생성 AI 스타 Nvidia에게는 1조 달러에서 2조 달러의 시가총액으로 가는 길은 더 어려울 것입니다

2023년에는 선도적인 칩 제조업체인 Nvidia [NASDAQ: NVDA]가 월스트리트에서 1조 달러 규모의 기업으로 구성된 독점적인 클럽으로 특별한 여정을 시작했습니다. 그러나 새로운 도전이 다가오고 있는 상황에서 주식은 최근 성과를 바탕으로 성장할 준비가 되어 있습니까?

2023년 상반기 내내 폭풍같은 가격 상승 덕분에 Nvidia는 아홉 번째 회사 시가총액 1조 달러에 도달했으며 현재 Apple(AAPL), Microsoft(MSFT), Alphabet(GOOG), Amazon(AMZN), Saudi Aramco와 함께 13자릿수 가치를 보유한 6개 기업 중 하나입니다.

생성적 AI 붐 에 힘입어 \Nvidia의 성장은 그야말로 예외적이었습니다. 3분기에 244%의 성장률을 기록한 이후 주가는 조정을 거쳐 2023년 4분기에 손실된 가치의 상당 부분을 회복하면서 강력한 회복력을 보여주었습니다.

이러한 놀라운 성장은 2022년 말 OpenAI의 ChatGPT LLM(대형 언어 모델) 출시로 촉발된 인공지능 붐을 예상하는 의식적인 전환의 결과였습니다.

"우리는 회사 전체를 뒷받침할 좋은 지혜를 갖고 있었습니다." Jensen Huang이 설명했습니다. , CNBC 인터뷰에서 Nvidia CEO.

“우리는 약 10년 전쯤에 이러한 소프트웨어 방식이 모든 것을 바꿀 수 있다는 것을 알았습니다. 그리고 우리는 회사를 밑바닥에서 위로, 옆으로 쭉 바꿨습니다. 우리가 만든 모든 칩은 인공지능에 초점을 맞췄습니다.”

이러한 업계 예측은 Nvidia의 점점 늘어나는 투자자들의 귀에 좋은 소식이 될 것입니다. 주식의 지속적인 성과는 혁신에 대한 헌신을 바탕으로 구축된 각각의 성과로 인해 Nvidia와 Tesla [NASDAQ: TSLA] 간의 비교를 이끌어내는 데 도움이 됩니다.

그러나 이러한 비교는 주식에 항상 생산적인 것은 아니며 투자자 안일함으로 인해 부풀어오르는 거품을 일으킬 수 있습니다.

"엔비디아는 시장이 맹목적으로 터무니없이 높고 비현실적인 가치를 부여하는 주식시장의 새로운 테슬라입니다." 데이비드 트레이너가 경고했다 , New Constructs의 기업 금융 전문가. "우리는 Nvidia가 훌륭한 회사라는 사실을 부정하는 것이 아니지만, 그 가치 평가가 너무 높고 정당화될 수 없다는 점을 지적하고 있습니다."

그렇다면 Nvidia가 새로 발견한 Tesla 지위로 인해 회사가 향후 2조 달러의 가치 평가를 향해 나아가는 것을 볼 수 있을까요? 아니면 시장 조정이 불가피한가? 증거에 따르면 2조 달러에 이르는 길은 생성적 AI 붐의 스타에게 새로운 도전으로 가득 차 있을 가능성이 높습니다.

엔비디아의 독점을 해체하다

Nvidia가 뛰어난 시장 성과를 보이는 이유는 분명합니다. 생성 AI 애플리케이션을 실행하는 데 가장 적합한 칩에 대한 전 세계 시장 지배력이 약 80%로 추정되는 Nvidia의 업계 내 위치는 거의 경쟁의 여지가 없습니다.

Nvidia 성공의 대부분은 H100 칩의 적시 출시에 달려 있습니다. H100 칩은 생성 AI 및 LLM 애플리케이션을 구동할 때 동종 최고로 널리 알려져 왔습니다.

H100 칩은 업계 전반에서 긍정적인 평가를 받았습니다. "이 분기 동안 주요 클라우드 서비스 제공업체는 대규모 NVIDIA H100 AI 인프라를 발표했습니다." 황이 주장했다 2분기 실적발표에서.

“ 선도적인 기업 IT 시스템과 소프트웨어 제공업체는 NVIDIA AI를 모든 산업에 도입하기 위한 파트너십을 발표했습니다. 생성 AI를 채택하기 위한 경쟁이 진행 중입니다. ”

그러나 탄력을 받고 있는 Nvidia의 생성 AI 시장 독점에 대한 여러 위협이 있는 것으로 보입니다.

엔비디아의 가장 가까운 경쟁자 중 하나인 AMD는 최근 Nod.AI 인수 발표 는 오픈소스 인공지능 소프트웨어 스타트업으로, AI 시장에서 더욱 직접적으로 경쟁하기 위해 노력하고 있습니다.

Nvidia는 또한 AI 분야의 선두 기업들과의 경쟁에 직면할 것으로 보입니다. ChatGPT의 성장은 Nvidia가 경험한 주식 시장 상승에 직접적인 도움이 되었지만 ChatGPT의 모회사인 OpenAI가 ChatGPT의 성장을 고려할 수도 있다는 소식이 전해졌습니다. 자체 AI칩 개발 비용을 절감하고 Nvidia 및 주요 투자자인 Microsoft에 대한 의존도를 낮추기 위해 Nvidia의 AI 시장 지배 시대는 얼마든지 있을 수 있습니다.

제너레이티브 AI의 '콜드 샤워'

2조 달러 시가총액을 향한 Nvidia의 상승세는 지속 가능성에 대한 질문과 경쟁자의 출현으로 인해 도전을 받게 될 것입니다.

에 따르면 CCS 인사이트 보고서 기술의 미래에 대해 분석가들은 생성 AI 시장이 진입 비용, 위험 및 지속 가능성 문제로 인해 "2024년에 냉담해질" 것으로 예상하며, 이는 궁극적으로 혁신적인 기술을 둘러싼 "과대 광고를 대체"합니다.

ChatGPT를 실행하는 데 드는 비용은 하루 약 70만 달러로 추산됩니다. SemiAnalytic 분석가 Dylan Patel이 제안합니다. 생성적 AI에 대한 과대광고가 가라앉고 기업이 이 기술을 조기에 수용하기 위한 막대한 비용에 직면하게 되면서 이러한 높은 진입 장벽은 산업 전반에 걸쳐 더 많은 문제를 일으킬 가능성이 높습니다.

AI 모델 개발과 관련된 비용은 다양할 수 있습니다. 기존 소프트웨어보다 훨씬 높음 값비싼 연구원을 고용하고, 시장 선두주자인 Nvidia의 서버를 구입하고, 모델을 훈련하는 데 필요한 텍스트, 이미지 및 지식 기반 데이터를 구입해야 하는 AI 개발자를 고용해야 합니다.

이 외에도 성장하는 탄소 발자국을 둘러싼 우려 생성적 AI 모델을 구동하기 위한 이러한 광범위한 칩 사용으로 인해 ESG 중심 기업의 생성적 AI 도입 준수 여부에 의문이 제기되었습니다.

엔비디아가 차세대 FAANG 센세이션을 일으킬 수 있을까요?

상당한 도전 과제가 임박했음에도 불구하고 Nvidia의 시장 선두 출발은 회사가 경쟁사를 넘어서 계속 혁신을 이루고 지속적인 장기 성장이 예상되는 업계에서 자리매김할 수 있는 좋은 위치에 있다는 것을 의미합니다.

" 생성 인공 지능(GAI) 및 메타버스와 같은 요소는 NVIDIA에 FAANG 수준의 인기를 제공할 수 있습니다 "라고 투자 연구 책임자인 Maxim Manturov는 말합니다. 자유 금융 유럽 . “ 생성 인공 지능(Generative Artificial Intelligence)은 많은 산업에 혁명을 일으킬 수 있는 잠재력을 갖고 빠르게 성장하는 분야입니다. ”

생성적 AI 붐이 현실로 다가오면서 단기적인 변동성이 작용할 수 있지만, Bloomberg Intelligence는 업계가 1조 3천억 달러를 달성할 것입니다. 10년 동안 CAGR 42%를 나타내는 2032년까지의 가치 평가는 수많은 글로벌 산업에 대한 AI의 막대한 변혁적 영향을 고려할 때 현실이 될 수 있습니다.

2조 달러의 시가총액을 향한 길에 대해 엔비디아는 연간 매출을 540억 달러로 두 배로 늘리고 순이익을 170억 달러로 조정해야 합니다. 각각의 CAGR 10% 2023년에서 2030년 사이에 현재 생산량을 두 배로 늘리는 것입니다.

겉보기에 달성 가능한 수준의 성과가 2조 달러의 자본화에 반영될 수 있는지 여부는 10년 말까지 생성 AI 주식에 대한 투자자 선호도에 달려 있을 것입니다.

우리가 확신할 수 있는 것은 Nvidia가 경쟁사보다 혁신을 이루고 기회가 실현되기 오래 전에 이를 활용할 준비가 되어 있음을 여러 번 입증했다는 것입니다. 이러한 선구적인 초점을 통해 생성 AI의 스타에게는 무엇이든 가능할 것 같습니다.