Você deveria minerar Bitcoin com Everminer?

No MiningDisrupt desta semana, o provedor de hospedagem de mineração gerenciada de Bitcoin , Cyberian Mine, lançou um novo serviço para aqueles que desejam entrar na mineração de Bitcoin. O fundador e CEO Max Matrenitski descaradamente classificou o novo serviço, apelidado de Everminer , como “o primeiro minerador de Bitcoin terahash de zero watt”, e o serviço promete ao neófito “mineração de Bitcoin pré-paga para toda a vida” começando com apenas 1 TH/s de capacidade para um pagamento único de US$ 89. Que feitiçaria é essa? Everminer é um bom investimento? É uma boa maneira de aprender sobre a mineração de Bitcoin? Abaixo, nós fornecemos, você decide.

O que é Everminer?

Ao comprar um “Everhash” por US$ 89, você recebe um contrato que promete fornecer 1 TH/s de hash, minerando no F2Pool , com pagamentos para sua subconta F2Pool, para sempre. Não há cobrança contínua de hospedagem e eletricidade; não há necessidade de se preocupar com o tempo de inatividade para reparar hardware defeituoso; e não há necessidade de gastar mais para atualizar o hardware ao longo do tempo. Quer aumentar a escala? Basta comprar mais hash em incrementos de 1 TH/s. Farto do mundo frenético da mineração de Bitcoin? Basta vender seus Everhashes e sacar. (Everminer planeja oferecer um mercado para os usuários comprarem e venderem Everhashes na plataforma, mas atualmente a única opção é vender seus Everhashes de volta para Everminer por US$ 81 cada.)

Mineiros experientes identificarão imediatamente um problema potencial ao comprar um único Everhash: levaria muito tempo para acumular ganhos suficientes para viabilizar um pagamento na rede. Enquanto escrevo, você pode esperar ganhar cerca de 77 sats/TH em um pool de FPPS como o F2Pool. Nesse ritmo, você teria apenas 28.105 sats no final de um ano – um pequeno UTXO que poderia ser completamente consumido pelas taxas se você tentasse gastá-lo na rede. Como o F2Pool atualmente não oferece pagamentos via Lightning, é fácil imaginar iniciantes experimentando o serviço e depois ficando desapontados ao saber que seus sats suados estão presos em uma carteira de custódia. Na minha opinião, o Evernote deveria fazer mais para deixar isso claro para seus clientes em potencial.

A boa notícia é que existe uma maneira de contornar esse problema. Como tanto o F2Pool quanto o provedor de carteira de custódia Cobo participam do Loop , os pagamentos do F2Pool para uma carteira Cobo são transferidos fora da cadeia, sem taxas. Como a Cobo oferece suporte à rede Lightning , os clientes da Everminer podem receber pagamentos F2Pool em sua carteira Cobo e, em seguida, evitar altas taxas na rede, enviando-os para outro lugar usando o Lightning. A má notícia é que a carteira Cobo não oferece suporte a usuários dos EUA (pelo menos quando experimentei a versão Android ), limitando a aplicabilidade desta solução potencial.

Everminer é uma farsa?

A próxima pergunta de qualquer pessoa que já foi queimada por um serviço “vitalício” (e não fomos todos?) É provavelmente: o Everminer é bom demais para ser verdade? Você está certo em ser cauteloso, mas acho que a resposta curta é provavelmente não. Minha opinião sobre a oferta é que é essencialmente uma maneira inovadora de empacotar um pacote de serviços que os mineradores iniciantes precisariam – compra de hardware de mineração, serviços de hospedagem gerenciados, reparo de hardware e desmantelamento e substituição de hardware obsoleto – enquanto reduz a complexidade e o risco.

Para uma plebe como eu, a alternativa mais econômica para comprar alguns Everhashes é comprar um minerador ASIC relativamente novo, como um Antminer S21 Pro , por algo em torno de US$ 23/TH, e depois enviá-lo para um provedor de hospedagem gerenciada, que irá então me cobrar algo em torno de 7 a 8 centavos por quilowatt-hora (kWh) para hospedar um ou alguns mineradores. Deixando de lado os méritos da mineração em pequena escala como essa (é divertido, mas talvez seja melhor você apenas guardar seu bitcoin!), a hospedagem gerenciada é um negócio bem estabelecido que ganha dinheiro essencialmente comprando eletricidade a baixo preço (talvez 3 a 4 centavos). por kWh) e vendê-lo para pequenas mineradoras (ou para mineradoras de médio porte em algum ponto intermediário).

Basicamente, este é o negócio em que Everminer e Cyberian estão. Everminer pode essencialmente pegar seus US$ 89 e gastar US$ 46 (ou, provavelmente, menos) para comprar 2 mil milhões de hardware. Então, com os US$ 43 restantes, eles podem alimentar esses 2 TH/s de hash a um custo relativamente baixo, fornecendo metade para você e economizando a outra metade para despesas futuras. Se tudo isso resultará em um serviço sustentável depende, é claro, dos custos da Everminer agora e no futuro. A mineração de Bitcoin é um negócio difícil, e empresas maiores e mais bem financiadas faliram! Mas, em princípio, não estão prometendo algo que seja impossível de cumprir. Além disso, para seu crédito, a Everminer fornece alguma transparência na forma de um endereço na rede que mantém seu “buffer” para despesas futuras e um link de observador para sua conta F2Pool.

Você ficará rico rapidamente com o Everminer?

Provavelmente não. Você pode nem ficar rico lentamente. Mas pode não ser pior do que comprar uma nota do Tesouro ou deixar seu dinheiro na conta poupança. E é provavelmente melhor do que tentar “ vencer o mercado de ações ”, que é uma forma segura de a maioria das pessoas ficarem pobres!

Uma maneira natural para alguém como eu (um economista que só se interessa por finanças) pensar em um Everhash é como uma versão um pouco estranha de um consol , que é um título que você paga antecipadamente em troca de pagamentos periódicos que você receba para sempre – ou por toda a vida da parte que lhe vendeu o console, o que ocorrer primeiro. (Se você tiver muita sorte, poderá receber pagamentos por centenas de anos .) Como uma alternativa óbvia para se envolver com o mundo dinâmico da mineração de Bitcoin seria apenas guardar o bitcoin que você gastaria, eu pensaria em comprar um Everhash gastou cerca de 144.141 satoshis (US$ 89 no preço atual do bitcoin de US$ 61.745) para receber 1 TH/s de hashrate para sempre.

Quanto vale esse hashrate? Bem, a partir de agora, pools como o F2Pool estão pagando cerca de 77 sats por dia por 1 TH/s de hash. Então, vamos supor que receberei 28.105 sats por ano enviando meu 1 TH/s para o F2Pool. Isso resulta em um rendimento anual de aproximadamente 28.105/144.141 ou cerca de 19,5%. Nada mal! Lembre-se, este é o meu retorno em termos de bitcoin, não de dólares. Receberei esses 19,5% além de qualquer aumento no preço do bitcoin que eu teria recebido simplesmente armazenando meus 144.141 sats originais. (Claro, se o preço do bitcoin cair, sofrerei uma perda concomitante com este investimento. Presumo que você tenha passado por pelo menos um ciclo de baixa e já tenha mãos de diamante.) Isso está começando a soar como um acordo que não posso deixar de aceitar!

Não tão rápido. Até agora fizemos duas suposições heróicas:

1. O preço de hash de hoje de 77 sats/TH durará para sempre.

2. Everminer durará para sempre.

Não quero ser um Debbie Downer, mas podemos querer considerar o que acontecerá se essas suposições não se sustentarem.

Qual será o preço do hash pelo resto da vida? Bem, se eu tivesse essa informação, estaria negociando com ela! Mas podemos ter uma ideia de quão razoável é a suposição de que ele permanecerá constante observando seu histórico rastreado pelo Índice Luxor Hashrate . Infelizmente, como você pode ver, a tendência de longo prazo medida no BTC é de queda acentuada. (A tendência em termos de dólares não é tão clara nem tão acentuada. Mas, lembre-se, estou analisando a taxa de retorno em termos de bitcoin, porque queremos saber se faremos melhor colocando nosso bitcoin hard-stack em risco do que faríamos apenas controlando-o.) Com o tempo, os ASICs ficam mais eficientes, o hashrate da rede Bitcoin cresce e as recompensas em bloco ficam menores, então cada TH/s ganha menos bitcoin. Olhando para os últimos quatro anos, podemos ver que o preço do hash caiu mais de 90% (de 820 sats/TH para 79 sats/TH). Se essa tendência continuar, o nosso rendimento anual aproximar-se-á rapidamente de zero! Ainda assim, podemos ver que o preço do haxixe aumenta durante os mercados em alta (ou mania dos ordinais). Portanto, se você acredita que um mercado em alta está chegando e que aumentará significativamente o preço do haxixe no curto prazo, isso poderá colocar esse investimento de volta no dinheiro. Ou você pode acreditar que as melhorias na eficiência do ASIC se estabilizarão e as taxas na rede aumentarão, aliviando a pressão descendente sobre o preço do haxixe. Resumindo, faça sua própria pesquisa.

E quanto à segunda suposição? Everminer existirá para sempre? Com todo o respeito ao Sr. Matrenitski e sua equipe, isso também parece excessivamente otimista. Mesmo supondo que a Cyberian Mine, que está no negócio de hospedagem desde 2018, evite o tipo de erros de gestão que cometeram em outras empresas de mineração, há pelo menos dois riscos que podem criar uma crise para elas.

Primeiro, o site da Cyberian nos informa que eles operam “operam múltiplas instalações de mineração localizadas na Sibéria”. Embora esta seja provavelmente uma ótima notícia para o custo das operações, a Rússia não é conhecida como um modelo de Estado de direito. Embora a Cyberian seja uma empresa alemã, isso não lhes fará necessariamente muito bem se o governo russo decidir tributar, proibir ou expropriar completamente o seu hardware de mineração. Mesmo num cenário em que, como muitos mineiros chineses em 2021, sejam capazes de realocar os seus mineiros para outra jurisdição, tanto a interrupção dos seus negócios como a perda do que é provavelmente um acordo de alojamento favorável podem dificultar o cumprimento dos seus contratos. (Aqueles de nós que vivemos na terra de Elizabeth Warren podem imaginar cenários semelhantes que se poderiam aplicar às empresas mineiras americanas. O ponto principal, porém, é que a Cyberian tem todos os ovos no mesmo cesto.)

Em segundo lugar, a configuração atual do Everminer parece estar totalmente integrada e depender exclusivamente do F2Pool. No mínimo, o fim desse relacionamento provavelmente seria perturbador para a Everminer, e especialmente para qualquer cliente que estivesse acumulando sats pacientemente e que ficasse preso em sua conta F2Pool. O F2Pool oferece suporte a pagamentos on-chain relativamente baixos de 0,005 BTC, mas atingir esse limite ainda levaria muito tempo para clientes que comprassem apenas alguns Everhashes.

Embora possamos modelar esses riscos formalmente, pode fazer mais sentido simplesmente perguntar a si mesmo: por quantos anos espero receber meu hashrate? Combinar isso com sua estimativa sobre o preço do hash ao longo desses anos lhe dirá se você pode esperar aumentar o tamanho de sua pilha de bitcoins quando a música parar.

Everminer é uma boa maneira de aprender sobre mineração de Bitcoin?

Serei o primeiro a admitir que muitas das minhas atividades relacionadas ao Bitcoin – como a mineração de plebe e a execução de um nó Lightning – não são planejadas como uma forma de ficar rico. Gasto tempo e dinheiro com eles principalmente para aprender e apoiar meus colegas Bitcoiners. Então, e se você quiser gastar apenas alguns dólares em um Everhash para fins educacionais? Isso valerá a pena?

Eu realmente acho que alguém absolutamente novo no Bitcoin aprenderia muito comprando alguns Everhashes e observando os sats escorrendo para sua carteira. (Espero que eles não aprendam como ser robustos. Ainda assim, por US$ 89, essa pode ser uma lição que vale o preço.) Mas também acho que há maneiras melhores de obter educação em mineração. Por apenas um pouco mais, você pode comprar um Bitaxe e ter hardware de mineração real em sua mesa, rodando a 14 watts e entregando cerca de 70% do hashrate que você receberia com um Everhash. Para a maioria de nós, isso não será lucrativo, mas será muito mais educativo. Você pode experimentar o uso de diferentes pools de mineração e até mesmo tentar a sorte na mineração de loteria . Você pode até aumentar sua frota de hardware de mineração para incluir um Apollo II que administra seu próprio pool de mineração ou aquecer sua casa usando o antigo, mas acessível e confiável Antminer S9 . Se você for corajoso, você pode até pegar seu ferro de soldar e construir você mesmo um Bitaxe! Além de seu valor educacional, essa abordagem também faria mais pela descentralização do Bitcoin do que apontar mais hash para o F2Pool .

Conclusão

Em resumo, Everminer pode ser uma maneira razoável de mergulhar nas águas da mineração de Bitcoin (especialmente se você for capaz de usar a Cobo Wallet), e você pode até empatar ou sair na frente em seu investimento se tiver muita sorte . O serviço pode ser especialmente atraente para os interessados em “criptografia” que estão interessados no F2Pool devido ao seu suporte para mineração combinada , e estarei especialmente interessado em ver como o mercado de revenda planejado para Everhashes se desenvolve. Portanto, parabenizo o Sr. Matrenitski e companhia por apresentarem uma oferta interessante e desejo-lhes boa sorte. Mas eu recomendaria aos meus colegas Bitcoiners que vejam este serviço como, no máximo, um trampolim em seu caminho mais fundo na proverbial toca do coelho.

Divulgação completa: O autor detém o bitcoin como uma parcela significativa de seu portfólio e obtém renda com a mineração de Bitcoin. O autor também recebeu um Everhash como parte da promoção de lançamento do produto. Não é um conselho de investimento. DYOR.