As trocas descentralizadas são uma das aplicações de infraestrutura fundamentais que permitem à humanidade a chance de realizar a visão de uma economia digital.

Facilitadores de comércio e pontos focais para a construção de liquidez on-chain, os DEXs se tornaram um dos setores mais quentes da cripto e um dos poucos que provou ter um imenso ajuste ao mercado de produtos.

Muita exploração foi feita na categoria; modelos diferentes para executar negócios, redes diferentes, mecanismos de incentivo diferentes, abordagens de governança, métodos de roteamento e assim por diante.

Embora eu argumente que os DEXs se tornaram um dos nichos mais saturados de aspirantes a imitadores devido à facilidade de replicá-los e fazer com que os consumidores entendam o conceito, é impossível ignorar a potencialidade de inovação e acúmulo de valor nessas aplicações milagrosas.

Aqui está uma referência às principais bolsas descentralizadas, na minha opinião pessoal (não capitalização de mercado). Fornecerei um resumo divertido, incluindo uma breve descrição, histórico e algumas especificações técnicas e de tokennomics. Ao final de cada ativo, darei uma nota para o projeto e se consideraria ou não investir nele. Pelo amor de Deus, por favor, não tome nada como conselho de investimento; isso é apenas para informação.

Os critérios utilizados para organizar este recurso são simples; os projetos devem ter uma quantidade decente de história, os projetos devem ser legítimos (sem duplicatas meme-coin) e os projetos devem ter um token e equipes reais.

1. UniSwap

A troca descentralizada dominante em todas as medidas. Uniswap é o OG que foi pioneiro na primeira implementação bem-sucedida de um AMM (criação de mercado automatizada) em criptografia e marcou a evolução do comércio descentralizado.

Totalmente focada na criação de liquidez para a indústria criptográfica, a Uniswap é o auge da criação de mercado on-chain e LPing.

Lançado no final de 2018, o Uniswap passou por quatro iterações de seu software com o lançamento v2 em 2020, v3 em 2021 e atualmente em transição para o v4. Sendo o protocolo DEX mais inovador, cada atualização para Uniswap marca uma mudança sísmica para todos os participantes do mercado; quando o Uniswap é atualizado, todo mundo começa a se apressar na tentativa de acompanhar.

A natureza aberta e interoperável do protocolo Uniswap torna-o o bloco de construção perfeito ao qual praticamente todos os outros principais participantes do mercado e startups se conectam para obter liquidez.

Há algo a ser dito sobre as conexões ultraprofundas que a Uniswap tem com as principais instituições da área; Hayden Adams (o fundador) trabalhou na Siemens (onde dominou seu ofício e estabeleceu credibilidade técnica) e é amigo do fundador da Ethereum, Vitalik Buterin. Na verdade, o Uniswap foi construído com base no diálogo que Vitalik estava promovendo em seu site. Hayden entrou nesses DMs e finalmente conseguiu uma doação de $ 100.000 da Ethereum Foundation para construir o projeto.

Trabalhando com ele por quase dois anos, o Uniswap estava ativo na rede principal muito antes da chegada de seu token, UNI. Lançado no ar para os primeiros apoiadores do protocolo no início de setembro de 2020, o UNI gerou tantas conversas nos grupos sociais no Twitter, Reddit e em outros lugares sobre atribuição de valor que coloquialmente começou a ser chamado de verificações de estímulo do verso criptográfico. De fato, há um argumento a ser feito de que a distribuição do token UNI, de fato, trouxe de volta à vida todo o conceito de airdrops como ferramentas válidas.

Sobre o token UNI, com um suprimento máximo de 1.000.000.000 e uma distribuição de 60% indo para sua comunidade, 21,51% indo para a equipe, 17,8% para investidores e 0,69% para consultores, a alocação foi interessante para mapear contra sua finalidade e atividade de mercado. Como um instrumento criado exclusivamente com uma função de governança, grande parte da comunidade criptográfica vem discutindo o potencial do token no evento, a Uniswap finalmente ativou algum tipo de mecanismo de acúmulo de valor vinculado à atividade da bolsa. A lógica por trás do motivo pelo qual ainda não o fez foi maximizar sua atratividade para os provedores de liquidez, em vez de procurar extrapolar o lucro deles.

Não se pode ignorar que, escondidos em algum lugar abaixo do que é observável na cadeia, estão os laços com VCs e gigantes da indústria que foram divulgados publicamente. A influência monstruosa do A16Z sobre a governança causou polêmica em torno do verdadeiro estado do projeto e levantou bandeiras vermelhas devido a preocupações de conflitos de interesse (afinal, o A16Z tem participações em muitas plataformas concorrentes e pode usar sua influência para destruir a concorrência leal).

💭 Opinião: UNI tem potencial para ser a Amazon da indústria cripto. A forma como o projeto está se desenvolvendo, como ele valoriza a atração de LPs em detrimento do pagamento de dividendos e o fato de não estar muito preocupado em estabelecer um modelo lucrativo para o token (ainda) podem ser apenas sinais de um pensamento maduro e contrário que evita o hype e busca criação de valor real e de longo prazo. Como protocolo, não há nada remotamente tão importante quanto o Uniswap; eles são a base para a inovação AMM.

🤔 Eu Investiria: Sim

🧮 Avaliação pessoal: 8

🌐 Site: https://uniswap.org/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/uniswap/

2. Curva (CRV)

O principal swap estável; é uma bolsa descentralizada construída exclusivamente para fazer mercados com stablecoins. À frente de seu tempo, a curva partiu para resolver o que pode ser um dos maiores problemas monetários/econômicos que atormentavam (e ainda atormentam) a adoção da indústria de criptografia por entidades comerciais, derrapagem e liquidez.

Inicialmente conceituado sob o nome stableswap e lançando seu whitepaper no primeiro semestre de 2019, o Curve lançou oficialmente seu token CRV e instanciou o Curve DAO em abril de 2020. Um tanto contrário aos ciclos de hype usuais que alavancam o projeto criptográfico para suas quedas de token, Curve realmente fez um lançamento furtivo, pegando a indústria de surpresa (também poderia ter sido parte de sua estratégia, mas mesmo assim, foi uma lufada de ar fresco na época).

O token CRV tornou-se uma marca registrada de valor para governança em um protocolo descentralizado. No momento em que este livro foi escrito, mais de 680 milhões do total de suprimentos circulantes de 1,6 bilhão foram oficialmente bloqueados em cinco (depósito de votos), com uma duração média de 3,5 anos, e essa linha de tendência está acelerando mais rápido do que o cronograma de lançamento. O fornecimento total do token CRV está em torno da marca de 3,3 bilhões (portanto, cerca de 1/2 do fornecimento total foi liberado, com a metade restante para concluir suas emissões em agosto de 2026.

Tem havido uma competição avassaladora de usuários tentando obter controle sobre o DAO/votação da plataforma, erguendo protocolos derivados (como o Covex) que retomam os tokens CRV bloqueados. Com protocolos externos agregando tokens, esses protocolos, por sua vez, tornam-se as próprias entidades que obtêm a maioria do poder de voto.

Com base no sucesso do Uniswap, a Curve moldou seu protocolo utilizando o modelo AMM também, mas o ampliou com algo chamado pegging dinâmico.

Ao se concentrar no fornecimento de liquidez entre pares de tokens de valor semelhante, eles criaram um ecossistema bilateral do que chamaram de “Uniswap com alavancagem” para consumidores e uma “conta poupança” para provedores de liquidez.

Em primeiro lugar, por ter pares fortemente acoplados em valor, o Curve é capaz de reduzir a derrapagem a um mínimo absoluto e facilitar a transferência de valor entre diferentes provedores sem causar perda excessiva de liquidez.

Em nome dos formadores de mercado/fornecedores de liquidez, o conceito de perda impermanente é evitado (dado que os valores dos ativos são sempre iguais) e a receita se torna mais previsível, por sua vez, aproveitando um convite para entidades mais endividadas e avessas ao risco.

Atualmente sentado ao norte de $ 3,6 bilhões de dólares no momento em que este livro foi escrito, o Curve tem mais liquidez bloqueada em seu protocolo do que o Uniswap. Estrondo.

💭 Opinião: Uma força a ser reconhecida. O Curve tornou-se um projeto tão valorizado que estimulou a criação de derivados e concorrentes em várias cadeias. A competição pelo controle sobre a ecologia veCRV deu origem a protocolos que alavancam esses tokens apostados para rendimentos amplificados. Sempre que os projetos se tornam tão poderosos que novos protocolos são construídos em torno deles, isso significa que entidades inteligentes e bem financiadas estão se comprometendo com isso; que, por sua vez, atua como um sinal de valor implícito potencial que não é facilmente perceptível por meio de documentação pública. No contexto dos stable-swaps, não há nada remotamente próximo de dominar tanto o mercado quanto o Cuve.

🤔 Eu Investiria: Sim

🧮 Avaliação pessoal: 8,5/10

🌐 Site: https://curve.fi/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/curve-dao-token/

3. Protocolo 0x (ZRX)

Outro OG.

Desde seu lançamento em 2017 por meio de uma ICO, o projeto desfez talvez a maior metamorfose em sua identidade que já vi; talvez isso se deva a uma dificuldade em articular a proposição de valor ou apenas encontrar o ajuste ideal ao mercado, mas a 0x mudou seu site, marca geral e declaração de missão várias vezes. Isso não é uma coisa ruim; pelo contrário, para mim, parece muito girar para chegar a uma imagem que ressoe com os fundadores e a indústria ao mais alto nível.

Sentando-se um pouco à parte da grande maioria dos outros projetos que usam os modelos AMM e pregam curvas de ligação, o que faz o 0x Protocol se destacar entre a multidão é como ele se posicionou como uma “camada de liquidação” para troca descentralizada. Em vez de ser o facilitador do comércio, ele atua como uma peça de infraestrutura sobre a qual qualquer tipo de local pode ser construído. Qualquer coisa, desde uma casa de leilões do eBay até um mercado da Amazon e, claro, variações de trocas descentralizadas. 0x pode ser usado para construir um DEX com uma função de modelo de livro de pedidos com a granularidade e controle do fluxo de pedidos familiar aos gigantes financeiros legados.

Com uma oferta total de 1.000.000.000 (um bilhão) de tokens ZRX e já com 85% em circulação, o estado de sua tokenômica está se aproximando desse ponto de inflexão de maturidade. No entanto, dado que durante a alocação/distribuição inicial do ZRX, 50% foi distribuído aos investidores da ICO a um preço que ainda é melhor do que as taxas baixas do mercado de baixa, parece (pelo menos para mim) haver um limite para quanto o token será executado porque esses investidores provavelmente ainda possuem porções consideráveis dos tokens e os venderão nas próximas máximas locais.

💭 Opinião: Potencial para ser um gigante adormecido. A ZRX já resistiu a dois ciclos radicais de mercado e mostrou que o projeto é muito mais do que apenas um token especulativo, e sua infraestrutura vem ganhando adoção de forma constante ao longo do tempo. Embora algo preocupante (pelo menos no curto prazo) seja quantos tokens são apostados, é pouco menos de 5%; com apenas 41 milhões de tokens apostados dos 850 milhões em circulação, a proporção é de ~20,7 (possivelmente uma das piores que já vi)

🤔 Investiria: Talvez, investir não, negociar possivelmente.

🧮 Avaliação pessoal: 7,25

🌐 Site: https://www.0xprotocol.org/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/0x/

4. Troca de panqueca (bolo)

O AMM da Binance Smart Chain.

Uma réplica do Uniswap com o mais robusto ecossistema de funções suplementares. Tudo, desde loterias a pontes, perpétuas, seu próprio jogo e até mesmo um programa de afiliados, o Pancake Swap leva a coroa quando se trata do aspecto de gamificação de uma plataforma de negociação.

Inspirando-se em muitos dos estilos de aplicativos de jogos de azar comuns nos mercados asiáticos, o apelo do Pancake Swap para o varejo é enorme, mas ainda relativamente inexplorado. Branding é um elemento raro para ser pego no espaço criptográfico, dado o absoluto degen desrespeito pela classe (falando em termos gerais)

Dado que o projeto é implantado no BSC (uma das cadeias mais adotadas pela contagem de usuários do varejo), as baixas taxas têm uma correlação interessante com o TVL; não há nenhum. As taxas de negociação caem uma ordem de magnitude menor (do que ETH), mas o valor total bloqueado no Pancake Swap está flutuando em torno de $ 2 bilhões de dólares (aproximadamente metade do UNI). No entanto, a plataforma está facilitando mais de US$ 500 milhões em volume de negociação semanal.

Quando se trata da economia do Token do token nativo Pancake Swpa $ CAKE, as coisas têm uma complexidade estranha e desconfortável com alavancas e polias e um (apenas minha opinião) conceito de queima dolorosamente estúpido que parece truques de contabilidade. Isso pode ser devido à nomenclatura de todos os objetos, que são definitivamente informais e amigáveis ao degen; mas, a ideia básica por trás do mecanismo de queima é uma emissão por bloco de 40 $ CAKE, desses, 35 são queimados e 5 são distribuídos para stakers/LPs e outras recompensas. Para mim, isso está além de estúpido. Por que critá-los em primeiro lugar? Eu divago. Além disso, isso torna ridiculamente difícil rastrear a quantidade real de suprimentos pendentes de forma contínua.

Do outro lado da equação da tokennomics, com um limite de 750.000.000 de tokens, 208 milhões em circulação e 250 milhões atualmente apostados nos pools de xarope, ao todo, a perspectiva do token finalmente se transformar em uma ferramenta que será capaz de acumular valor (uma vez que as emissões excessivas e as taxas de recompensa diminuem um pouco mais) definitivamente existe. Se assumirmos que quase 2/3 dos tokens já completaram sua chegada ao mercado, Pancake Swaps $CAKE está a um ou dois anos de atingir a maturidade.

Em última análise, o Pancake Swap se presta mais a uma plataforma com uma função DEX sendo seu principal caso de uso que faz algum tipo de protocolo inovador. Isso não é bom nem ruim; apenas uma questão de preferência.

💭 Opinião: Apoio a Binance em geral e respeito o ecossistema BNB/BSC como um todo; na verdade, eu tiro muita inspiração do Pancake Swap e definitivamente o usaria para facilitar a liquidez de um novo projeto. No geral, sua presença é um benefício líquido para o ecossistema. No entanto, isso pode ser apenas um viés meu ou falta de compreensão; Não suporto a marca deles; é como se a Disney conhecesse o metaverso de Zuckerberg para jogos de azar. A falta de inovação tecnológica aqui também é meio chata.

🤔 Eu Investiria: Não

🧮 Avaliação pessoal: 7

🌐 Site: https://pancakeswap.finance/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/pancakeswap/

5. 1 polegada (1 POLEGADA)

A marca foda, versão gêmea do mal de Uniswap.

1inch assume o outro lado da abordagem do mercado para usuários finais, e não para LPs; eles são definitivamente um produto de varejo.

1inch é um agregador de DEXs e uma das marcas mais reconhecidas no espaço. Eles forneceram um ecossistema bastante robusto de ferramentas, incluindo limite ordenado em AMMs, otimização de liquidez e uma terceira ferramenta que acredito estar entre as melhores inovações absolutas no espaço DEX. Conhecido como rabbithole, o 1inch criou uma solução para o maior problema dos usuários finais que desejam participar de atividades on-chain MEV. O Rabbithole atende especificamente aos usuários do MetaMask que são constantemente abusados por ataques de sanduíche.

Além disso, o que pode ser a joia da coroa para 1 polegada no momento é seu protocolo Fusion , que permite ao usuário facilitar o comércio entre DEXes em diferentes cadeias sem incorrer nas taxas de rede. Essa abstração de gás se posiciona 1 polegada à frente de absolutamente todos os outros agregadores do mercado.

Tokenmicamente o projeto está ok. Os tokens 1INCH servem a duas funções dentro do ecossistema, em primeiro lugar, surpresa, outro token de governança. Em segundo lugar, os tokens podem ser apostados para acumular UP (poder do unicórnio) e delegá-lo aos resolvedores. Resolvers são nós de rede que alimentam o mecanismo de negociação e capturam oportunidades de arbitragem. Ao compartilhar o Unicorn Power com Resolvers, os usuários podem obter parte dos lucros que obtêm.

Com um suprimento máximo de 1.500.000.000 (1,5 bilhão) de tokens e com quase 2/3 deles (~950 milhões) já circulando, a 1INCH se enquadra na categoria de tokens que estão entrando em seu último trimestre de maturação.

💭Opinião: Ótimo projeto. Infelizmente, a natureza de 1 polegada se presta a ser inclusiva/exclusiva com base na jurisdição. Os Estados Unidos e outros países sancionados não podem acessá-lo. Nada de errado em ser um projeto centralizado; contanto que sirva a grandes propósitos para os usuários finais e resolva problemas reais, 1 polegada será um player permanente no futuro.

🤔 Eu Investiria: Não

🧮 Avaliação pessoal: 7

🌐 Site: https://1inch.io/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/1inch/

6. dYdX (DYDX)

A criança prometida.

dYdX é um dos projetos mais exclusivos no espaço de câmbio descentralizado. Ao contrário da grande maioria das outras DEXs que ficaram obcecadas com o modelo AMM, a dYdX conscientemente escolhe se posicionar como uma exchange exclusivamente para negociação de contratos perpétuos de ativos digitais.

Fundado por um dos primeiros engenheiros da Coinbase, o projeto foi lançado em 2017 e desde então vem dando passos firmes para concretizar sua visão. Indo para uma infinidade de novas hipóteses estruturais, desde tentar lançar seu próprio blockchain internamente, até viver no ethereum com alguma pegada no Starkware, e recentemente anunciou que se mudará para o ecossistema Cosmos e será lançado como uma cadeia de aplicativos (desta forma ele terá seu próprio blockchain, mas a infraestrutura será apenas emprestada da Comos e alavancará seu consenso; além de potencialmente ser capaz de explorar seu ecossistema de liquidez de outros projetos).

A TVL está atualmente com $ 350 milhões de dólares. Dado que caiu de seu pico de US$ 1 bilhão em 67%, o que na verdade está alinhado com o declínio geral nos preços das criptomoedas, a dYdX construiu uma forte comunidade fundamental que manteve seu dinheiro com o protocolo durante um mercado em baixa.

No tokennomics do projeto, as coisas não parecem muito quentes. Definidos para distribuição ao longo de um período de 5 anos a partir da primeira emissão em agosto de 2021, existem apenas 156 milhões de tokens dYdX, de um total de 1 bilhão, atualmente em circulação (~16%). Isso é muito, muito baixo para um projeto que afirma constantemente ser tão orientado/focado na comunidade. A alocação é decente, não muito diferente de outras trocas; 50,00% para a comunidade, 25,00% de recompensas de negociação, 7,50% de recompensas de mineração retroativas, 7,50% de recompensas de provedores de liquidez, 5,00% de tesouraria da comunidade, 2,50% para usuários que apostam em USDC em um pool de apostas de liquidez, 2,50% para usuários que apostam em DYDX em um pool de apostas de segurança , 27,73% investidores, 15,27% fundadores, funcionários, assessores e consultores, 7,00% como incentivos para futuros funcionários e consultores.

O que mais se destaca no dYdX é seu nível de adoção e uso. Em termos de volume bruto e contagem de usuários, a dYdX é absolutamente dona do mercado perp. Facilitar volumes de 30 dias de mais de $ 37.000.000.000 dYdX é > 7x mais ativo do que seu concorrente mais próximo. Embora isso possa ser em parte devido ao fato de a dYdX ter forte apoio dos principais VCs do setor, a presença social geral (avaliada pelas lentes das plataformas de mídia social e do fórum de governança) expressa uma comunidade unida e comprometida com ela.

💭 Opinião: Ame a ideologia, não goste da execução. No geral, o projeto é sólido e tem boas chances de existir por muito tempo. No entanto, embora haja uma quantidade razoável de inovação e proeza tecnológica imbuída na equipe e no conceito, parece que simplesmente não atende ao calibre de projetos de nível de infraestrutura. Por outro lado, a marca formal, mas convidativa, da plataforma pode ser convidativa para o próximo lote de usuários/investidores que entrarão na cadeia na próxima década.

🤔 Eu Investiria: Não

🧮 Avaliação pessoal: 7

🌐 Site: https://trade.dydx.exchange/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/dydx/

7. Bancor (BNT)

Um ecossistema de protocolos que lidam com diferentes vértices das trocas descentralizadas, o Bancor é outro OG com uma proposta de valor única da era 2017-2018 que vem trazendo inovação desde o seu início.

Bancor tem sido outro camaleão no espaço em termos de muito que sua posição mudou ao longo de sua existência. Rebranding várias vezes (não o nome, a apresentação do conceito), o Bancor foi inicialmente recebido com abertura, mas desde então teve problemas para competir com o ataque de inovações. No entanto, Bancor produziu um dos avanços mais interessantes para AMMs em geral, sendo a provisão de liquidez unilateral.

É um dos poucos projetos genuinamente estimulantes intelectualmente que, por algum motivo estranho, nunca foi capaz de se estabelecer em territórios econômicos mais elevados no último ciclo, possivelmente devido ao design tokennomic muito intencional.

Sem oferta máxima total, o token BNT atua como um backstop e contrabalança o fluxo de liquidez através de seus sistemas. Efetivamente, o token BNT é o ponto focal que permite a ocorrência de liquidez unilateral. Nos AMMs típicos sempre que houver depósito de liquidez, deve-se fazê-lo com um par de tokens de igual valor; para permitir que os usuários depositem apenas um único token, novos tokens BNT são gerados para complementar seu depósito para facilitar a negociação. Portanto, se o token XYZ for depositado e alguém fizer uma troca por ETH, o token BNT se esgotará em um pool e será reabastecido em outro, eliminando a necessidade de criar pools diretos. Este modelo não foi testado antes e pode ter contribuído para avaliações distorcidas.

💭 Opinião: O Bancor existe à margem da inovação e está a um único avanço de ganhar elogios em toda a indústria e finalmente reivindicar um lugar de direito entre os gigantes eternos ou lentamente se transformando em um hambúrguer nada que todo mundo esquece ao longo do próximo dois ciclos. Tecnologicamente, o Bancor sempre fará parte da história das criptomoedas; economicamente, pode se tornar importante; a menos que algo desencadeie uma evolução fundamental no acúmulo de valor do token.

🤔 Eu Investiria: Não

🧮 Avaliação pessoal: 6

🌐 Site: https://bancor.network/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/bancor/

8. Balanceador (BAL)

Uma extensão efetiva do conceito AMM com a capacidade de criar índices e pools de vários ativos. Um dos aplicativos de câmbio descentralizados mais exclusivos, com um conjunto de funcionalidades que vai além dos swaps.

Como qualquer outro DEX, o principal componente deste projeto é criar liquidez e melhorar a negociação para os participantes do mercado. O Balancer implementou novos recursos no momento de seu lançamento, especificamente em torno da capacidade de criar pools de tokens de quaisquer ativos arbitrários em qualquer proporção arbitrária, transformando efetivamente os pools de liquidez para atender à dupla função de um índice. Uma das principais implementações de design do projeto que chamou a atenção desde o início foi a flexibilidade na definição de taxas, é o único protocolo a oferecer um intervalo definido entre 0,0001% e 10%.

Além disso, os pools do Balancer vêm em três tipos distintos, Shared Pools, Private Pools e Smart Pools. Os pools compartilhados estão abertos à contribuição de provedores externos de liquidez e têm parâmetros rígidos que não podem ser alterados; Os Pools Privados são para propriedade individual e direitos de controle a seu critério total; Smart Pools são variantes dos Private Pools que nomeiam contratos inteligentes como proprietários.

Idealizado em 2018, o Balancer foi lançado em meados de 2020 por cripto nativos que estiveram envolvidos em outros projetos fundamentais, como o Maker. Inicialmente desenvolvido sem um token, o BAL foi lançado seguindo os passos do modelo de token de governança Compounds COMP para começar a distribuir algum grau de propriedade e construir laços comunitários mais fortes.

O token BAL apresenta um conjunto interessante de designs econômicos que merecem ser inspecionados mais profundamente. Com uma oferta máxima de ~96 milhões de tokens e mais de ~50 milhões circulando, a emissão ainda tem alguma supressão de preço para exercer sobre o projeto. Como é o caso da maioria das outras plataformas proeminentes, o token nativo BAL do Balancer é dedicado à governança da plataforma. Nos estágios iniciais do projeto, o token funciona como um mecanismo para inicializar e atrair uma comunidade inicial, mas após a conclusão da distribuição, o utilitário voltará à propriedade apenas da plataforma/protocolo.

💭 Opinião: Balancer é altamente respeitado na indústria criptográfica e possui inúmeras integrações em outros protocolos importantes. Recebendo um tremendo apoio de uma infinidade de diferentes vértices da indústria, a flexibilidade e a capacidade de composição do projeto o posicionam para uma presença eterna na indústria. Do gerenciamento de portfólio aos mecanismos de geração de rendimento, índices e, é claro, pools dinâmicos de liquidez de vários ativos, o Balancer criou mais do que apenas outro produto me-too; na verdade, eles criaram um primitivo para outros projetos se basearem.

🤔 Eu Investiria: Sim

🧮 Avaliação pessoal: 7,5

🌐 Site: https://balancer.fi/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/balancer/

9. Trader Joe (JOE)

A DEX do AVAX (ecossistema do Avalanche).

Um dos projetos menos conhecidos, Trader Joe é um ecossistema DEX e DEFI com empréstimo/empréstimo, LPing, negociação e até mesmo uma extensão de seu próprio mercado NFT.

Do ponto de vista tecnológico, a simples verdade é que não há nada de especial nisso. A própria marca é um grande reflexo do mercado-alvo do lado do usuário e da complexidade da tecnologia; média.

No lado social das coisas, o Trader Joe fez vontade quando comparado a muitos outros projetos de nível dois pelo simples fato de quão intuitiva e amigável a experiência e a interface são. Iluminar transações rápidas, taxas extremamente baixas e marca bem alinhada construiu uma comunidade de tamanho decente; no entanto, como se pode constatar por meio de uma observação empírica, parece haver uma fragilidade descomunal em termos de engajamento. É quase inexistente.

💭 Opinião: Média é o nome do jogo aqui. Embora eu definitivamente usasse a plataforma para conduzir algum DEFI no AVAX, nunca investiria no token. Quanto a bloquear a liquidez, estou em algum lugar entre nunca e meh, talvez. A única razão pela qual isso foi colocado nesta lista é porque eu já usei isso antes e, honestamente, estou torcendo silenciosamente para que eles ganhem. Se tudo correr bem, TraderJoe será THE DEX no Avalanche; e sou um forte defensor do AVAX.

🤔 Eu Investiria: Não

🧮 Avaliação pessoal: 6,75

🌐 Site: https://traderjoexyz.com/avalanche

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/joe/

10. Sushiswap (SUSHI)

O vampiro do setor DEX.

O Sushiswap foi lançado da maneira que pode ser a mais controversa de qualquer outro DEX.

Criado por um grupo anônimo de indivíduos sob os pseudônimos de “Chef Naomi, Sushiswap e 0xMaki”, o projeto foi lançado como uma cópia carbono do Uniswap. Imediatamente após o lançamento, o projeto tentou realizar um ataque de vampiro na Uniswap para sugar toda a sua liquidez, fornecendo incentivos poderosos para que os LPs mudassem de plataforma.

Depois de atingir um nível decente de sucesso, atraindo bilhões de dólares por meio desse método, a líder do Circus, Chef Naomi, fez um assalto, vendendo seus tokens UNI por cerca de $ 13 milhões de dólares no mercado aberto e sequestrando 38.000 ETH. Após o alvoroço, Naomi basicamente se desculpou e jogou a toalha.

Mas a polêmica só começa aqui.

Na tentativa de desfazer os danos disso, Sushiswap acabou sendo transferido para as mãos amorosas e carinhosas de Sam Bankman Fried (SBF); o homem responsável pela infame saga FTX.

Tokenonomicamente, o token SUSHI é limitado a um suprimento máximo de 250 milhões de tokens. Hoje existem mais de 230 milhões desses tokens circulando. A uma taxa de emissão de 100 $SUSHI por bloco, é uma questão de tempo até que o projeto complete sua emissão e perca toda a sua superioridade de incentivo contra o Uniswap.

💭 Opinião: Grande inovação, grande branding, muita experimentação técnica, muitas emoções do usuário para criar uma sensação de permanência; provavelmente morto agora. Acredito que as chances são de que, uma vez que as emissões de tokens terminem, toda a liquidez mercinarial será empacotada e transferida para novas plataformas com mais incentivos de token de bootstrapping ou plataformas com mais atividades geradoras de receita.

🤔 Eu Investiria: Não

🧮 Avaliação pessoal: 5,5

🌐 Site: https://www.sushi.com/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/sushiswap/

Projetos notáveis na categoria DEX que merecem ser mencionados incluem: Slingshot, Osmosis, ThorChain, Kyber, GMX, Matcha, Paraswap, Apex, Orca, QuickSwap, Júpiter, Thena, Raydium e BiSwap.

Este é um mercado extremamente saturado com novos projetos chegando a cada dois dias. Embora possa haver muita competição, em última análise, haverá apenas um punhado de vencedores.

Espero que você encontre algumas informações valiosas aqui que o ajudarão em sua jornada pela economia digital.

Como sempre,

Obrigado por ler.

Vida longa e próspera 🥂

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