シリコンバレー銀行がどのように倒産したか - そしてステップアップした技術幹部

Silicon Valley Bank — 米国で最も著名な銀行の 1 つで、 50%以上米国のベンチャー キャピタルが支援する企業の 4 社が金曜日に歴史的な破綻を経験し、銀行業界全体に衝撃を与えました。現在、米国の銀行システムに対する信頼を高めるために、バイデン政権はすべての預金を保護するSVBと仲間の倒産金融機関で署名銀行.

1983 年の設立以来、SVB はベンチャー キャピタルが支援する新興企業やその他の企業を支援する重要な役割を果たしてきました。数百、おそらく数千の多数のテクノロジーおよびイノベーションの新興企業にとって、これは、ローンを確保して資金を保持するための評判が高く、広く受け入れられているオプションを新しいプレーヤーに提供しました。

しかし、金曜日の時点で、銀行は現在、単一の銀行であると広く考えられています2008 年の大不況以来最大の銀行破綻.ためにほぼ丸一年、会社は最高リスク責任者なしで行きました。そしてつい最近、 彼らのCEO銀行が破綻する数週間前にも、360 万ドル相当の株式を現金化しているところが見つかりました。

テクノロジーセクターの継続的な脆弱性は、SVB に有利に働いているわけではありませんが、銀行がわずか数日で完全な破綻と完全な混乱に陥ったことは、多くの人を驚かせました。このニュースにより、一般の人々の間で一連の疑問が生じ始めました。そして、これは今後の銀行業界にどのような影響を与えるのでしょうか?

何がダウンしたのですか？

米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を上げてインフレに対抗しようとしたおかげで、民間の資金調達がより高価になったため、投資家がより慎重になるにつれて、ますます多くのテクノロジースタートアップが SVB からより多くの借り入れを余儀なくされました。しかし、銀行自体は、最近の金融需要の着実な増加に対応するために静かに苦労しており、低い流動性を迅速に補うための計画を必要としていました.

案の定、その水曜日に SVB Financial Group が17.5億ドルの株式売却約 210 億ドルの低価値証券の売却によって触媒された 18 億ドルの壊滅的な損失から立ち直ろうとしている。

最終的に、資本調達はベンチャーキャピタルの顧客や創業者の信頼を高めることはほとんどなく、すぐにSVBから一斉に資金を引き出すように促されました.銀行取り付け騒ぎの可能性に対する懸念が高まる投資家に後押しされて、これは翌日の木曜日の会社の株価に直接的なマイナスの影響をもたらしました。 60％急落または推定 800 億ドル以上の株式価値の下落。

やがて、銀行株に対する国民の信頼も全面的に低下し始め、その結果、同日で 520 億ドルの市場価値が失われました。 米国の4大銀行には、シティグループ、JP モルガン チェース、ウェルズ ファーゴ、バンク オブ アメリカが含まれます。小規模な銀行も株価の大幅な下落を報告しており、サンフランシスコに本拠を置くファースト リパブリック銀行の株価は 17% 下落しており、金利が上昇する中、セクター内の銀行資金の安全性に対する信頼がより広範に失われていることを示しています。

金曜日の朝までに、取引は一時停止されました。金曜日の午後、カリフォルニア州金融保護イノベーション局は銀行を完全に閉鎖し、その直後に会社を FDIC に譲渡しました。週末にかけて広範囲にわたるパニックが続いた何百万もの企業がロックされていますSVB では、FDIC が保証する資金で中程度の 25 万ドルが約束されましたが、それ以上は何もありませんでした。

それは、米国の規制当局が銀行の預金が保護され、月曜日の朝までに完全に利用可能になると発表した日曜日までです。この発表は、不動産ベンチャーを背景にその名を馳せ、最近では仮想通貨業界に進出した機関であるSignature Bankの正式な閉鎖とともにもたらされました。

崩壊をきっかけに、誰がステップアップ?

テクノロジー業界の将来が脅かされている中、小規模なスタートアップとその創業者たちが給与計算に奔走する中、著名なリーダーの多くが立ち上がって、危機の影響を最も受けた人々に手を差し伸べる方法を模索しました。

OpenAI の CEO である Sam Altman と有名なベンチャー キャピタリストである Vinod Khosla は、中小企業の支援を率先して行った最初の人物の 1 人であり、危機に瀕した企業に誠実な融資を提供し、他の VC にできる限りの支援を行うよう奨励しました。

https://twitter.com/sama/status/1634249962874888192

初期段階のスタートアップの主要なアクセラレーターである Y Combinator の社長兼 CEO である Garry Tan 氏は、リスクにさらされているスタートアップ企業に対して請願を開始し、Twitter 中の影響を受ける企業に署名を求め、規制当局に行動を起こすよう促しました。嘆願書は以上を受け取りました5,000名の署名米国政府が日曜日に介入するまでに、さまざまなCEOや創設者から.

https://twitter.com/garrytan/status/1634697926219010048

金融サービスやテクノロジー分野の企業など、一部の企業は、預金者を支援する機会を利用しながら、同時に新しい潜在的な顧客を引き込むための善意を獲得していました.

信用および現金管理口座を扱うフィンテック企業である Brex は、SVB に縛られた資金を持つ企業を支援するために、緊急のつなぎ融資を開始しました。銀行の破綻からわずか 1 日で、イニシアチブは受け入れられました。 10億ドル要求された資金で。これらの新興企業の存在は会社が繁栄するために必要であるため、共同 CEO 兼創設者の Henrique Dubugras 氏は Forbes に次のように語っています。「これを解決することは、私たちにとって非常に良いビジネスです。」

これは銀行の未来にどのように影響しますか?

でインタビューAlphasFuture LLC の創設者兼投資マネージャーである Geetu Sharma 氏はロイターと共に、金利の影響がより大きな技術エコシステムへの影響を超えてどのように広がっているかについて話しました。また、シャルマ氏によると、金利の上昇が考慮されない場合、企業の流動性は多くのビジネス セクターに遍在する問題を引き起こす可能性があります。

「私たちが経験した一連の出来事を見ると、上昇率が見られるようになると、最初に市場の最も投機的な部分で崩壊が見られました。それが暗号空間、これらの銀行、FDX であったかどうかにかかわらずです。 、そして今、それはこのプライベートマーケットスペース、ベンチャーキャピタルに拡大しているようです.[そして]資産価格は下落し、流動性が問題になっている可能性があります.

迫り来るSVBの崩壊の影響は、前述のファースト・リパブリック・バンクや現在のシグネチャー・バンクの場合と同様に、他の金融機関の間ですでに頭をもたげているが、シャルマは、「兆ドルの問題」は、これらがどれだけ正確に影響を与えるかの問題であると言います。波紋が届く。これまでのところ、これらのさざ波はゆっくりと波になり、国中を継続的に掃引し、グローバルな銀行業界多くの人が銀行の未来がどのようになるか疑問に思っています。

https://twitter.com/fintechjunkie/status/1635150177576292353