Solend Bloodbath: Cách một con cá voi duy nhất gần như hạ gục chuỗi khối Solana

Hãy tưởng tượng bạn thức dậy vào một buổi sáng và thấy rằng giao thức cho vay DeFi của bạn đang trên bờ vực thanh lý.

“Chuyện gì lớn vậy? Bạn nói.

Không có vấn đề gì lớn ngoại trừ nó có thể kích hoạt một chuỗi sự kiện có khả năng làm sụp đổ toàn bộ chuỗi khối và làm cho một loại tiền điện tử trở nên vô dụng.

"Làm thế nào mà điều này lại xảy ra?"

Tóm lại, bạn đã cho một con cá voi duy nhất vay 95% số tiền gửi tiền điện tử của mình.

"Điều này là thật?"

Chuẩn rồi. Đó là những gì đã xảy ra với Solend, giao thức DeFi cho vay lớn nhất của Solana khi giá trị của Sol giảm mạnh và đến gần một cách nguy hiểm với một cuộc gọi ký quỹ khổng lồ.

Nếu Sol giảm mạnh xuống còn 22,30 đô la, nó sẽ tự động thanh lý 20% khoản vay của một người dùng— 108 triệu đô la MỹC và USDT vay so với 5,7 triệu (170 triệu đô la) trong tài sản thế chấp SOL và gây ra rủi ro lớn cho mạng.

Có, không có gì lạ khi các ứng dụng DeFi gửi một lượng lớn mã thông báo vào tài sản thế chấp khi người dùng muốn vay bằng các mã thông báo khác.

Các nền tảng cho vay DeFi phổ biến khác như Compound, AAVE và Maker đã làm điều này trước đây và xử lý các khoản thanh lý quy mô lớn trên chuỗi mà không tốn nhiều công sức.

Nhưng điều tương tự không thể xảy ra đối với Solana, vì nó đã từng bị rơi trong quá khứ và việc căng thẳng DEX với khoản thanh lý 21 triệu đô la sẽ không mang lại điềm báo tốt cho người dùng của nó.

Ngoài ra, sự cố sẽ khuyến khích các nhà thanh lý khác trên chuỗi spam mạng với các khoản thanh lý và kiếm lợi nhuận béo bở cho những nỗ lực của họ, gây tổn hại thêm cho mạng.

Đó không phải là tất cả. Vì các nhóm thanh khoản của SOL không thể xử lý một giao dịch lớn như vậy, nó sẽ thất bại và gây ra nợ xấu.

Nó cũng sẽ khiến người dùng rút tiền và khiến giá Sol giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử. Nói tóm lại, một giao dịch sẽ trở thành một cuộc khủng hoảng lớn đối với Solana.

Vậy, Solend đã làm gì để ngăn chặn cuộc khủng hoảng, và chúng ta có thể học được gì từ thất bại?

Chúng tôi sẽ trả lời những câu hỏi nóng bỏng này trong khi phá vỡ sự thất bại Solend trong bài viết này.

Các biện pháp dự phòng

Người đồng sáng lập có bút danh của Solend là Rooter đã lên các trang mạng xã hội như Twitter và Reddit để liên lạc với con cá voi và yêu cầu họ trả thêm tài sản thế chấp.

Nguồn: Twitter

Nhưng con cá voi từ chối tái cơ cấu khoản vay và kế hoạch này đã bị phá sản. Vì vậy, thay vì ngừng rút tiền như Celsius đã làm, Solend đã hủy bỏ tất cả các khoản vay.

Càng xa càng tốt. Nhưng họ vẫn phải thực hiện giao dịch mua bán qua quầy (OTC) và đây là lúc họ đã làm rối tung lên.

Họ đã thực hiện một bước quyết liệt và tổ chức một cuộc bỏ phiếu quản trị để chiếm đoạt ví của người dùng và tự thực hiện giao dịch.

Nguồn: Cõi

Vì Solend bị mắc kẹt giữa một tảng đá và một nơi cứng đe dọa sự sụp đổ của toàn bộ chuỗi khối, nên họ đã chọn điều ác ít hơn.

Tuy nhiên, người ta không thể phủ nhận rằng động thái này là phi đạo đức và đi ngược lại các đặc tính của tiền điện tử. Người dùng Twitter và Reddit gọi đây là một động thái “tập trung” đặt tiền lệ sai cho DeFi vì:

• Solend đã cho người dùng không quá 6 giờ để bỏ phiếu.
• Tỷ lệ phiếu bầu của sư tử đến từ một con cá voi khác. (Quá nhiều cho sự phân quyền.)

Nguồn: Cõi

Sau phản ứng dữ dội trực tuyến, Solend đã tổ chức một cuộc bỏ phiếu quản trị khác để vượt qua cuộc bỏ phiếu trước đó. Đến thời điểm này, những nỗ lực tiếp cận song song của Rooter đã có kết quả, và họ đã tìm ra một cách khác để thuyết phục con cá voi.

Nguồn: Cõi

Binance Tiết kiệm trong ngày

Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đã cố gắng liên lạc với cá voi người vay qua email, sau đó các thành viên của Solend đã thuyết phục họ tái cấu trúc và phân phối lại khoản vay của mình.

Trong vài ngày tới, con cá voi này đã chuyển khoản vay của họ từ Solend sang Mango Markets, một người cho vay DeFi khác trên Solana.

Giá SOL Token cũng tăng đều đặn và đạt mức ổn định 38,55 đô la vào thời điểm đó (ngày 23 tháng 6), do đó cuộc khủng hoảng đã được ngăn chặn.

Rooter cũng đã đưa lên Reddit cho một Phiên AMA để nhấn mạnh các biện pháp trong tương lai của Solend và trả lời câu hỏi của người dùng về cuộc khủng hoảng.

Bước tiếp theo

Sau thất bại Solend, Solend đã tổ chức một cuộc bỏ phiếu quản trị lần thứ ba để giới hạn khoản vay ở mức 50 triệu đô la và nói rằng bất kỳ khoản nợ nào trên giới hạn sẽ đủ điều kiện để thanh lý bất kể giá trị tài sản thế chấp là bao nhiêu.

Nguồn: Cõi

Nó cũng giảm hệ số thanh lý từ 20% xuống 1% và giảm tiền phạt thanh lý từ 5% xuống 2% để giảm bớt sự căng thẳng của mạng và spam của người thanh lý.

Đề xuất cũng cho biết rằng Solend đang tiếp cận với các nhà tạo lập thị trường để cải thiện tính thanh khoản trên chuỗi và giảm tác động thị trường DEX xuống mức có thể quản lý được.

Nhưng làm thế nào Solend có thể ngăn chặn điều này xảy ra ngay từ đầu?

Đối với những người mới bắt đầu, nó có thể ngăn chặn việc thế chấp quá mức. Vâng, thực tiễn này đang phổ biến trong cộng đồng tiền điện tử do tính ẩn danh và lợi nhuận cao mà các hoạt động này mang lại.

Nhưng xu hướng hiện đã đảo ngược và Tổng giá trị đã khóa (TVL) cho tất cả tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh . Vì vậy, Solend có thể tránh đi theo con đường này, vì họ luôn theo dõi các xu hướng thị trường và có ý tưởng công bằng về khả năng của các nhóm thanh khoản của họ.

Và khi nói đến quản trị, không có nghi ngờ gì rằng Solend rất lãng phí thời gian. Hiện tại, nó có một hệ thống bỏ phiếu dựa trên cổ phần trong đó 1 mã thông báo tạo thành 1 phiếu bầu.

Ý tưởng chính đằng sau hệ thống này là cổ phần cao hơn có nghĩa là người đó sẽ bỏ phiếu sao cho giao thức thành công và họ cùng có lợi.

Nói cách khác, cổ phần càng lớn thì các quyết định quản trị càng tốt. Nhưng đây là một cách tiếp cận ngây thơ vì không có gì đảm bảo rằng một người nắm giữ nhiều token sẽ đưa ra quyết định đúng đắn.

Ngoài ra, những người giữ cổ phần cao trong một DAO có nhiều khả năng là người quá giàu và quá bận rộn để tham gia, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Nguồn: Maker DAO

Vì vậy, Solend sẽ tốt hơn nếu nó áp dụng các cơ chế biểu quyết hiệu quả hơn như 1 Người, 1 Người bỏ phiếu (1P 1V), trong đó các thành viên phải đưa ra “bằng chứng cổ phần” để bỏ phiếu và mọi người nắm giữ X số lượng mã thông báo quản trị DAO đều có như nhau quyền biểu quyết.

Họ cũng có thể đi theo con đường của Hiệp hội Blockchain Oxford và áp đặt mức trần trong đó không thành viên nào của DAO có thể nắm giữ nhiều hơn X% số token quản trị.

Ngoài ra còn có các cơ chế bỏ phiếu khác như dân chủ lỏng và bỏ phiếu ba chiều , có thể được sử dụng kết hợp với cơ chế hiện có của họ hoặc phương pháp 1P1V, nhưng điều này có thể cản trở các thành viên tham gia bỏ phiếu vì nó làm cho quy trình quá phức tạp.

Bớt tư tưởng

Solend là một giao thức đầy hứa hẹn và nó nhằm mục đích tận dụng phí giao dịch rẻ và thông lượng cao của Solana để biến nó trở thành điểm đến ưa thích của DeFi.

Nhưng vẫn còn quá sớm để cắn nhiều hơn những gì nó có thể nhai, vì vậy Solend phải thực hiện các biện pháp cần thiết để mang lại tính thanh khoản cho nền tảng của mình trước khi cho vay các khoản vay lớn.

Ngoài ra, ngay bây giờ, rất nhiều người dùng Solend đang rút lui khỏi nền tảng này vì sự tập trung sâu sắc được tích hợp trong quản trị và chính nền tảng Solana.

Vì vậy, giao thức phải làm việc để quản trị tốt hơn để lấy lại sự tin tưởng của cộng đồng tiền điện tử và đảm bảo rằng những đóng góp của họ cho DeFi được coi trọng.