¿Deberías extraer Bitcoin con Everminer?

En MiningDisrupt esta semana, Cyberian Mine, proveedor de alojamiento de minería administrado por Bitcoin, lanzó un nuevo servicio para aquellos que buscan ingresar a la minería de Bitcoin. El fundador y director ejecutivo , Max Matrenitski, facturó descaradamente el nuevo servicio, denominado Everminer , como "el primer minero de Bitcoin terahash de cero vatios", y el servicio promete al neófito "minería de Bitcoin prepago de por vida" a partir de tan solo 1 TH/s. de capacidad por un pago único de $89 USD. ¿Que brujería es esta? ¿Es Everminer una buena inversión? ¿Es una buena forma de aprender sobre la minería de Bitcoin? A continuación te lo ofrecemos, tú decides.

¿Qué es Everminer?

Cuando compras un “Everhash” por $89, obtienes un contrato que promete suministrar 1 TH/s de hash, extrayendo en F2Pool , con pagos a tu subcuenta F2Pool, para siempre. No hay cargos continuos por alojamiento ni electricidad; no hay necesidad de preocuparse por el tiempo de inactividad para reparar el hardware defectuoso; y no es necesario gastar más para actualizar el hardware con el tiempo. ¿Quiere ampliar su escala? Simplemente compre más hash en incrementos de 1 TH/s. ¿Estás harto del frenético mundo de la minería de Bitcoin? Simplemente vende tus Everhashes y retira el dinero. (Everminer planea ofrecer un mercado para que los usuarios compren y vendan Everhashes en la plataforma, pero actualmente la única opción es vender sus Everhashes a Everminer por $81 cada uno).

Los mineros experimentados detectarán inmediatamente un problema potencial al comprar un solo Everhash: llevaría mucho tiempo acumular suficientes ganancias para que un pago en cadena sea factible. Mientras escribo, puedes esperar ganar alrededor de 77 sats/TH con un grupo de FPPS como F2Pool. A ese ritmo, tendrías solo 28,105 sats al final de un año, un pequeño UTXO que podría verse completamente devorado por las tarifas si intentaras gastarlo en la cadena. Dado que F2Pool actualmente no ofrece pagos a través de Lightning, es fácil imaginar a los principiantes probando el servicio y luego decepcionándose al saber que sus sats ganados con tanto esfuerzo están atrapados en una billetera de custodia. En mi opinión, Evernote debería hacer más para dejar esto claro a sus clientes potenciales.

La buena noticia es que existe una manera de solucionar este problema. Debido a que tanto F2Pool como el proveedor de billetera de custodia Cobo participan en Loop , los pagos de F2Pool a una billetera Cobo se transfieren fuera de la cadena, sin tarifas. Dado que Cobo es compatible con la red Lightning , los clientes de Everminer podrían recibir pagos de F2Pool en su billetera Cobo y luego evitar altas tarifas en cadena enviándolos a otro lugar usando Lightning. La mala noticia es que la billetera Cobo no es compatible con usuarios de EE. UU. (al menos cuando probé la versión de Android ), lo que limita la aplicabilidad de esta posible solución.

¿Es Everminer una estafa?

La siguiente pregunta de cualquiera que alguna vez haya sido quemado por un servicio “de por vida” (¿y acaso no nos ha sucedido a todos?) es probablemente: ¿Everminer es demasiado bueno para ser verdad? Tienes razón en ser cauteloso, pero creo que la respuesta corta es probablemente no. Mi opinión sobre la oferta es que es esencialmente una forma innovadora de empaquetar un paquete de servicios que los mineros principiantes necesitarían (comprar hardware de minería, servicios de alojamiento administrado, reparación de hardware y desechar y reemplazar hardware obsoleto) al tiempo que reduce la complejidad y el riesgo.

Para una plebe como yo, la alternativa más rentable a comprar algunos Everhashes es comprar un minero ASIC relativamente nuevo, como un Antminer S21 Pro , por alrededor de $23/TH, y luego enviarlo a un proveedor de alojamiento administrado, que Luego me cobrará entre 7 y 8 centavos por kilovatio-hora (kWh) por alojar a uno o varios mineros. Dejando a un lado los méritos de la minería a pequeña escala como esta (¡es divertido, pero sería mejor que simplemente guardaras tus bitcoins!), el alojamiento administrado es un negocio bien establecido que genera dinero esencialmente comprando electricidad a bajo precio (quizás de 3 a 4 centavos). por kWh) y venderlo a pequeños mineros (o a mineros medianos en algún punto intermedio).

En esencia, este es el negocio en el que están Everminer y Cyberian. Everminer básicamente puede tomar sus $89 y gastar $46 (o, probablemente, menos) para comprar 2 TH de hardware. Luego, con los $43 restantes aproximadamente, pueden generar esos 2 TH/s de hash a su costo relativamente bajo, proporcionándote la mitad y guardando la otra mitad para gastos futuros. Que todo esto conduzca a un servicio sostenible depende, por supuesto, de los costos de Everminer ahora y en el futuro. La minería de Bitcoin es un negocio difícil y las empresas más grandes y mejor financiadas han fracasado. Pero, en principio, no prometen algo que sea imposible de cumplir. Además, hay que reconocer que Everminer proporciona cierta transparencia en forma de una dirección en cadena que mantiene su "búfer" para gastos futuros y un enlace de vigilancia para su cuenta F2Pool.

¿Te harás rico rápidamente con Everminer?

Probablemente no. Es posible que ni siquiera te hagas rico lentamente. Pero puede que no sea peor que comprar una letra del Tesoro o dejar su dinero en su cuenta de ahorros. Y probablemente sea mejor que tratar de “ ganarle al mercado de valores ”, ¡que es una manera segura de empobrecerse para la mayoría de la gente!

Una forma natural para que alguien como yo (un economista que sólo incursiona en finanzas) piense en un Everhash es como una versión ligeramente extraña de un consol , que es un bono que pagas una vez por adelantado a cambio de pagos periódicos que Reciba para siempre, o durante toda la vida de la parte que le vendió la consola, lo que ocurra primero. (Si tiene mucha suerte, puede recibir pagos durante cientos de años ). Dado que una alternativa obvia a involucrarse en el mundo dinámico de la minería de Bitcoin sería simplemente guardar los bitcoins que habría gastado, pensaría en comprar uno. Everhash gastó alrededor de 144,141 satoshis ($89 al precio actual de bitcoin de $61,745) para recibir 1 TH/s de hashrate a perpetuidad.

¿Cuánto vale ese hashrate? Bueno, a partir de ahora, grupos como F2Pool están pagando alrededor de 77 sats por día por 1 TH/s de hash. Entonces, supongamos que recibiré 28,105 sats por año enviando mis 1 TH/s a F2Pool. Esto equivale a un rendimiento anual de aproximadamente 28105/144141 o alrededor del 19,5%. ¡Nada mal! Recuerde, este es mi retorno en términos de bitcoins, no de dólares. Recibiré este 19,5% además de cualquier aumento en el precio de bitcoin que habría recibido simplemente acumulando mis 144.141 sats originales. (Por supuesto, si el precio de bitcoin cae, sufro una pérdida concomitante con esta inversión. Sin embargo, asumiré que has pasado por al menos un ciclo bajista y ya tienes manos de diamante). ¡Un trato que no puedo darme el lujo de no aceptar!

No tan rapido. Hasta ahora hemos hecho dos suposiciones heroicas:

1. El precio hash actual de 77 sats/TH durará para siempre.

2. Everminer durará para siempre.

No quiero ser un Debbie Downer, pero tal vez queramos considerar qué sucede si esas suposiciones no se cumplen.

¿Cuál será el precio del hash por el resto de la eternidad? Bueno, si tuviera esa información, ¡estaría negociando con ella! Pero podemos hacernos una idea de cuán razonable es la suposición de que se mantendrá constante al observar su historial según el seguimiento del índice Luxor Hashrate . Lamentablemente, como puede ver, la tendencia a largo plazo medida en BTC es marcadamente bajista. (La tendencia en términos de dólares no es tan clara ni tan pronunciada. Pero recuerde, estoy mirando la tasa de rendimiento en términos de bitcoin, porque queremos saber si nos irá mejor poniendo nuestros bitcoins acumulados en riesgo que lo que haríamos si simplemente lo mantuviéramos). Con el tiempo, los ASIC se vuelven más eficientes, el hashrate de la red Bitcoin crece y las recompensas de bloque se hacen más pequeñas, por lo que cada TH/s gana menos bitcoin. Si analizamos los últimos cuatro años, podemos ver que el precio del hash ha caído más del 90% (de 820 sats/TH a 79 sats/TH). Si esa tendencia continúa, ¡nuestro rendimiento anual se acercará rápidamente a cero! Aun así, podemos ver que el precio del hash aumenta durante los mercados alcistas (o manía de los ordinales). Entonces, si cree que un mercado alcista está a la vuelta de la esquina y que aumentará significativamente el precio del hash en el corto plazo, eso podría devolverle el dinero a esta inversión. O podría creer que las mejoras en la eficiencia de los ASIC se estabilizarán y las tarifas en cadena aumentarán, lo que aliviará la presión a la baja sobre el precio del hash. En resumen, haz tu propia investigación.

¿Qué pasa con el segundo supuesto? ¿Everminer existirá para siempre? Con el debido respeto al señor Matrenitski y su equipo, esto también parece demasiado optimista. Incluso suponiendo que Cyberian Mine, que ha estado en el negocio del hosting desde 2018, evite el tipo de errores de gestión que han cometido en otras empresas mineras, existen al menos dos riesgos que podrían crearles una crisis.

En primer lugar, el sitio web de Cyberian nos informa que operan "múltiples instalaciones mineras ubicadas en Siberia". Si bien esto probablemente sea una gran noticia por el costo de sus operaciones, Rusia no es conocida como un modelo del estado de derecho. Si bien Cyberian es una empresa alemana, eso no necesariamente les servirá de mucho si el gobierno ruso decide gravar, prohibir o expropiar por completo su hardware de minería. Incluso en un escenario en el que, como muchos mineros chinos en 2021, puedan reubicar a sus mineros en otra jurisdicción, tanto la interrupción de su negocio como la pérdida de lo que probablemente sea un acuerdo de hospedaje favorable podrían dificultar el cumplimiento de sus contratos. (Aquellos de nosotros que vivimos en la tierra de Elizabeth Warren podemos imaginar escenarios similares que podrían aplicarse a las empresas mineras estadounidenses. Sin embargo, el punto principal es que Cyberian tiene todos los huevos en una sola canasta.)

En segundo lugar, la configuración actual de Everminer parece estar estrechamente integrada y parece depender exclusivamente de F2Pool. Como mínimo, el fin de esa relación probablemente sería perjudicial para Everminer, y especialmente para cualquier cliente que acumulara pacientemente sats que luego quedarían varados en su cuenta F2Pool. F2Pool admite pagos en cadena relativamente bajos de 0,005 BTC, pero alcanzar ese umbral aún llevaría mucho tiempo para los clientes que compran solo unos pocos Everhashes.

Si bien podríamos modelar estos riesgos formalmente, podría tener más sentido simplemente preguntarse: ¿cuántos años espero recibir mi hashrate? Combinando eso con su suposición sobre el precio del hash durante esos años le dirá si puede esperar aumentar el tamaño de su pila de bitcoins para cuando la música se detenga.

¿Es Everminer una buena manera de aprender sobre la minería de Bitcoin?

Seré el primero en admitir que muchas de mis actividades relacionadas con Bitcoin, como la minería plebeya y la gestión de un nodo Lightning, no se perfilan como una forma de hacerme rico. Dedico tiempo y dinero a ellos principalmente para aprender y apoyar a mis compañeros Bitcoiners. Entonces, ¿qué pasa si sólo quieres gastar unos cuantos dólares en un Everhash con fines educativos? ¿Eso dará sus frutos?

Creo que alguien absolutamente nuevo en Bitcoin aprendería mucho comprando algunos Everhashes y viendo cómo los sats llegan a su billetera. (Con suerte, no aprenderían a ser resistentes. Aún así, por $ 89, esa podría ser una lección que valga la pena). Pero también creo que hay mejores maneras de obtener una educación en minería. Por solo un poco más, puedes comprar un Bitaxe y tener hardware de minería real en tu escritorio, funcionando a 14 vatios y entregando aproximadamente el 70% del hashrate que recibirías con un Everhash. Para la mayoría de nosotros, eso no será rentable, pero será mucho más educativo. Puede experimentar con el uso de diferentes grupos de minería e incluso probar suerte en la minería de lotería . Incluso podría ampliar su flota de hardware de minería para incluir un Apollo II que ejecute su propio grupo de minería, o calentar su casa con el antiguo pero asequible y confiable Antminer S9 . Si eres valiente, ¡incluso puedes sacar tu soldador y construir un Bitaxe tú mismo! Además de su valor educativo, este enfoque también haría más por la descentralización de Bitcoin que apuntar más hash a F2Pool .

Conclusión

En resumen, Everminer podría ser una forma razonable de sumergirse en las aguas de la minería de Bitcoin (especialmente si puede usar Cobo Wallet), e incluso podría alcanzar el punto de equilibrio o salir adelante de su inversión si tiene mucha suerte. . El servicio podría ser especialmente atractivo para los aficionados a las "criptomonedas" que estén interesados en F2Pool debido a su soporte para la minería fusionada , y estaré especialmente interesado en ver cómo se desarrolla el mercado de reventa planificado para Everhashes. Así que felicito al Sr. Matrenitski y compañía por elaborar una oferta interesante y les deseo suerte. Pero insto a mis compañeros Bitcoiners a que vean este servicio como, a lo sumo, un trampolín en su camino hacia la proverbial madriguera del conejo.

Divulgación completa: el autor mantiene bitcoin como una parte importante de su cartera y obtiene ingresos de la minería de Bitcoin. El autor también recibió un Everhash como parte de una promoción de lanzamiento del producto. No consejos de inversión. DYOR.