Como o banco do Vale do Silício faliu - e os executivos de tecnologia que se destacaram

Silicon Valley Bank — um dos bancos mais proeminentes do país, que mantinha relações com mais de 50% das empresas apoiadas por capital de risco dos EUA - experimentou um colapso histórico na sexta-feira que enviou ondas de choque em todo o setor bancário. Agora, em uma tentativa de aumentar a confiança no sistema bancário dos EUA, o governo Biden mudou-se para proteger todos os depósitos na SVB e outra instituição financeira caída Banco de Assinatura .

Desde a sua fundação em 1983, o SVB tem sido um participante importante no apoio a startups e outras empresas apoiadas por capital de risco. Para centenas, talvez milhares, de inúmeras startups de tecnologia e inovação, isso forneceu aos novos participantes uma opção respeitável e amplamente aceita para garantir empréstimos e manter fundos.

A partir de sexta-feira, no entanto, o banco passou a ser amplamente considerado o único maior falência bancária desde a Grande Recessão de 2008 . Para quase um ano inteiro , a empresa ficou sem um diretor de risco. E recentemente, seu CEO foi pego sacando $ 3,6 milhões em ações algumas semanas antes do colapso do banco também.

Embora a fragilidade contínua do setor de tecnologia não tenha feito exatamente nenhum favor ao SVB, a rápida queda do banco para a falência total e o caos absoluto em apenas alguns dias pegou muitos de surpresa. Esta notícia gerou uma série de perguntas que começaram a surgir entre o público: Como isso pode ter acontecido? E de que maneira isso afetará o futuro do setor bancário?

O que caiu?

Com a captação de recursos privados ficando mais cara graças à tentativa do Federal Reserve de combater a inflação com taxas de juros mais altas, um número crescente de startups de tecnologia foi forçado a tomar empréstimos cada vez mais do SVB, à medida que os investidores se tornavam mais cautelosos. O próprio banco, no entanto, estava lutando silenciosamente para atender ao recente aumento constante da demanda financeira e precisava de um plano para compensar rapidamente sua baixa liquidez.

Com certeza, as bandeiras vermelhas estavam voando alto naquela quarta-feira, quando o SVB Financial Group anunciou um Venda de ações de US$ 1,75 bilhão em uma tentativa de se recuperar de uma perda devastadora de $ 1,8 bilhão catalisada por uma venda aproximada de $ 21 bilhões de títulos de baixo valor.

Em última análise, o aumento de capital fez pouco para aumentar a confiança dos clientes e fundadores de capital de risco, que logo foram encorajados a sacar rapidamente seus fundos do SVB em massa. Impulsionado por investidores com preocupações crescentes sobre uma possível corrida aos bancos, isso levou a um impacto negativo direto nas ações da empresa no dia seguinte, na quinta-feira, quando caiu 60% ou uma depreciação estimada de US$ 80 bilhões no valor das ações.

Em pouco tempo, a confiança do público nas ações dos bancos também começou a diminuir, resultando em uma perda de valor de mercado de $ 52 bilhões no mesmo dia entre os quatro maiores bancos nos EUA , incluindo Citigroup, JP Morgan Chase, Wells Fargo e Bank of America. Os bancos menores também relataram quedas significativas nas ações, com as ações do First Republic Bank, com sede em São Francisco, caindo 17%, sinalizando uma falta de confiança mais generalizada na segurança dos fundos bancários do setor em meio ao aumento das taxas de juros.

Na manhã de sexta-feira, as negociações foram suspensas. Na sexta-feira à tarde, o Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia fechou totalmente o banco e entregou a empresa ao FDIC logo depois. O pânico generalizado ocorreu no fim de semana, quando centenas de empresas com milhões trancados no SVB foram prometidos US $ 250.000 em fundos segurados pelo FDIC e nada mais.

Isso foi até domingo, quando os reguladores dos EUA anunciaram que os depósitos no banco estariam protegidos e disponíveis na íntegra na manhã de segunda-feira. Este anúncio foi feito juntamente com o fechamento oficial do Signature Bank, uma instituição que fez seu nome por meio de empreendimentos imobiliários e, mais recentemente, de seu mergulho na indústria criptográfica.

Na esteira do colapso, quem se posicionou?

À medida que pequenas startups e seus fundadores lutavam para fazer folha de pagamento enquanto o futuro da indústria de tecnologia estava sendo ameaçado, muitos de seus líderes proeminentes se levantaram, procurando alguma maneira de ajudar os mais afetados pela crise.

O CEO da OpenAI Sam Altman e o renomado capitalista de risco Vinod Khosla estiveram entre os primeiros a liderar o esforço de apoio às pequenas empresas, oferecendo empréstimos de boa fé a empresas em perigo e incentivando outros VCs a fazer o que puderem para ajudar.

https://twitter.com/sama/status/1634249962874888192

Garry Tan – o presidente e CEO da Y Combinator, uma importante aceleradora para startups em estágio inicial – iniciou uma petição para startups em risco, implorando às empresas afetadas em todo o Twitter que a assinassem e solicitassem aos reguladores que tomassem medidas. A petição recebeu mais de 5.000 assinaturas de vários CEOs e fundadores no momento em que o governo dos EUA interveio no domingo.

https://twitter.com/garrytan/status/1634697926219010048

Algumas empresas, como as da esfera de serviços financeiros e tecnologia, estavam aproveitando a oportunidade para ajudar os depositantes e, ao mesmo tempo, ganhar boa vontade para atrair novos clientes em potencial.

A Brex – uma empresa fintech que lida com contas de crédito e gestão de caixa – abriu um empréstimo-ponte de emergência para ajudar empresas com fundos vinculados ao SVB para que pudessem atender a folha de pagamento e necessidades operacionais adicionais. Apenas um dia após o colapso do banco, a iniciativa havia recebido mais de $ 1 bilhão nos fundos solicitados. Como a presença dessas startups é necessária para o sucesso da empresa, o co-CEO e fundador Henrique Dubugras disse à Forbes que “resolver isso é um negócio muito bom para nós”.

Como isso afetará o futuro do setor bancário?

em um entrevista com a Reuters, o fundador e gerente de investimentos da AlphasFuture LLC Geetu Sharma discutiu como o impacto das taxas de juros está se espalhando além de seus efeitos no ecossistema tecnológico maior. E, de acordo com Sharma, a liquidez da empresa pode representar um problema mais onipresente para vários setores de negócios se o aumento das taxas de juros não for contabilizado:

“Se você olhar para a cadeia de eventos que tivemos, uma vez que começamos a ver a taxa de aumentos, primeiro tivemos a parte mais especulativa do mercado como um colapso, seja no espaço criptográfico, esses bancos, o FDX , e agora parece que está se expandindo para este espaço de mercado privado, capital de risco, [e] os preços dos ativos podem estar caindo e a liquidez está se tornando um problema”, disse Geetu Sharma.

Embora os efeitos do colapso iminente do SVB já estejam surgindo em outras instituições financeiras, como é o caso do já mencionado First Republic Bank e, agora, do Signature Bank, Sharma diz que a “questão do trilhão de dólares” é exatamente até que ponto esses as ondulações chegarão. Até agora, essas ondulações estão lentamente se tornando ondas à medida que varrem continuamente o país, transbordando para o indústria bancária global muitos se perguntam como será o futuro do setor bancário.

https://twitter.com/fintechjunkie/status/1635150177576292353