실리콘밸리 은행은 어떻게 망해갔는가 - 그리고 한발 더 나아간 기술 임원들

Silicon Valley Bank — 미국에서 가장 유명한 은행 중 하나입니다. 50% 이상 의 미국 벤처 캐피탈 지원 기업이 금요일에 은행 업계 전체에 충격을 준 역사적인 붕괴를 경험했습니다. 이제 미국 은행 시스템에 대한 신뢰를 높이기 위해 Biden 행정부는 모든 예금을 보호하세요 SVB 및 동료 타락한 금융 기관에서 시그니처 뱅크 .

SVB는 1983년 창립 이래 벤처 캐피탈의 지원을 받는 스타트업 및 기타 회사를 지원하는 핵심 역할을 해왔습니다. 수백, 어쩌면 수천 개의 수많은 기술 및 혁신 스타트업에게 이는 신규 플레이어에게 대출을 확보하고 자금을 보유할 수 있는 평판이 좋고 널리 받아들여지는 옵션을 제공했습니다.

그러나 금요일 현재 이 은행은 이제 단일 은행으로 널리 간주되고 있습니다. 2008년 대불황 이후 최대 규모의 은행 실패 . 을 위한 거의 1년 내내 , 회사는 최고 위험 책임자(CRO) 없이 운영되었습니다. 그리고 최근에, 그들의 CEO 은행이 붕괴되기 몇 주 전에도 360만 달러 상당의 주식을 현금화한 적발되었습니다.

기술 부문의 지속적인 취약성은 정확히 SVB에 어떤 호의도 베풀지 못했지만, 은행이 단 며칠 만에 완전한 실패와 완전한 혼란에 빠져드는 것은 많은 사람들을 놀라게 했습니다. 이 소식은 대중들 사이에서 일련의 질문을 불러일으켰습니다. 어떻게 이런 일이 일어날 수 있었습니까? 그리고 이것이 앞으로 은행 산업에 어떤 영향을 미칠까요?

무슨 일이 일어났나요?

연준이 더 높은 이자율로 인플레이션에 대처하려는 시도로 인해 민간 자금 조달 비용이 더 높아짐에 따라 투자자들이 더 조심스러워짐에 따라 점점 더 많은 기술 스타트업이 SVB에서 더 많은 돈을 빌려야 했습니다. 그러나 은행 자체는 최근 꾸준히 증가하는 금융수요를 감당하기 위해 조용히 고군분투하고 있었고, 낮은 유동성을 조속히 만회하기 위한 계획이 필요했다.

확실히 그 수요일 SVB 금융 그룹이 다음과 같은 조치를 발표했을 때 위험 신호가 높이 날고 있었습니다. 17억 5천만 달러 규모의 주식 매각 이는 약 210억 달러에 달하는 저가 증권 매각으로 인해 발생한 18억 달러의 엄청난 손실에서 회복하려는 시도입니다.

궁극적으로 자본 조달은 벤처 캐피탈 고객과 창업자에 대한 신뢰를 강화하는 데 거의 도움이 되지 않았으며, 이들은 곧 SVB에서 한꺼번에 신속하게 자금을 인출하도록 장려되었습니다. 잠재적인 은행 운영에 대한 우려가 커지고 있는 투자자들에 의해 주도된 이는 목요일 다음날 회사 주식에 직접적인 부정적인 영향을 미쳤습니다. 60% 급락 또는 약 800억 달러 이상의 주식 가치 감가상각이 예상됩니다.

머지않아 은행 주식 전반에 대한 대중의 신뢰도 약해지기 시작했고, 이로 인해 당일 은행주 가운데 520억 달러의 시장 가치 손실이 발생했습니다. 미국 4대 은행 Citigroup, JP Morgan Chase, Wells Fargo 및 Bank of America를 포함합니다. 소규모 은행들도 주가가 크게 하락했다고 보고했는데, 샌프란시스코에 본사를 둔 First Republic Bank의 주가가 17% 하락했는데, 이는 금리 상승 속에서 해당 부문 내 은행 자금의 보안에 대한 신뢰가 더욱 광범위하게 부족함을 나타냅니다.

금요일 아침까지 거래가 일시 중지되었습니다. 금요일 오후, 캘리포니아 금융보호혁신부는 은행을 완전히 폐쇄하고 곧 회사를 FDIC에 양도했습니다. 주말 동안 광범위한 패닉이 이어졌습니다. 수백만 개가 잠겨 있는 수백 개의 회사 SVB에서는 FDIC 보험 자금으로 중간 25만 달러를 약속받았으며 그 이상은 없습니다.

그것은 미국 규제 당국이 월요일 아침까지 은행 예금이 보호되고 전액 이용 가능하다고 발표한 일요일이 시작될 때까지입니다. 이번 발표는 부동산 벤처를 통해 이름을 알린 기관이자 최근에는 암호화폐 산업에 뛰어든 기관인 Signature Bank의 공식 폐쇄와 함께 발표되었습니다.

붕괴의 여파로 누가 나섰는가?

기술 산업의 미래가 위협받는 가운데 소규모 스타트업과 그 창업자들이 급여를 벌기 위해 안간힘을 쓰는 동안, 많은 저명한 리더들이 일어 서서 위기로 가장 큰 영향을 받는 사람들에게 도움의 손길을 줄 수 있는 방법을 모색했습니다.

OpenAI의 CEO인 Sam Altman과 유명한 벤처 투자가인 Vinod Khosla는 위기에 처한 기업에 선의의 대출을 제공하고 다른 VC들이 도울 수 있는 일을 하도록 장려하면서 중소기업 지원 업무를 주도한 최초의 사람들 중 하나입니다.

초기 단계 스타트업을 위한 주요 액셀러레이터인 Y Combinator의 사장 겸 CEO인 Garry Tan은 위험에 처한 스타트업을 위한 청원을 시작하여 트위터 전체에서 영향을 받는 기업에 서명하고 규제 기관의 조치를 촉구했습니다. 청원은 이상을 받았습니다. 5,000명의 서명 미국 정부가 일요일에 개입할 때까지 다양한 CEO와 창립자들로부터.

금융 서비스 및 기술 분야의 회사와 같은 일부 회사는 예금자를 지원하는 동시에 새로운 잠재 고객을 유치하기 위한 호의를 얻는 기회를 얻었습니다.

신용 및 현금 관리 계좌를 취급하는 핀테크 기업인 Brex는 기업이 급여 및 추가 운영 요구 사항을 충족할 수 있도록 SVB에 묶인 자금을 지원하기 위해 긴급 브리지 대출을 개시했습니다. 은행이 파산한 지 불과 하루 만에 이 계획은 승인되었습니다. 10억 달러 요청한 자금으로. 회사가 성장하려면 이러한 스타트업의 존재가 필요하기 때문에 공동 CEO이자 창립자인 Henrique Dubugras는 Forbes에 "이 문제를 해결하는 것은 우리에게 매우 좋은 사업입니다."라고 말했습니다.

이것이 은행의 미래에 어떤 영향을 미칠까요?

에 회견 AlphasFuture LLC의 설립자이자 투자 관리자인 Geetu Sharma는 Reuters와 함께 금리의 영향이 더 큰 기술 생태계에 미치는 영향을 넘어 어떻게 확산되고 있는지 논의했습니다. 그리고 Sharma에 따르면, 이자율 인상이 고려되지 않은 채 방치될 경우 회사 유동성은 여러 비즈니스 부문에서 더욱 광범위한 문제를 제기할 수 있습니다.

“우리가 겪은 일련의 사건을 살펴보면 일단 증가율이 보이기 시작하자 암호화폐 공간, 은행, FDX 등 시장에서 가장 투기적인 부분이 먼저 붕괴되는 것을 보았습니다. , 그리고 이제 민간 시장 공간으로 확장하고 벤처 캐피털 및 자산 가격이 낮아지고 유동성이 문제가 되고 있는 것 같습니다.”라고 Geetu Sharma는 말했습니다.

앞서 언급한 First Republic Bank와 현재 Signature Bank의 경우와 같이 SVB의 다가오는 붕괴의 영향이 이미 다른 금융 기관들 사이에서 고개를 들고 있지만 Sharma는 "조 달러 문제"는 이러한 문제가 정확히 얼마나 멀리 있는지의 문제라고 말합니다. 파문이 닿을 것이다. 지금까지 그 파문은 서서히 파도가 되어 전국을 휩쓸고 전국으로 흘러들어가고 있습니다. 글로벌 은행 산업 많은 사람들이 은행업의 미래가 어떤 모습일지 궁금해합니다.