सिलिकन वैली बैंक कैसे डूबा - और तकनीकी अधिकारी जिन्होंने कदम बढ़ाया

सिलिकॉन वैली बैंक - देश के सबसे प्रमुख बैंकों में से एक, जिसके साथ संबंध थे 50 से अधिक% अमेरिका की वेंचर कैपिटल-समर्थित कंपनियों में से - ने शुक्रवार को एक ऐतिहासिक पतन का अनुभव किया जिसने पूरे बैंकिंग उद्योग को झटका दिया है। अब, अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में विश्वास बढ़ाने के प्रयास में, बाइडेन प्रशासन आगे बढ़ गया है सभी जमाओं की रक्षा करें SVB और साथी पतित वित्तीय संस्थान में हस्ताक्षर बैंक .

1983 में इसकी स्थापना के बाद से, SVB स्टार्टअप्स और उद्यम पूंजी द्वारा समर्थित अन्य कंपनियों का समर्थन करने में एक प्रमुख खिलाड़ी रहा है। कई टेक और इनोवेशन स्टार्टअप्स के सैकड़ों, शायद हजारों के लिए, इसने नए खिलाड़ियों को ऋण सुरक्षित करने और धन रखने के लिए एक प्रतिष्ठित और व्यापक रूप से स्वीकृत विकल्प प्रदान किया।

शुक्रवार तक, हालांकि, बैंक को अब व्यापक रूप से एकल माना जाता है 2008 की महान मंदी के बाद से सबसे बड़ी बैंक विफलता . के लिए लगभग पूरे साल , फर्म बिना मुख्य जोखिम अधिकारी के चली गई। और अभी हाल ही में, उनके सीईओ बैंक के पतन से कुछ हफ़्ते पहले $3.6m मूल्य के स्टॉक को भुनाते हुए पकड़ा गया था।

जबकि तकनीकी क्षेत्र की मौजूदा नाजुकता वास्तव में एसवीबी को कोई लाभ नहीं पहुंचा रही है, बैंक की तेजी से पूरी तरह से विफलता और कुछ ही दिनों में पूरी तरह से अराजकता ने कई लोगों को आश्चर्यचकित कर दिया है। इस खबर ने जनता के बीच सवालों की एक श्रृंखला को जन्म दिया: यह कैसे हो सकता है? और किस तरह से यह आगे बढ़ने वाले बैंकिंग उद्योग को प्रभावित करेगा?

क्या नीचे चला गया?

उच्च ब्याज दरों के साथ मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के फेडरल रिजर्व के प्रयास के कारण निजी धन उगाहने को और अधिक महंगा बना दिया गया, तकनीकी स्टार्टअप की बढ़ती संख्या को एसवीबी से अधिक से अधिक उधार लेने के लिए मजबूर होना पड़ा क्योंकि निवेशक अधिक सतर्क हो गए थे। हालाँकि, बैंक स्वयं, वित्तीय माँग में हालिया स्थिर वृद्धि को पूरा करने के लिए चुपचाप संघर्ष कर रहा था, और अपनी कम तरलता के लिए शीघ्रता से योजना बनाने की आवश्यकता थी।

निश्चित रूप से, उस बुधवार को लाल झंडे उड़ रहे थे जब एसवीबी फाइनेंशियल ग्रुप ने ए की घोषणा की $1.75b शेयर बिक्री कम मूल्य वाली प्रतिभूतियों की अनुमानित $21b बिक्री से उत्प्रेरित $1.8b के विनाशकारी नुकसान से वापस उछालने के प्रयास में।

अंतत: पूंजी जुटाने से वेंचर-कैपिटल क्लाइंट्स और संस्थापकों में विश्वास कम हुआ, जिन्हें जल्द ही एसवीबी एन मस्से से अपने फंड को जल्दी से निकालने के लिए प्रोत्साहित किया गया। संभावित बैंक चलाने पर बढ़ती चिंताओं के साथ निवेशकों द्वारा संचालित, इसने गुरुवार को अगले दिन कंपनी के स्टॉक पर सीधा नकारात्मक प्रभाव डाला क्योंकि यह 60% की गिरावट या शेयर मूल्य में अनुमानित $80b+ मूल्यह्रास।

लंबे समय से पहले, बोर्ड भर में बैंक शेयरों में जनता का भरोसा भी कम होने लगा, जिसके परिणामस्वरूप उसी दिन $ 52b बाजार मूल्य का नुकसान हुआ अमेरिका में चार सबसे बड़े बैंक , सिटीग्रुप, जेपी मॉर्गन चेज़, वेल्स फ़ार्गो और बैंक ऑफ़ अमेरिका सहित। छोटे बैंकों ने भी शेयरों में महत्वपूर्ण गिरावट की सूचना दी, सैन फ्रांसिस्को स्थित फर्स्ट रिपब्लिक बैंक के स्टॉक में 17% की गिरावट आई, जो बढ़ती ब्याज दरों के बीच सेक्टर के भीतर बैंक फंडों की सुरक्षा में विश्वास की अधिक व्यापक कमी का संकेत है।

शुक्रवार की सुबह तक कारोबार पर रोक लगा दी गई थी। शुक्रवार की दोपहर आओ, कैलिफोर्निया डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंशियल प्रोटेक्शन एंड इनोवेशन ने बैंक को पूरी तरह से बंद कर दिया और कुछ ही समय बाद फर्म को एफडीआईसी को सौंप दिया। सप्ताहांत में व्यापक दहशत फैल गई सैकड़ों कंपनियां, जिनमें करोड़ों का ताला लगा हुआ है एसवीबी में एफडीआईसी-बीमाकृत निधियों में मामूली $250k का वादा किया गया था, और कुछ नहीं।

रविवार तक, जब अमेरिकी नियामकों ने घोषणा की कि बैंक में जमा राशि संरक्षित होगी और सोमवार सुबह तक पूरी तरह से उपलब्ध होगी। यह घोषणा सिग्नेचर बैंक के आधिकारिक समापन के साथ लाई गई थी, एक संस्था जिसने रियल-एस्टेट उद्यमों के पीछे अपना नाम बनाया और हाल ही में, क्रिप्टो उद्योग में इसका गोता लगाया।

पतन के मद्देनजर, किसने कदम बढ़ाया?

जैसे ही छोटे स्टार्टअप और उनके संस्थापक पेरोल बनाने के लिए हाथ-पांव मारने लगे, जबकि टेक उद्योग के भविष्य को खतरा हो रहा था, इसके कई प्रमुख नेता खड़े हो गए, किसी भी तरह की तलाश में वे संकट से सबसे अधिक प्रभावित लोगों की मदद कर सकते थे।

ओपनएआई के सीईओ सैम अल्टमैन और प्रसिद्ध उद्यम पूंजीपति विनोद खोसला छोटे व्यवसायों के समर्थन में नेतृत्व करने वाले पहले लोगों में से थे, जो संकटग्रस्त कंपनियों को नेकनीयती से ऋण की पेशकश कर रहे थे और अन्य वीसी को प्रोत्साहित कर रहे थे कि वे जो कुछ भी मदद कर सकते हैं, करें।

https://twitter.com/sama/status/1634249962874888192

गैरी टैन - वाई कॉम्बीनेटर के अध्यक्ष और सीईओ, शुरुआती चरण के स्टार्टअप के लिए एक प्रमुख त्वरक - ने जोखिम वाले स्टार्टअप के लिए एक याचिका शुरू की, पूरे ट्विटर पर प्रभावित व्यवसायों को इस पर हस्ताक्षर करने और नियामकों को कार्रवाई करने के लिए प्रेरित करने के लिए कहा। याचिका से अधिक प्राप्त हुआ 5,000 हस्ताक्षर रविवार को अमेरिकी सरकार के कदम उठाने तक विभिन्न सीईओ और संस्थापकों से।

https://twitter.com/garrytan/status/1634697926219010048

कुछ कंपनियां, जैसे वित्तीय सेवाओं और प्रौद्योगिकी क्षेत्र के भीतर, नए संभावित ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए सद्भावना प्राप्त करने के साथ-साथ जमाकर्ताओं की सहायता करने का अवसर ले रही थीं।

Brex - एक फिनटेक व्यवसाय जो क्रेडिट और नकद प्रबंधन खातों में काम करता है - ने SVB में बंधी हुई धनराशि वाली कंपनियों की सहायता के लिए एक आपातकालीन पुल ऋण खोला ताकि वे पेरोल और अतिरिक्त परिचालन आवश्यकताओं को पूरा कर सकें। बैंक के पतन के एक दिन बाद ही पहल समाप्त हो गई थी $1 बिलियन अनुरोधित धन में। चूंकि इन स्टार्टअप्स की मौजूदगी कंपनी के फलने-फूलने के लिए जरूरी है, सह-सीईओ और संस्थापक हेनरिक दुबुग्रास ने फोर्ब्स को बताया, "इसका समाधान करना हमारे लिए बहुत अच्छा व्यवसाय है।"

यह बैंकिंग के भविष्य को कैसे प्रभावित करेगा?

एक में साक्षात्कार Reuters के साथ, AlphasFuture LLC के संस्थापक और निवेश प्रबंधक गीतू शर्मा ने इस बात पर चर्चा की कि ब्याज दरों का प्रभाव बड़े तकनीकी पारिस्थितिकी तंत्र पर इसके प्रभावों से परे कैसे फैल रहा है। और शर्मा के अनुसार, कंपनी की तरलता कई व्यावसायिक क्षेत्रों के लिए अधिक सर्वव्यापी समस्या पैदा कर सकती है यदि बढ़ी हुई ब्याज दरों को बेहिसाब छोड़ दिया जाए:

"यदि आप हमारे द्वारा की गई घटनाओं की श्रृंखला को देखते हैं, तो एक बार जब हमने वृद्धि की दर को देखना शुरू किया, तो हमें सबसे पहले बाजार का सबसे सट्टा वाला हिस्सा देखने को मिला, चाहे वह क्रिप्टो स्पेस में हो, ये बैंक, FDX , और अब ऐसा लगता है कि यह इस निजी बाजार में विस्तार कर रहा है, उद्यम पूंजी, [और] संपत्ति की कीमतें कम हो सकती हैं और तरलता एक मुद्दा बन रही है," गीतू शर्मा ने कहा।

हालांकि एसवीबी के आसन्न पतन के प्रभाव पहले से ही अन्य वित्तीय संस्थानों के बीच अपना सिर उठा रहे हैं, जैसा कि उपरोक्त पहले रिपब्लिक बैंक और अब सिग्नेचर बैंक के मामले में है, शर्मा का कहना है कि "ट्रिलियन डॉलर का सवाल" वास्तव में यह कितनी दूर की बात है। लहरें पहुँचेंगी। अब तक, वे लहरें धीरे-धीरे लहरें बन रही हैं क्योंकि वे लगातार देश भर में फैलती जा रही हैं वैश्विक बैंकिंग उद्योग बहुत से लोग आश्चर्य करते हैं कि बैंकिंग का भविष्य कैसा दिखेगा।

https://twitter.com/fintechjunkie/status/1635150177576292353