
 
 
 Аўтар : (1) Абдулнасер Хатэмі-Дж, Дэпартамент эканомікі і фінансаў, Універсітэт ААЭ (AHatemi@uaue.ac.ae). Author: (1) Абдулнасер Хатэмі-Дж, Дэпартамент эканомікі і фінансаў, Універсітэт ААЭ (AHatemi@uaue.ac.ae). Сцягнуць Overview 
 
 
 
 
 
 
 
 Abstract 
 
 
 
 Introduction 
 
 
 
 Symmetric and Asymmetric CAPMs 2.1 The Symmetric CAPM 2.2 The Asymmetric CAPM 
 
 Application 
 
 Concluding Remarks, Acknowledgements, and References Абстрактныя Паводле яго слоў, сумясціўшы абе­дзве кампаніі, «мы мала што выйграем эканамічна і фінансава, але паставім пад пытанне найперш прэзідэнцкія выбары, бо найперш прэзідэнцкія выбары». 1 Уступленне Гэта рызыка складаецца з двух кампанентаў: (1) сістэматычнага або рыночнага рызыка і (2) несистематичного або фірмоўнага спецыфічнага рызыка. Альтэрнатыўны падыход можа быць нейтралізаваны праз эфектыўны мадэль прынцыповага рызыкі (CAPM) з дапамогай метадаў, распрацаваных Sharpe (1952) або Hatemi-J і El-Khatib (2015) і Hatemi-J, Hajji і El-Khatib (2022). Рыночны рызыка не дывердыфікуецца, аднак. Альтэрнатыўны падыход патрабуецца для абароны рыночнага рызыка. Фірмовая рызыка можа быць нейтралізавана праз эфектыўны мадэль прынцыповага рызыка (CAPM) распрацаваная У наступным раздзеле прадстаўлены сіметрычныя і асіметрычныя CAPM. У раздзеле 3 прадстаўлены лічбавыя прыкладання. Сіметрычныя і асіметрычныя CAPM У першай частцы гэтага раздзела мы апісваем стандартную CAPM, якую мы называем сіметрычнай CAPM. 2.1 Сіметрычны CAPM Як паказана на BTC мой баланс да і пасля перадачы на фондавым рынку на фондавым рынку? 3 Заявы Дадатковы прыклад для вымярэння рыночнага рызыка для акцый Apple за перыяд з верасня 2020 года да сакавіка 2024 года на месячнай аснове. Выбар прыкладнага перыяду заснаваны на пакрыцці перыяду пасля распалу на 4 на 1 акцыі, які адбыўся 31 жніўня 2020 года. NASDAQ Composite выкарыстоўваецца як меркаванне рыночнага індыксу за гэты перыяд. Як выглядае з эмпірычных вынікаў, стандартная меркаванне бета (т.е. сіметрычная) з'яўляецца роўным 1,027776. Такім чынам, трэйдер, які мае доўгую пазіцыю ў акцыі, павінна мець 1,027776 адзінак кароткіх фэшбусаў для кожнай адзінкі акцыі для абароны. З іншага боку, трэйдер з кароткай пазіцыяй на акцыі павінна мець 1,027776 адзінак доўгіх фэшбусаў для кожнай адзінкі акцыі для абароны. Тым не менш, вынікі змяняюцца ў якасці, калі выкарыстоўваюцца асіметрычныя меркі бета. У гэтым выпадку, інвестар з кароткай пазіцыяй на акцыі павінна мець 1.007963 адзінак доўгіх фэшбусаў «Аналіз паказаў, што выдатак кармавых адзінак на 1 кг прыбаўлення на старых комплексах значна перавышае гэтае значэнне на новых. 4 Заключныя пытанні Трэба нагадаць, што ў пачатку 2017 года Папа заявіў, што адправіцца ў Паўднёвы Судан разам з Прымасам Англіканскай Царквы, але, на жаль, па меркаваннях бяспекі да гэтага часу візіт не быў рэалізаваны.Па меркаваннях бяспекі да гэтага часу візіт не быў рэалізаваны. Прызнанне Цяперашняе выданне часткова фінансуецца CBE Годовай праграмай даследаванняў (CARP) 2024 выпушчаны Універсітэтам Аб'яднаных Арабскіх Эміратаў, які вельмі паважаны. Реферат Andrei, D., Cujean, J., і Wilson, M. (2023) Мадэль цінавання загубленых капітальных актываў. агляд эканамічных даследаванняў, 90(6), 2703-2762. Багнара М. (2024) Ціна актываў і машынабудаванне: крытычны агляд. Journal of Economic Surveys, 38(1), 27-56. Чэн Л., Пельгер М. і Чжу Дж. (2024) Глыбокае навучанне ў працэсуванні актываў. навука менеджменту, 70(2), 714-750. Fama E.F. and French K.R. (2004) The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence Journal of Economic Perspectives, 18(3), 25-46. Gordon M.J. (1962) Інвестыцыя, фінансаванне і ацэнка карпарацыі. Gordon, M.J. і Гулд, L.I. (1978) Кошт акцыйнага капіталу: агляд. Journal of Finance, 33, 849-861. Gordon, M.J. і Shapiro E. (1956) Аналіз капітальнага абсталявання: патрабаваная хуткасць прыбытку, навука кіравання, 3(1), 102-110. Хабіс, H. (2024) Тры перыядычнае пашырэнне CAPM. Journal of Economic Studies, 51(9), 200-211. Hatemi-J A. (2013) A New Asymmetric GARCH Model: Testing, Estimation and Application, MPRA Paper 45170, універсітэцкая бібліятэка Мюнхена, Германія. Hatemi-J A. (2023) Альтэрнатыўная асіметрычная мадэль GARCH з прыкладам да падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага падатковага Hatemi-J А. і El-Khatib Y. (2015) Портфоліавы выбар: Альтэрнатыўны падыход, Эканамічныя літары, 135, 141-143. Hatemi-J А. і El-Khatib Y. (2023) Мадэль зніжкі на дывіденд з шматлікімі статкамі росту любога парадку для ацэнкі акцый. Economia Internazionale / International Economics, 76(1), 135-146. Hatemi-J A., Hajji M.A. і El-Khatib Y. (2022) Дакладнае рашэнне праблемы дыверсіянізацыі портфеля на аснове максімалізацыі рызыкападыстаўленай даплаты. Lintner J. (1965a). «Оцінка рызычных актываў і выбар рызычных інвестацый у акцыйныя портфелі і капітальныя бюджэты» The Review of Economics and Statistics, 47, 13-37. Lintner J. (1965b) Цэнтральныя цэны, рызыка і максімальныя выгоды ад дрыжыфікацыі. The Journal of Finance, 20(4), 587-615 Markowitz H. (1952) Выбор портфеля, Journal of Finance, 7 (1), 77-91. Mossin J. (1966) Баланс на рынку капітальных сродкаў, Econometrica, 34(4), 768–783. Рос С. (1976) The Arbitration Pricing Theory, Journal of Economic Theory, 13(3), 341- 360. Шарп, У. Ф. (1964) «Ціны капітальных актываў: тэорыя рыночнага балансу ў умовах рызыкі» (The Journal of Finance, 19(3), 425–442). Трэйнор Дж.Л. (1961) Рыночная каштоўнасць, час і рызыка. Неапублікаваны манускрыпт. «Грубае распрацаванне» ад 8 жніўня 61, #95–209. 
 
 Гэты дакумент даступны на архіве пад ліцэнзіяй CC BY-NC-ND 4.0 Deed (Attribution-Noncommercial-Noderivs 4.0 International). Гэтая кніга ёсць Паводле CC BY-NC-ND 4.0 Deed (Attribution-Noncommercial-Noderivs 4.0 International) Доступны ў архіве Доступны ў архіве [1] У некаторых выпадках мадэль CAPM абвінавачваецца эмпірычна. Andrei et. al., (2023) даюць паяснення да гэтага няўдачы. Для крытычнага агляду літаратуры пра цаневанне актываў праз машынабудаванне бачыце Bagnara M. (2024). Для альтэрнатыўных мадэляў цаневання акцый бачыце, між іншым, Gordon (1962), Gordon and Gould (1978), Gordon and Shapiro (1956), і Hatemi-J and El-Khatib (2022).

Part of HackerNoon's growing list of open-source research papers, promoting free access to academic material.

Read My Stories

Economic Hedging Technology is building an international and open source community dedicated to limiting economic risk.

Hedging's blog

Гэта аўдыя зроблена на мове арыгіналу гісторыі!

Як акцыі Apple выяўляюць межы класічнага CAPM

About Author

КАМЕНТАРЫІ

ВЕСІЦЬ БІРКІ

ГЭТЫ АРТЫКУЛ БЫЎ ПРАДСТАЎЛЕНЫ Ў

Related Stories

Navigating the Future of Blockchain VC Industry With Stelian Balta of Hyperchain Capital

The World is Finally Ready for a New Internet

Building a Decentralized OS for the Next Generation of dApps – Dana Love on Andromeda

How Fraction AI is Democratizing AI Ownership for the Masses

Navigating the Future of Blockchain VC Industry With Stelian Balta of Hyperchain Capital

The World is Finally Ready for a New Internet

Building a Decentralized OS for the Next Generation of dApps – Dana Love on Andromeda

How Fraction AI is Democratizing AI Ownership for the Masses

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps