Byte Educativo: ¿Qué es el Arbitraje y Cómo se Realiza en Crypto?

Incluso si no estuvieran diseñadas para ofrecer ganancias, las criptomonedas podrían ser una gran herramienta precisamente para eso. No solo existen traders profesionales, sino también plataformas y métodos completos que de hecho se han creado para ello o que se han importado de las finanzas tradicionales para aplicarlos también aquí. El arbitraje es uno de esos métodos.

En las inversiones tradicionales, se trata de la práctica de aprovechar las diferencias de precio de un mismo activo en distintos mercados. Por ejemplo, si las acciones de una empresa son más baratas en una bolsa y más caras en otra, un operador de arbitraje compraría las acciones al precio más bajo y las vendería inmediatamente al precio más alto para obtener una ganancia. Este proceso ayuda a mantener los precios consistentes en todos los mercados y se considera una estrategia de negociación de bajo riesgo porque implica comprar y vender casi simultáneamente.

Podemos resumir este concepto en un pequeño detalle: compra barato y vende caro, lo más rápido que puedas. Por supuesto, esto también se aplica a las criptomonedas. Los traders (o cualquier persona, en realidad) compran una determinada criptomoneda o token a un precio más bajo en una bolsa (centralizada o descentralizada) y luego la venden a un precio más alto en otra, beneficiándose de la discrepancia de precios.

¿Cómo funciona el arbitraje en criptomonedas?

Los precios de las criptomonedas pueden variar entre las distintas bolsas debido a factores como las diferencias en liquidez, volumen de operaciones y demanda regional. Por ejemplo, si una bolsa tiene menos compradores o vendedores de una moneda en particular, el precio puede ser ligeramente más bajo o más alto que en otra bolsa con operaciones más activas. Además, las ineficiencias del mercado y los retrasos en las actualizaciones de precios también pueden generar diferencias temporales de precios.

Para aprovechar estas diferencias de precios, un operador puede monitorear múltiples bolsas utilizando herramientas o plataformas que agregan precios en tiempo real. Estas herramientas, a saber, agregadores de precios de criptomonedas, robots comerciales y plataformas específicas de arbitraje, permiten al operador detectar rápidamente dónde una criptomoneda se vende por menos en una bolsa y por más en otra. Al actuar rápido, el operador puede comprar la moneda a un precio más bajo y venderla a un precio más alto, beneficiándose de la diferencia.

Sin embargo, vale la pena mencionar que el arbitraje manual es poco común: los traders suelen utilizar bots (más rápidos que los humanos) para operar en su nombre. Las oportunidades de arbitraje, especialmente en mercados activos, se cierran muy rápido, a menudo en milisegundos, y los humanos no pueden aprovecharlas.

Para hacer un escenario rápido al respecto, digamos que la moneda nativa de la Plataforma Obyte GBYTE se cotiza a 6 dólares en la Bolsa A y a 8 dólares en la Bolsa B. Un operador de arbitraje compraría GBYTE en la Bolsa A por 6 dólares y luego lo vendería en la Bolsa B por 8 dólares. En este escenario, si el operador comprara 10 GBYTE, gastaría 60 dólares y los vendería por 80 dólares, obteniendo una ganancia de 20 dólares antes de considerar las tarifas de transacción. Si repite el proceso y agrega más inversión, es probable que las ganancias sean mayores.

Desafíos y riesgos

Por supuesto, no hay nada gratis. Si bien el arbitraje en criptomonedas puede ser rentable, conlleva algunas cuestiones que no son tan sencillas de considerar. Uno de los principales desafíos son las tarifas de transacción. Al transferir monedas entre exchanges, los comerciantes a menudo tienen que pagar tarifas tanto por la transacción como por la operación en sí. Si estas tarifas son altas, pueden reducir o incluso eliminar las ganancias de la diferencia de precio. Además, la congestión de la red puede provocar demoras en la transferencia de fondos y, para cuando la criptomoneda llega al otro exchange, es posible que la diferencia de precio ya se haya cerrado, lo que deja pocas o ninguna ganancia.

Ese es otro riesgo, de hecho: la volatilidad de los precios. Los precios de las criptomonedas pueden cambiar rápidamente, a veces en cuestión de segundos. Si el mercado cambia de repente mientras un comerciante está en el proceso de transferir o intercambiar sus monedas, podría terminar vendiéndolas a un precio más bajo del esperado, lo que podría resultar en una pérdida. Además, existe el riesgo de problemas relacionados con el intercambio, como límites de retiro, problemas técnicos o incluso la posibilidad de que el intercambio congele los fondos (si está centralizado), todo lo cual puede complicar el proceso de arbitraje.

Para reducir este riesgo en los mercados activos, los arbitrajistas (o más bien sus robots) realizan ambas transacciones primero y luego transfieren los fondos entre las bolsas. Por lo tanto, no necesitan realizar transferencias después de cada transacción y pueden transferir el monto total de varias transacciones a la vez.

Arbitraje en DEX

En los exchanges descentralizados (DEX), el arbitraje puede tener efectos positivos en el mercado al contribuir a su eficiencia. Cuando los traders recurren al arbitraje, ayudan a cerrar las brechas de precios entre los DEX, lo que hace que los precios de las criptomonedas sean más uniformes en los exchanges. Este proceso beneficia al mercado al mantener los precios más justos para todos los participantes.

Además, el arbitraje en los exchanges descentralizados (DEX) ofrece ventajas clave sobre los exchanges centralizados (CEX), particularmente en términos de transparencia y control del usuario. En un DEX, los traders conservan la custodia de sus activos, lo que elimina la necesidad de confiar en una entidad centralizada, lo que puede ser un riesgo en los CEX. Los DEX también operan en redes abiertas, lo que garantiza que todas las transacciones y precios sean visibles públicamente, lo que permite una mayor transparencia y reduce las posibilidades de manipulación del mercado por parte de la plataforma.

No existe una autoridad central en los DEX que pueda detener los retiros o restringir el acceso, lo que ofrece más libertad y seguridad a los arbitrajistas. Cuanto más descentralizados sean, más autonomía podrán obtener sus usuarios. Por ejemplo, Obyte , donde no hay intermediarios entre el envío y la aprobación de las transacciones, ofrece plataformas verdaderamente descentralizadas.

Nuestro DEX principal, Oswap.io , brinda acceso a 32 pools (reservas de fondos), donde los usuarios pueden actuar como proveedores de liquidez y ganar recompensas o simplemente intercambiar entre diferentes monedas. Los operadores de arbitraje también pueden usarlo, teniendo en cuenta un impuesto del 90% sobre las ganancias, diseñado para ganar más dinero para los proveedores de liquidez (LP) sin matar el incentivo del arbitraje.

Teniendo en cuenta todo lo anterior, si bien el arbitraje puede ser una estrategia de bajo riesgo en teoría, estos factores hacen que sea importante que los operadores actúen con rapidez y calculen cuidadosamente las ganancias potenciales después de tener en cuenta todos los costos, las condiciones de intercambio y los riesgos. ¡Es importante realizar su propia investigación, como siempre en el mundo de las criptomonedas!

Imagen vectorial destacada de vectorjuice / Pico libre