Hezkuntza Byte: zer da arbitrajea eta nola egiten da Cypto-n?

Mozkinak eskaintzeko diseinatuak ez baziren ere, kriptografia-monetak tresna bikaina izan daitezke horretarako. Inguruan merkatari profesionalak ez ezik, horretarako eraiki diren edo finantza tradizionaletatik inportatu diren plataforma eta metodo osoak ere hemen aplikatzeko. Arbitrajea metodo horietako bat da.

Inbertsio tradizionaletan, merkatu ezberdinetan aktibo beraren prezio-diferentziak aprobetxatzeko ohitura da. Adibidez, enpresaren akzio bat truke batean merkeagoa bada eta beste batean garestiagoa bada, arbitraje-merkatari batek akzioa prezio baxuagoan erosiko luke eta berehala salduko luke prezio altuagoan irabaziak lortzeko. Prozesu honek prezioak koherenteak mantentzen laguntzen du merkatu guztietan eta arrisku baxuko merkataritza estrategiatzat hartzen da, ia aldi berean erostea eta saltzea dakarrelako.

Kontzeptu hau laburbildu dezakegu: baxua erosi, garesti saldu, ahal bezain azkar. Jakina, kriptografiako monetaei ere aplikatzen zaie. Merkatariek (edo edonork, benetan) kriptomoneta edo token jakin bat prezio baxuago batean erosten dute truke batean (zentralizatua edo deszentralizatua) eta, ondoren, beste batean prezio altuagoan saltzen dute, prezioen desberdintasunetik etekina ateraz.

Nola funtzionatzen du arbitrajeak kriptoan?

Kriptomoneta prezioak trukeen artean alda daitezke likidezia, merkataritza-bolumena eta eskualdeko eskariaren desberdintasunak direla eta. Adibidez, truke batek erosle edo saltzaile gutxiago baditu txanpon jakin baterako, prezioa merkataritza aktiboagoa duen beste truke batean baino apur bat txikiagoa edo handiagoa izan daiteke. Gainera, merkatuaren eraginkortasunik ezak eta prezioen eguneratzearen atzerapenek prezioen aldi baterako diferentziak ere ekar ditzakete.

Prezio-desberdintasun horietaz aprobetxatzeko, dendari batek hainbat truke kontrola ditzake denbora errealeko prezioak batzen dituzten tresnak edo plataformak erabiliz. Tresna hauek, hots, kriptografiako prezioen agregatzaileak, merkataritza-botak eta arbitraje espezifikoen plataformak, dendariari aukera ematen diote dendariari non kriptomoneta bat truke batean eta beste batean gehiago saltzen den tokian saltzen den. Azkar jokatuz, merkatariak txanpona prezio baxuagoan eros dezake eta prezio altuagoan saldu, alde horretatik etekina ateraz.

Hala ere, aipatzekoa da eskuzko arbitrajea arraroa dela: merkatariek normalean bot-ak (gizakiak baino azkarragoak) erabiltzen dituzte euren izenean negoziatzeko. Arbitraje aukerak, batez ere merkatu aktiboetan, oso azkar ixten dira, askotan milisegundoren barruan, eta gizakiak ezin ditu harrapatu.

Horren inguruan eszenatoki azkar bat egiteko, demagun bertako txanpona Obyte plataforma , GBYTE 6 $ truke A trukean eta 8 $ truke B trukean ari da. Arbitraje-merkatari batek GBYTE A trukean erosiko luke 6 $ truke eta gero B trukean salduko luke 8 $. Eszenatoki honetan, dendariak 10 GBYTE erosiko balu, 60 $ gastatuko lituzke eta 80 $ salduko lituzke, 20 $ irabaziak lortuz transakzio-komisioak kontuan hartu aurretik. Garbitu, errepikatu eta gehitu inbertsio gehiago, eta irabaziak handiagoak izango dira ziurrenik.

Erronkak eta arriskuak

Noski, ez dago doako bazkaririk. Kriptoan arbitrajea errentagarria izan daitekeen arren, kontuan hartu beharreko gauza ez-leun batzuekin dator. Erronka nagusietako bat transakzio kuotak dira. Trukeen artean txanponak mugitzean, merkatariek sarritan komisioak ordaindu behar dituzte bai transakzioagatik, bai merkataritzagatik beragatik. Kuota hauek altuak badira, prezio-diferentziaren irabazia jan dezakete edo are gehiago kendu. Gainera, sare-pilaketak funtsak transferitzeko atzerapenak ekar ditzake, eta kriptografia-moneta beste truke batera iristen den unean, baliteke prezio-aldea dagoeneko itxita egotea, irabazi gutxi utziz.

Hori beste arrisku bat da, hain zuzen ere: prezioen hegazkortasuna. Kriptomoneta prezioak azkar alda daitezke, batzuetan segundotan. Merkatua bat-batean aldatzen bada dendari bat bere txanponak transferitzeko edo negoziatzeko prozesuan dagoen bitartean, espero baino prezio baxuagoan saldu liteke, galerak eragin ditzakeelarik. Gainera, trukearekin lotutako arazoak izateko arriskua dago, hala nola, erretiratzeko mugak, arazo teknikoak edo trukeak funtsak izozteko aukera (zentralizatuta badago), eta horrek guztiak arbitraje prozesua zaildu dezake.

Arrisku hori merkatu aktiboetan murrizteko, arbitrajeek (edo, hobeto esanda, haien bot-ek) bi salerosketak egiten dituzte lehenik, eta gero trukeen arteko fondoak transferitzen dituzte. Hori dela eta, ez dute transakzio bakoitzaren ondoren transferitu behar, eta aldi berean hainbat merkataritzatatik bildutako zenbatekoa transferitu dezakete.

DEXen arbitrajea

Truke deszentralizatuetan (DEXetan), arbitrajeak eragin positiboak izan ditzake merkatuan, bere eraginkortasunari lagunduz. Merkatariek arbitrajean parte hartzen dutenean, DEXen arteko prezioen hutsuneak ixten laguntzen dute, trukeetan kriptomoneten prezioak modu eraginkorrean uniformeagoak izan daitezen. Prozesu honek merkatuari mesede egiten dio prezioak justuagoak mantenduz partaide guztientzat.

Gainera, truke deszentralizatuen (DEX) arbitrajeak truke zentralizatuen (CEX) abantaila nagusiak eskaintzen ditu, batez ere gardentasunari eta erabiltzaileen kontrolari dagokionez. DEX batean, merkatariek beren aktiboen zaintza mantentzen dute, entitate zentralizatu batean konfiantza izateko beharra ezabatuz, eta hori CEXetan arriskua izan daiteke. DEXek sare irekietan ere funtzionatzen dute, merkataritza eta prezio guztiak publikoki ikusgai daudela bermatuz, plataformak gardentasun handiagoa eta merkatua manipulatzeko aukerak murriztuz.

Ez dago DEXetan erretiratzeak geldiarazi edo sarbidea mugatu dezakeen agintaritza zentralik, arbitrajeei askatasun eta segurtasun gehiago eskainiz. Zenbat eta deszentralizatuago egon, orduan eta autonomia handiagoa lor dezakete erabiltzaileek. Adibidez, Obyte , transakzioen bidalketa eta onespenaren artean bitartekaririk ez dagoen tokian, plataforma benetan deszentralizatuak eskaintzen ditu.

Gure DEX nagusia, Oswap.io , 32 igerilekuetarako sarbidea eskaintzen du (funtsen erreserba), non erabiltzaileek likidezia-hornitzaile gisa funtziona dezaketen eta sariak irabazi edo, besterik gabe, txanpon ezberdinen artean trukatu. Arbitraje merkatariek ere erabil dezakete, irabazien % 90eko arbitraje zerga bat kontuan hartuta, likidezia-hornitzaileentzako (LP) diru gehiago irabazteko diseinatua arbitrajearen pizgarria hil gabe.

Aurreko guztia kontuan hartuta, teorian arbitrajea arrisku baxuko estrategia izan daitekeen arren, faktore hauek garrantzitsua da merkatariek azkar eta kontu handiz kalkulatzea etekin potentzialak kostu, truke-baldintza eta arrisku guztiak kontabilizatu ondoren. Garrantzitsua da zure ikerketak egitea, beti bezala kriptoan!

Irudi bektorial aipagarria vectorjuice/ren eskutik Freepik