ambacho kinapatikana kinakubaliana vizuri na hali halisi. Maombi ya empirical inaonyesha kwamba hisa ya Apple ni tishio zaidi kuliko soko tu kwa wauzaji mdogo. Kwa kushangaza, mwekezaji ambaye ana nafasi ndefu katika hisa hii anashughul 1) Maelezo ya Hata hivyo, ufafanuzi wa hatari hii ni mwelekeo unaofuata ni ufafanuzi wa kiwango cha kurudi kwa mali ya hatari kama vile hisa ni muhimu sana katika fedha za hesabu. Hatemi-J na El-Khatib (2015) na Hatemi-J, Hajji na El-Khatib (2022). Hatari ya soko haiwezekani kubadilika, hata hivyo. Njia nyingine inahitajika kwa ajili ya kuzuia hatari ya soko. Mfumo wa ufafanuzi wa hatari (CAPM) uliotengenezwa na Sharpe (1952) au Hatemi-J na El-Khatib (2015) inachukuliwa kama jaribio la kwanza la kutoa kiwango cha hatari ya soko, ambayo pia inaweza kutumika kama kiwango cha ufafanuzi bora kwa ajili ya kuzuia hatari hii kwa njia ya futures. Sehemu nyingine ya makala hii imejengwa kama ifuatavyo. Katika sehemu inayofuata CAPMs symmetric na asymmetric ni kuwasilishwa. Katika sehemu ya 3 maombi ya namba ni zinazotolewa. Mwisho ni kuwasilishwa. Mifano ya Simetric na Asymmetric Katika sehemu ya kwanza ya sehemu hii, sisi kuelezea CAPM kiwango, ambayo sisi kuitwa simetric CAPM. Katika sehemu ya pili sisi kuanzisha toleo asymmetric ya mfano huu. 2.1 Mfumo wa Symmetric CAPM Kwa mujibu wa mfano wa symmetric, hatari isiyo na mfumo (yaani, kampuni maalum) inaweza kupunguzwa kwa njia ya usambazaji wa portefeuille.Kwa hiyo, katika soko ambalo ni katika usawa wa uwekezaji watalipwa tu kwa hatari ya utaratibu (yaani, soko). 3.Utekelezaji Mfano wa nambari unaotolewa kwa ajili ya kupima hatari ya soko kwa hisa ya Apple wakati wa kipindi cha Septemba 2020 hadi Machi 2024 kwa kiwango cha kila mwezi. Chaguo la kipindi cha sampuli linategemea kufunika kipindi baada ya mchanganyiko wa hisa ya nne kwa moja uliofanyika mnamo 31 Agosti 2020. NASDAQ Composite hutumiwa kama kiwango cha kiwango cha soko wakati wa kipindi hicho. chanzo cha data ni Yahoo Finance. Kama inavyoonekana kutoka kwa matokeo ya mtaalamu, kiwango cha kiwango cha kiwango cha kiwango cha kiwango cha kiwango cha kiwango cha kiwango cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango cha chini cha kiwango Ili kujaribu matarajio ya takwimu yanayohitajika kwa mfano mzuri kulingana na mbinu ndogo ya mraba inayotumika kuhesabu thamani za beta, idadi ya majaribio ya uchambuzi yanafanywa. Matokeo ya majaribio haya yamewasilishwa katika Tabu 2. Matarajio yanaonyesha kwamba matarajio ya null ambayo kila matarajio yanatumika haiwezi kukataliwa kwenye kiwango cha umuhimu wa asilimia tano kwa kila mfano. Maoni ya Mwisho Ni ukweli kwamba chanzo cha hatari kwa nafasi ndefu katika thamani ya hatari ni kuamua na bei ya chini wakati chanzo cha hatari kwa nafasi fupi katika thamani ya chini ni bei ya juu. Makala ya sasa inasema kwamba kuzingatia kwa uwazi kipengele hiki cha asymmetrical ni muhimu kwa ajili ya usimamizi wa hatari wa mafanikio na madhumuni ya hedging. Kiwango cha utegemezi wa hatari ya soko kilichopendekezwa katika makala hii. Mfano wa nambari pia unapatikana, ambayo inaonyesha kwamba mwekezaji wa hisa ya Apple ana hatari ya juu ikilinganishwa na soko kwa nafasi fupi katika hisa hiyo tu. Hata hivyo, kwa nafasi ndefu katika hisa ya Apple, hatari ya hisa hii ni ndogo kuliko hatari ya soko. Matokeo haya ya kihistoria kulingana Ujumbe wa Makala ya sasa ni sehemu ya fedha kutoka kwa Mpango wa Utafiti wa Mwaka wa CBE (CARP) 2024 iliyotolewa na Chuo Kikuu cha Falme za Kiarabu, ambayo inashukuru sana. Maelezo ya Andrei, D., Cujean, J., na Wilson, M. (2023) Mfano wa bei ya malipo ya kifedha iliyopotea. Utafiti wa Uchumi, 90(6), 2703-2762. Bagnara M. (2024) Malipo ya bei na kujifunza mashine: Tathmini muhimu. Jarida la Utafiti wa Uchumi, 38(1), 27-56. Chen L., Pelger M. na Zhu J. (2024) Ujuzi wa kina katika bei ya mali. Sayansi ya Usimamizi, 70(2), 714-750. Fama E.F. na K.R. Kifaransa (2004) Mfano wa bei ya malipo ya kifedha: nadharia na ushahidi. Gordon M.J. (1962) uwekezaji, fedha, na tathmini ya kampuni. Homewood, IL: R. D. Irwin. Gordon, M.J. na Gould, L.I. (1978) gharama ya kifedha ya kifedha: uchunguzi tena. Gordon, M.J. na Shapiro E. (1956) Uchambuzi wa vifaa vya fedha: Kiwango cha faida kinachohitajika, Sayansi ya Usimamizi, 3(1), 102-110. Habis, H. (2024) Kuongezeka kwa kipindi cha tatu cha CAPM. Jarida la Utafiti wa Uchumi, 51(9), 200-211. Hatemi-J A. (2013) A New Asymmetric GARCH Model: Majaribio, Tathmini na Maombi, Mpango wa MPRA 45170, Kitabu cha Chuo Kikuu cha Munich, Ujerumani. Hatemi-J A. (2023) Mfano mbadala wa GARCH asymmetric na maombi ya kuanguka na kuongezeka kwa bei ya hisa. Katika 2023 27th Mkutano wa Kimataifa juu ya Mzunguko, Mfumo, Mawasiliano na Kompyuta (CSCC) (p. Hatemi-J A. na El-Khatib Y. (2015) Uchaguzi wa Portfolio: Njia ya Mbadala, Barua za Uchumi, 135, 141-143. Hatemi-J A. na El-Khatib Y. (2023) Mfano wa discount ya dividend na viwango vya ukuaji wa idadi ya kila amri kwa tathmini ya hisa. Economia Internazionale / Uchumi wa Kimataifa, 76(1), 135-146. Hatemi-J A., Hajji M.A. na El-Khatib Y. (2022) Suluhisho sahihi kwa tatizo la usambazaji wa portfolio kulingana na kuongeza faida ya hatari. utafiti katika Biashara ya Kimataifa na Fedha, 59, 101548. Lintner J. (1965a). "Uchapishaji wa mali za hatari na uteuzi wa uwekezaji wa hatari katika portfolios ya hisa na bajeti ya kifedha." Lintner J. (1965b) Bei ya Hifadhi, Hatari, na Faida Zaidi Kutokana na Utofauti. The Journal of Finance, 20(4), 587-615. Markowitz H. (1952) Uchaguzi wa Portfolio, Jarida la Fedha, 7 (1), 77-91. Mossin J. (1966) Uwiano katika Soko la Fedha, Econometrica, 34(4), 768–783. Ross S. (1976) The Arbitration bei nadharia, Journal ya nadharia ya kiuchumi, 13(3), 341- 360. Sharpe, W. F. (1964) "Hali ya mali: Nadharia ya usawa wa soko chini ya hali ya hatari." The Journal of Finance, 19(3), 425-442 Treynor J. L. (1961) thamani ya soko, wakati, na hatari. maandishi yasiyochapishwa. "Rough Draft" tarehe 8/8/61, #95-209. 
 
 Makala hii inapatikana kwenye archiv chini ya leseni ya CC BY-NC-ND 4.0 (Attribution-Noncommercial-Noderivs 4.0 International). Makala hii ni chini ya leseni ya CC BY-NC-ND 4.0 Sheria (Attribution-Noncommercial-Noderivs 4.0 International). Upatikanaji wa Archives Upatikanaji wa Archives [1] Mfano wa CAPM unashindwa kikamilifu katika baadhi ya kesi. Andrei et. al., (2023) hutoa ufafanuzi wa kushindwa hili. Kwa uchunguzi wa kimkakati juu ya bei ya malipo kupitia mbinu ya kujifunza mashine, angalia Bagnara M. (2024). Kwa mifano mbadala ya bei ya hisa, angalia, miongoni mwa wengine, Gordon (1962), Gordon na Gould (1978), Gordon na Shapiro (1956), na Hatemi-J na El-Khatib (2022).

Part of HackerNoon's growing list of open-source research papers, promoting free access to academic material.

Read My Stories

Economic Hedging Technology is building an international and open source community dedicated to limiting economic risk.

Hedging's blog

Sauti hii imetolewa katika lugha asilia ya hadithi!

Jinsi Soko la Apple linaonyesha mipaka ya CAPM classic

About Author

MAONI

HANG TAGS

MAKALA HII ILIWASILISHWA NDANI

Related Stories

Speed up Swift compile time

Details of the Aerial Voyage.—Kennedy silenced

#ellenBrain Turns a Long Weekend Into: HackerNoon Swag Around the World

Master Crypto Security: Your Complete Guide to Safe Wallet Management

Speed up Swift compile time

Details of the Aerial Voyage.—Kennedy silenced

#ellenBrain Turns a Long Weekend Into: HackerNoon Swag Around the World

Master Crypto Security: Your Complete Guide to Safe Wallet Management

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps