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Könnte eine Krise in der Festplatten-Lieferkette dazu führen, dass KI und digitale Werbung an ihre Grenzen stoßen?

von Jeremy Hillpot14m2023/09/28

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Angesichts des großen Datenvolumens, das für KI erzeugt wird – und der Tatsache, dass Daten überwiegend auf Festplatten gespeichert werden – schafft die aktuelle Aussicht auf sinkende Festplatten-Bestellraten (zusammen mit der Aussicht auf einen dramatischen Datenanstieg) potenzielle Probleme, insbesondere für die Kunden von Festplatten wenn man bedenkt, dass alle Festplatten nur von drei Herstellern geliefert werden. In diesem Artikel werden die Ansichten der HDD-Herstellerlegende Finis Conner zu den Chancen einer erheblichen Unterbrechung der HDD-Lieferkette dargelegt.

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Die lautesten Stimmen im Raum sprechen über KI und den Bedarf an mehr Prozessoren, aber nur wenige – abgesehen von der Legende des Festplattenherstellers Finis Conner – sprechen über Festplattenlaufwerke (HDDs). In diesem Artikel untersuchen wir Conners Perspektiven auf KI und das Potenzial für eine durch KI ausgelöste HDD-Lieferkettenkrise, die Billionen-Dollar-Technologieunternehmen und globale digitale Werbeimperien vorübergehend in die Knie zwingen könnte.

Alles verlagert sich in die Cloud, insbesondere wenn es um Daten geht. Aber das Wichtigste, was man bei „der Cloud“ und der „Cloud-Datenspeicherung“ im Hinterkopf behalten sollte, ist die Tatsache, dass sie hier auf der Erde immer noch kalte Festplatten (HDDs) benötigen. Typischerweise sind diese Festplatten in riesigen Serverfarmen zu finden – wie der 7,4 Millionen Quadratmeter großen „Citadel“-Anlage in Nevada.

Was Sie bei der Cloud-Datenspeicherung auch beachten sollten, ist, dass die KI-Revolution den Bedarf an mehr davon erhöht. Aus diesem Grund geben Google (1), Microsoft (2), Meta (3), AWS (4) und andere Technologiegiganten Milliarden für neue Rechenzentren aus. Dies ist auch der Grund, warum Cloud-Speicher immer teurer wird und warum Festplattenhersteller größere Laufwerke auf den Markt bringen. 50-Terabyte-Laufwerke kommen Ende 2024 (6).

All dies dürfte für Festplattenhersteller von großem Nutzen sein. Analysten zufolge sinken jedoch die Preise für Festplattenaktien und die Festplattenhersteller drosseln die Produktion. Was ist denn los? Diese Frage habe ich Finis Conner, der Legende des Festplattenherstellers und Mitbegründer von Seagate, gestellt, und das darauf folgende Gespräch war atemberaubend.

„Die Antwort ist kompliziert“, sagte er. „Auf einer Ebene hängt es mit einem HDD-Versorgungsüberschuss aufgrund der Pandemie zusammen. Auf einer noch besorgniserregenderen Ebene birgt dies das Potenzial für eine HDD-Versorgungskrise, die Billionen-Dollar-Unternehmen vorübergehend in die Knie zwingen könnte.“

Der Kontext: Daten sind der Treibstoff für KI, und zu ihrer Speicherung werden Festplatten benötigt

Wenn KI-Systeme über mehr und qualitativ hochwertigere Daten verfügen, können sie künftige Trends besser vorhersagen, Aufgaben automatisieren – und, was am wichtigsten ist, mehr Wert generieren. Tesla ist ein gutes Beispiel dafür. Die enormen Datenmengen, die Tesla von seinen Elektrofahrzeugen sammelt (7), ermöglichen es dem Unternehmen, seine leistungsstarken KI-Fahrmodelle zu trainieren.

Ein weiteres gutes Beispiel sind soziale Medien und Internet-Suchplattformen. Wie in einem früheren Artikel auf Conners Blog („Democratizing the New Data Economy in 2023“)(8) dargelegt, dienen diese Plattformen in erster Linie dazu, Benutzerdaten zu sammeln, sie mit KI zu analysieren und ihren Benutzern gezielte und maßgeschneiderte digitale Werbung bereitzustellen. Die Tatsache, dass die weltweiten Einnahmen aus digitaler Werbung im Jahr 2023 voraussichtlich 679,80 Milliarden US-Dollar erreichen werden (9), ist ein Beweis für den Wert und die Bedeutung von KI und Daten (das ist mehr als das BIP der Schweiz)(10).

KI-basierte Automatisierungssysteme benötigen außerdem Daten, um die Algorithmen zu trainieren, die laut einem aktuellen Bericht von Goldman Sachs derzeit drohen, weltweit schätzungsweise 300 Millionen Arbeitsplätze zu ersetzen (11). Laut Goldman Sachs:

„Wir stellen fest, dass zwei Drittel der aktuellen Arbeitsplätze einem gewissen Grad der KI-Automatisierung ausgesetzt sind und dass generative KI bis zu einem Viertel der aktuellen Arbeit ersetzen könnte […] generative KI könnte dem Äquivalent von 300 Millionen Vollzeitjobs ausgesetzt sein.“ Automatisierung."

Dieser Bericht von Goldman Sachs ist nicht nur erschreckend; Es unterstreicht das Ausmaß der Veränderungen und den unglaublichen Wert, den KI mit sich bringt. Tatsächlich entwickeln viele Unternehmen genau aufgrund dieses Werts – und der Abhängigkeit von KI von Daten – ausgefeilte Strategien, um die Daten, die sie über ihre Kunden, Mitarbeiter, die Buchhaltung und den gesamten Geschäftsbetrieb haben, zu speichern und zu verstehen.

Laut einem Mckinsey-Bericht aus dem Jahr 2022, „The Data-Driven Enterprise of 2025 (12)“:

„Bis 2025 werden intelligente Arbeitsabläufe und nahtlose Interaktionen zwischen Mensch und Maschine wahrscheinlich so selbstverständlich sein wie die Bilanz eines Unternehmens, und die meisten Mitarbeiter werden Daten nutzen, um nahezu jeden Aspekt ihrer Arbeit zu optimieren […] Diejenigen, die am schnellsten Fortschritte machen können, stehen am schnellsten da.“ den größtmöglichen Nutzen aus datengestützten Funktionen zu ziehen. Unternehmen, die beispielsweise bereits 20 % ihres Gewinns vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch künstliche Intelligenz (KI) erwirtschaften, neigen viel eher dazu, sich auf Datenpraktiken einzulassen, die diese Merkmale untermauern.“

Darüber hinaus benötigen traditionelle Hersteller auch Datenspeicher. Tatsächlich kann ein Mangel an Lagermöglichkeiten große Produktionsanlagen zum Stillstand bringen. Das jüngste Beispiel hierfür ereignete sich letzten Monat (13), als Toyota unerwartet die Produktion an 28 Montagelinien in 14 japanischen Automobilwerken einstellte – alles nur, weil „ein Fehler aufgrund von unzureichendem Speicherplatz auftrat, der zum Systemstopp führte“.

Der Bedarf an Cloud-Speicher steigt, aber die Aktienkurse für Festplatten fallen weiter

Um den wachsenden Bedarf an Datenspeicherung zu bedienen, bauen Cloud-Speicheranbieter in rasendem Tempo neue Rechenzentren (14). Eine aktuelle Aussage von Blackstones Chef-Investmentstratege Joseph Zidle bestätigt, dass die Nachfrage nach Cloud-Speicher steigt (15):

„Das explosionsartige Wachstum der Daten, das durch Cloud Computing, die Erstellung von Inhalten und die KI-Revolution angetrieben wird, treibt die Nachfrage nach Rechenzentren in unserem Portfolio und anderswo voran. […] Es liegt nahe, sich KI als ein esoterisches, abstraktes Konzept vorzustellen; eine Form immaterieller Software. In Wirklichkeit verankern reale Rechenzentren die KI.“

Als weiteren Beweis dafür, dass Cloud-Speicher gefragt ist, enthüllte ein Bericht von Schroders aus dem Jahr 2023 (16) Folgendes:

„Prognostiker schätzen, dass die Gesamtnachfrage nach Rechenzentren, gemessen am Stromverbrauch, bis 2030 allein auf dem US-Markt 35 Gigawatt (GW) erreichen könnte, gegenüber 17 GW im Jahr 2022 […] Rechenzentren als kritische Infrastruktur hinter der Digitalisierung.“ Wirtschaft, werden eine Schlüsselrolle bei der Bereitstellung neuer KI-Tools für Verbraucher und Unternehmen spielen.“

Laut Fortune Business Insights wird der weltweite Datenspeichermarkt voraussichtlich von 247,32 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 777,98 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030 wachsen (17).

Die Tatsache, dass immer mehr Unternehmen mehr Daten – und mehr Speicherorte – benötigen, dürfte für Festplattenhersteller optimistisch sein. Doch die weltweite HDD-Branche, die nur von drei Herstellern bedient wird, befindet sich derzeit in einer Krise. Seit ihren Höchstständen im Jahr 2022 sind die Aktienkurse der drei HDD-Hersteller gefallen. Seagate ist um 48 % gesunken, Western Digital ist um 32 % gesunken und Toshiba ist um 32 % gesunken (Stand: 25. September 2023). Schließlich stufte Barclays Seagate herab (18) und verwies auf eine schlechter als erwartete Erholung seines HDD-Geschäfts.

Warum sinken die Festplattenbestände, wenn die Nachfrage nach Datenspeicherung steigt?

Der Rückgang der HDD-Aktienkurse und sinkende HDD-Bestellungen sind sehr real (siehe Analyse von Robert Castellano (19). Aber sie scheinen keinen Sinn zu ergeben, wenn man an die kommende KI-Welle und den steigenden Bedarf an Datenspeicherung denkt. Zu Um zu verstehen, was vor sich geht, kann Finis Conners Sicht auf die HDD-Branche hilfreich sein.

Conner hat die letzten 45 Jahre damit verbracht, das Auf und Ab der Nachfrage nach Festplattenlaufwerken zu beobachten. Er hat miterlebt, wie Festplattenlaufwerke von raumfüllenden Bandspeichersystemen über 5,25-Zoll-5-Megabyte-Laufwerke, die er in den 1980er Jahren an Steve Jobs verkaufte, bis hin zu 30-Terabyte-Festplattenlaufwerken (30.000.000 Megabyte) wuchsen, die Seagate im Juli auf den Markt brachte 2023 (20).

Conner ist kein Unbekannter in den Konjunkturzyklen der HDD-Branche und bietet eine klare Erklärung für den Einbruch:

„Wir können mit dem Finger auf COVID zeigen. Die verringerte weltweite Geschäfts- und Produktionsaktivität während der Pandemie führte zu einem Rückgang der Nachfrage nach Festplatten und Cloud-Speicher. Dies führte zu einem massiven Überangebot an Festplatten. Es ist vorübergehend, aber der HDD-Überschuss beeinträchtigt immer noch den Umsatz und wirkt sich negativ auf die HDD-Bestände im Jahr 2023 aus.“

Um das Ausbluten zu stoppen, reduzieren Festplattenhersteller derzeit CapEx (Investitionsausgaben), verringern die Produktionskapazität und reduzieren das Personal, um ihre Kosten auszugleichen. Laut Conner sind diese Maßnahmen eine finanzielle Notwendigkeit für HDD-Unternehmen, aber die Reduzierung der Produktionskapazität – unmittelbar bevor der KI-Tsunami zuschlägt – birgt das Potenzial für eine gefährliche Situation:

„Denken Sie daran, dass es viel Zeit in Anspruch nehmen wird, die HDD-Produktionsmaschine wieder hochzufahren. Es stimmt zwar, dass die Bestellungen für Festplatten zurückgehen, doch die Welle der KI – und ihr Bedarf an Datenspeicherung – nimmt um Größenordnungen zu, und damit auch ihr Heißhunger auf Daten. Es erinnert mich an einen Tsunami, und im Moment sieht die Festplattenindustrie, wie sich das Wasser zurückzieht, und fragt sich, warum. Meine ernsthafte Frage ist: Werden die drei Festplattenhersteller darauf vorbereitet sein, wenn sich das Blatt irgendwann wendet und die große Welle hereinbricht?“

Alarm schlagen

Da wir am Rande einer KI-Welle stehen – deren Ausmaß und Ausmaß die Welt noch nie gesehen hat – dreht sich die KI-Diskussion hauptsächlich um das disruptive Potenzial der KI, die wachsende Nachfrage nach Prozessoren und den Bedarf an mehr Cloud-Speicher. Aber hier bringt uns Conner zurück auf die Erde:

„Die KI-Diskussion konzentriert sich hauptsächlich auf Prozessoren und Cloud-Speicher, aber Cloud-Speicher basiert auf Festplatten, Punkt. Solid-State-Flash-Laufwerke sind großartig, aber immer noch zu teuer. Es werden Bänder verwendet, allerdings nur für Altdaten. Für alle neuen Daten, die von der KI erstellt werden, sind mehr Festplatten erforderlich, auf denen sie gespeichert werden können. Wenn sie die Festplattenproduktion bei Bedarf nicht exponentiell steigern können, können Cloud-Datenspeicher und KI einfach nicht mit der Nachfrage wachsen.“

Horizon Technologies (21) vertritt die gleiche Ansicht wie Conner, dass die KI-Welle die Nachfrage nach mehr Festplatten ankurbeln wird:

„Da die KI immer stärker zum Tragen kommt, rechnen viele Unternehmen mit einem erheblichen Anstieg der Nachfrage [nach Festplattenlaufwerken], da Unternehmen versuchen, den anhaltenden Datenanstieg zu kanalisieren und ihn durch analytische Erkenntnisse zu monetarisieren.“

Die folgende Prognose des Datenspeicheranalysten Tom Coughlin untermauert Conners Einschätzung, dass in den kommenden Jahren exponentiell mehr Festplatten benötigt werden. In einem aktuellen Forbes-Artikel (22) geht Coughlon von einem 900-prozentigen Anstieg der Auslieferungen von Festplattenkapazitäten von 2020 bis 2028 aus:

Robert Castellanos Analyse der Festplattenhersteller vom September 2023 (19) bestätigt ebenfalls den Bedarf an mehr Festplattenlaufwerken in den kommenden Jahren. Laut Castellano sind die Hersteller von Festplattenlaufwerken „Hauptnutznießer des gestiegenen Speicherbedarfs für KI, wobei HDDs voraussichtlich in den nächsten 10 Jahren die Rechenzentren dominieren werden.“

Natürlich ist der steigende Bedarf an Speicher nicht neu. Neu ist die Geschwindigkeit , mit der der Speicherbedarf sprunghaft ansteigt. Nach Schätzungen von Statista (23) hat sich die Menge der weltweit erstellten, erfassten, kopierten und konsumierten Daten von 2010 bis 2022 um das 60-fache erhöht. Dieser Anstieg nimmt von Jahr zu Jahr zu.

Die Gefahr: Nur drei Festplattenhersteller liefern weltweit alle Festplatten, im Gegensatz zu über 40 Herstellern vor einigen Jahren

Derzeit ist der Zugriff auf mehr Cloud-Speicher per Knopfdruck möglich – und das immer noch sehr erschwinglich. Aber können wir uns angesichts der stark steigenden Nachfrage auf einen günstigen und einfachen Zugang zu Cloud-Speicher verlassen? Hier bietet Conner einen weiteren kühlenden Punkt:

„Nur drei Festplattenhersteller sind für die Lieferung von 100 % aller Festplatten weltweit verantwortlich. Das ist weniger als vor einigen Jahren, als es noch über 40 Unternehmen gab. Jetzt sind es nur noch Seagate mit 44 % , Western Digital mit 38 % und Toshiba mit 18 % .“

Falls Sie nicht aufpassen, ist dies der Weckkommentar. Bei einem gemeinsamen Marktkapitalisierungswert von nur 41,2 Milliarden US-Dollar für alle drei (Stand: 26. September 2023) könnte ein einziger Kauf im Stil von Elon Musk alle drei dieser Unternehmen kaufen. Wahrscheinlicher ist, dass eine Reihe von Fusionen und Übernahmen die Zahl der Festplattenhersteller auf nur zwei reduzieren und die Lieferkette weiter zentralisieren werden.

Tatsächlich hat dieser Konsolidierungsprozess bereits begonnen. Ende September 2023 berichtete Barron’s (24), dass Western Digital an einem Deal zum Verkauf seines Solid-State-Flash-Drive-Geschäfts (SSD) arbeitet. Außerdem steht Toshiba kurz vor der Übernahme (25) im Rahmen eines 14-Milliarden-Dollar -Deals, der das Unternehmen privatisieren wird.

Auf die Frage nach der Möglichkeit, dass zwei Firmen alle Festplattenlaufwerke der Welt liefern könnten, sagte Conner:

„Diese Fusionen und Übernahmen im HDD-Sektor kommen zur rechten Zeit. Sie zeigen, dass der Wandel bereits im Gange ist. Aber darüber hinaus: Betrachten Sie den Wert der drei Festplattenhersteller in Höhe von rund 40 Milliarden US-Dollar und vergleichen Sie ihn mit dem Wert der Cloud-Datenspeichergeschäfte von Apple, Google und AWS zusammen. Das sind über 6 Billionen Dollar. Diese Zahlen summieren sich nicht auf den Mehrwert, den HDD-Anbieter bieten. Es scheint, als würde niemand auf die Bedeutung dieser Unternehmen achten – und auf die allgemeine Fragilität der HDD-Lieferkette.“

Wenn man die entscheidende Rolle versteht, die Festplatten in Bereichen wie KI, digitale Werbung und Cloud-Speicher spielen, stellt sich sicherlich die Frage: Könnten wir die drei Unternehmen, die die Festplatten herstellen, auf die sich Technologieunternehmen verlassen, unterbewerten?

Tatsächlich scheint alles von Festplatten abzuhängen – der Cloud-Speichermarkt im Wert von 108,69 Milliarden US-Dollar (26), der Markt für digitale Werbung im Wert von 679,80 Milliarden US-Dollar (27), Billionen-Dollar-Technologieunternehmen, große globale Hersteller und die kommende KI-Revolution. Sollte es nicht von globalem, wirtschaftlichem und nationalem Interesse sein, die HDD-Lieferkette zu schützen?

Andere Risiken für die Festplattenversorgung

Abschließend und wichtig: Der KI-Tsunami ist nicht die einzige Gefahr für die Lieferkette von Festplattenlaufwerken. Eine Verschärfung des geopolitischen Konflikts, ein Mangel an Rohstoffen, ein Mangel an elektronischen Bauteilen, eine Naturkatastrophe oder eine andere Pandemie könnten sofort zeigen, wie fragil die globale HDD-Lieferkette ist.

Ein Beispiel hierfür ist die Überschwemmung in Thailand im Jahr 2011 (28), die die weltweite Festplattenproduktion zerstörte. Das Ereignis hatte mehrjährige Auswirkungen auf die Preisgestaltung und Verfügbarkeit von Antrieben. In jüngerer Zeit kam es aufgrund der Pandemie zu Engpässen bei Verarbeitern (29). Ein perfekter Sturm würde ein Ereignis wie dieses im Zusammenhang mit einem unerwarteten, KI-gestützten Ansturm auf Cloud-Speicher bedeuten.

Conner erwähnt ein Szenario, das – obwohl vorübergehend – nicht schön wäre:

„Wenn die großen Drei nicht mit einem beispiellosen Anstieg der Festplattennachfrage Schritt halten können, weil sie so viele Fabriken stillgelegt haben, besteht die Möglichkeit, dass dies die Geschäftsmodelle von Billionen-Dollar-Unternehmen und Großherstellern ernsthaft stören könnte.“

Trotz dieser Bedenken bleibt Conner optimistisch:

„Die Festplattenindustrie hat solche Ereignisse schon einmal erlebt und überlebt. Wenn die Vergangenheit ein Indikator dafür ist, könnten turbulente Zeiten bevorstehen, aber sie werden wie in der Vergangenheit einen Weg finden, durchzukommen. Die Managementteams reagieren sehr schnell auf diese großen Störungen.“

Die Chance: Wenn sich Festplattenhersteller vorbereiten, können sie vom steigenden Speicherbedarf von KI profitieren und gleichzeitig globale Lieferketten und die Margen ihrer Kunden schützen

Das Ziel dieses Artikels besteht nicht darin, zu sagen, dass eine Krise in der HDD-Lieferkette unmittelbar bevorsteht. Vielmehr geht es darum, Alarm zu schlagen, da eine schlechte Vorbereitung schwerwiegende Folgen haben könnte.

Auch wenn es sich um eine vorübergehende Situation handelt, könnte ein Zusammenbruch der HDD-Lieferkette das Potenzial haben, die HDD-Preise in die Höhe zu treiben, den KI-Fortschritt zu behindern, die Erschwinglichkeit und Effektivität digitaler Werbung zu beeinträchtigen, die globale Fertigung zu erschweren, globale Lieferketten zu behindern und das Geschäft vorübergehend zu gefährden Modelle von Billionen-Dollar-Technologieunternehmen.

Wenn sich Festplattenhersteller andererseits angemessen auf diese Möglichkeit vorbereiten – indem sie sich auf die Steigerung der Produktion vorbereiten oder die Lieferketten widerstandsfähiger machen –, könnten sie einen potenziell disruptiven Moment in eine enorme Chance verwandeln, globale Lieferketten zu schützen und mehr Laufwerke zu verkaufen Preise, die sich ihre Kunden leisten können.

Wie sich Antriebshersteller vorbereiten können, schlägt Conner eine Idee vor, um das Gespräch in Gang zu bringen:

„Sie könnten das Risiko verringern und mehr Kontrolle über die Verwaltung der HDD-Lieferkette zurückgewinnen, indem sie mehr Produktion in die USA verlagern, genau wie es die Halbleiterindustrie mit Anreizen der US-Regierung tut.“

Abschließende Gedanken

Bei all der Ungewissheit rund um den Aufstieg der KI – und wie sie sich auf verschiedene Branchen auswirken wird – ist es schwer zu sagen, was auf uns zukommt, nicht nur für unsere Arbeitsplätze und unsere Unternehmen, sondern auch für die menschliche Existenz, wie wir sie kennen.

Was die Auswirkungen auf die HDD-Branche betrifft, bietet diese letzte Perspektive von Conner einen Blick aus der Vogelperspektive auf das, was vor uns liegt:

„KI kommt, ob es uns gefällt oder nicht, und der Treibstoff für KI sind Daten. Aber genau wie Elektroautos Batterien benötigen, kann Ihre KI nichts tun, wenn Sie keinen Ort zum Speichern der Daten haben. Das bedeutet, dass KI der HDD-Branche etwas noch nie dagewesenes bringen könnte. In dieser Hinsicht ist es von entscheidender Bedeutung, Lösungen für die Bewältigung eines radikalen Nachfrageanstiegs zu antizipieren, nicht nur um eine Unterbrechung der Lieferkette zu verhindern, sondern auch um dadurch zu skalieren und zu wachsen.“