Sàn giao dịch phi tập trung là một trong những ứng dụng cơ sở hạ tầng nền tảng cho phép nhân loại có cơ hội hiện thực hóa tầm nhìn về nền kinh tế kỹ thuật số.

Người hỗ trợ giao dịch và đầu mối để xây dựng tính thanh khoản trên chuỗi, DEX đã trở thành một trong những lĩnh vực hấp dẫn nhất của tiền điện tử và là một trong số rất ít đã được chứng minh là có sản phẩm phù hợp với thị trường rộng lớn.

Rất nhiều thăm dò đã được thực hiện trong danh mục này; các mô hình khác nhau để thực hiện giao dịch, các mạng khác nhau, cơ chế khuyến khích khác nhau, phương pháp quản trị, phương pháp định tuyến, v.v.

Mặc dù tôi cho rằng DEX đã trở thành một trong những thị trường ngách quá bão hòa với đầy rẫy những kẻ muốn bắt chước do dễ dàng sao chép nó và khiến người tiêu dùng hiểu khái niệm này, nhưng không thể bỏ qua tiềm năng đổi mới và tích lũy giá trị trong các ứng dụng kỳ diệu này.

Đây là tài liệu tham khảo về các sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, theo ý kiến cá nhân của tôi (không phải giá trị vốn hóa thị trường). Tôi sẽ cung cấp một bản tóm tắt thú vị, bao gồm một mô tả ngắn gọn, bối cảnh và một số thông số kỹ thuật và mã thông báo. Vào cuối mỗi tài sản, tôi sẽ cung cấp điểm cho dự án và liệu tôi có cân nhắc đầu tư vào nó hay không. Vì tình yêu của chúa, xin đừng coi bất cứ điều gì là lời khuyên đầu tư; đây chỉ là thông tin.

Các tiêu chí được sử dụng để tổ chức tài nguyên này rất đơn giản; các dự án phải có nhiều lịch sử, các dự án phải hợp pháp (không trùng lặp meme-coin) và các dự án phải có mã thông báo và các nhóm thực sự.

1. UniSwap

Trao đổi phi tập trung thống trị theo mọi biện pháp. Uniswap là OG đi tiên phong trong việc triển khai thành công AMM (tạo thị trường tự động) trong tiền điện tử và đánh dấu sự phát triển của giao dịch phi tập trung.

Hoàn toàn tập trung vào việc tạo ra tính thanh khoản cho ngành công nghiệp tiền điện tử, Uniswap là đỉnh cao của việc tạo thị trường trên chuỗi và LPing.

Ra mắt vào cuối năm 2018, Uniswap hiện đã trải qua bốn lần lặp lại phần mềm của mình với lần ra mắt v2 vào năm 2020, v3 vào năm 2021 và hiện đang chuyển sang v4. Là giao thức DEX sáng tạo nhất, mỗi lần nâng cấp lên Uniswap đều đánh dấu một sự thay đổi lớn đối với tất cả những người tham gia thị trường; khi Uniswap nâng cấp, những người khác bắt đầu hối hả để cố gắng theo kịp.

Bản chất mở, có thể tương tác của giao thức Uniswap khiến nó trở thành khối xây dựng hoàn hảo mà hầu như tất cả những người tham gia thị trường lớn khác và các công ty khởi nghiệp đều có thể sử dụng để tạo nguồn thanh khoản.

Có điều gì đó để nói về các kết nối cực kỳ sâu sắc mà Uniswap có với các tổ chức hàng đầu trong không gian; Hayden Adams (người sáng lập) đã làm việc tại Siemens (nơi ông thành thạo nghề của mình và tạo dựng uy tín kỹ thuật) và thân thiện với người sáng lập Ethereum Vitalik Buterin. Trên thực tế, Uniswap được xây dựng dựa trên cuộc đối thoại mà Vitalik đang đẩy mạnh thông qua trang web của mình. Hayden trượt vào các DM đó và cuối cùng đã có thể kiếm được khoản tài trợ 100.000 đô la từ Ethereum Foundation để xây dựng dự án.

Tìm hiểu về nó trong gần hai năm, Uniswap đã hoạt động trên mạng chính từ rất lâu trước khi có mã thông báo của nó, UNI. Được phát sóng trực tuyến cho những người ủng hộ sớm giao thức vào đầu tháng 9 năm 2020, UNI đã khơi dậy rất nhiều cuộc trò chuyện trong các nhóm xã hội trên Twitter, Reddit và các nơi khác xung quanh việc phân bổ giá trị đến mức nó bắt đầu được gọi một cách thông tục là kiểm tra Kích thích của tiền điện tử. Trên thực tế, có một lập luận được đưa ra rằng trên thực tế, việc phân phối mã thông báo UNI đã đưa toàn bộ khái niệm airdrops trở thành công cụ hợp lệ trở lại cuộc sống.

Về chủ đề của mã thông báo UNI, với nguồn cung cấp tối đa là 1.000.000.000 và phân phối 60% cho cộng đồng của nó, 21,51% cho nhóm, 17,8% cho các nhà đầu tư và 0,69% cho các cố vấn, việc phân bổ rất thú vị để lập bản đồ trái với mục đích và hoạt động thị trường của nó. Là một công cụ được tạo riêng với chức năng quản trị, phần lớn cộng đồng tiền điện tử đã thảo luận về tiềm năng của mã thông báo trong sự kiện này, Uniswap cuối cùng đã bật một số loại cơ chế tích lũy giá trị gắn liền với hoạt động của sàn giao dịch. Logic đằng sau lý do tại sao nó vẫn chưa làm như vậy là để tối đa hóa sức hấp dẫn của nó đối với các nhà cung cấp thanh khoản thay vì tìm cách ngoại suy lợi nhuận từ họ.

Không thể bỏ qua rằng ẩn nấp đâu đó bên dưới những gì có thể quan sát được trên chuỗi là những mối quan hệ với các nhà đầu tư mạo hiểm và những gã khổng lồ trong ngành đã thực sự được công khai chỉ trích. Ảnh hưởng khủng khiếp của A16Z đối với việc quản trị đã gây ra tranh cãi xung quanh tình trạng thực sự của dự án và giương cờ đỏ do lo ngại về xung đột lợi ích (xét cho cùng, A16Z có cổ phần trong nhiều nền tảng cạnh tranh và có thể sử dụng ảnh hưởng của mình để phá hủy sự cạnh tranh công bằng).

💭 Ý kiến: UNI có tiềm năng trở thành Amazon của ngành công nghiệp tiền điện tử. Cách dự án đang phát triển, cách nó coi trọng việc thu hút LP hơn là trả cổ tức và thực tế là nó không quá quan tâm đến việc thiết lập một mô hình có lợi nhuận cho mã thông báo (chưa) có thể chỉ là dấu hiệu của suy nghĩ trưởng thành, trái ngược để tránh sự cường điệu và theo đuổi việc tạo ra giá trị thực, lâu dài. Là một giao thức, không có gì quan trọng bằng Uniswap; chúng là nền tảng cho sự đổi mới của AMM.

🤔 Tôi có đầu tư không: Có

🧮 Đánh giá cá nhân: 8

🌐 Trang web: https://uniswap.org/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/uniswap/

2. Đường cong (CRV)

Trao đổi ổn định hàng đầu; là một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng dành riêng cho việc tạo thị trường bằng stablecoin. Đi trước thời đại, đường cong được đặt ra để giải quyết vấn đề có thể là một trong những vấn đề kinh tế/tiền tệ lớn nhất đã cản trở (và vẫn đang xảy ra) việc chấp nhận ngành công nghiệp tiền điện tử, sự trượt giá và tính thanh khoản của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Ban đầu được lên ý tưởng với tên stableswap và phát hành sách trắng vào nửa đầu năm 2019, Curve chính thức ra mắt mã thông báo CRV và khởi tạo Curve DAO vào tháng 4 năm 2020. Hơi trái ngược với các chu kỳ cường điệu thông thường mà dự án tiền điện tử tận dụng để giảm mã thông báo của họ, Curve thực sự đã phát hành lén lút, gây bất ngờ cho ngành công nghiệp (cũng có thể là một phần trong chiến lược của họ, nhưng dù sao, đó là một luồng gió mới vào thời điểm đó).

Mã thông báo CRV đã trở thành một dấu hiệu có giá trị để quản trị trên một giao thức phi tập trung. Tại thời điểm viết bài này, hơn 680 triệu trong tổng số 1,6 tỷ nguồn cung đang lưu hành đã chính thức được khóa vào ve (ký quỹ bỏ phiếu), với thời hạn trung bình là 3,5 năm và đường xu hướng đó đang tăng tốc nhanh hơn lịch phát hành. Tổng nguồn cung của mã thông báo CRV là khoảng 3,3 tỷ (vì vậy khoảng 1/2 tổng nguồn cung đã được phát hành, nửa còn lại sẽ hoàn thành việc phát hành vào tháng 8 năm 2026.

Đã có sự cạnh tranh khốc liệt từ những người dùng đang cố gắng giành quyền kiểm soát DAO/bỏ phiếu của nền tảng, dựng lên các giao thức phái sinh (chẳng hạn như Covex) để đặt lại các mã thông báo CRV bị khóa. Với các giao thức bên ngoài tổng hợp mã thông báo, đến lượt các giao thức đó trở thành những thực thể thu được phần lớn quyền biểu quyết.

Dựa trên sự thành công của Uniswap, Curve cũng đã tạo ra giao thức của mình bằng cách sử dụng mô hình AMM nhưng khuếch đại nó bằng một thứ gọi là chốt động.

Bằng cách tập trung vào việc cung cấp tính thanh khoản giữa các cặp mã thông báo có giá trị giống nhau, họ đã tạo ra một hệ sinh thái hai mặt mà họ gọi là “Uniswap có đòn bẩy” cho người tiêu dùng và “tài khoản tiết kiệm” cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Đầu tiên và quan trọng nhất, bằng cách có các cặp được liên kết chặt chẽ về giá trị, Curve có thể giảm trượt giá xuống mức tối thiểu tuyệt đối và tạo điều kiện chuyển giá trị giữa các nhà cung cấp khác nhau mà không gây mất thanh khoản quá mức.

Thay mặt cho các nhà tạo lập thị trường/nhà cung cấp thanh khoản, khái niệm tổn thất tạm thời bị loại bỏ (với điều kiện là giá trị tài sản luôn bằng nhau) và doanh thu trở nên dễ dự đoán hơn, từ đó khai thác lời mời đối với các thực thể có nhiều tiền, không thích rủi ro hơn.

Hiện đang ở ngay phía bắc 3,6 tỷ USD tính đến thời điểm viết bài này, Curve có nhiều thanh khoản bị khóa trong giao thức của nó hơn Uniswap. Bùng nổ.

💭 Ý kiến: Một lực lượng được tính đến. Curve đã trở thành một dự án có giá trị đến mức nó đã thúc đẩy việc tạo ra các sản phẩm phái sinh và đối thủ cạnh tranh trên nhiều chuỗi. Sự cạnh tranh để giành quyền kiểm soát hệ sinh thái veCRV đã tạo ra các giao thức tận dụng các mã thông báo đã đặt cọc đó để thu được lợi nhuận cao hơn. Bất cứ khi nào các dự án trở nên mạnh mẽ đến mức các giao thức mới được xây dựng xung quanh chúng, điều đó có nghĩa là các thực thể thông minh, được tài trợ tốt đang cam kết thực hiện nó; đến lượt nó hoạt động như một tín hiệu cho giá trị tiềm ẩn tiềm ẩn không dễ nhận thấy thông qua tài liệu công khai. Trong bối cảnh hoán đổi ổn định, thậm chí không có gì gần như thống trị thị trường nhiều như Cuve.

🤔 Tôi có đầu tư không: Có

🧮 Đánh giá cá nhân: 8.5/10

🌐 Trang web: https://curve.fi/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/curve-dao-token/

3. Giao thức 0x (ZRX)

Một OG khác.

Kể từ khi ra mắt vào năm 2017 thông qua một ICO, dự án đã hoàn tác có lẽ là sự biến đổi nhất đối với danh tính của nó mà tôi từng thấy; có lẽ điều này là do khó khăn trong việc trình bày rõ ràng đề xuất giá trị hoặc chỉ tìm kiếm sự phù hợp với thị trường lý tưởng, nhưng 0x đã nhiều lần thay đổi trang web, thương hiệu chung và tuyên bố sứ mệnh của mình. Đây không phải là một điều xấu; ngược lại, đối với tôi, có vẻ như cần phải xoay trục rất nhiều để đạt được hình ảnh gây được tiếng vang với những người sáng lập và ngành ở cấp độ cao nhất.

Khác biệt một chút so với phần lớn các dự án khác sử dụng mô hình AMM và rao giảng các đường cong liên kết, điều khiến Giao thức 0x nổi bật giữa đám đông là cách nó tự định vị mình như một “lớp thanh toán” cho sàn giao dịch phi tập trung. Thay vì là người hỗ trợ thương mại, nó hoạt động như một phần cơ sở hạ tầng mà bất kỳ loại địa điểm nào cũng có thể được xây dựng trên đó. Bất cứ thứ gì từ nhà đấu giá eBay, đến thị trường Amazon và tất nhiên, các biến thể của trao đổi phi tập trung. 0x có thể được sử dụng để xây dựng DEX với chức năng mô hình sổ đặt hàng với mức độ chi tiết và khả năng kiểm soát luồng đặt hàng quen thuộc với những gã khổng lồ tài chính kế thừa.

Với tổng nguồn cung cấp là 1.000.000.000 (một tỷ) mã thông báo ZRX và đã lưu hành 85%, trạng thái mã thông báo của nó đang tiến gần đến điểm trưởng thành đó. Tuy nhiên, do trong quá trình phân bổ/phân phối ZRX ban đầu, 50% đã được trao cho các nhà đầu tư ICO với mức giá vẫn tốt hơn so với mức giá thấp của thị trường gấu, dường như (ít nhất là đối với tôi) có giới hạn về số tiền mã thông báo sẽ chạy vì những nhà đầu tư này vẫn có khả năng sở hữu một phần lớn mã thông báo và sẽ bán chúng với giá cao nhất tại địa phương tiếp theo.

💭 Ý kiến: Có tiềm năng trở thành Người khổng lồ đang ngủ. ZRX đã vượt qua hai chu kỳ thị trường cơ bản và đã cho thấy rằng dự án không chỉ là một mã thông báo đầu cơ và cơ sở hạ tầng của nó đã được áp dụng đều đặn theo thời gian. Mặc dù, một điều đáng lo ngại (ít nhất là trong thời gian tới) là có bao nhiêu mã thông báo được đặt cược, nó chỉ dưới 5%; chỉ với 41 triệu mã thông báo được đặt trong số 850 triệu lưu hành, tỷ lệ này là ~20,7 (có thể là một trong những tỷ lệ tồi tệ nhất mà tôi từng thấy)

🤔 Tôi có nên đầu tư không: Có thể, không đầu tư, có thể giao dịch.

🧮 Đánh giá cá nhân: 7.25

🌐 Trang web: https://www.0xprotocol.org/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/0x/

4. Hoán đổi Pancake (BÁNH)

AMM của Chuỗi thông minh Binance.

Một bản sao của Uniswap với hệ sinh thái mạnh mẽ nhất gồm các chức năng bổ sung. Mọi thứ từ xổ số đến cầu nối, vĩnh viễn cho trò chơi của riêng họ và thậm chí là chương trình liên kết, Pancake Swap chiếm ngôi vương khi nói đến khía cạnh trò chơi hóa của một nền tảng giao dịch.

Lấy cảm hứng từ nhiều phong cách ứng dụng cờ bạc phổ biến ở thị trường châu Á, sức hấp dẫn của Pancake Swap đối với ngành bán lẻ là rất lớn nhưng vẫn chưa được khai thác. Xây dựng thương hiệu là yếu tố hiếm hoi để bắt kịp không gian tiền điện tử do sự coi thường tuyệt đối đối với đẳng cấp (nói rộng ra)

Do dự án được triển khai cho BSC (một trong những chuỗi được chấp nhận nhiều nhất theo số lượng người dùng bán lẻ của người dùng), mức phí thấp có mối tương quan thú vị với TVL; chẳng có ai. Phí giao dịch giảm xuống mức thấp hơn (so với ETH), nhưng tổng giá trị bị khóa trong Pancake Swap đang trôi nổi khoảng 2 tỷ USD (khoảng một nửa UNI). Tuy nhiên, nền tảng này đang tạo ra hơn 500 triệu USD khối lượng giao dịch hàng tuần một cách dễ dàng.

Khi nói đến nền kinh tế mã thông báo của mã thông báo gốc Pancake Swpas $CAKE, mọi thứ có một sự phức tạp kỳ lạ, khó chịu với đòn bẩy và ròng rọc và một khái niệm đốt cháy ngu ngốc (theo ý kiến của tôi) trông giống như các mánh khóe kế toán. Điều này có thể là do cách đặt tên của tất cả các đối tượng, chắc chắn là không trang trọng và thân thiện; nhưng, ý tưởng cơ bản đằng sau cơ chế đốt là mỗi khối phát ra 40 $CAKE, trong số đó, 35 cái bị đốt và 5 cái được phân phối cho người đặt cược/LP và các phần thưởng khác. Đối với tôi, điều này vượt quá sự ngu ngốc. Tại sao đúc chúng ở nơi đầu tiên? Tôi lạc đề. Hơn nữa, điều này khiến cho việc theo dõi lượng cung thực sự tồn đọng trên cơ sở luân phiên trở nên vô cùng khó khăn.

Ở phía bên kia của phương trình tokenomics, với giới hạn 750.000.000 token, 208 triệu đang lưu hành và 250 triệu hiện đang được đặt cược vào các nhóm xi-rô, nói chung, triển vọng của token cuối cùng sẽ biến thành một công cụ có thể tích lũy giá trị (một khi lượng khí thải quá mức và tỷ lệ phần thưởng giảm bớt một chút) chắc chắn tồn tại. Nếu chúng tôi giả định rằng gần 2/3 số mã thông báo đã hoàn thành việc tung ra thị trường, thì Pancake Swaps $CAKE chỉ còn một hoặc hai năm nữa là đến hạn.

Cuối cùng, Pancake Swap phù hợp hơn với một nền tảng có chức năng DEX là trường hợp sử dụng cốt lõi của nó để thực hiện một số loại giao thức đột phá. Điều này không tốt cũng không xấu; chỉ là một vấn đề ưu tiên.

💭 Ý kiến: Tôi ủng hộ Binance nói chung và tôn trọng toàn bộ hệ sinh thái BNB/BSC; trên thực tế, tôi lấy rất nhiều cảm hứng từ Pancake Swap và chắc chắn sẽ sử dụng nó để tạo điều kiện thanh khoản cho một dự án mới. Nhìn chung, sự hiện diện của nó là một lợi ích ròng cho hệ sinh thái. Tuy nhiên, đây có thể chỉ là thành kiến hoặc sự thiếu hiểu biết của tôi; Tôi không thể chịu được thương hiệu của họ; nó giống như Disney đáp ứng metaverse của Zuckerberg cho cờ bạc. Việc thiếu đổi mới công nghệ ở đây cũng khá nhàm chán.

🤔 Tôi có đầu tư không: Không

🧮 Đánh giá cá nhân: 7

🌐 Trang web: https://pancakeswap.finance/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/pancakeswap/

5. 1inch (1INCH)

Phiên bản song sinh độc ác, độc ác của Uniswap.

1inch có mặt trái trong việc tiếp cận thị trường dành cho người dùng cuối thay vì LP; họ chắc chắn là một sản phẩm bán lẻ.

1inch là công cụ tổng hợp các DEX và là một trong những thương hiệu dễ nhận biết nhất trong không gian. Họ đã cung cấp một hệ sinh thái công cụ khá mạnh mẽ, bao gồm giới hạn được đặt hàng trên AMM, tối ưu hóa thanh khoản và công cụ thứ ba mà tôi tin là một trong những cải tiến tuyệt đối tốt nhất trong không gian DEX. Được biết đến với cái tên Rabbithole, 1inch đã tạo ra một giải pháp cho vấn đề lớn nhất duy nhất dành cho người dùng cuối muốn tham gia vào các hoạt động trên chuỗi MEV. Rabbithole đặc biệt phục vụ cho những người dùng MetaMask thường xuyên bị lạm dụng bởi các cuộc tấn công kiểu bánh mì.

Ngoài ra, có thể là viên ngọc quý cho 1inch vào lúc này là giao thức Fusion của nó, cho phép người dùng tạo điều kiện giao dịch trên các DEX trên các chuỗi khác nhau mà không phải chịu phí mạng. Việc khai thác khí này dẫn trước 1 inch so với tất cả các công cụ tổng hợp khác trên thị trường.

Về mặt mã thông báo, dự án vẫn ổn. Mã thông báo 1INCH phục vụ hai chức năng trong hệ sinh thái, đầu tiên và quan trọng nhất là gây bất ngờ, một mã thông báo quản trị khác. Thứ hai, các mã thông báo có thể được đặt cược để tích lũy UP (sức mạnh kỳ lân) và ủy quyền cho Người giải quyết. Bộ giải quyết là các nút mạng cung cấp năng lượng cho công cụ giao dịch và nắm bắt các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Bằng cách chia sẻ Unicorn Power với Resolver, người dùng có thể kiếm được một số lợi nhuận mà họ kiếm được.

Với nguồn cung cấp tối đa là 1.500.000.000 (1,5 tỷ) mã thông báo và gần 2/3 trong số đó (~950 triệu) đã được lưu hành, 1INCH thuộc danh mục mã thông báo đang bước vào ba tháng cuối của quá trình trưởng thành.

💭Ý kiến: Dự án tuyệt vời. Thật không may, bản chất của 1inch có nghĩa là bao gồm/độc quyền dựa trên quyền tài phán. Hoa Kỳ và các quốc gia bị trừng phạt khác không thể truy cập nó. Không có gì sai khi trở thành một dự án tập trung cả; miễn là nó phục vụ các mục đích tuyệt vời cho người dùng cuối và giải quyết các vấn đề thực sự, 1inch sẽ là một người chơi lâu dài trong tương lai.

🤔 Tôi có đầu tư không: Không

🧮 Đánh giá cá nhân: 7

🌐 Trang web: https://1inch.io/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/1inch/

6. dYdX (DYDX)

Lời hứa con.

dYdX là một trong những dự án độc đáo hơn trong không gian trao đổi phi tập trung. Không giống như phần lớn các DEX khác bị ám ảnh bởi mô hình AMM, dYdX chọn định vị một cách có ý thức như một sàn giao dịch dành riêng cho giao dịch Hợp đồng vĩnh viễn của tài sản kỹ thuật số.

Được thành lập bởi một trong những kỹ sư đầu tiên tại Coinbase, dự án đã ra mắt vào năm 2017 và kể từ đó đã đạt được những bước tiến vững chắc để hiện thực hóa tầm nhìn của mình. Thực hiện vô số thay đổi về cấu trúc, từ việc cố gắng khởi chạy chuỗi khối nội bộ của riêng mình, đến sống trên ethereum với một số dấu ấn trên Starkware, và gần đây đã thông báo rằng họ sẽ chuyển sang hệ sinh thái Cosmos và khởi chạy dưới dạng chuỗi ứng dụng (theo cách này nó sẽ có chuỗi khối riêng, nhưng cơ sở hạ tầng sẽ chỉ được mượn từ Comos và tận dụng sự đồng thuận của họ; cũng như, có khả năng khai thác hệ sinh thái thanh khoản của họ từ các dự án khác).

TVL hiện đang ở mức 350 triệu USD. Cho rằng nó đã giảm 67% từ mức cao nhất 1 tỷ đô la, điều này thực sự phù hợp với sự sụt giảm chung của giá tiền điện tử, dYdX đã xây dựng một cộng đồng nền tảng vững chắc để giữ tiền của mình bằng giao thức trong suốt thị trường giá xuống.

Về tokenomics của dự án, mọi thứ có vẻ không quá hấp dẫn. Được thiết lập để phân phối trong khoảng thời gian 5 năm kể từ lần phát hành đầu tiên vào tháng 8 năm 2021, chỉ có 156 triệu mã thông báo dYdX, trong tổng số 1 tỷ, hiện đang được lưu hành (~16%). Con số này là rất, rất thấp đối với một dự án liên tục tuyên bố là hướng tới/tập trung vào cộng đồng. Phân bổ khá tốt, không quá khác biệt so với các sàn giao dịch khác; 50,00% cho cộng đồng, 25,00% phần thưởng giao dịch, 7,50% phần thưởng khai thác hồi tố, 7,50% phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản, 5,00% quỹ cộng đồng, 2,50% cho người dùng đặt cược USDC vào nhóm đặt cược thanh khoản, 2,50% cho người dùng đặt cược DYDX vào nhóm đặt cược an toàn , 27,73% nhà đầu tư, 15,27% người sáng lập, nhân viên, cố vấn và chuyên gia tư vấn, 7,00% là ưu đãi cho nhân viên và chuyên gia tư vấn trong tương lai.

Điều nổi bật nhất về dYdX là mức độ chấp nhận và sử dụng của nó. Xét về khối lượng thô và số lượng người dùng, dYdX hoàn toàn sở hữu thị trường perp. Tạo điều kiện cho khối lượng trong 30 ngày trên $37.000.000.000 dYdX hoạt động tích cực hơn >7 lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất của nó. Mặc dù điều này có thể một phần là do dYdX nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các VC hàng đầu trong ngành, nhưng sự hiện diện xã hội nói chung (được đánh giá qua lăng kính của các nền tảng truyền thông xã hội và diễn đàn quản trị) thể hiện một cộng đồng gắn bó chặt chẽ và tận tụy với nó.

💭 Ý kiến: Thích chính nghĩa, không thích hành xác. Nhìn chung, dự án là vững chắc và có cơ hội tốt để tồn tại trong một thời gian dài. Tuy nhiên, mặc dù có khá nhiều đổi mới và năng lực công nghệ được thấm nhuần vào nhóm và khái niệm, nhưng có vẻ như nó không hoàn toàn đáp ứng được tầm cỡ của các dự án cấp cơ sở hạ tầng. Mặt khác, việc xây dựng thương hiệu chính thức nhưng hấp dẫn của nền tảng có thể mời gọi nhóm người dùng/nhà đầu tư tiếp theo sẽ xuất hiện trên chuỗi trong thập kỷ tới.

🤔 Tôi có đầu tư không: Không

🧮 Đánh giá cá nhân: 7

🌐 Trang web: https://trade.dydx.exchange/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/dydx/

7. Bancor (BNT)

Một hệ sinh thái gồm các giao thức xử lý các khía cạnh khác nhau của các sàn giao dịch phi tập trung, Bancor là một OG khác với đề xuất giá trị độc đáo từ kỷ nguyên 2017–2018 đã vận chuyển sự đổi mới kể từ khi thành lập.

Bancor là một con tắc kè hoa khác trong không gian xét về vị trí của nó đã thay đổi nhiều trong suốt quá trình tồn tại. Đổi thương hiệu nhiều lần (không phải tên, cách trình bày khái niệm), Bancor ban đầu được đón nhận với sự cởi mở nhưng sau đó gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với sự tấn công dữ dội của các đổi mới. Tuy nhiên, Bancor đã tạo ra một trong những bước đột phá thú vị hơn cho các AMM nói chung, đó là cung cấp thanh khoản một phía.

Đây là một trong số ít các dự án thực sự kích thích trí tuệ mà vì một lý do kỳ lạ nào đó, đã không bao giờ có thể đặt chân vào các lãnh thổ kinh tế cao hơn trong chu kỳ trước, có thể là do thiết kế mã thông báo rất có chủ ý.

Không có tổng nguồn cung tối đa, mã thông báo BNT hoạt động như một điểm dừng và đối trọng với dòng thanh khoản thông qua các hệ thống của nó. Thực tế, mã thông báo BNT là tâm điểm cho phép thanh khoản một phía xảy ra. Trong các AMM điển hình, bất cứ khi nào thanh khoản được ký gửi, nó phải được thực hiện với một cặp mã thông báo có giá trị như nhau; để cho phép người dùng chỉ gửi một mã thông báo duy nhất, mã thông báo BNT mới được tạo để bổ sung cho khoản tiền gửi của họ nhằm tạo thuận lợi cho giao dịch. Vì vậy, nếu mã thông báo XYZ được ký gửi và ai đó thực hiện hoán đổi lấy ETH, thì mã thông báo BNT sẽ cạn kiệt trong một nhóm và nạp lại vào một nhóm khác, loại bỏ nhu cầu tạo nhóm trực tiếp. Mô hình này chưa từng được thử nghiệm trước đây và có thể góp phần làm sai lệch định giá.

💭 Ý kiến: Bancor tồn tại bên lề của sự đổi mới và hoặc là một bước đột phá duy nhất để không nhận được sự khen ngợi của toàn ngành và cuối cùng giành được vị trí xứng đáng trong số những người khổng lồ vĩnh viễn hoặc đang dần thu nhỏ lại thành một chiếc bánh mì kẹp thịt chẳng ra gì mà mọi người sẽ lãng quên trong suốt thời gian tới hai chu kỳ. Về mặt công nghệ, Bancor sẽ mãi mãi là một phần của lịch sử tiền điện tử; về mặt kinh tế, nó có thể trở thành vấn đề; trừ khi điều gì đó kích hoạt một sự phát triển cơ bản trong tích lũy giá trị của mã thông báo.

🤔 Tôi có đầu tư không: Không

🧮 Đánh giá cá nhân: 6

🌐 Trang web: https://bancor.network/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/bancor/

8. Bộ cân bằng (BAL)

Một phần mở rộng hiệu quả của khái niệm AMM với khả năng tạo Chỉ mục và nhóm đa tài sản. Một trong những ứng dụng trao đổi phi tập trung độc đáo hơn với một bộ chức năng vượt ra ngoài các giao dịch hoán đổi.

Giống như bất kỳ DEX nào khác, thành phần chính của dự án này là xây dựng tính thanh khoản và cải thiện giao dịch cho những người tham gia thị trường. Balancer đã triển khai các tính năng mới tại thời điểm ra mắt, cụ thể là xung quanh khả năng tạo nhóm mã thông báo của bất kỳ tài sản tùy ý nào theo bất kỳ tỷ lệ tùy ý nào, chuyển đổi hiệu quả các nhóm thanh khoản để phục vụ chức năng kép của một chỉ mục. Một trong những triển khai thiết kế quan trọng của dự án đã thu hút sự chú ý ngay từ đầu là tính linh hoạt trong việc xác định phí, đây là giao thức duy nhất cung cấp phạm vi giới hạn được đặt trong khoảng từ 0,0001% đến 10%.

Hơn nữa, các nhóm Cân bằng có ba loại riêng biệt, Nhóm chung, Nhóm riêng và Nhóm thông minh. Nhóm chia sẻ sẵn sàng cho phép các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài đóng góp và có các thông số cố định không thể thay đổi; Nhóm riêng dành cho quyền sở hữu và quyền kiểm soát cá nhân theo toàn quyền quyết định của họ; Nhóm thông minh là các biến thể của Nhóm riêng chỉ định các hợp đồng thông minh làm chủ sở hữu.

Được lên ý tưởng vào năm 2018, Balancer đã được ra mắt vào giữa năm 2020 bởi những người bản địa về tiền điện tử đã tham gia vào các dự án nền tảng khác như Maker. Ban đầu được phát triển mà không có mã thông báo, BAL đã được ra mắt theo mô hình mã thông báo quản trị Compounds COMP để bắt đầu phân phối một số mức độ sở hữu và xây dựng mối quan hệ cộng đồng mạnh mẽ hơn.

Mã thông báo BAL trình bày một tập hợp các thiết kế kinh tế thú vị đáng được kiểm tra sâu hơn. Với nguồn cung cấp tối đa ~96 triệu mã thông báo và hơn ~50 triệu mã thông báo đang lưu hành, việc phát hành vẫn có một số hạn chế về giá đối với dự án. Như trường hợp của hầu hết các nền tảng nổi bật khác, mã thông báo gốc BAL của Balancer được dành riêng cho việc quản trị nền tảng. Trong giai đoạn đầu của dự án, mã thông báo đóng vai trò như một cơ chế để khởi động và thu hút một cộng đồng ban đầu, nhưng sau khi quá trình phân phối hoàn tất, tiện ích sẽ quay trở lại quyền sở hữu nền tảng/giao thức.

💭 Ý kiến: Balancer rất được tôn trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử và có vô số tích hợp trên các giao thức chính khác. Nhận được sự hỗ trợ to lớn từ vô số các ngành công nghiệp khác nhau, tính linh hoạt và khả năng kết hợp của dự án định vị nó cho sự hiện diện lâu dài trong ngành. Từ quản lý danh mục đầu tư đến các cơ chế, chỉ số tạo ra lợi nhuận và tất nhiên, nhóm thanh khoản đa tài sản năng động, Balancer đã tạo ra nhiều thứ hơn là một sản phẩm tôi cũng vậy; họ đã thực sự tạo ra một bản gốc cho các dự án khác để xây dựng.

🤔 Tôi có đầu tư không: Có

🧮 Đánh giá cá nhân: 7.5

🌐 Trang web: https://balancer.fi/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/balancer/

9. Thương nhân Joe (JOE)

DEX của AVAX (hệ sinh thái của Avalanche).

Một trong những dự án ít được biết đến hơn, Trader Joe là một hệ sinh thái DEX và DEFI với hoạt động cho vay/vay, LP, giao dịch và thậm chí là phần mở rộng của thị trường NFT của riêng họ.

Từ quan điểm của công nghệ, sự thật đơn giản là không có gì đặc biệt về nó. Bản thân thương hiệu là sự phản ánh tuyệt vời của thị trường mục tiêu phía người dùng và sự phức tạp của công nghệ; trung bình.

Về khía cạnh xã hội, Trader Joe đã làm được điều đó khi so sánh với nhiều dự án cấp hai khác vì thực tế đơn giản là trải nghiệm và giao diện trực quan và thân thiện như thế nào. Giao dịch nhanh chóng, phí cực thấp và thương hiệu phù hợp đã xây dựng cho nó một cộng đồng tốt về quy mô; tuy nhiên, như có thể thấy qua một quan sát thực nghiệm, dường như có một điểm yếu quá lớn về mức độ tương tác. Nó gần như không tồn tại.

💭 Ý kiến: Trung bình là tên của trò chơi ở đây. Mặc dù tôi chắc chắn sẽ sử dụng nền tảng này để tiến hành một số DEFI trên AVAX, nhưng tôi sẽ không bao giờ đầu tư vào mã thông báo. Đối với việc khóa tính thanh khoản vào nó, có lẽ tôi đang ở đâu đó giữa không bao giờ và tôi. Lý do duy nhất khiến điều này được đưa vào danh sách này là vì tôi đã sử dụng nó trước đây và thành thật mà nói, tôi đang âm thầm ủng hộ họ giành chiến thắng. Nếu mọi việc suôn sẻ, TraderJoe sẽ là DEX trên Avalanche; và tôi là người ủng hộ mạnh mẽ AVAX.

🤔 Tôi có đầu tư không: Không

🧮 Đánh giá cá nhân: 6,75

🌐 Trang web: https://traderjoexyz.com/avalanche

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/joe/

10. Hoán đổi Sushi (SUSHI)

Ma cà rồng của lĩnh vực DEX.

Sushiswap đã ra mắt theo cách có thể gây tranh cãi nhất so với bất kỳ DEX nào khác.

Được tạo bởi một nhóm cá nhân ẩn danh với bút danh “Đầu bếp Naomi, Sushiswap và 0xMaki”, dự án đã được khởi chạy dưới dạng bản sao carbon của Uniswap. Ngay sau khi ra mắt, dự án đã cố gắng thực hiện một cuộc tấn công ma cà rồng vào Uniswap để hút hết tính thanh khoản của nó bằng cách cung cấp các ưu đãi mạnh mẽ cho các LP chuyển đổi nền tảng.

Sau khi đạt được mức độ thành công khá cao, thu hút hàng tỷ đô la thông qua phương pháp này, thủ lĩnh của Rạp xiếc, Chef Naomi, đã thực hiện một vụ cướp, bán token UNI của mình với giá hơn 13 triệu đô la Mỹ trên thị trường mở và chiếm đoạt 38.000 đô la Mỹ. ETH. Sau vụ hullabaloo, Naomi về cơ bản chỉ xin lỗi và bỏ cuộc.

Nhưng tranh cãi chỉ bắt đầu từ đây.

Trong nỗ lực giải quyết những thiệt hại của việc này, Sushiswap cuối cùng đã được chuyển giao cho bàn tay yêu thương, chăm sóc của Sam Bankman Fried (SBF); người đàn ông chịu trách nhiệm cho câu chuyện FTX khét tiếng.

Về mặt mã thông báo, mã thông báo SUSHI được giới hạn ở mức cung cấp tối đa 250 triệu mã thông báo. Ngày nay có hơn 230 triệu mã thông báo này đang lưu hành. Với tốc độ phát thải mục tiêu là 100 đô laSUSHI mỗi khối, chỉ còn một thời gian ngắn nữa là dự án hoàn thành phát thải và mất tất cả ưu thế khuyến khích so với Uniswap.

💭 Ý kiến: Sự đổi mới tuyệt vời, thương hiệu tuyệt vời, nhiều thử nghiệm kỹ thuật, nhiều cảm xúc của người dùng được khuấy động để tạo ra cảm giác trường tồn; giờ chắc chết rồi Tôi tin rằng khả năng xảy ra là một khi quá trình phát hành mã thông báo kết thúc, tất cả thanh khoản thương mại sẽ được đóng gói và chuyển sang nền tảng mới với nhiều ưu đãi mã thông báo khởi động hơn hoặc nền tảng có nhiều hoạt động tạo doanh thu hơn.

🤔 Tôi có đầu tư không: Không

🧮 Đánh giá cá nhân: 5.5

🌐 Trang web: https://www.sushi.com/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/sushiswap/

Các dự án đáng chú ý trong danh mục DEX xứng đáng được nhắc đến bao gồm: Slingshot, Osmosis, ThorChain, Kyber, GMX, Matcha, Paraswap, Apex, Orca, QuickSwap, Jupiter, Thena, Raydium và BiSwap.

Đây là một thị trường cực kỳ bão hòa với các dự án mới đến mỗi ngày. Mặc dù có thể có rất nhiều sự cạnh tranh, nhưng cuối cùng, sẽ chỉ có một số ít người chiến thắng.

Tôi hy vọng rằng bạn tìm thấy một số thông tin có giá trị ở đây sẽ phục vụ bạn trong hành trình của bạn thông qua nền kinh tế Kỹ thuật số.

Như mọi khi,

Cảm ơn bạn đã đọc.

Sống lâu và thịnh vượng 🥂

Cũng được xuất bảnở đây.