“大空头”投资者迈克尔·伯里将注意力转向半导体：英伟达需要恐惧吗？

因预测美国房地产市场崩溃和随后的 2008 年华尔街崩盘而声名鹊起的投资者迈克尔·伯里 (Micheal Burry) 决定再次大举做空半导体市场。这位“大空头”明星是否又做出了重大决定？

Burry 的对冲基金 Scion Capital， 开设了两个新职位最近几周，其中一位专注于做空贝莱德半导体 ETF iShares Semiconductor ETF (SOXX) 的 100,000 股，另一位则做空在线旅游网站 Booking Holdings Inc. (BKNG) 的 2,500 股。

Scion Capital 的做空活动在 2023 年有所增加，该对冲基金最近于 9 月底平仓了 SPDR S&P 500 ETF (SPY) 和 Invesco QQQ Trust (QQQ) 的“看跌”头寸，QQQ 跟踪了这些基金的表现。纳斯达克 100 指数。

但为什么贝莱德的 iShares Semiconductor ETF 成为攻击目标呢？华尔街是否应该担心巴里最新的“大空头”即将实现？

做空 SOXX

iShares Semiconductor ETF (SOXX) 是一款交易所交易基金，得益于 Nvidia Corp. (NVDA) 和 Advanced Micro Devices Inc. 等芯片制造商等主要参与者的持续指数增长，该基金在 2023 年上涨了近 50%。

Burry 做空 100,000 股 SOXX 股票，做空该 ETF总计约4700万美元，根据 Scion Capital 11 月中旬向 SEC 提交的 13-F 文件。

选择做空 SOXX 可能会引起整个华尔街的许多关注，这清楚地表明 Burry 认为 ETF 被高估了。

尽管在 2023 年人工智能繁荣的背景下，大量对冲资金涌入半导体公司，但很明显，一些投资者认为市场已经开始高估一些主要半导体公司的价值，例如为人工智能服务提供动力的英伟达。

虽然 Nvidia 的股票在 2023 年增长了近 250%，但 iShares Semiconductor ETF 近年来一直表现出色，过去一年增长 38%，五年增长 207%，自 7 月推出以来增长了 600% 2001年。

半导体市场应该担心吗？

作为半导体领域的明星之一，英伟达的可持续性值得关注，作为半导体行业长期生存能力的指标。

尽管中国禁止高端人工智能芯片出口，但由于人工智能的蓬勃发展，对英伟达半导体的需求仍在增长。

但快速增长往往会导致估值过高，与迈克尔·伯里 (Michael Burry) 做空 SOXX 相伴的还有著名投资者乔治·索罗斯 (George Soros)，他减持英伟达股份根据最近的 13F 文件，到 2023 年第三季度。

半导体市场是否应该担心华尔街一些最著名参与者的积极情绪下降？考虑到长期增长，可能并非如此。

英伟达股票在多个新兴行业中占据了重要地位，其范围远远超出了生成人工智能领域。在以自动驾驶和运输为基础的未来，半导体可能会找到更大的用途。

就 Nvidia 在汽车行业的业务而言，年营收约为 10 亿美元可能会达到3000亿美元一旦技术加快步伐，半导体巨头就会预见。

此外，Maxim Manturov，投资研究主管欧洲自由金融，暗示 Nvidia 的前景更加广阔，GPU 能够增强“计算平台上的用户体验，特别是 PC 游戏应用程序”。

“Nvidia 不仅提供用于人工智能的 GPU，还提供用于开发和训练人工智能模型的 Cuda 软件平台。 Nvidia 还在扩展其数据中心网络解决方案，以帮助连接 GPU 来处理复杂的工作负载。”Manturov 解释道。

竞争力和创新仍然是一个长期挑战

尽管对半导体的需求很可能不会很快下降，但随着竞争加剧以及对创新的追求变得更具挑战性，我们可能会看到该行业出现更多波动。

11 月，微软宣布进入随着英伟达的市场主导地位开始受到新级别的审查，该公司开始为云中的人工智能程序创建定制芯片。

两款新处理器的开发，一款基于基于 Arm 设计的通用芯片（名为 Cobalt），另一款名为 Maia 的专用人工智能加速器，将通过微软的 Azure 数据中心进行部署，并将为 OpenAI 和 Copilot 等服务提供支持。

除此之外，半导体晶体管尺寸的缩小使得过去几年的稳步进展变得更加困难。

“深度学习是由硬件驱动的。我们感到继续下去的压力很大。” 比尔·达利警告说，英伟达首席科学家。

“事情变得越来越困难，但我们仍然有很好的想法……四年后，我们对性能的来源有了很好的了解。我们做了很多探索性的努力来回答之后性能将来自哪里的问题。”

波动性和可持续性

这种不确定性可能会给当今表现出色的半导体股票带来更大的波动性，但对创新的奉献可能会确保它们与市场的长期相关性。

尽管迈克尔·伯里（Michael Burry）和乔治·索罗斯（George Soros）等人似乎预计半导体市场将出现调整，但在一个可能严重依赖人工智能未来的世界中，这些股票仍然一如既往地具有相关性。