分散型取引所は、人類にデジタル経済のビジョンを実現するチャンスを与える基礎的なインフラストラクチャ アプリケーションの 1 つです。

貿易の促進者であり、オンチェーンの流動性を構築するための中心である DEX は、暗号通貨の最も人気のあるセクターの 1 つであり、製品市場に非常に適合していることが証明されている数少ないセクターの 1 つとなっています。

このカテゴリでは多くの調査が行われてきました。取引を実行するためのさまざまなモデル、さまざまなネットワーク、さまざまなインセンティブメカニズム、ガバナンスアプローチ、ルーティング方法などです。

DEX は複製が簡単で、消費者にコンセプトを理解してもらうことが容易なため、DEX は模倣品が集まる最も飽和したニッチの 1 つになったと私は主張しますが、これらの奇跡のアプリケーションでイノベーションと価値が発生する可能性を無視することはできません。

ここでは、私の個人的な意見として、トップの分散型取引所について言及します（時価総額ではありません）。簡単な説明、背景、トークンノミクスと技術仕様を含む、遊び心のある要約を提供します。各資産の最後に、プロジェクトのグレードと、そのプロジェクトへの投資を検討するかどうかを示します。愛する人のために、何も投資アドバイスとして受け取らないでください。これは単なる情報です。

このリソースを整理するために使用される基準は単純です。プロジェクトには十分な歴史があり、プロジェクトは正当なもの (ミームコインの重複は禁止) である必要があり、プロジェクトにはトークンと実際のチームが必要です。

1.ユニスワップ

あらゆる点で支配的な分散型取引所。 Uniswapは、暗号通貨における AMM (自動マーケットメイク) の実装に初めて成功した先駆者であり、分散型取引の進化を特徴づけた OG です。

暗号通貨業界の流動性の創出に全面的に焦点を当てた Uniswap は、オンチェーンのマーケットメイキングと LP の頂点です。

2018 年後半にリリースされた Uniswap は、2020 年に v2、2021 年に v3 がリリースされ、現在はソフトウェアの 4 回のバージョンを経て、現在 v4 に移行しています。最も革新的な DEX プロトコルである Uniswap へのアップグレードはすべて、すべての市場参加者にとって大きな変化を示します。 Uniswap がアップグレードすると、他の誰もが追いつくために急いで動き始めます。

Uniswap プロトコルのオープンで相互運用可能な性質により、Uniswap プロトコルは、事実上すべての主要な市場参加者や新興企業が流動性を調達するために接続する完璧な構成要素となっています。

Uniswap がこの分野の主要機関と結んでいる非常に深いつながりについては、言うべきことがあります。ヘイデン・アダムス（創設者）はシーメンスで働き（そこで技術を習得し、技術的信頼性を確立しました）、イーサリアム創設者のヴィタリック・ブテリンと友好関係にあります。実際、Uniswap は、Vitalik が Web サイトを通じて推進していた対話をもとに構築されました。ヘイデンはそれらのDMに滑り込み、最終的にプロジェクトを構築するためにイーサリアム財団から10万ドルの助成金を獲得することができました。

Uniswap は 2 年近くいじくり回し、そのトークンである UNI が登場するずっと前からメインネットで活動していました。 2020 年 9 月初旬にこのプロトコルの初期支持者にエアドロップされた UNI は、Twitter や Reddit などのソーシャル グループで価値帰属に関する多くの会話を引き起こし、口語的には暗号通貨バースの刺激チェックと呼ばれるようになりました。実際、UNI トークンの配布により、エアドロップが有効なツールであるという概念全体が復活したという議論があります。

UNI トークンのトピックに関しては、最大供給量が 1,000,000,000 で、60% がコミュニティに、21.51% がチームに、17.8% が投資家に、0.69% がアドバイザーに配分されており、その配分をマッピングするのは興味深いものでした。その目的と市場活動に反する。ガバナンス機能のみを備えて作成された手段として、仮想通貨コミュニティの多くはイベントでのトークンの可能性について議論してきたが、Uniswapはついに取引所の活動に結び付けられたある種の価値発生メカニズムを有効にした。同社がまだそうしていない理由の背後にある論理は、流動性プロバイダーから利益を推定しようとするのではなく、流動性プロバイダーにとっての魅力を最大化することにある。

オンチェーン上で観察できるもののどこかに、実際に公に呼び掛けられているVCや業界の巨人とのつながりが潜んでいることを見過ごすことはできない。 A16Zのガバナンスに対する怪物的な影響力は、プロジェクトの本当の姿をめぐって論争を引き起こし、利益相反の懸念から危険信号を立てた（結局のところ、A16Zは多くの競合プラットフォームに利害関係を持っており、その影響力を利用して公正な競争を破壊する可能性がある）。

💭意見: UNIは仮想通貨業界のアマゾンになる可能性を秘めています。プロジェクトの開発方法、配当金を支払うことよりもLPを誘致することを重視していること、そして（まだ）トークンの収益モデルを確立することに過度に関心を持っていないという事実は、誇大宣伝を避けて追求する成熟した逆張りの考え方の兆候である可能性があります実質的で長期的な価値の創造。プロトコルとして、Uniswap ほど重要なものはありません。それらは AMM イノベーションの基盤です。

🤔 投資しますか:はい

🧮個人的な評価: 8

🌐ウェブサイト: https://uniswap.org/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/uniswap/

2. カーブ(CRV)

有力なステーブルスワップ。ステーブルコインで市場を作るためだけに構築された分散型取引所です。カーブは、商業団体による暗号通貨業界の導入を悩ませている（そして今も悩まされている）最大の金銭的/経済的問題の1つであるスリッページと流動性の問題の解決に先駆けて取り組みました。

当初、stableswap という名前で概念化され、2019 年前半にホワイトペーパーをリリースした Curve は、2020 年 4 月にトークン CRV を正式に開始し、Curve DAO をインスタンス化しました。 仮想通貨プロジェクトがトークンドロップに利用する通常の誇大広告サイクルとはやや逆行しています。Curve実際にステルスリリースを行い、業界を驚かせた（戦略の一環だった可能性もあるが、それでも当時は新風だった）。

CRV トークンは、分散型プロトコルのガバナンスにとって価値のある証拠となっています。この記事の執筆時点で、流通総供給量 16 億枚のうち 6 億 8,000 万枚以上が正式に ve (投票エスクロー) にロックされており、平均期間は 3.5 年であり、そのトレンドラインはリリース スケジュールよりも速く加速しています。 CRV トークンの総供給量は約 33 億マークです (つまり、総供給量の約 2 分の 1 が放出され、残りの半分は 2026 年 8 月に排出が完了する予定です)。

プラットフォームのDAO/投票を制御しようとするユーザー間の激しい競争があり、ロックされたCRVトークンを再ステークする派生プロトコル（Covexなど）を構築しています。外部プロトコルがトークンを集約すると、それらのプロトコルがまさに投票権の大部分を獲得するエンティティになります。

Uniswap の成功を基に、Curve は AMM モデルを利用してプロトコルを形成しましたが、それを動的ペギングと呼ばれるもので拡張しました。

同じ価値のトークンペア間の流動性の提供に焦点を当てることで、消費者向けの「レバレッジ付きユニスワップ」と流動性プロバイダー向けの「普通預金口座」と呼ばれる両面エコシステムを構築しました。

何よりもまず、価値が緊密に結合されたペアを持つことにより、Curve はスリッページを最小限に抑え、過剰な流動性損失を引き起こすことなく、異なるプロバイダー間の価値の移転を容易にすることができます。

マーケットメーカー/流動性プロバイダーに代わって、一時的な損失の概念が回避され（資産価値が常に等しいと仮定すると）、収益がより予測可能になり、その結果、よりリスク回避的で資金の豊富な企業への誘いを利用できるようになります。

この記事の執筆時点で、Curve は Uniswap よりも多くの流動性をプロトコル内に確保しており、その額は 36 億米ドルをわずかに上回っています。ブーム。

💭 意見:無視できない力。 Curve は非常に価値のあるプロジェクトとなり、複数のチェーンにわたる派生商品や競合他社の作成に拍車をかけました。 veCRV 生態系の制御をめぐる競争により、ステークされたトークンを活用して収益を増大させるプロトコルが誕生しました。プロジェクトが非常に強力になり、それを中心に新しいプロトコルが構築されるたびに、それは知的で資金豊富な組織がそれにコミットしていることを意味します。これは、公的文書では容易に認識できない潜在的な暗黙の価値を示す信号として機能します。ステーブルスワップの文脈においては、Cuve ほど市場の支配に近いものはありません。

🤔 投資しますか:はい

🧮 個人的評価: 8.5/10

🌐ウェブサイト: https://curve.fi/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/curve-dao-token/

3. 0x プロトコル (ZRX)

もう一人のOG。

2017 年に ICO を通じて立ち上げられて以来、このプロジェクトは、おそらく私が見た中で最もそのアイデンティティの変態を元に戻しました。おそらくこれは、価値提案を明確にすることが難しかったため、または単に理想的な市場適合性を見つけることが困難だったことによるものかもしれませんが、0x は Web サイト、全体的なブランディング、およびミッションステートメントを何度も変更しました。これは悪いことではありません。それどころか、私にとって、創業者や業界の最高レベルの共感を呼ぶイメージに到達するためには、多くの方向転換をする必要があるように見えます。

AMM モデルを使用し、結合曲線を説く他の大部分のプロジェクトとは多少離れていますが、0x プロトコルが群衆の中で際立っているのは、分散型交換の「決済層」として自身をどのように位置づけているかです。貿易の促進者というよりも、あらゆる種類の会場を構築できるインフラストラクチャーとして機能します。 eBayオークションハウスからAmazonマーケットプレイス、そしてもちろん分散型取引所のバリエーションまで、あらゆるもの。 0x を使用すると、従来の金融大手に馴染みのある粒度および注文フローの制御を備えたオーダーブック モデル機能を備えた DEX を構築できます。

ZRX トークンの総供給量は 1,000,000,000 (10 億) で、すでに 85% が流通しており、トークンノミクスの状態は成熟の変曲点に近づいています。しかし、最初の ZRX 割り当て/分配中に、弱気市場の低金利よりもまだ良い価格で 50% が ICO 投資家に配布されたことを考えると、(少なくとも私にとっては) 金額には上限があるように思えます。これらの投資家が依然としてトークンのかなりの部分を保有している可能性が高く、次の地域の高値付近でトークンを売却するため、トークンは実行されます。

💭 意見:眠れる巨人になる可能性。 ZRX はすでに 2 つの急激な市場サイクルを乗り越え、このプロジェクトが単なる投機的なトークンではなく、そのインフラストラクチャが時間の経過とともに着実に採用されていることを示しています。ただし、(少なくとも短期的には) 問題となるのは、ステーキングされているトークンの数であり、その数は 5% 未満です。流通しているトークン 8 億 5,000 万のうち、ステークされているトークンはわずか 4,100 万で、その比率は約 20.7 です (おそらく私が見た中で最悪の 1 つです)

🤔 投資するかどうか:たぶん、投資はしない、おそらく取引はしない。

🧮個人的評価: 7.25

🌐ウェブサイト: https://www.0xprotocol.org/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/0x/

4. パンケーキスワップ (CAKE)

Binance Smart Chain の AMM。

補足機能の最も堅牢なエコシステムを備えた Uniswap のレプリカ。宝くじからブリッジ、永久保存版、独自のゲーム、さらにはアフィリエイト プログラムに至るまで、トレーディング プラットフォームのゲーミフィケーションの側面に関しては、Pancake Swap が頂点に立っています。

アジア市場で一般的なギャンブル アプリケーション スタイルの多くからインスピレーションを得たパンケーキ スワップの小売業への魅力は非常に大きいですが、まだ比較的未開発です。 （大まかに言えば）階級が完全に無視されていることを考えると、ブランディングは暗号空間に巻き込まれることはまれな要素です

プロジェクトが BSC (小売ユーザー数で最も採用されているチェーンの 1 つ) に展開されていることを考えると、手数料の低さは TVL と興味深い相関関係を持っています。なにもない。取引手数料は（ETHよりも）一桁低くなりますが、パンケーキスワップにロックされている価値の総額は約20億米ドル（UNIの約半分）で変動しています。それにもかかわらず、このプラットフォームは毎週の取引量で簡単に 5 億ドルを超える取引を促進しています。

Pancake Swpas のネイティブ トークン $CAKE のトークン エコノミクスに関して言えば、レバーと滑車による奇妙で不快な複雑さと、会計上のトリックにしか見えない (あくまで私の意見ですが) 痛いほど愚かな燃焼コンセプトがあります。これは、すべてのオブジェクトの名前が間違いなく非公式で、degen フレンドリーであるためである可能性があります。ただし、書き込みメカニズムの背後にある基本的な考え方は、ブロックごとに 40 $CAKE が排出され、そのうち 35 が書き込みされ、5 がステーカー/LP およびその他の報酬に分配されます。私にとって、これはあまりにも愚かなことです。そもそもなぜそれらを鋳造するのでしょうか？話がそれました。さらに、これにより、未払いの真の供給量を継続的に追跡することが途方もなく困難になります。

トークンノミクスの方程式の反対側では、7 億 5,000,000 トークンの上限があり、流通しているトークンは 2 億 800 万、現在シロッププールに賭けられているトークンは 2 億 5,000 万で、合計すると、トークンが最終的に収益を上げられるツールに変わるという見通しです。 （過剰な排出量と報酬率がもう少し落ち着けば）価値は間違いなく存在します。トークンの 2/3 近くがすでに市場への到着を完了していると仮定すると、パンケーキ スワップ $CAKE が満期に達するまであと 1 ～ 2 年と短くなります。

最終的に、Pancake Swap は、ある種の画期的なプロトコルを実行するコア ユース ケースである DEX 機能を備えたプラットフォームに適しています。これは良いことでも悪いことでもありません。単なる好みの問題です。

💭 意見:私はバイナンス全体をサポートしており、BNB/BSC エコシステム全体を尊重しています。実際、私は Pancake Swap から多くのインスピレーションを得ており、新しいプロジェクトの流動性を促進するために間違いなくそれを使用するでしょう。全体として、その存在はエコシステムにとって純利益です。ただし、これは単に私の偏見または理解不足である可能性があります。私は彼らのブランド化に我慢できません。ディズニーがザッカーバーグのギャンブルのメタバースと出会ったようなものだ。ここでも技術革新の欠如は退屈です。

🤔 投資するかどうか:いいえ

🧮個人的な評価: 7

🌐ウェブサイト: https://pancakeswap.finance/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/pancakeswap/

5. 1インチ (1インチ)

ひどいブランディング、Uniswap の邪悪な双子バージョン。

1inch は、LP ではなくエンドユーザー向けの市場にアプローチするという逆の側面を持っています。これらは間違いなく小売製品です。

1inch は DEX の集合体であり、この分野で最も有名なブランドの 1 つです。彼らは、AMM の指値注文、流動性の最適化、そして DEX 分野で絶対的に最高のイノベーションの 1 つであると私が信じている 3 番目のツールなど、非常に堅牢なツールのエコシステムを提供してきました。ラビットホールとして知られる 1inch は、オンチェーン アクティビティ MEV に参加したいエンドユーザーにとって最大の唯一の問題に対する解決策を作成しました。 Rabbithole は、サンドイッチ攻撃によって常に悪用される MetaMask ユーザーに特に対応します。

さらに、現時点で 1 インチの最高の宝石と思われるのは、ユーザーがネットワーク料金を負担せずに、異なるチェーン上の DEX 間での取引を容易にするFusionプロトコルです。このガス抽出は、市場の他のすべてのアグリゲーターよりも 1 インチ先を行っています。

表面的にはプロジェクトは問題ありません。 1INCH トークンは、エコシステム内で 2 つの機能を果たします。まず第一に、もう 1 つのガバナンス トークンであるサプライズです。第二に、トークンをステークして UP (ユニコーンパワー) を蓄積し、それをリゾルバーに委任することができます。リゾルバーは、取引エンジンを強化し、裁定取引の機会を獲得するネットワーク ノードです。 Unicorn Power をリゾルバーと共有することで、ユーザーは得た利益の一部を得ることができます。

最大供給量が 1,5 億 (15 億) トークンで、そのうちのほぼ 2/3 (約 9 億 5,000 万) がすでに流通している 1INCH は、成熟期の最終学期に入っているトークンのカテゴリーに分類されます。

💭意見:素晴らしいプロジェクトです。残念ながら、1 インチの性質は、管轄区域に基づいて包括的/排他的になる傾向があります。米国およびその他の制裁対象国はアクセスできません。一元化されたプロジェクトであることに何の問題もありません。エンドユーザーにとって大きな目的を果たし、実際の問題を解決する限り、1inch は今後も永続的なプレーヤーとなるでしょう。

🤔 投資するかどうか:いいえ

🧮個人的な評価: 7

🌐ウェブサイト： https: //1inch.io/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/1inch/

6. dYdX（ディーディーエックス）

約束の子。

dYdX は、分散型交換スペースの中でも最もユニークなプロジェクトの 1 つです。 AMM モデルに執着している他の大多数の DEX とは異なり、dYdX はデジタル資産の永久契約の取引専用の取引所としての地位を意識的に選択しています。

Coinbase の初期エンジニアの 1 人によって設立されたこのプロジェクトは 2017 年に開始され、それ以来そのビジョンの実現に向けて着実に前進してきました。独自のブロックチェーンを社内で立ち上げようとする試みから、Starkware にある程度のフットプリントを残してイーサリアムでの生活に至るまで、多くの構造的再仮説を検討し、最近では Cosmos エコシステムに移行し、アプリ チェーンとして立ち上げることを発表しました (この方法)独自のブロックチェーンを持つことになるが、インフラストラクチャはコモスから借用してコンセンサスを活用するだけでなく、他のプロジェクトからの流動性のエコシステムを利用できる可能性もある）。

TVL は現在 3 億 5,000 万米ドルに達しています。ピークの10億ドルから67％減少したことを考えると、これは実際に仮想通貨価格の全体的な下落と一致しており、dYdXは弱気市場全体を通じてこのプロトコルで資金を維持し続ける強力な基盤コミュニティを構築しました。

プロジェクトのトークンノミクスに関しては、物事はそれほど熱いものではないようです。 2021 年 8 月の最初の発行から 5 年間にわたって配布されるように設定されており、現在流通している dYdX トークンは合計 10 億トークンのうち 1 億 5,600 万トークン (約 16%) のみです。これは、コミュニティ主導/重点を常に主張しているプロジェクトとしては、非常に低いものです。配分はまともで、他の取引所とあまり変わらない。 50.00% コミュニティ、25.00% 取引報酬、7.50% 遡及マイニング報酬、7.50% 流動性プロバイダー報酬、5.00% コミュニティ財務、USDC を流動性ステーキング プールにステーキングしているユーザーに 2.50%、DYDX をセーフティ ステーキング プールにステーキングしているユーザーに 2.50% , 投資家27.73%、創業者、従業員、アドバイザー、コンサルタント15.27%、将来の従業員やコンサルタントへのインセンティブとして7.00%。

dYdX について最も際立っているのは、その導入と使用のレベルです。生のボリュームとユーザー数の点で、dYdX は Perp 市場を完全に所有しています。 370 億ドルを超える 30 日間の取引量を促進する dYdX は、最も近い競合他社と比べて 7 倍以上活発です。これは、dYdX が業界をリードする VC から強力なサポートを受けているという事実による部分もありますが、一般的な社会的存在 (ソーシャル メディア プラットフォームとガバナンス フォーラムのレンズを通して評価) は、dYdX の緊密で献身的なコミュニティを表しています。

💭 意見:イデオロギーは好きですが、処刑は嫌いです。全体的にプロジェクトは堅実で、長期にわたって存続する可能性が十分にあります。ただし、チームとコンセプトにはかなりの量の革新性と技術力が注入されているにもかかわらず、インフラストラクチャ グレードのプロジェクトの水準をまったく満たしていないように感じます。逆に言えば、プラットフォームの形式的でありながら魅力的なブランディングは、今後 10 年間でオンチェーンに登場する次のユーザー/投資家にとって魅力的になる可能性があります。

🤔 投資するかどうか:いいえ

🧮個人的な評価: 7

🌐ウェブサイト: https://trade.dydx.exchange/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/dydx/

7. バンコール (BNT)

分散型取引所のさまざまな要素を扱うプロトコルのエコシステムである Bancor は、2017 年から 2018 年の時代に独自の価値提案を持ち、設立以来イノベーションを送り出してきたもう 1 つの OG です。

バンコールは、その存在の過程でその立場が大きく変化したという点で、宇宙におけるもう一つのカメレオンです。何度もブランド変更を行った Bancor は (名前ではなく、コンセプトの提示でした)、当初はオープンに受け入れられましたが、その後、イノベーションの猛攻に対抗するのに苦労しました。しかし、Bancor は、AMM 全体にとって最も興味深い画期的な進歩の 1 つを生み出しました。それは、片面流動性の提供です。

これは、おそらく非常に意図的なトークンノミクス設計のため、何らかの奇妙な理由で、最後のサイクルではより高い経済領域に着手することができなかった、真に知的に刺激的な数少ないプロジェクトの 1 つです。

合計最大供給量がないため、BNT トークンはバックストップとして機能し、システム内の流動性の流れのバランスをとります。事実上、BNT トークンは、片面流動性の発生を可能にする焦点となります。一般的な AMM では、流動性を預け入れるときは常に、等しい価値のトークンのペアを使用して行う必要があります。ユーザーが単一のトークンのみを入金できるようにするために、取引を容易にするために入金を補完する新しい BNT トークンが生成されます。したがって、トークン XYZ がデポジットされ、誰かが ETH とスワップを行う場合、BNT トークンは 1 つのプールで枯渇し、別のプールで補充され、直接プールを作成する必要性が抽象化されます。このモデルはこれまでテストされておらず、歪んだ評価の一因となった可能性があります。

💭意見: Bancor はイノベーションの周縁部に存在しており、業界全体の賞賛を獲得して最終的に永遠の巨人の中で正当な地位を主張するまでのたった 1 つの画期的な進歩であるか、次の過程で誰もが忘れる何もないバーガーにゆっくりと衰退しているかのどちらかです。 2サイクル。技術的には、Bancor は永遠に暗号通貨の歴史の一部となるでしょう。経済的には、それが重要になるかもしれない。何かがトークンの価値の発生における根本的な進化を引き起こさない限り。

🤔 投資するかどうか:いいえ

🧮個人的な評価: 6

🌐ウェブサイト: https://bancor.network/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/bancor/

8. バランサー（BAL）

インデックスとマルチアセット プールを作成する機能を備えた AMM コンセプトの効果的な拡張。スワップを超えた一連の機能を備えた、よりユニークな分散型交換アプリケーションの 1 つ。

他の DEX と同様、このプロジェクトの重要な要素は流動性を構築し、市場参加者の取引を改善することです。 Balancer は、その立ち上げ時に新しい機能、特に任意の割合で任意の資産のトークン プールを作成する機能を中心に新しい機能を実装し、インデックスの 2 つの機能を果たすように流動性プールを効果的に変換しました。初期の段階で注目を集めたプロジェクトの重要な設計実装の 1 つは、料金定義の柔軟性でした。これは、0.0001% ～ 10% の範囲境界セットを提供する唯一のプロトコルです。

さらに、バランサー プールには、共有プール、プライベート プール、スマート プールという 3 つの異なる種類があります。共有プールは外部の流動性プロバイダーによる貢献を受け入れ、変更できないハードセットのパラメータを備えています。プライベート プールは、個人の完全な裁量による所有権と管理権を対象としています。スマート プールは、スマート コントラクトを所有者として指名するプライベート プールのバリエーションです。

2018 年に構想された Balancer は、Maker などの他の基礎プロジェクトに携わってきた暗号通貨ネイティブによって 2020 年半ばにローンチされました。当初はトークンなしで開発されましたが、BAL は Compounds COMP ガバナンス トークン モデルに倣って立ち上げられ、ある程度の所有権を分散し、より強力なコミュニティの絆を構築し始めました。

BAL トークンは、より深く調査するに値する一連の興味深い経済設計を示しています。最大供給量は約 9,600 万トークンで、流通量は約 5,000 万を超えるため、排出量には依然としてプロジェクトの価格抑制が影響しています。他のほとんどの著名なプラットフォームの場合と同様、Balancer のネイティブ トークン BAL はプラットフォームのガバナンスに特化しています。プロジェクトの初期段階では、トークンは初期コミュニティをブートストラップして誘致するメカニズムとしても機能しますが、配布が完了すると、ユーティリティは単なるプラットフォーム/プロトコルの所有権に戻ります。

💭意見: Balancer は暗号通貨業界で高く評価されており、他の主要なプロトコルと多数の統合が行われています。さまざまな業界関係者から絶大な支持を受けており、プロジェクトの柔軟性と構成可能性により、このプロジェクトは業界で永続的に存在することになります。ポートフォリオ管理から利回り生成メカニズム、インデックス、そしてもちろん動的なマルチアセット流動性プールに至るまで、Balancer は単なる me-too 製品以上のものを生み出してきました。彼らは実際に、他のプロジェクトを構築するためのプリミティブを作成しました。

🤔 投資しますか:はい

🧮個人的評価: 7.5

🌐ウェブサイト: https://balancer.fi/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/balancer/

9. トレーダージョー(JOE)

AVAX (Avalanche のエコシステム) の DEX。

あまり知られていないプロジェクトの 1 つである Trader Joe は、貸付/借入、LP 化、取引、さらには独自の NFT マーケットプレイスの拡張機能を備えた DEX および DEFI エコシステムです。

技術的な観点から見ると、特別なことは何もないというのが単純な真実です。ブランド自体は、ユーザー側のターゲット市場とテクノロジーの複雑さを大きく反映しています。平均。

物事のソーシャル面では、Trader Joe は、エクスペリエンスとインターフェイスがいかに直観的でフレンドリーであるかという単純な事実で、他の多くの第 2 層プロジェクトと比較して、確かな成果を上げています。超高速の取引、極めて低い手数料、そして適切に調整されたブランディングにより、それなりの規模のコミュニティを構築しました。しかし、経験的な観察からわかるように、エンゲージメントの点で大きな弱点があるようです。それはほとんど存在しません。

💭意見:ここでは平均が勝負です。 AVAX で DEFI を実行するためにプラットフォームを使用することは間違いありませんが、トークンには決して投資しません。流動性をそこに閉じ込めることに関しては、私は決してしないとまあまあの間のどこかにいるかもしれません。これをこのリストに載せた唯一の理由は、私が以前にそれを使用したことがあり、正直に言って、彼らの勝利を黙って応援しているからです。すべてがうまくいけば、TraderJoe は Avalanche の DEX となるでしょう。私は AVAX の強力な支持者です。

🤔 投資するかどうか:いいえ

🧮個人的評価: 6.75

🌐ウェブサイト: https://traderjoexyz.com/avalanche

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/joe/

10. スシスワップ（SUSHI）

DEXセクターの吸血鬼。

Sushiswap は、他の DEX の中で最も物議を醸す可能性のある方法で立ち上げられました。

「シェフ ナオミ、スシスワップ、0xマキ」という仮名で活動する匿名のグループによって作成されたこのプロジェクトは、Uniswap のカーボン コピーとして立ち上げられました。プロジェクトの立ち上げ直後、プロジェクトはLPにプラットフォームを切り替えるための強力なインセンティブを提供することで、Uniswapに対してヴァンパイア攻撃を実行し、その流動性をすべて吸い取ろうとしました。

この方法で数十億ドルを集め、それなりの成功レベルに達した後、サーカスのリーダーであるシェフのナオミは強盗をやめ、自分のUNIトークンを約1,300万ドル以上で公開市場に売り払い、38,000ドルを乗っ取りました。イーサリアム。大騒動の後、ナオミは基本的に謝罪し、タオルを投げ込んだ。

しかし、論争はここからしか始まりません。

この被害を和らげようとして、スシスワップは最終的にサム・バンクマン・フリード（SBF）の愛と思いやりの手に移されることになった。悪名高いFTX物語の責任者。

トークン論的には、SUSHI トークンの最大供給量は 2 億 5,000 万トークンに制限されています。現在、これらのトークンは 2 億 3,000 万枚以上流通しています。ブロックあたり 100 $SUSHI の目標排出率では、プロジェクトが排出を完了し、Uniswap に対するインセンティブの優位性をすべて失うまでは時間の問題です。

💭意見:素晴らしいイノベーション、素晴らしいブランディング、多くの技術的実験、永続性の感覚を生み出すために興奮したユーザーの感情。おそらく今は死んでいる。私は、トークンの排出が終了すると、すべての傭兵流動性が集まり、より多くのブートストラッピングトークンインセンティブを備えた新しいプラットフォーム、またはより多くの収益を生み出す活動を備えたプラットフォームに移管される可能性が高いと私は信じています。

🤔 投資するかどうか:いいえ

🧮個人的評価: 5.5

🌐ウェブサイト： https: //www.sushi.com/

📊 CMC: https://coinmarketcap.com/currency/sushiswap/

DEX カテゴリの注目すべきプロジェクトとしては、Slingshot、Osmosis、ThorChain、Kyber、GMX、Matcha、Paraswap、Apex、Orca、QuickSwap、Jupiter、Thena、Raydium、BiSwap などがあります。

これは非常に飽和した市場であり、新しいプロジェクトが 1 日おきに到着します。多くの競争があるかもしれませんが、最終的に勝者はほんの一握りです。

ここで、デジタル経済の旅に役立つ貴重な情報を見つけていただければ幸いです。

いつものように、

読んでくれてありがとう。

長生きして繁栄してください🥂

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