Ngân hàng Thung lũng Silicon đã hoạt động như thế nào - Và các nhà điều hành công nghệ đã bước lên

Ngân hàng Thung lũng Silicon - một trong những ngân hàng nổi tiếng nhất trong nước, có quan hệ với nhiều hơn 50% của các công ty được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm của Hoa Kỳ - đã trải qua một vụ sụp đổ lịch sử vào thứ Sáu đã gây ra làn sóng chấn động khắp ngành ngân hàng. Giờ đây, trong nỗ lực củng cố niềm tin vào hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, chính quyền Biden đã chuyển sang bảo vệ tất cả các khoản tiền gửi tại SVB và tổ chức tài chính sa sút Ngân hàng chữ ký .

Kể từ khi thành lập vào năm 1983, SVB đã đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các công ty khởi nghiệp và các công ty khác được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm. Đối với hàng trăm, có lẽ hàng nghìn công ty khởi nghiệp về công nghệ và đổi mới, điều này mang đến cho những người chơi mới một lựa chọn uy tín và được chấp nhận rộng rãi để đảm bảo các khoản vay và giữ tiền.

Tuy nhiên, kể từ thứ Sáu, ngân hàng hiện được coi là ngân hàng duy nhất ngân hàng thất bại lớn nhất kể từ cuộc Đại suy thoái năm 2008 . Vì gần cả năm , công ty đã đi mà không có một giám đốc rủi ro. Và mới đây thôi, giám đốc điều hành của họ đã bị bắt quả tang rút số cổ phiếu trị giá 3,6 triệu đô la vài tuần trước khi ngân hàng sụp đổ.

Mặc dù sự mong manh đang diễn ra của lĩnh vực công nghệ không thực sự mang lại lợi ích gì cho SVB, nhưng việc ngân hàng nhanh chóng rơi vào tình trạng thất bại hoàn toàn và hoàn toàn hỗn loạn chỉ trong vài ngày ngắn ngủi đã khiến nhiều người bất ngờ. Tin tức này đã khiến công chúng bắt đầu đặt ra một loạt câu hỏi: Làm thế nào điều này có thể xảy ra? Và điều này sẽ ảnh hưởng đến ngành ngân hàng trong tương lai như thế nào?

Điều gì đã đi xuống?

Với việc huy động vốn tư nhân trở nên đắt đỏ hơn nhờ nỗ lực chống lạm phát với lãi suất cao hơn của Cục Dự trữ Liên bang, ngày càng nhiều công ty khởi nghiệp công nghệ buộc phải vay ngày càng nhiều từ SVB khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn. Tuy nhiên, bản thân ngân hàng cũng đang âm thầm đấu tranh để đáp ứng nhu cầu tài chính tăng đều gần đây và cần có kế hoạch để nhanh chóng bù đắp cho tình trạng thanh khoản thấp.

Chắc chắn rằng, những lá cờ đỏ đã tung bay vào thứ Tư tuần đó khi Tập đoàn Tài chính SVB công bố một bán cổ phiếu $1,75 tỷ trong nỗ lực phục hồi sau khoản lỗ nặng nề 1,8 tỷ đô la được xúc tác bởi việc bán chứng khoán giá trị thấp trị giá khoảng 21 tỷ đô la.

Cuối cùng, việc tăng vốn đã không giúp củng cố niềm tin đối với các khách hàng và nhà sáng lập đầu tư mạo hiểm, những người sớm được khuyến khích nhanh chóng rút tiền của họ khỏi SVB hàng loạt. Được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư với mối lo ngại ngày càng tăng về khả năng rút tiền của ngân hàng, điều này dẫn đến tác động tiêu cực trực tiếp đến cổ phiếu của công ty vào ngày hôm sau vào thứ Năm vì nó giảm mạnh 60% hoặc ước tính $80b+ khấu hao giá trị cổ phiếu.

Chẳng bao lâu sau, niềm tin của công chúng vào cổ phiếu ngân hàng cũng bắt đầu suy yếu, dẫn đến giá trị thị trường giảm 52 tỷ USD trong cùng ngày. bốn ngân hàng lớn nhất nước Mỹ , bao gồm Citigroup, JP Morgan Chase, Wells Fargo và Bank of America. Các ngân hàng nhỏ hơn cũng báo cáo cổ phiếu giảm đáng kể, với cổ phiếu của Ngân hàng First Republic Bank có trụ sở tại San Francisco giảm 17%, báo hiệu sự thiếu tin tưởng ngày càng phổ biến vào sự an toàn của các quỹ ngân hàng trong lĩnh vực này trong bối cảnh lãi suất tăng.

Đến sáng thứ Sáu, giao dịch đã bị tạm dừng. Đến chiều thứ Sáu, Cục Bảo vệ Tài chính & Đổi mới California đã đóng cửa hoàn toàn ngân hàng và giao công ty cho FDIC ngay sau đó. Sự hoảng loạn lan rộng xảy ra vào cuối tuần khi hàng trăm công ty với hàng triệu người bị khóa tại SVB đã được hứa hẹn về khoản tiền trung bình trị giá 250.000 đô la do FDIC bảo hiểm, và không có gì hơn thế.

Đó là cho đến khi Chủ nhật trôi qua, khi các nhà quản lý Hoa Kỳ thông báo tiền gửi tại ngân hàng sẽ được bảo vệ và có sẵn đầy đủ vào sáng thứ Hai. Thông báo này được đưa ra cùng với việc chính thức đóng cửa Ngân hàng Chữ ký, một tổ chức đã tạo nên tên tuổi của mình nhờ các dự án bất động sản và gần đây hơn là thâm nhập vào ngành công nghiệp tiền điện tử.

Sau Sự Sụp Đổ, Ai Đã Bước Lên?

Khi các công ty khởi nghiệp nhỏ và những người sáng lập của họ tranh nhau trả lương trong khi tương lai của ngành công nghệ đang bị đe dọa, nhiều nhà lãnh đạo nổi tiếng của ngành đã đứng lên, tìm mọi cách có thể giúp đỡ những người bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi cuộc khủng hoảng.

Giám đốc điều hành của OpenAI Sam Altman và nhà đầu tư mạo hiểm nổi tiếng Vinod Khosla là một trong những người đầu tiên lãnh đạo trách nhiệm hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ, cung cấp các khoản vay thiện chí cho các công ty gặp nguy hiểm và khuyến khích các VC khác làm những gì họ có thể để giúp đỡ.

https://twitter.com/sama/status/1634249962874888192

Garry Tan – Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Y Combinator, một công cụ tăng tốc chính cho các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu – đã bắt đầu một bản kiến nghị cho các công ty khởi nghiệp đang gặp rủi ro, kêu gọi các doanh nghiệp bị ảnh hưởng trên Twitter ký tên và thúc giục các cơ quan quản lý hành động. Đơn thỉnh cầu đã nhận được hơn 5.000 chữ ký từ các CEO và người sáng lập khác nhau vào thời điểm chính phủ Hoa Kỳ can thiệp vào Chủ nhật.

https://twitter.com/garrytan/status/1634697926219010048

Một số công ty, chẳng hạn như những công ty trong lĩnh vực dịch vụ tài chính và công nghệ, đã tận dụng cơ hội để hỗ trợ người gửi tiền đồng thời giành được thiện chí để thu hút khách hàng tiềm năng mới.

Brex – một doanh nghiệp công nghệ tài chính kinh doanh các tài khoản quản lý tiền và tín dụng – đã mở một khoản vay bắc cầu khẩn cấp để hỗ trợ các công ty có quỹ bị ràng buộc tại SVB để họ có thể đáp ứng các nhu cầu về tiền lương và hoạt động bổ sung. Chỉ sau một ngày sau khi ngân hàng sụp đổ, sáng kiến đã nhận được hơn 1 tỷ USD trong quỹ được yêu cầu. Vì sự hiện diện của những công ty khởi nghiệp này là cần thiết để công ty phát triển mạnh, Đồng Giám đốc điều hành và người sáng lập Henrique Dubugras nói với Forbes, “giải quyết vấn đề này là công việc kinh doanh rất tốt cho chúng tôi.”

Điều này sẽ ảnh hưởng đến tương lai của ngân hàng như thế nào?

Trong một phỏng vấn với Reuters, người sáng lập và giám đốc đầu tư của AlphasFuture LLC Geetu Sharma đã thảo luận về tác động của lãi suất đang lan rộng ra ngoài tác động của nó đối với hệ sinh thái công nghệ lớn hơn. Và theo Sharma, tính thanh khoản của công ty có thể đặt ra một vấn đề phổ biến hơn đối với một số lĩnh vực kinh doanh nếu lãi suất tăng không được tính đến:

“Nếu bạn nhìn vào chuỗi sự kiện mà chúng tôi đã có, một khi chúng tôi bắt đầu thấy tốc độ tăng, thì phần đầu tiên của thị trường mang tính đầu cơ cao nhất sẽ chứng kiến sự sụp đổ, cho dù đó là trong không gian tiền điện tử, các ngân hàng này, FDX và bây giờ có vẻ như nó đang mở rộng sang không gian thị trường tư nhân này, vốn mạo hiểm, [và] giá tài sản có thể đang giảm và tính thanh khoản đang trở thành một vấn đề,” Geetu Sharma nói.

Mặc dù những tác động của sự sụp đổ lờ mờ của SVB đã khiến các tổ chức tài chính khác phải ngẩng cao đầu, như trường hợp của Ngân hàng Đệ nhất Cộng hòa đã nói ở trên và bây giờ là Ngân hàng Chữ ký, Sharma cho biết “câu hỏi nghìn tỷ đô la” là vấn đề chính xác bao xa những điều này gợn sóng sẽ đạt tới. Đến nay, những gợn sóng ấy đang dần trở thành sóng khi liên tục quét khắp đất nước, tràn vào ngành ngân hàng toàn cầu khi nhiều người tự hỏi tương lai của ngành ngân hàng sẽ như thế nào.

https://twitter.com/fintechjunkie/status/1635150177576292353