Sollten Sie Bitcoin mit Everminer schürfen?

Bei MiningDisrupt hat Cyberian Mine , ein Anbieter von verwaltetem Bitcoin-Mining-Hosting, diese Woche einen neuen Dienst für alle vorgestellt, die ins Bitcoin-Mining einsteigen möchten. Gründer und CEO Max Matrenitski hat den neuen Dienst namens Everminer frech als „den allerersten Zero-Watt-Terahash-Bitcoin-Miner“ angepriesen und verspricht dem Neuling „Bitcoin-Mining lebenslang im Voraus bezahlt“, beginnend mit einer Kapazität von nur 1 TH/s für eine einmalige Zahlung von 89 USD. Was ist das für eine Zauberei? Ist Everminer eine gute Investition? Ist es eine gute Möglichkeit, etwas über Bitcoin-Mining zu lernen? Wir liefern Ihnen unten alles, Sie entscheiden.

Was ist Everminer?

Wenn Sie einen „Everhash“ für 89 $ kaufen, erhalten Sie einen Vertrag, der Ihnen verspricht, 1 TH/s Hash zu liefern, das auf F2Pool abgebaut wird, mit Auszahlungen an Ihr F2Pool-Unterkonto, und zwar für immer. Es gibt keine laufenden Kosten für Hosting und Strom; Sie müssen sich keine Sorgen über Ausfallzeiten zur Reparatur fehlerhafter Hardware machen; und Sie müssen im Laufe der Zeit nicht mehr für die Aufrüstung der Hardware ausgeben. Sie möchten aufstocken? Kaufen Sie einfach mehr Hash in Schritten von 1 TH/s. Sie haben genug von der hektischen Welt des Bitcoin-Minings? Verkaufen Sie einfach Ihre Everhashes und machen Sie Kasse. (Everminer plant, einen Markt anzubieten, auf dem Benutzer Everhashes auf der Plattform kaufen und verkaufen können, aber derzeit besteht die einzige Möglichkeit darin, Ihre Everhashes für 81 $ pro Stück an Everminer zurückzuverkaufen.)

Erfahrene Miner werden beim Kauf eines einzelnen Everhash sofort ein potenzielles Problem erkennen: Es würde lange dauern, bis genügend Einnahmen angesammelt sind, um eine On-Chain-Auszahlung möglich zu machen. Während ich dies schreibe, können Sie damit rechnen, etwa 77 Sats/TH aus einem FPPS-Pool wie F2Pool zu verdienen. Bei dieser Rate hätten Sie am Ende eines Jahres nur 28.105 Sats – ein winziger UTXO, der möglicherweise vollständig von Gebühren aufgefressen würde, wenn Sie versuchen würden, ihn On-Chain auszugeben. Da F2Pool derzeit keine Auszahlungen über Lightning anbietet, ist es leicht vorstellbar, dass Anfänger den Service ausprobieren und dann enttäuscht feststellen, dass ihre hart verdienten Sats in einer Depot-Wallet feststecken. Meiner Meinung nach sollte Evernote mehr tun, um dies seinen potenziellen Kunden klarzumachen.

Die gute Nachricht ist, dass es eine Möglichkeit gibt, dieses Problem zu umgehen. Da sowohl F2Pool als auch der Custodial-Wallet-Anbieter Cobo an Loop teilnehmen, werden Zahlungen von F2Pool an ein Cobo-Wallet gebührenfrei außerhalb der Kette übertragen. Da Cobo das Lightning-Netzwerk unterstützt , könnten Everminer-Kunden F2Pool-Auszahlungen auf ihr Cobo-Wallet erhalten und dann hohe On-Chain-Gebühren vermeiden, indem sie sie mit Lightning an eine andere Stelle senden. Die schlechte Nachricht ist, dass das Cobo-Wallet keine US-Benutzer unterstützt (zumindest als ich die Android-Version ausprobiert habe), was die Anwendbarkeit dieser potenziellen Lösung einschränkt.

Ist Everminer ein Betrug?

Die nächste Frage von jedem, der schon einmal mit einem „lebenslangen“ Service enttäuscht wurde (und ist uns das nicht allen passiert?), lautet wahrscheinlich: Ist Everminer zu gut, um wahr zu sein? Sie haben Recht, vorsichtig zu sein, aber ich denke, die kurze Antwort lautet: wahrscheinlich nicht. Mein Eindruck von dem Angebot ist, dass es im Wesentlichen eine innovative Möglichkeit ist, ein Bündel von Diensten zusammenzustellen, die angehende Miner benötigen – den Kauf von Mining-Hardware, verwaltete Hosting-Dienste, Hardware-Reparatur sowie die Verschrottung und den Austausch veralteter Hardware – und dabei Komplexität und Risiko zu reduzieren.

Für einen Normalbürger wie mich ist die kostengünstigste Alternative zum Kauf einiger Everhashes der Kauf eines relativ neuen ASIC-Miners, zum Beispiel eines Antminer S21 Pro , für etwa 23 $/TH und der Versand an einen Managed-Hosting-Anbieter, der mir für das Hosting eines oder mehrerer Miner etwa 7 bis 8 Cent pro Kilowattstunde (kWh) berechnet. Abgesehen von den Vorteilen dieses klein angelegten Minings (es macht Spaß, aber Sie sind vielleicht besser dran, wenn Sie Ihre Bitcoins einfach behalten!) ist Managed Hosting ein gut etabliertes Geschäft, das im Wesentlichen Geld verdient, indem es Strom günstig einkauft (vielleicht 3 bis 4 Cent pro kWh) und ihn teuer an kleine Miner verkauft (oder an mittelgroße Miner irgendwo dazwischen).

Im Grunde ist dies das Geschäft, in dem Everminer und Cyberian tätig sind. Everminer kann im Wesentlichen Ihre 89 $ nehmen und 46 $ (oder wahrscheinlich weniger) ausgeben, um 2 TH Hardware zu kaufen. Dann können sie mit den verbleibenden 43 $ oder so diese 2 TH/s Hash zu ihren relativ geringen Kosten betreiben, wobei sie Ihnen die Hälfte zur Verfügung stellen und die andere Hälfte für zukünftige Ausgaben sparen. Ob sich all dies zu einem nachhaltigen Service rechnet, hängt natürlich von den aktuellen und zukünftigen Kosten von Everminer ab. Bitcoin-Mining ist ein hartes Geschäft, und größere, besser finanzierte Unternehmen sind gescheitert! Aber im Prinzip versprechen sie nichts, was unmöglich zu halten ist. Außerdem muss man Everminer zugutehalten, dass sie eine gewisse Transparenz in Form einer On-Chain-Adresse bieten, die ihren „Puffer“ für zukünftige Ausgaben enthält, und einen Watcher-Link für ihr F2Pool-Konto.

Werden Sie mit Everminer schnell reich?

Wahrscheinlich nicht. Sie werden vielleicht nicht einmal langsam reich. Aber es ist vielleicht nicht schlimmer, als einen Schatzwechsel zu kaufen oder Ihr Geld auf Ihrem Sparkonto zu lassen. Und es ist wahrscheinlich besser, als zu versuchen, „ die Börse zu schlagen “, was für die meisten Menschen ein sicherer Weg ist, arm zu werden!

Für jemanden wie mich (einen Ökonom, der sich nur nebenbei mit Finanzen beschäftigt) ist es naheliegend, sich einen Everhash als eine etwas seltsame Version eines Consol vorzustellen, einer Anleihe, die Sie einmal im Voraus bezahlen und dafür regelmäßige Zahlungen erhalten, die Sie auf ewig erhalten – oder während der Lebensdauer des Verkäufers des Consol, je nachdem, was zuerst eintritt. (Wenn Sie sehr viel Glück haben, können Sie Hunderte von Jahren lang Zahlungen erhalten.) Da eine naheliegende Alternative zum Einstieg in die dynamische Welt des Bitcoin-Minings darin bestünde, die Bitcoins, die Sie ausgegeben hätten, einfach zu horten, würde ich den Kauf eines Everhash als eine Ausgabe von etwa 144.141 Satoshis (89 $ beim aktuellen Bitcoin-Kurs von 61.745 $) betrachten, um auf ewig 1 TH/s Hashrate zu erhalten.

Was ist diese Hashrate wert? Derzeit zahlen Pools wie F2Pool etwa 77 Sats pro Tag für 1 TH/s Hash aus. Nehmen wir also an, dass ich 28.105 Sats pro Jahr erhalte, wenn ich 1 TH/s an F2Pool sende. Das ergibt einen jährlichen Ertrag von etwa 28105 / 144141 oder etwa 19,5 %. Nicht schlecht! Denken Sie daran, dies ist meine Rendite in Bitcoin, nicht in Dollar. Diese 19,5 % erhalte ich zusätzlich zu jeder Erhöhung des Bitcoin-Preises, die ich erhalten hätte, wenn ich einfach meine ursprünglichen 144.141 Sats behalten hätte. (Wenn der Bitcoin-Preis fällt, erleide ich natürlich einen entsprechenden Verlust mit dieser Investition. Ich gehe jedoch davon aus, dass Sie mindestens einen Bärenzyklus durchgemacht haben und bereits Diamanthände haben.) Das klingt langsam nach einem Deal, den ich mir nicht entgehen lassen kann!

Nicht so schnell. Bisher haben wir zwei heroische Annahmen getroffen:

1. Der heutige Hashpreis von 77 Sats/TH wird ewig bleiben.

2. Everminer wird ewig halten.

Ich möchte ja nicht den Spielverderber spielen, aber wir sollten vielleicht darüber nachdenken, was passiert, wenn diese Annahmen nicht zutreffen.

Wie hoch wird der Hashpreis für den Rest der Zeit sein? Wenn ich diese Informationen hätte, würde ich damit handeln! Aber wir können uns ein Bild davon machen, wie vernünftig die Annahme ist, dass er konstant bleibt, indem wir uns seine Historie ansehen, die vom Luxor Hashrate Index verfolgt wird. Leider zeigt der langfristige Trend, wie Sie sehen können, in BTC gemessen steil nach unten. (Der Trend in Dollar ist nicht so klar oder steil. Aber bedenken Sie, ich betrachte die Rendite in Bezug auf Bitcoin, weil wir wissen wollen, ob wir besser fahren, wenn wir unsere hart gestapelten Bitcoins riskieren, als wenn wir sie einfach halten.) Mit der Zeit werden ASICs effizienter, die Hashrate des Bitcoin-Netzwerks wächst und die Blockbelohnungen werden kleiner, sodass jedes TH/s weniger Bitcoin einbringt. Wenn wir uns die letzten vier Jahre ansehen, können wir erkennen, dass der Hashpreis um mehr als 90 % gefallen ist (von 820 Sats/TH auf 79 Sats/TH). Wenn sich dieser Trend fortsetzt, wird sich unsere jährliche Rendite schnell der Null nähern! Dennoch können wir sehen, dass der Hashpreis während Bullenmärkten (oder Ordinalmanie) in die Höhe schießt. Wenn Sie also glauben, dass ein Bullenmarkt unmittelbar bevorsteht und dass er den Hashpreis kurzfristig deutlich in die Höhe treiben wird, könnte sich diese Investition wieder lohnen. Oder Sie glauben, dass sich die Verbesserungen der ASIC-Effizienz abflachen und die On-Chain-Gebühren steigen werden, was den Abwärtsdruck auf den Hashpreis abmildern würde. Kurz gesagt: Machen Sie Ihre eigenen Recherchen.

Und was ist mit der zweiten Annahme? Wird Everminer für immer bestehen? Bei allem Respekt für Herrn Matrenitski und seine Mitarbeiter, auch das scheint zu optimistisch. Selbst wenn man davon ausgeht, dass Cyberian Mine, das seit 2018 im Hosting-Geschäft tätig ist, die Art von Managementfehlern vermeidet, die bei anderen Bergbauunternehmen aufgetreten sind, gibt es mindestens zwei Risiken, die für sie eine Krise auslösen könnten.

Erstens informiert uns die Website von Cyberian, dass sie „mehrere Mining-Einrichtungen in Sibirien betreiben“. Obwohl das angesichts ihrer Betriebskosten wahrscheinlich eine gute Nachricht ist, ist Russland nicht gerade als Musterbeispiel für Rechtsstaatlichkeit bekannt. Obwohl Cyberian ein deutsches Unternehmen ist, wird ihnen das nicht unbedingt viel nützen, wenn die russische Regierung beschließt, ihre Mining-Hardware zu besteuern, zu verbieten oder vollständig zu enteignen. Selbst in einem Szenario, in dem sie, wie viele chinesische Miner im Jahr 2021, ihre Miner in eine andere Gerichtsbarkeit verlegen können, könnten sowohl die Unterbrechung ihres Geschäfts als auch der Verlust einer wahrscheinlich günstigen Hosting-Vereinbarung es ihnen schwer machen, ihre Verträge einzuhalten. (Diejenigen von uns, die im Land von Elizabeth Warren leben, können sich ähnliche Szenarien vorstellen, die auf amerikanische Mining-Unternehmen zutreffen könnten. Der Hauptpunkt ist jedoch, dass Cyberian alle Eier in einem Korb hat.)

Zweitens scheint Everminers aktuelles Setup eng mit F2Pool integriert zu sein und ausschließlich auf F2Pool zu basieren. Zumindest wäre ein Ende dieser Beziehung wahrscheinlich störend für Everminer und insbesondere für alle Kunden, die geduldig Sats gestapelt haben, die dann in ihrem F2Pool-Konto liegen blieben. F2Pool unterstützt zwar relativ niedrige On-Chain-Auszahlungen von 0,005 BTC, aber das Erreichen dieses Schwellenwerts würde für Kunden, die nur wenige Everhashes kaufen, immer noch sehr lange dauern.

Wir könnten diese Risiken zwar formal modellieren, aber es wäre vielleicht sinnvoller, sich einfach zu fragen: Wie viele Jahre erwarte ich, meine Hashrate zu erhalten? Wenn Sie das mit Ihrer Schätzung des Hashpreises über diese Jahre kombinieren, erfahren Sie, ob Sie damit rechnen können, die Größe Ihres Bitcoin-Stacks zu erhöhen, bis die Musik aufhört.

Ist Everminer eine gute Möglichkeit, etwas über Bitcoin-Mining zu lernen?

Ich gebe als Erster zu, dass viele meiner Bitcoin-bezogenen Aktivitäten – wie Pleb Mining und das Betreiben eines Lightning Node – sich nicht als Möglichkeit zum Reichwerden lohnen. Ich investiere Zeit und Geld hauptsächlich in diese Aktivitäten, um zu lernen und meine Bitcoin-Kollegen zu unterstützen. Was also, wenn Sie nur ein paar Dollar für einen Everhash zu Bildungszwecken ausgeben möchten? Lohnt sich das?

Ich glaube schon, dass jemand, der sich überhaupt nicht mit Bitcoin auskennt, eine Menge lernen kann, wenn er ein paar Everhashes kauft und zusieht, wie die Sats in sein Portemonnaie rieseln. (Hoffentlich lernt er nichts über das Raufen. Aber bei 89 $ ist das vielleicht eine Lektion, die den Preis wert ist.) Aber ich glaube auch, dass es bessere Möglichkeiten gibt, sich im Mining auszubilden. Für nur ein bisschen mehr können Sie ein Bitaxe kaufen und echte Mining-Hardware auf Ihrem Schreibtisch stehen haben, die mit 14 Watt läuft und etwa 70 % der Hashrate liefert, die Sie mit einem Everhash erhalten würden. Für die meisten von uns wird das nicht profitabel sein, aber es wird weitaus lehrreicher sein. Sie können mit verschiedenen Mining-Pools experimentieren und sich sogar im Lotterie-Mining versuchen. Sie könnten Ihre Flotte an Mining-Hardware sogar um ein Apollo II erweitern, das Ihr eigenes Mining-Pool betreibt, oder Ihr Haus mit dem alten, aber erschwinglichen und zuverlässigen Antminer S9 heizen. Wenn Sie mutig sind, können Sie sogar Ihren Lötkolben herausholen und selbst ein Bitaxe bauen! Neben seinem pädagogischen Wert würde dieser Ansatz auch mehr zur Dezentralisierung von Bitcoin beitragen, als mehr Hashes auf F2Pool zu richten .

Abschluss

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Everminer eine vernünftige Möglichkeit sein könnte, in das Bitcoin-Mining einzusteigen (insbesondere, wenn Sie Cobo Wallet verwenden können), und Sie könnten mit viel Glück sogar eine schwarze Null schreiben oder mit Ihrer Investition sogar noch einen Gewinn erzielen. Der Dienst könnte besonders für „Krypto“-Fans attraktiv sein, die sich für F2Pool interessieren, da es Merged Mining unterstützt, und ich bin besonders gespannt, wie sich der geplante Wiederverkaufsmarkt für Everhashes entwickelt. Ich gratuliere Herrn Matrenitski und seinem Unternehmen also zu diesem interessanten Angebot und wünsche ihnen viel Glück. Aber ich möchte meine Bitcoin-Kollegen dazu drängen, diesen Dienst höchstens als ein Sprungbrett auf ihrem Weg tiefer in den sprichwörtlichen Kaninchenbau zu betrachten.

Vollständige Offenlegung: Der Autor hält Bitcoin als wesentlichen Anteil seines Portfolios und verdient sein Geld mit Bitcoin-Mining. Der Autor erhielt außerdem einen Everhash als Teil einer Einführungsaktion für das Produkt. Keine Anlageberatung. DYOR.