Bajt edukacyjny: Czym jest arbitraż i jak jest realizowany w Cypto?

Nawet jeśli nie zostały zaprojektowane, aby oferować zyski, kryptowaluty mogłyby być świetnym narzędziem właśnie do tego. Są nie tylko profesjonalni traderzy, ale także całe platformy i metody, które zostały do tego stworzone lub które zostały zaimportowane z tradycyjnych finansów, aby zastosować je również tutaj. Arbitraż jest jedną z takich metod.

W tradycyjnych inwestycjach jest to praktyka wykorzystywania różnic cenowych dla tego samego aktywa na różnych rynkach. Na przykład, jeśli akcje spółki są tańsze na jednej giełdzie i droższe na innej, trader arbitrażowy kupiłby akcje po niższej cenie i natychmiast sprzedał je po wyższej cenie, aby uzyskać zysk. Proces ten pomaga utrzymać ceny na wszystkich rynkach i jest uważany za strategię handlową o niskim ryzyku, ponieważ obejmuje kupowanie i sprzedawanie niemal jednocześnie.

Możemy podsumować tę koncepcję w formie smaczka: kupuj tanio, sprzedawaj drogo — tak szybko, jak to możliwe. Oczywiście, dotyczy to również kryptowalut. Traderzy (lub ktokolwiek inny) kupują daną kryptowalutę lub token po niższej cenie na jednej giełdzie (scentralizowanej lub zdecentralizowanej), a następnie sprzedają ją po wyższej cenie na innej, czerpiąc zyski z rozbieżności cen.

Jak działa arbitraż w kryptowalutach?

Ceny kryptowalut mogą się różnić między giełdami ze względu na takie czynniki, jak różnice w płynności, wolumenie obrotu i regionalny popyt. Na przykład, jeśli jedna giełda ma mniej kupujących lub sprzedających daną monetę, cena może być nieznacznie niższa lub wyższa niż na innej giełdzie z bardziej aktywnym obrotem. Ponadto nieefektywności rynku i opóźnienia w aktualizacjach cen mogą również prowadzić do tymczasowych różnic cen.

Aby wykorzystać te różnice cen, trader może monitorować wiele giełd za pomocą narzędzi lub platform, które agregują ceny w czasie rzeczywistym. Narzędzia te, a mianowicie agregatory cen kryptowalut, boty handlowe i platformy specyficzne dla arbitrażu, pozwalają traderowi szybko zauważyć, gdzie kryptowaluta jest sprzedawana za mniej na jednej giełdzie, a za więcej na innej. Działając szybko, trader może kupić monetę po niższej cenie i sprzedać ją po wyższej cenie, czerpiąc zyski z różnicy.

Warto jednak wspomnieć, że ręczny arbitraż jest rzadki: traderzy zazwyczaj używają botów (szybszych niż ludzie), aby handlować w ich imieniu. Okazje arbitrażowe, zwłaszcza na aktywnych rynkach, zamykają się bardzo szybko, często w ciągu milisekund, a ludzie nie są w stanie ich złapać.

Aby szybko naszkicować scenariusz, załóżmy, że rodzima moneta Platforma Obyte , GBYTE jest notowane po 6 USD na giełdzie A i 8 USD na giełdzie B. Trader arbitrażowy kupiłby GBYTE na giełdzie A za 6 USD, a następnie sprzedałby je na giełdzie B za 8 USD. W tym scenariuszu, gdyby trader kupił 10 GBYTE, wydałby 60 USD i sprzedał je za 80 USD, zarabiając 20 USD zysku przed uwzględnieniem opłat transakcyjnych. Przepłucz, powtórz i dodaj więcej inwestycji, a zyski prawdopodobnie będą większe.

Wyzwania i ryzyka

Oczywiście, nie ma nic za darmo. Podczas gdy arbitraż w kryptowalutach może być opłacalny, wiąże się z pewnymi niezbyt płynnymi rzeczami do rozważenia. Jednym z głównych wyzwań są opłaty transakcyjne. Podczas przesyłania monet między giełdami, traderzy często muszą płacić opłaty zarówno za transakcję, jak i za sam handel. Jeśli opłaty te są wysokie, mogą one pochłonąć lub nawet wyeliminować zysk z różnicy cen. Poza tym przeciążenie sieci może prowadzić do opóźnień w transferze środków, a do czasu, gdy kryptowaluta dotrze na inną giełdę, różnica cen może już zostać zamknięta, pozostawiając niewielki lub żaden zysk.

To jest kolejne ryzyko: zmienność cen. Ceny kryptowalut mogą zmieniać się szybko, czasami w ciągu kilku sekund. Jeśli rynek nagle się zmieni, gdy trader jest w trakcie transferu lub handlu swoimi monetami, może skończyć na sprzedaży po niższej cenie niż oczekiwano, co potencjalnie może skutkować stratą. Dodatkowo istnieje ryzyko problemów związanych z giełdą, takich jak limity wypłat, problemy techniczne, a nawet możliwość zamrożenia funduszy przez giełdę (jeśli jest scentralizowana), co może skomplikować proces arbitrażu.

Aby zmniejszyć to ryzyko na aktywnych rynkach, arbitrażyści (a raczej ich boty) najpierw wykonują obie transakcje, a następnie przelewają środki między giełdami. Dlatego nie muszą przelewać po każdej transakcji i mogą przelewać kwotę zagregowaną z kilku transakcji na raz.

Arbitraż na giełdach zdecentralizowanych

Na zdecentralizowanych giełdach (DEX) arbitraż może mieć pozytywny wpływ na rynek, przyczyniając się do jego efektywności. Kiedy traderzy angażują się w arbitraż, pomagają zamknąć luki cenowe między DEX-ami, skutecznie ujednolicając ceny kryptowalut na giełdach. Ten proces przynosi korzyści rynkowi, utrzymując ceny bardziej sprawiedliwe dla wszystkich uczestników.

Poza tym arbitraż na zdecentralizowanych giełdach (DEX) oferuje kluczowe zalety w porównaniu z giełdami scentralizowanymi (CEX), szczególnie pod względem przejrzystości i kontroli użytkownika. Na DEX traderzy zachowują opiekę nad swoimi aktywami, eliminując potrzebę zaufania scentralizowanemu podmiotowi, co może być ryzykiem w CEX. DEX-y działają również w otwartych sieciach, zapewniając, że wszystkie transakcje i ceny są publicznie widoczne, co pozwala na większą przejrzystość i mniejsze szanse na manipulację rynkiem przez platformę.

Nie ma centralnego organu na DEX-ach, który mógłby wstrzymać wypłaty lub ograniczyć dostęp, oferując arbitrażystom większą swobodę i bezpieczeństwo. Im bardziej są zdecentralizowani, tym większą autonomię mogą uzyskać ich użytkownicy. Na przykład, Obyte , w którym nie ma pośredników między wysyłaniem a zatwierdzaniem transakcji, oferuje prawdziwie zdecentralizowane platformy.

Nasza główna DEX, Oswap.io , zapewnia dostęp do 32 pul (rezerw funduszy), w których użytkownicy mogą działać jako dostawcy płynności i zdobywać nagrody lub po prostu wymieniać się między różnymi monetami. Mogą z niego korzystać również inwestorzy arbitrażowi, biorąc pod uwagę 90% podatek arbitrażowy od zysków, zaprojektowany w celu zarabiania większych pieniędzy dla dostawców płynności (LP) bez zabijania zachęty do arbitrażu.

Biorąc pod uwagę powyższe, podczas gdy arbitraż może być teoretycznie strategią niskiego ryzyka, czynniki te sprawiają, że dla traderów ważne jest szybkie działanie i ostrożne obliczanie potencjalnych zysków po uwzględnieniu wszystkich kosztów, warunków wymiany i ryzyka. Ważne jest, aby przeprowadzić własne badania, jak zawsze w przypadku kryptowalut!

Wyróżniony obraz wektorowy autorstwa vectorjuice / Freepik