Layer-1 블록체인 경제의 비교 분석

Viktor Smirnov, Shahmeer Khan, David Kavazi가 공동 저술함

검증인은 분산 원장을 통한 거래의 보안, 정확성 및 합의를 보장하는 블록체인의 수호자입니다. 그들의 임무는 기념비적입니다. 즉, 블록 생성, 마무리 및 합의 메커니즘 시행을 통해 블록체인 운영의 맥박을 유지하는 것입니다.

그러나 그들이 수행하는 기술과 중요한 역할 외에도 운영을 유지하고 더 나아가 블록체인 자체를 유지하도록 설계된 복잡한 경제적 보상 및 인센티브 시스템이 있습니다.

블록체인 생태계는 다양하며 각 네트워크는 작업 증명(PoW), 지분 증명(PoS) 등과 같은 합의 메커니즘을 사용하며 검증자에게 인센티브를 제공하는 고유한 방법을 제공합니다. 이러한 인센티브는 검증인이 네트워크를 안전하게 유지하고 실행하기 위해 수행하는 노력, 리소스 및 위험에 대해 보상을 보장하므로 매우 중요합니다. 그러나 블록체인 공간이 발전함에 따라 모든 인센티브 구조가 동일하게 만들어지지는 않는다는 것이 점점 더 분명해지고 있습니다. 일부는 다른 것보다 더 지속 가능하고 공평하여 다양한 수준의 분산화, 보안 및 경제적 생존 가능성으로 이어집니다.

우리 논의의 초점은 검증인 인센티브의 경제학, 즉 거래 수수료, 블록 보상 및 기타 메커니즘의 조합을 통해 검증인에게 보조금을 지급하는 방법을 중심으로 이루어집니다. 우리는 주요 Layer-1 네트워크 전반에 걸쳐 이러한 경제 모델 간의 차이점을 조사하고 통화 인플레이션에 대한 의존도, 보상 분배, 장기적으로 이러한 모델의 지속 가능성 등 그들이 직면한 과제를 식별합니다.

암호화폐 커뮤니티가 검증자뿐만 아니라 투자자, 개발자, 최종 사용자 등 전체 생태계에 대한 이러한 경제 구조의 의미를 이해하려고 하기 때문에 이러한 탐구는 특히 시의적절합니다. 그것에 대해 자세히 살펴 보겠습니다.

A. 블록체인 네트워크에서 검증인의 역할

블록체인 네트워크의 검증자는 시스템 무결성과 효율성의 핵심 역할을 합니다. 다양한 유형의 블록체인에 걸쳐 그들의 역할은 다양하지만 네트워크가 중앙 집중식 제어 없이 원활하고 안전하게 작동하도록 보장한다는 공통 목표를 공유합니다. 이러한 보호자가 수행하는 다양한 책임을 살펴보겠습니다.

합의 메커니즘

검증인은 모든 참가자가 블록체인의 현재 상태에 동의하는 상태인 네트워크 합의를 달성하는 데 핵심 역할을 합니다. 블록체인에 따라 검증인은 PoW, PoS 등과 같은 다양한 합의 메커니즘에 따라 작동할 수 있습니다. 각 메커니즘에는 합의를 달성하기 위한 방법이 있지만 모두 검증인에 의존하여 합의된 규칙과 프로토콜을 시행하여 블록체인이 분산되고 안전하게 유지되도록 합니다.

거래 검증

검증인의 임무의 핵심은 거래 검증입니다. 검증인은 각 거래의 합법성을 면밀히 조사하여 블록체인에 추가하기 전에 필요한 모든 기준이 충족되는지 확인합니다. 이 프로세스는 사기를 방지하고 각 거래의 정확성을 보장하여 전체 네트워크의 신뢰성을 유지하는 데 중요합니다.

블록 생성 및 마무리

블록 생성 및 마무리에 참여하는 것은 검증인의 또 다른 중요한 역할입니다. 이는 트랜잭션을 검증할 뿐만 아니라 이를 블록체인에 추가할 새로운 블록으로 묶습니다. 이 프로세스에는 PoW 메커니즘의 복잡한 계산 문제를 해결하거나 다양한 합의 모델의 다른 방법 중에서 PoS 시스템의 지분을 기반으로 블록을 마무리하도록 선택되는 작업이 포함됩니다. 성공적인 블록 생성에는 보상이 주어지며 검증인이 네트워크의 성장과 보안을 지속적으로 지원할 수 있도록 인센티브를 제공합니다.

보안

검증인은 거래를 확인하고 합의 메커니즘에 참여함으로써 블록체인 보안에 크게 기여합니다. 이는 이중 지출이나 악의적인 거래 주문과 같은 공격을 방지하고 과거 거래를 변경하려는 시도에 대한 네트워크의 탄력성을 보장하는 데 도움이 됩니다. 그들의 역할은 블록체인을 변조 방지 원장으로 유지하는 데 필수적입니다.

노드 운영

검증인은 노드, 즉 블록체인의 사본을 보유하고 해당 프로토콜을 굳건히 유지하는 컴퓨터를 운영합니다. 노드를 실행하는 것은 검증인이 거래를 확인하고, 새로운 블록을 제안하거나 투표하고, 모든 참가자에 걸쳐 블록체인의 무결성과 동기화를 유지할 수 있도록 하기 때문에 네트워크에 참여하는 데 필수적입니다.

분산

블록체인 기술의 주요 속성은 분산형 특성이며 검증자는 이러한 특성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 수많은 참여자에게 검증 프로세스를 분산함으로써 네트워크는 단일 개체가 전체 시스템을 제어할 수 없도록 보장합니다. 이러한 분산화는 취약성을 줄이고 네트워크의 보안 및 신뢰성을 향상시키는 데 중요합니다.

B. 검증인 인센티브의 필요성

블록체인 네트워크의 활력은 기술 인프라의 견고성뿐만 아니라 이 인프라를 유지하고 보호하는 사람들에게 제공하는 인센티브에도 달려 있습니다. 다양한 메커니즘을 통한 검증인의 인센티브는 단순한 보상 시스템이 아니라 네트워크 무결성, 보안 및 수명을 유지하는 근본적인 측면입니다. 이 섹션에서는 이러한 인센티브의 이유와 인센티브가 네트워크 보안, 재정적 매력, 지속 가능한 경제 모델 간에 달성하려는 균형을 살펴봅니다.

검증인에게 인센티브를 제공하는 이유는 무엇입니까?

검증인은 시간, 에너지 및 재정 자원을 투자하여 네트워크를 계속 운영하면서 직접적 및 기회적 비용을 부담합니다.

이러한 투자와 위험을 보상하기 위해 블록체인 네트워크는 새로운 토큰을 발행하거나 거래 수수료를 분배하거나 이들의 조합을 사용하여 예약된 토큰 공급에서 비용을 지불합니다. 인센티브는 검증인이 네트워크의 최선의 이익을 위해 행동하고 운영을 유지하며 공격으로부터 네트워크를 보호하도록 경제적으로 동기를 부여합니다. 그러한 인센티브가 없으면 네트워크는 분산되고 안전하게 유지될 만큼 충분한 검증자를 유치하고 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이로 인해 네트워크의 기능과 기본 암호화폐의 가치가 위태로워질 수 있습니다.

균형법: 보안, 인센티브 및 경제성

네트워크 보안 보장, 검증자에게 충분한 인센티브 제공, 네트워크의 경제적 지속 가능성 유지 간의 조화로운 균형을 달성하는 것은 복잡한 과제입니다. 이 균형은 모든 블록체인 네트워크의 장기적인 생존에 매우 중요합니다.

네트워크 보안: 검증자 보조금의 주요 목표는 이중 지출 또는 51%/33% 공격과 같은 다양한 형태의 사이버 공격으로부터 네트워크를 보호하는 것입니다. 충분한 보상을 받은 검증인 풀은 충성도와 부지런함을 유지하여 네트워크의 전반적인 탄력성에 기여할 가능성이 높습니다. 그러나 지나치게 관대한 보상은 특히 순환 공급에 들어가는 토큰의 양이 수요를 초과할 때 경제적 불균형을 초래할 수 있습니다.

재정적 매력: 인센티브는 검증인의 이익과 네트워크의 이익을 일치시키는 방식으로 구성되어야 합니다. 이는 검증인에게 현재 기여에 대해 보상할 뿐만 아니라 네트워크의 미래에 대한 지속적인 투자를 장려하는 것을 의미합니다. 즉, 검증인이 PoW 시스템에서 하드웨어를 업그레이드하거나 PoS 시스템에서 지분을 늘리도록 장려하는 것입니다. 문제는 이러한 인센티브를 지속 가능하지 않으면서 매력적인 수준으로 설정하는 것입니다.

지속 가능한 경제: 블록체인의 경제 모델은 검증인 보조금의 장기적인 영향을 설명해야 합니다. 여기에는 순환 공급에 들어가는 새로운 토큰의 비율, 시간이 지남에 따라 블록 보상을 대체하는 거래 수수료의 가능성, 이러한 요소가 네트워크의 기본 통화 가치에 미치는 영향을 고려하는 것이 포함됩니다. 지속 가능한 경제 모델은 초기 보조금 메커니즘이 발전하거나 감소하더라도 네트워크가 계속 운영되고 성장할 수 있도록 보장합니다.

블록체인 네트워크는 종종 경쟁하는 우선순위를 수용할 수 있는 최적의 균형을 찾기 위해 모델을 지속적으로 실험하고 조정합니다. 이러한 모델의 진화는 강력한 보안에 대한 필요성, 검증자를 위한 공정하고 효과적인 인센티브, 장기적인 경제 지속 가능성이라는 중요한 목표를 조화시키려는 블록체인 부문 내 지속적인 혁신에 대한 증거입니다.

C. 네트워크 전반의 검증인 인센티브 구조 비교 분석

블록체인 환경은 다양한 네트워크로 구성되어 있으며 각 네트워크는 합의 및 검증자 보조금에 대한 고유한 접근 방식을 가지고 있습니다. 이러한 모델은 비트코인의 선구적인 PoW부터 최근 이더리움의 PoS로의 전환, 그리고 Solana, BSC, Avalanche, Cardano, Mina 및 Humanode와 같은 신규 진입자가 도입한 혁신적인 모델에 이르기까지 각 네트워크의 다양한 요구와 철학적 토대를 해결하기 위해 발전해 왔습니다. 이 섹션에서는 이러한 암호경제학 모델에 대한 비교 분석을 제공하고 해당 모델의 강점과 과제를 강조합니다.

1. 비트코인: PoW 및 디스인플레이션 모델

• 네트워크 개요: 비트코인 작업 증명 합의 메커니즘을 활용하는 최초이자 가장 유명한 암호화폐입니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: PoW에서 검증자(채굴자)는 복잡한 수학적 퍼즐을 풀어 거래를 검증하고 새로운 블록을 생성합니다. 이 프로세스에는 상당한 컴퓨팅 성능이 필요합니다.

  
  

• 광산 장비 수: 1,000,000+

• 검증자 보상: 비트코인은 블록 채굴에 대한 보상이 약 4년마다 절반으로 감소하는 "반감기"라고 알려진 인플레이션 방지 메커니즘에 따라 운영됩니다. 이러한 블록 보상은 예약된 공급량에서 나오며, 유통 중인 코인 수가 총 공급량에 도달하면 중지됩니다. 일반적으로, 사이의 분포는 블록 보상 및 거래 수수료 전자의 경우 90~99%, 후자의 경우 1~10%입니다. 그러나 높은 수요로 인해 수수료 비중이 20%를 초과하는 경우도 있었습니다.

  
  

• 검증자 비용: 주요 비용에는 채굴에 필요한 엄청난 계산 노력으로 인한 전기 및 하드웨어 상환이 포함됩니다.

  
  

• 순 인센티브: 현재 비트코인은 블록 보상() + 거래 수수료 = $를 통해 채굴자에게 보상합니다. 13억 3천만/월 2024년 2월.

2. 이더리움: PoS 합의, 스테이킹 보상 및 수수료 모델

• 네트워크 개요: 이더 리움 PoW에서 벗어나 Ethereum 2.0 업그레이드를 통해 PoS 메커니즘으로 전환했습니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: 이더리움의 PoS에서 검증자는 거래를 검증하고 새로운 블록을 생성하기 위해 선택될 ETH를 담보로 스테이킹합니다. PoW보다 리소스 집약도가 낮습니다.

  
  

• 총 활성 검증인 노드: ~950000

  
  

• 검증인 보상: 이더리움은 스테이킹된 ETH를 기준으로 발행율을 조정하며, 현재 인플레이션율은 병합 이후 0.19% 감소한 0.54%입니다. 거래 수수료의 일부 소각과 함께 이러한 조정을 통해 프로토콜, dapp 및 L2의 높은 수요 덕분에 이더리움은 금전적 인플레이션을 줄일 수 있습니다. 그러나 이러한 수요로 인해 거래 수수료도 상승했습니다. 잠재적으로 수요가 훨씬 더 높고 안정적으로 유지된다면 이더리움 시스템은 소각 메커니즘을 통해 화폐 인플레이션을 상쇄할 수 있을 것입니다.

  
  

• 검증인 비용: 비용은 PoW에 비해 저렴하며 노드 실행(서버 비용, 전기) 및 ETH를 스테이킹하기 위한 자본이 포함됩니다.

  
  

• 순 인센티브: 블록 보조금 + 부분 수수료 수익. 2024년 2월 이더리움 검증인 수익은 다음과 같습니다. 1억 9952만 발행된 토큰 1억 5,739만 달러, 거래 수수료 4,213만 달러를 포함한 총 금액입니다. 총 공급량 외에 발행된 ETH의 상당 부분이 소각 메커니즘에 의해 상쇄되었습니다.

3. 솔라나(역사증명)

• 네트워크 개요: 솔라나 향상된 PoS 합의를 사용하여 분산형 앱과 암호화폐를 지원하는 고성능 블록체인입니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명 : 솔라나의 PoS는 역사 증명을 통해 강화되어 특정 시간에 발생한 사건을 증명하는 역사적 기록을 생성합니다.
  

• 검증인 보상: 보상은 지분 금액과 거래 처리에 대한 검증인의 효율성을 기반으로 합니다.

  
  

• 총 활성 검증인 노드: 1877년

  
  

• 검증자 비용: 노드 실행 및 SOL 스테이킹 자본의 운영 비용을 포함하여 이더리움과 유사합니다.

  
  

• 검증인을 위한 순수익: 솔라나는 각 시대 동안 생성된 거래 수수료의 절반을 소각하고 나머지 절반을 검증인에게 지불하는 데 사용합니다. 총 공급량(2억 1117만 달러) + 부분 수수료 수익(661만 달러) 외에 발행된 SOL의 블록 보상 = 2월에는 2억 1,778만 달러 2024.

4. 바이낸스 스마트 체인(지분된 권한 증명)

• 네트워크 개요: 바이낸스 스마트체인 스마트 계약을 지원하고 바이낸스 체인과 함께 실행되어 속도와 저렴한 비용을 강조하는 블록체인입니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: BSC는 빠르고 안전한 거래를 위해 스테이킹 요소와 권한을 결합하는 PoSA(Proof of Staked Authority)를 사용합니다.

  
  

• 총 검증인 수: 등록된 검증인 63명 중 활성 검증인 41명

  
  

• 검증인 보상: BSC의 검증인은 거래 수수료로 수익을 창출하며 90%를 분배하고 수수료의 10%는 BNB 공급을 줄이기 위해 소각됩니다. BNB 총 토큰 공급량이 1억 개로 떨어지면 소각이 중단됩니다.

  
  

• 검증인 비용: 비용에는 하드웨어, 전기, 노드 운영, BNB 토큰 스테이킹 자본이 포함되며 검증인 운영 규모와 위치에 따라 다릅니다.

  
  

• 검증인을 위한 순 보상: BSC의 검증인은 온체인 활동을 통해 생성된 거래 수수료의 90%와 2024년 2월 검증인을 위한 수익으로 보상을 받습니다. 1459만 달러를 기록했습니다. .

5. 눈사태(PoS)

• 네트워크 개요: 눈사태 낮은 대기 시간과 높은 처리량으로 유명한 분산형 애플리케이션과 맞춤형 블록체인 네트워크를 위한 확장성이 뛰어난 블록체인 플랫폼입니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: 고전적 합의와 나카모토 합의의 측면을 결합한 고유한 알고리즘으로 PoS 합의 메커니즘을 활용하여 강력한 보안과 분산화를 유지하면서 신속한 거래 최종성을 허용합니다.

  
  

• 총 검증인 노드: 1759년

  
  

• 검증인 보상: Avalanche는 비트코인과 유사한 인플레이션 방지 공급 모델로 운영됩니다. 단, 이용자로부터 징수된 수수료는 모두 소각됩니다. 현재 AVAX 스테이킹에 대한 최대 APR은 ~8%이며 검증자가 토큰을 스테이킹한 기간에 따라 달라집니다. 검증인은 처음에 총 공급량의 50%가 예약되어 있으므로 AVAX 배포판에서 수익을 얻습니다. 인플레이션 제거 일정은 2030년까지 토큰 잠금 해제 비율을 ~0.5% 감소시키는 것을 목표로 하며, 그 이후에는 검증자 보상 계획이 불분명합니다. 아마도 거래 수수료 소각이 중단되고 수수료는 검증자에게 보상을 제공하는 데 사용될 것입니다. 검증인은 2030년 이후 운영 및 서브넷 수익에 대한 자세한 정보가 드물지만 운영 서브넷을 통해 수익을 올릴 수도 있습니다.

  
  

• 검증자 비용: 검증자 노드 실행 비용과 AVAX 스테이킹 자본을 포함합니다.

  
  

• 검증인을 위한 순 보상: AVAX는 전체 공급량에서 잠금 해제되어 검증인에게 배포됩니다. 2024년 2월에는 2,844만 달러를 차지했습니다. .

6. 카르다노(PoS)

• 네트워크 개요: 카르다노 Ouroboros 알고리즘과 PoS 합의 메커니즘을 사용하여 환경적으로 지속 가능한 블록체인으로 자리매김합니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: 물리적 시간을 에포크와 슬롯으로 나누는 새로운 알고리즘인 Ouroboros를 사용하는 위임된 PoS 메커니즘입니다. 여기서 슬롯은 블록이 생성될 수 있는 특정 기간입니다.

  
  

• 총 검증인 노드: 2977

  
  

• 검증인 보상: Cardano는 Avalanche와 마찬가지로 초기 토큰 공급량(30.9%)을 스테이킹 보상에 할당했습니다. 네트워크 수수료를 소각하는 대신 스테이킹 풀에 재분배하는 약간의 차이가 있습니다. 현재 통화 확장율은 시대당 0.3%이며, 연간 잠금 해제율은 약 2.0%입니다. 이러한 확장은 시간이 지남에 따라 감소하며 초기에는 더 많은 ADA가 출시되었습니다. 시간이 지남에 따라 네트워크 사용 및 채택에 따라 거래 수수료가 보상의 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다.

  
  

• 검증인 비용: 스테이킹 풀을 운영하는 비용과 ADA를 스테이킹하기 위한 자본이 포함됩니다.

  
  

• 그물 검증인을 위한 보상 : 검증인 보상 총액은 1,402만 달러 2024년 2월 기준. 393,000달러는 거래 수수료에서 발생하고 1,363만 달러는 잠금 해제된 총 공급량에서 발생합니다.

7. 폴카닷(NPoS)

• 네트워크 개요: 폴카닷 블록체인 간의 상호 운용성을 지원하는 다중 체인 프레임워크로, 토큰뿐 아니라 모든 데이터 또는 자산 유형의 체인 간 전송을 허용합니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: Polkadot은 검증인이 네트워크를 보호하고 지명자가 신뢰할 수 있는 검증인을 선택하여 네트워크 보안과 효율성을 향상시키는 NPoS(지정 지분 증명)를 사용합니다.

  
  

• 검증인 보상: 검증인과 후보는 지분에 따라 분배된 현재 총 공급 및 거래 수수료 외에 발행된 새로운 토큰으로부터 보상을 받습니다.

  
  

• 검증인 노드: 활성 297 및 701 대기 중 .

  
  

• 검증인에 대한 비용: 안전하고 성능이 뛰어난 하드웨어 실행, 네트워크 연결 및 스테이킹 자본과 관련된 비용이 포함됩니다.

  
  

• 검증인에 대한 순 보상: 거래 수수료($13.21K) + 현재 총 공급량($70.71M) 외에 발행된 토큰 = $ 2월 7071만3000명 2024.

8. 미나 프로토콜(PoS)

• 네트워크 개요: 미나 프로토콜 효율적인 데이터 검증과 높은 수준의 개인 정보 보호를 가능하게 하는 경량 블록체인 설계로 유명합니다. 각 거래마다 성장하는 기존 블록체인과 달리 Mina는 zk-SNARK를 통해 일정한 크기를 유지하므로 보안이나 분산화를 손상시키지 않고 모든 장치에서 빠르고 쉽게 액세스할 수 있습니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: Mina는 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘의 변형인 Ouroboros Samasika를 활용합니다. 이 접근 방식은 장기적인 보안, 간결한 블록체인 규모 및 포괄적인 참여를 강조합니다. 블록 생산자로 알려진 검증자는 새로운 블록을 생성하기 위해 지분을 기준으로 선택되며, 스나커와 증명자는 데이터 압축 및 검증 프로세스에 기여하여 블록체인을 경량으로 유지합니다.

  
  

• 검증인 보상: 미나 프로토콜에서 보상은 현재 총 공급량 외에 추가 발행을 통해 이루어지며 네트워크 무결성 유지, 데이터 압축 및 거래 확인 역할을 맡은 블록 생산자(검증인), 스나커 및 증명자에게 분배됩니다. 보상 구조는 참여를 장려하고 네트워크의 고유한 경량 아키텍처를 지원합니다.

  
  

• 총 검증인 노드: 940개 중 388개가 활성 상태입니다.

  
  

• 검증인 비용: Mina 프로토콜 참가자의 운영 비용은 기존 블록체인에 비해 상당히 낮습니다. 블록체인은 일정한 크기를 유지하므로 하드웨어 및 네트워크 연결 요구 사항이 최소화되어 개인이 블록 생산자, 스나커 또는 증명자로 기여하는 것이 더 쉽고 비용 효율적입니다. 그러나 네트워크가 PoS 합의를 사용하기 때문에 스테이킹에 필요한 자본으로 인해 노드 실행 비용이 조금 더 높아집니다.

  
  

• 검증인에 대한 순 보상: 새로 발행된 토큰($1355만) + 100% 거래 수수료($982천) = 1,356만 달러 2월

9. 휴머노드(유일성 및 존재 증명)

• 네트워크 개요: 휴머노드 생체 인식으로 검증된 인간 노드로 보호되는 네트워크를 만드는 데 중점을 두고 네트워크 합의 및 거버넌스에 대한 분산화, 민주적, 평등한 참여를 보장하기 위해 한 사람 = 하나의 노드를 강조하는 레이어 1 블록체인입니다.

  
  

• 합의 메커니즘 설명: Humanode는 고유성 및 존재 증명 요소를 포함하는 합의에 대한 새로운 접근 방식을 활용하여 한 사람이 하나의 검증자 노드만 실행할 수 있도록 보장하고 Sybil 공격을 방지하고 Nakamoto 계수를 최대화하며 네트워크의 각 참가자가 기여하도록 보장합니다. 합의 결정과 동등하므로 지분 증명 블록체인에 비해 더 높은 분산화를 달성합니다.

  
  

• 총 노드: 712 그 중 575명이 활동 중입니다.

  
  

• 검증자 보상: Humanode 네트워크의 참가자 또는 검증자에 대한 보상은 적극적이고 검증된 인간 참여를 보상하도록 설계된 잠금 해제된 전체 공급량의 거래 수수료 및 네트워크 참여 인센티브에서 비롯됩니다.

  
  

• 검증인 비용: 인프라 설정을 위한 상당한 초기 투자나 스테이킹을 위한 대규모 자본을 요구하는 많은 블록체인과 달리 Humanode의 운영 비용은 현저히 낮습니다. 휴먼노드 네트워크에서 노드를 시작하는 것은 고유하고 살아있는 인간으로서 자신의 신원을 확인할 수 있고 단지 $10에서 $50 사이의 비용으로 서버를 구축할 수 있는 사람이라면 누구나 접근할 수 있습니다. 그러나 검증인 상태를 유지하려면 노드 러너는 매주 비공개 얼굴 스캔을 통해 자신이 이 노드 뒤에 있는 고유하고 실제 인간임을 증명해야 합니다.

  
  

• 검증인에 대한 순 보상: 휴머노드 재무부($138) + 수수료 거래($4928) = 2024년 2월에 $5066 .

검증인 수익 분석

검증인을 위한 비용 및 순 보상 분석

D. 주요 블록체인의 경제적 지속가능성 문제

블록체인 기술이 성숙해짐에 따라 이를 뒷받침하는 경제 모델에 대한 조사가 점점 더 많아지고 있습니다. 이 분야의 선구자인 비트코인 및 이더리움과 같은 주요 레이어 1 블록체인은 거래 수수료와 블록 보상의 조합을 통해 검증인이 보상받는 방식에 대한 선례를 세웠습니다. 그러나 이러한 메커니즘, 특히 사전 정의된 발행 일정에 대한 의존은 이러한 네트워크의 장기적인 생존 가능성과 보안에 영향을 미칠 수 있는 지속 가능성 문제를 드러냅니다.

사전 정의된 주조 및 보상 시스템

비트코인은 블록 보상(거래를 검증하는 채굴자에 대한 보상)을 제공하는 인플레이션 방지 공급 개념을 도입했습니다. 반으로 대략 4년마다. 귀금속의 희소성과 가치 보존을 모방하도록 설계된 이 시스템은 새로운 코인이 감소하는 속도로 시스템에 도입되고 총 공급이 제한되도록 보장합니다.

이더리움으로의 전환 이후 Merge를 통한 PoS, 발행률은 스테이킹된 ETH 양에 따라 결정되는 동적으로 조정되는 보상 시스템을 채택했습니다. 이러한 모델은 초기 네트워크 참여에 대한 인센티브를 제공하고 보안을 보장하는 등 뚜렷한 이점을 갖고 있지만 본질적으로 지속 가능성을 유지하려면 지속적인 네트워크 성장과 참여에 의존합니다.

검증인에게 인센티브를 제공하기 위한 거래 수수료가 부족함

대부분의 블록체인 경제 모델의 기본 가정은 거래 수수료가 결국 검증인의 주요 인센티브로서 블록 보상을 대체할 것이라는 것입니다. 이러한 전환은 특히 보조금이 감소함에 따라 네트워크의 장기적인 지속 가능성에 매우 중요합니다.

그러나 현실은 더욱 복잡했습니다. 비트코인의 경우 거래 수수료는 채굴자 보상의 상당 부분( 검증인 수익의 약 10%) 을 거의 차지하지 않았으며, 발행되지 않은 공급으로 인한 블록 보상이 계속 감소하고 언젠가는 중단될 것이기 때문에 네트워크의 경제적 생존성에 대한 우려를 불러일으킵니다. 블록 보상이 이만큼 감소하면 채굴은 수익성이 없게 됩니다. 결과적으로 해시율도 감소하여 주요 암호화폐에 대한 51% 공격 비용이 대폭 절감됩니다.

새로운 토큰 발행 문제

반면, 새로운 토큰 발행으로 검증자에게 보상을 제공하는 이더리움과 블록체인은 이 문제에 직면하지 않지만, 보유자가 보유한 토큰의 가치를 지속적으로 희석시켜 재정적 매력을 저하시킵니다. 특히 발행된 토큰의 양이 다음에 의해 변경될 수 있는 경우 더욱 그렇습니다. 거버넌스 결정. 이는 적절하게 관리되지 않거나 공급 증가가 새로운 수요와 일치하지 않는 경우 시간이 지남에 따라 기본 암호화폐의 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다.

검증인 보상 구조 비교

불균형적인 보조금

또 다른 우려는 대부분의 네트워크 내에서 보조금이 불균형하다는 것입니다. 보다 실질적인 리소스(예: 더 많은 지분 또는 더 많은 계산 능력)를 가진 검증자 또는 채굴자에게 보상이 크게 가중치를 두는 시스템에서는 중앙 집중화의 위험이 있습니다.

이러한 중앙 집중화로 인해 소수의 참가자가 네트워크에 과도한 영향력을 갖게 되어 잠재적으로 보안과 블록체인 기술의 분산된 정신이 손상될 수 있습니다. 가장 부유한 참여자가 자신의 영향력을 유지하고 확대하기 위해 지속적으로 재투자할 수 있기 때문에 이러한 문제는 블록 보상에 크게 의존하는 네트워크에서 특히 두드러집니다.

요약하면, 불균형한 보상 분배의 위험은 네트워크에 따라 다르며, 비트코인과 같은 기존 PoW 시스템은 대규모 채굴 풀에 보상이 집중되는 경향이 높습니다. PoS 네트워크는 이를 완화하기 위한 메커니즘을 제공하지만 Solana, Avalanche 및 Cardano에서 볼 수 있듯이 더 큰 지분이나 더 나은 인프라를 가진 사람들에게는 위험이 남아 있습니다. Mina 프로토콜은 설계 및 보상 메커니즘으로 인해 위험이 더 낮은 반면, Humanode의 고유한 1인 = 1노드 합의는 불균형한 보상 및 중앙 집중화의 위험이 매우 낮습니다. BSC의 제한된 검증자 세트는 또한 집중 위험이 높으며 공정하고 분산된 보상 분배를 보장하는 데 있어 네트워크 설계의 중요성을 강조합니다.

네트워크 분산화 및 보안에 미치는 영향

주요 블록체인이 직면한 지속 가능성 문제는 경제적일 뿐만 아니라 네트워크의 분산화 및 보안의 기초이기도 합니다. 소수의 대규모 검증자에 의한 권력 축적을 통해 또는 감소하는 보상 소스에 대한 의존을 통해 너무 중앙 집중화된 블록체인은 사용자의 신뢰를 잃을 위험이 있습니다.

더욱이, 경제 모델이 네트워크를 충분히 보호할 만큼 충분한 참가자에게 인센티브를 제공하지 못하면 공격에 취약해집니다.

주요 레이어 1 블록체인의 보상에 대한 블록 보조금은 이러한 네트워크를 광범위하게 채택하고 보안하도록 성공적으로 부트스트랩했지만 해결해야 할 분산화 문제를 제시합니다. 검증인을 위한 경제적 인센티브와 분산화 원칙 및 장기적인 생존 가능성의 균형을 맞추는 것은 복잡하지만 필요합니다.

결론 - 자급자족 부족이 주요 장애물

우리 분석에서 대부분의 블록체인에 대한 근본적인 지속 가능성 문제는 자급자족이 부족하다는 것입니다. 이에 상응하는 거래 수수료 증가 없이 지속적인 보조금에 의존하면 네트워크가 새로운 코인 발행에 영구적으로 의존하거나 검증인 보상을 위해 제한된 재무부에서 지불하는 환경이 조성됩니다.

Bitcoin, Avalanche 및 Cardano와 같은 네트워크는 검증자/채굴자 보상에 대한 보조금에 크게 의존하며, 이는 네트워크 수수료만으로는 자급자족할 수 없음을 나타냅니다.

PoS 반복에서 이더리움은 생태계 확장에 따라 수수료 기반 인센티브를 강화함으로써 이러한 의존성을 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 모델은 보상이 줄어들거나 완전히 중단되면 어떤 일이 발생하는지에 대한 질문을 제기합니다. 거래 수수료만으로 네트워크의 보안 및 운영 요구 사항을 유지할 수 있습니까? 현재 증거에 따르면 대부분의 네트워크는 아직 거래 수수료 수익이 블록 보상을 완전히 대체할 수 있는 위치에 있지 않아 잠재적인 장기적인 지속 가능성 문제가 발생할 수 있습니다.

Solana, Mina 및 Polkadot과 같은 네트워크는 검증자에게 무기한 보조금을 지급하기 위해 토큰 보유자를 지속적으로 희석하고 총 토큰 공급량을 늘리는 방법을 선택했습니다.

Humanode는 분산되고 상대적으로 큰 검증자 세트를 지원하는 데 필요한 최소한의 리소스가 돋보이며, 블록체인 경제는 상대적으로 낮은 온체인 활동에서도 거의 자급자족할 수 있습니다. 이는 합의 메커니즘과 비용 기반 수수료 시스템 덕분에 가능합니다. 그러나 Humanode는 장기적인 보안과 신뢰성을 입증하는 데 더 많은 시간이 필요한 새로운 합의 메커니즘에 의존합니다.

바이낸스 스마트 체인만이 네트워크에서 생성된 수수료로만 검증자에게 비용을 지불하지만 동시에 활성 검증자의 수가 적기 때문에 체인의 분산화에 대한 의문이 제기됩니다.

면책조항 - 위에 제공된 데이터는 해당 장소에서 언급된 다양한 출처에서 수집된 데이터를 기반으로 계산된 추정 데이터입니다. 실제 가치는 각 토큰의 가격 변동에 따라 약간 다를 수 있습니다. 기사 작성자는 현재 Humanode에서 작업 중이며 소량의 ETH, AVAX 및 BNB를 보유한 사용자이자 보유자입니다.