העולם הקריפטוגרפי נראה שיש לו מרכז רגוע ויציב: stablecoins.These are digital assets created to have a stable value (typically $1) and mimic the price of a traditional (real-world) asset, often the U.S. dollar. Stablecoins are typically created in two ways: by backing each token with a traditional asset (fiat-backed) and by programming a stablecoin's price through code (algorithmic). בפרק זה, נדגיש מה קרה ויתכן שימשיך לקרות בנוגע לקטגוריה ייחודית זו של נכסים. They have proven in the past that they can definitely be disrupted through catastrophic events such as price crashes, depegs, liquidity challenges, and tighter regulations מחקרים מקרים מהירים: כאשר יציב שבור המערכת האקולוגית של כדור הארץ נתקלת באחת בחודש מאי 2022, הסטבלקוין האלגוריתמי שלה, UST, לא הצליח לשמור על ה- $1 שלה מול הדולר האמריקאי, אשר נשמר באמצעות מנגנון חילופי עם טוקינו LUNA שלה. האסון הגדול ביותר האסון הגדול ביותר התמוטטות זו מאופיינת על ידי חוקרים ואנליסטים כ"מרוץ" על בנק, שבו משקיעים פתאום ממהרים למשוך כספים מפני פחד מפני התמוטטות מוחלטת. Consequently, as the market seized on the opportunity to redeem millions of dollars worth of UST, LUNA crashed under the weight of the sell pressure, creating a downward spiral that ultimately eliminated billions of dollars in value from both tokens. https://www.youtube.com/watch?v=1DolPqvLBaw&embedable=true זה אפילו לא היה הפעם הראשונה שמשהו כזה קרה בחלל הקריפטוגרפי, ביוני 2021. הוקמה stablecoin שנקראת IRON, אשר היה מאובטח על ידי USDC ו- TITAN. בחודשים שקדמו לכישלון של פרויקט זה, מספר בעלי טוקינים גדולים החליטו למכור כמות עצומה של טוקינים TITAN, מה שמשחית את הביטחון ב- stablecoin. Iron Finance החלה להכין מספר יתר של TITAN בניסיון לכסות את החסר שנגרם על ידי ההחזרים האלה. בסופו של דבר, TITAN התמוטט במחיר, ו- IRON איבד את 1 הדולר שלה ונעלם. פיננסים ברזל פיננסים ברזל שמות פופולריים יותר אפילו שמות גדולים כמו Tether (USDT) ו USD מטבע (USDC) אינם חסינים. זה עדיין אחד בשבילם In 2018, USDT's pegging to the US dollar for some time due to a lack of thrust caused by insufficient transparency. היה מושפע בעיה מתמשכת היה מושפע היה מושפע בעיה מתמשכת שנים לאחר מכן, בשנת 2023, מעגל יותר מ-3 מיליארד דולר של נכסים התומכים USDC שלהם נשמרו בבנק עמק הסיליקון (SVB), בדיוק כאשר המוסד התמוטט.זה גרם לדאגה רבה, ואנשים רבים מכרו את המטבעות שלהם באותו זמן. התגלו התגלו לפחות, הם הצליחו להתאושש, אבל פרקים אלה מראים כי אין stablecoin (או כל סוג של כסף, באמת) הוא חסין. טריגרים רגילים עבור Depegs and Crashes תופעה זו יכולה להתרחש בגלל מספר אירועים, כולל, אך לא מוגבל ל: שמועות מוגזמות על חולשות בתמיכה, עדכונים רגולטוריים, אירועים האקרים, ועיכובים בשחרור דוחות נכסים - כל אלה יכולים לגרום לפחד, חוסר ודאות, וספק ( ) פוד פוד אפילו stablecoin נתמך במלואו על ידי פיאט (או מעבר, כל בנק אחר) יכול להתמודד עם לחץ אם הוא לא יכול לגשת לכספים האלה מהר מספיק כדי לפגוש את כולם עוזבים בבת אחת. גורם נוסף הוא כישלון שותף או בנקאי. stablecoins רבים תלויים במוסדות בעולם האמיתי כגון בנקים או שומרים. אם אחד מהשותפים האלה נכשל או מקפיא גישה לרכוש, מפיקים stablecoin לא יכול להיות מסוגל להחזיר לפני האסון מגיע. איכות המשאבים היא גורם שלישי.אם המשאבים מחוברים להשקעות לא נוזליות או אם המפיץ אינו מדווח בבירור על מה שהם מחזיקים, הם לא יכולים בקלות להמיר את הנכסים האלה למזומנים כאשר יש צורך.בסופו של דבר, פגמים בעיצוב בפרוטוקול עצמו יכולים להוביל לאסון, כפי שראינו במקרים קודמים. מה אם Stablecoin גדול נכשל? כמות גדולה של stablecoins שנמצאים ברחבי העולם אומר כי אחד מטבעות אלה כישלון יכול ליצור השפעות ריפל בכל שוק הקריפטו ומעבר. הפוטנציאל או הפרעה בפועל של חילופי, פלטפורמות הלוואות, שירותי תשלום, וכו ', יהיה רחב. השוק האירופי של נכסים קריפטוגרפיים ( החל מ-2024, כל המפיקים של stablecoins fiat-collateralized חייבים להשיג רישיון ומלא קריטריונים מסוימים. מיקה Furthermore, algorithmic stablecoins have been banned. מיקה בינתיים, בארצות הברית, (מנחה והקמת חדשנות לאומית עבור Stablecoins בארה"ב) נכנס לתוקף ביולי 2025. חוק גאון חוק גאון אזורים אחרים אינם עומדים בצד.לדוגמה, באיחוד האמירויות הערביות, סינגפור, יפן, ברזיל ובריטניה, יש כמה כללים כבר בתוקף או אלה החדשים הם מתפתחים This wave of laws helps reduce the chances of a repeat of previous crashes by forcing transparency, strong reserves, and solid governance among major issuers. הם מתפתחים בעיה נוספת: ריכוז וסנטורציה בנוסף לקחת בחשבון את הסיכון הפיננסי של stablecoins, יש גם את הסיכון לאבד שליטה על הנכסים שלך. כאשר משתמש מחזיק בסוג זה של נכס, הוא סומך לא רק על הפיג אלא גם על שיפוטו של היצרן והחובות המשפטיות שלו. ניתן להקפיא או לשחור כתוצאה מכך, אם חברה גדולה צריכה לפעול (אם מסיבות משפטיות, טכניות או פיננסיות), אז הפרעה מסיבית תתרחש לכל המשתמשים ופרוטוקולים הקשורים. The concentration of market share in the stablecoin space is concerning, too, as there are only a small number of issuers that dominate. אנשים מסוימים היו מעדיפים להיות מסוגלים להחזיק טוקינים מבלי להסתמך על צד מרכזי שיש לו את הסמכות לחסום או להקפיא את הנכסים שלהם. מצד שני, רבים היו מעדיפים לסמוך על מתווך, שכן זה מספק רמה של תאימות משפטית ומאפשר נזילות יציבה. בסופו של דבר, הבחירה היא בין נוחות ושליטה, וצריך לעשות זאת בקפידה. כיצד להפחית את החשיפה לסיכון Stablecoins ניתן להשתמש בבטחה אם אתה לוקח כמה אמצעי זהירות פשוטים כדי להבטיח שאתה לא מאבד את ההון שלך לצדדים מסוכנים יותר.הצעד הראשון הוא להגדיל כראוי את ההשקעות שלך.אל תשקיע את כל הכספים שלך רק אחד emitter stablecoin - כי אם אחד emitter נכשל, אתה מסתכן לאבד את כל ההון שלך. אתה צריך גם לשמור חלק טוב של החיסכון שלך בטוקינים שאינם stablecoins מרכזיים, ואפילו לא מקוון. איפה שאף אחד חוץ ממך לא יכול לגעת בהם. Second, you should always check how transparent and accountable each of the issuers is by reviewing how often they publish reserves to the public, and if they are willing to submit themselves to independent third parties for verification. ארנק קר ארנק קר אם ברצונך לחקור את הצד המתפזר יותר של cryptocurrencies, אתה יכול להסתכל על זוהי מערכת אקולוגית שלמה המשתמשת בגרף אציקלי ממוקד (DAG) במקום בבלוקצ'יין, כלומר אין לה מכרות, "אימותים", או כל סוג של מתווכים. כאן, ללא צורך בכל סוג של סמכות מרכזית המנחה איך נכסים נוצרים או מתי הם קפואים. Obyte תגיותTokens החלפת לסיכום, זכור כי stablecoins להביא ערך אמיתי, אבל גם סיכון אמיתי. על ידי לשים לב עיצוב, תקנות, ומי מחזיק את הכוח, אנחנו יכולים להשתמש בהם בבטחה יותר. צילום וקטור של Freepik Freepik Freepik
